金属评论周报基本金属价格继续上扬,钢材价格全面上.pdf

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1、 2010年 8月 9日(星期一)中银国际证券有限责任公司璞玉共精金 21 图表图表 1.一周有色金属公司股价表现一周有色金属公司股价表现-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%安泰科技西部资源科力远中色股份新疆众和有色指数沪深300中国铝业海亮股份罗平锌电广晟有色焦作万方资料来源：彭博 图表图表 2.一周钢铁公司股价表现一周钢铁公司股价表现-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%三钢闽光抚顺特钢西宁特钢方大特钢凌钢股份沪深300钢铁指数武钢股份*ST钒钛宝钢股份马钢股份鞍钢股份资料来源：彭博 图表图表 3年初至今有色金属股价表现年初至今有色金属股价表现-6

2、0.0%-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%广晟有色东阳光铝包钢稀土中科三环东方钽业有色指数沪深300恒邦股份云南铜业紫金矿业株冶集团*ST关铝资料来源：彭博 图表图表 4.年初至今钢铁公司股价表现年初至今钢铁公司股价表现-50.0%-40.0%-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%大冶特钢*ST钒钛方大特钢久立特材广钢股份沪深300钢铁指数首钢股份武钢股份河北钢铁凌钢股份鞍钢股份资料来源：彭博 大陆与香港大陆与香港 消息快报消息快报 金属评论周报金属评论周报 基本金属价格继续上扬，钢材价格全面上涨基本金属价格继续上扬，钢材价格全

3、面上涨 乐宇坤乐宇坤 本周国内外基本金属价格继续上扬，金价开始反弹。本周国内外基本金属价格继续上扬，金价开始反弹。本周（截至 2010年 8月 6日）国外基本金属价格继续大幅反弹，伦敦市场上基本金属涨幅为 0.9%-6.2%，其中涨幅最大的是锡，较上周上涨 6.2%，涨幅最小的是铝，仅上涨 0.9%。国内现货市场上基本金属亦全部上涨，涨幅最大的是铅，较上周上涨4.6%。本周钼价在小金属中表现最为出色，国内钼价较上周上涨了 2.5%，但国内锑价下跌了 0.4%。本周金价出现反弹，伦敦金价较上周上涨了 3.9%。预计基本金属价格维持振荡走势。预计基本金属价格维持振荡走势。本周基本金属价格继续上行，

4、其中锡价在创出近两年的新高后继续强势上行。本周欧元区及英国制造业指数走强、而美元仍然疲软，这些因素推动了基本金属价格逐级上涨；另外，虽然 7、8月份是金属的传统需求淡季，但我们看到上游的金属生产商在淡季纷纷减产，使得金属市场的供应并不充裕，这也对金属价格形成支撑，而本轮表现最为出色的锡价受到印尼锡锭供给短缺的推动。但另一方面，本周初中国公布的 PMI数据显示中国制造业增速明显放缓，另外我们也注意到，IMF 称未来欧盟市场出现恶化也不无可能，而且本轮基本金属价格在需求淡季时涨幅均超过了 20%，因此，我们对基本金属价格未来走势不能过于乐观。本周钢材现货价格全面上涨，铁矿石价格继续反弹。本周钢材现

5、货价格全面上涨，铁矿石价格继续反弹。本周现货市场的普碳钢材价格全面上涨，其中长材较上周上涨了3.0-3.3%，板材表现相对较弱，热扎、冷轧和中板价格分别上涨了 0.5%、1.7%和 1.5%。本周热轧和冷轧不锈钢价格分别比上周攀升 3.2%和 3.9%；铁矿石价格持续反弹，其中青岛港进口铁矿石价格较上周上涨 4.5%。焦炭价格与上周持平。预计钢材价格上升空间有限。预计钢材价格上升空间有限。虽然本周现货市场的普碳钢材价格较上周上涨，但这种涨势在下半周就明显遇阻，另外，社会总库存在经过连续近 1个半月的下降后，本周出现上升，较上周增加了 0.4%，特别是板材的库存，上升了近 2%。总体来看，目前钢

6、材市场需求仍然不旺，另外，目前库存水平仍然过高，因此我们认为钢价上升空间有限。2010年 8月 9日(星期一)中银国际证券有限责任公司璞玉共精金 22 看好和新兴产业相关的金属公司。看好和新兴产业相关的金属公司。有色金属上市公司本周表现较好，有色金属指数较上周上涨 5.89%，表现强于大市，沪深 300 指数上涨了 2.71%。涨幅居前的主要是和新能源相关的公司，由于前期股价下跌较大，再加上政府可能不会继续出台更严厉的紧缩政策，这使得基本金属公司股价走好。但由于我们对基本金属价格进一步上升空间较为谨慎，这可能会使得股价反弹空间受到一定限制，而我们更看好和新能源和新材料相关的公司。我们维持对 A

7、股有色金属行业中立中立评级。预计钢铁公司股价有阶段性走强机会。预计钢铁公司股价有阶段性走强机会。本周钢铁公司表现不错，钢铁指数上涨 3.88%，表现强于大市，其中涨幅居前的是小型钢铁公司，但大型钢铁企业表现不如人意。虽然我们对钢价走势仍不十分乐观，但由于目前钢铁股估值水平已处于较低水平（接近 08年底的水平），随着政策面有放松的迹象，我们预计钢铁公司股价有阶段性走强的机会，但上升空间不应过于乐观。我们维持对 A股钢铁行业中立中立评级。图表图表 5.有色金属及贵金属价格有色金属及贵金属价格(2010年年 8月月 6日日)单位单位 最新价格最新价格 1周变动周变动 1个月变动个月变动 12个月变动

8、个月变动 12个月最高价个月最高价 12个月最低价个月最低价 (%)(%)(%)黄金 伦敦(PM)定盘价 美元/盎司 1,208 3.9 1.1 25.3 1,261 933 上海金交所价格 人民币/克 261 1.1 0.4 26.3 276 206 铜 LME当月价格 美元/吨 7,345 1.0 11.7 22.1 7,960 5,858 SFE当月价格 人民币/吨 57,300 1.9 8.1 21.4 61,950 46,650 大陆现货市场价格 人民币/吨 57,710 3.6 9.8 33.5 61,990 43,235 铝 LME当月价格 美元/吨 2,182 0.9 10.8

9、 11.2 2,440 1,755 SFE当月价格 人民币/吨 15,280 1.2 4.4 2.1 17,380 13,780 大陆现货市场价格 人民币/吨 15,400 1.9 5.9 9.9 17,139 13,797 锌 LME当月价格 美元/吨 2,100 5.1 15.5 15.2 2,686 1,597 SFE当月价格 人民币/吨 16,425 3.0 10.8 18.8 16,850 13,525 大陆现货市场价格 人民币/吨 16,645 3.9 13.4 19.3 20,586 13,505 铅 LME当月价格 美元/吨 2,136 3.9 21.6 16.1 2,653

10、1,529 大陆现货市场价格 人民币/吨 16,595 4.6 11.3 21.8 16,950 13,619 锡 LME当月价格 美元/吨 20,695 6.2 17.8 38.7 20,695 13,932 大陆现货市场价格 人民币/吨 147,311 1.4 5.2 34.6 147,311 109,440 镍 LME当月价格 美元/吨 22,035 4.5 17.0 12.8 27,227 15,919 大陆现货市场价格 人民币/吨 164,318 2.2 7.5 34.5 189,826 122,203 钼 MB欧洲氧化钼价格 美元/磅 15.1 1.3 7.5 (18.6)18.5

11、 11.0 大陆氧化钼现货价格 人民币/吨度 2,040 2.5 6.5 (25.1)2,725 1,865 钨 大陆钨精矿现货价格 人民币/吨 83,750 0.0 0.0 26.9 83,750 65,000 锰 国内现货价格 人民币/吨 16,550 2.2 2.2 (0.9)17,200 15,850 钴 SFE当月价格 人民币/吨 330,000(0.8)(2.9)(9.6)410,000 320,000 锑 SFE当月价格 人民币/吨 62,000(0.4)11.7 51.2 66,250 40,000 镁 SFE当月价格 人民币/吨 16,950 0.0 (2.0)1.8 17,

12、600 16,500 资料来源：彭博，中国物资价格信息 2010年 8月 9日(星期一)中银国际证券有限责任公司璞玉共精金 23 图表图表 6.有色金属库存有色金属库存(2010年年 8月月 6日日)单位单位 最新存量最新存量 1周变动周变动 1个月变动个月变动 12个月变动个月变动 12个月最高值个月最高值 12个月最低值个月最低值 （%)（%)（%)铜 LME库存 吨 412,625(0.1)(6.0)41.2 555,075 291,175 SFE库存 吨 106,368 1.8(9.4)67.7 189,441 63,434 铝 LME库存 吨 4,397,675 0.4 0.4(3.

13、6)4,640,750 4,368,825 SFE库存 吨 492,282 0.0(0.7)171.1 498,068 181,368 锌 LME库存 吨 618,375(0.2)0.2 43.1 620,825 424,250 SFE库存 吨 163,180 1.0(3.1)87.2 208,554 85,700 铅 LME库存 吨 187,975 2.2(0.7)64.8 193,000 114,050 锡 LME库存 吨 15,040 0.2(9.4)(19.4)27,905 14,715 镍 LME库存 吨 117,336(0.9)(3.3)10.9 166,476 105,684 资

14、料来源：彭博 图表图表 7.钢材、铁矿石和焦炭价格钢材、铁矿石和焦炭价格(2010年年 8月月 6日日)单位单位 最新价格最新价格 1周周 变动变动 1个月个月 变动变动 12个月个月 变动变动 12个月个月 最高价最高价 12个月个月 最低价最低价 (%)(%)(%)25mm螺纹钢 大陆平均价格 人民币/吨 4,089 3.0 6.7(11.7)4,631 3,437 6.5mm高线 大陆平均价格 人民币/吨 4,183 3.3 6.7(9.9)4,643 3,404 3mm热轧板 大陆平均价格 人民币/吨 4,240 0.5 8.5(4.1)4,698 3,313 1mm冷轧板 大陆平均价

15、格 人民币/吨 5,301 1.7 2.1(4.3)6,196 4,774 20mm中厚板 大陆平均价格 人民币/吨 4,391 1.5 7.6 3.6 4,827 3,456 304热轧不锈钢板 佛山市场含税价 人民币/吨 20,325 3.2 1.9 4.8 22,950 17,350 304(2B)冷轧不锈钢板 佛山市场含税价 人民币/吨 21,550 3.9 2.7 4.4 23,950 19,000 铁矿石 青岛港进口价(CFR)人民币/吨 1,150 4.5 9.5 32.2 1,360 660 唐山含税出厂价(66%)人民币/吨 1,210 0.8 18.6 31.5 1,400

16、 750 焦炭 太原二级冶金焦出厂价 人民币/吨 1,620 0.0(10.0)(8.5)1,900 1,450 资料来源：彭博 图表图表 8.大陆钢铁库存（大陆钢铁库存（2010年年 8月月 6日）日）单位单位 最新存量最新存量 1周变动周变动 1个月变动个月变动 12个月变动个月变动 12个月最高值个月最高值 12个月最低值个月最低值 （%)（%)（%)社会总库存 万吨 1,499 0.4(3.3)62.38 1,858 936 长材 万吨 730(1.3)(8.2)81.77 973 418 板材 万吨 769 2.0 2.12 46.74 885 516 港口铁矿石 万吨 7,865

17、3.1 8.04 4.46 7,865 6,643 资料来源：彭博、联合钢铁网 图表图表 9.铜铜 图表图表 10.铝铝 20,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,00001/0504/0507/0510/0501/0604/0607/0610/0601/0704/0707/0710/0701/0804/0807/0810/0801/0904/0907/0910/0901/1004/1007/10(人民币/吨)9,00011,00013,00015,00017,00019,00021,00023,00001/0504/0507/0510/0501

18、/0604/0607/0610/0601/0704/0707/0710/0701/0804/0807/0810/0801/0904/0907/0910/0901/1004/1007/10(人民币/吨)资料来源：中国物资价格信息 资料来源：中国物资价格信息 2010年 8月 9日(星期一)中银国际证券有限责任公司璞玉共精金 24 图表图表 11.铅铅 图表图表 12.锌锌 8,00010,00012,00014,00016,00018,00020,00022,00024,00026,00028,00001/0604/0607/0610/0601/0704/0707/0710/0701/0804/

19、0807/0810/0801/0904/0907/0910/0901/1004/1007/10(人民币/吨)8,00012,00016,00020,00024,00028,00032,00036,00001/0504/0507/0510/0501/0604/0607/0610/0601/0704/0707/0710/0701/0804/0807/0810/0801/0904/0907/0910/0901/1004/1007/10(人民币/吨)资料来源：中国物资价格信息 资料来源：中国物资价格信息 图表图表 13.锡锡 图表图表 14.镍镍 60,00080,000100,000120,0001

20、40,000160,000180,00002/0506/0510/0502/0606/0610/0602/0706/0710/0702/0806/0810/0802/0906/0910/0902/1006/10(人民币/吨)80,000130,000180,000230,000280,000330,000380,000430,000480,00001/0505/0509/0501/0605/0609/0601/0705/0709/0701/0805/0809/0801/0905/0909/0901/1005/10(人民币/吨)资料来源：中国物资价格信息 资料来源：中国物资价格信息 图表图表 1

21、5.金金 图表图表 16.氧化钼氧化钼 10012014016018020022024026028002/0605/0608/0611/0602/0705/0708/0711/0702/0805/0808/0811/0802/0905/0908/0911/0902/1005/10(人民币/克)051015202530354012/0503/0606/0609/0612/0603/0706/0709/0712/0703/0806/0809/0812/0803/0906/0909/0912/0903/1006/10(美元/磅)资料来源：中国物资价格信息 资料来源：中国物资价格信息 2010年 8月

22、 9日(星期一)中银国际证券有限责任公司璞玉共精金 25 图表图表 17.25mm螺纹钢价格走势图螺纹钢价格走势图 图表图表 18.6.5mm高线价格走势图高线价格走势图 2,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5006,00001/0404/0407/0410/0401/0504/0507/0510/0501/0604/0607/0610/0601/0704/0707/0710/0701/0804/0807/0810/0801/0904/0907/0910/0901/1004/1007/10 2,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0

23、005,5006,00001/0404/0407/0410/0401/0504/0507/0510/0501/0604/0607/0610/0601/0704/0707/0710/0701/0804/0807/0810/0801/0904/0907/0910/0901/1004/1007/10资料来源：中国物资价格信息 资料来源：中国物资价格信息 图表图表 19.3mm热轧板价格走势图热轧板价格走势图 图表图表 20.1mm冷轧板价格走势图冷轧板价格走势图 2,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5006,00001/0404/0407/0410/0401/0

24、504/0507/0510/0501/0604/0607/0610/0601/0704/0707/0710/0701/0804/0807/0810/0801/0904/0907/0910/0901/1004/1007/10 3,5004,0004,5005,0005,5006,0006,5007,0007,50001/0404/0407/0410/0401/0504/0507/0510/0501/0604/0607/0610/0601/0704/0707/0710/0701/0804/0807/0810/0801/0904/0907/0910/0901/1004/1007/10资料来源：中国物

25、资价格信息 资料来源：中国物资价格信息 图表图表 21.20mm中厚板价格走势图中厚板价格走势图 图表图表 22.青岛港铁矿石进口价格青岛港铁矿石进口价格(CFR)走势图走势图 2,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5006,0006,5007,00001/0404/0407/0410/0401/0504/0507/0510/0501/0604/0607/0610/0601/0704/0707/0710/0701/0804/0807/0810/0801/0904/0907/0910/0901/1004/1007/10 4006008001,0001,2001,4001

26、,6001,80006/0709/0712/0703/0806/0809/0812/0803/0906/0909/0912/0903/1006/10资料来源：中国物资价格信息 资料来源：中国物资价格信息 2010年 8月 9日(星期一)中银国际证券有限责任公司璞玉共精金 26 图表图表 23.唐山铁精粉唐山铁精粉(66%，出厂含税，出厂含税)价格走势价格走势 图表图表 24.太原二级冶金焦太原二级冶金焦(出厂含税出厂含税)价格走势价格走势 4006008001,0001,2001,4001,60006/0709/0712/0703/0806/0809/0812/0803/0906/0909/0

27、912/0903/1006/10 5001,0001,5002,0002,5003,0003,50007/0710/0701/0804/0807/0810/0801/0904/0907/0910/0901/1004/1007/10资料来源：中国物资价格信息 资料来源：中国物资价格信息 图表图表 25.304不锈热轧板佛山市场含税价不锈热轧板佛山市场含税价 图表图表 26.304(2B)不锈冷轧板佛山市场含税价不锈冷轧板佛山市场含税价 10,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00002/0605/0608/0611/0602/0705/0708/

28、0711/0702/0805/0808/0811/0802/0905/0908/0911/0902/1005/10 10,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00002/0605/0608/0611/0602/0705/0708/0711/0702/0805/0808/0811/0802/0905/0908/0911/0902/1005/10资料来源：中国物资价格信息 资料来源：中国物资价格信息 图表图表 27.大陆钢材库存大陆钢材库存 图表图表 28.大陆港口铁矿石库存大陆港口铁矿石库存 02004006008001,0001,2001,400

29、1,6001,8002,00024/Mar/0624/Jun/0624/Sep/0624/Dec/0624/Mar/0724/Jun/0724/Sep/0724/Dec/0724/Mar/0824/Jun/0824/Sep/0824/Dec/0824/Mar/0924/Jun/0924/Sep/0924/Dec/0924/Mar/1024/Jun/10总库存长材板材(吨)01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00023/Jun/0623/Sep/0623/Dec/0623/Mar/0723/Jun/0723/Sep/0723/Dec/0723/M

30、ar/0823/Jun/0823/Sep/0823/Dec/0823/Mar/0923/Jun/0923/Sep/0923/Dec/0923/Mar/1023/Jun/10吨资料来源：联合钢铁网 资料来源：联合钢铁网 2009年 9月 7日(星期一)璞玉共精金 11 披露声明披露声明 本报告准确表述了分析员的个人观点。每位分析员声明，不论个人或他/她的有联系者都没有担任该分析员在本报告内评论的上市法团的高级人员，也不拥有与该上市法团有关的任何财务权益。本报告涉及的上市法团或其它第三方都没有或同意向分析员或中银国际集团提供与本报告有关的任何补偿或其它利益。中银国际集团的成员个别及共同地确认：(i

31、)他们不拥有相等于或高于上市法团市场资本值的 1%的财务权益；(ii)他们不涉及有关上市法团证券的做市活动；(iii)他们的雇员或其有联系的个人都没有担任有关上市法团的高级人员；及(iv)他们与有关上市法团之间在过去 12个月内不存在投资银行业务关系。本披露声明是根据香港证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守凖则第十六段的要求发出，资料已经按照 2009年 9月 3日的情况更新。中银国际控股有限公司已经获得香港证券及期货事务监察委员会批准，豁免批露中国银行集团在本报告潜在的利益。免责声明免责声明 本报告是机密的，只有收件人才能使用。本报告幷非针对或打算在违反任何法律或规则的情况，或导致中银

32、国际证券有限责任公司、中银国际控股有限公司及其附属及联营公司(统称“中银国际集团”)须要受制于任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域的注册或牌照规定，向任何在这些地方的公民或居民或存在的机构准备或发表。未经中银国际集团事先书面明文批准下，收件人不得更改或以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予任何其它人。所有本报告内使用的商标、服务标记及标记均为中银国际集团的商标、服务标记、注册商标或注册服务标记。本報告及其所載的任何信息、材料或內容只提供給閣下作參考之用，不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据的邀请,亦幷未考慮到任何特別的投資目的、財務狀况、特殊需要或個別人士。本報

33、告中提及的投資產品未必適合所有投資者。任何人收到或閱讀本報告均須在承諾購買任何報告中所指之投資產品之前，就該投資產品的適合性，包括投資人的特殊投資目的、財務狀况及其特別需要尋求財務顧問的意見。本報告中發表看法、描述或提及的任何投資產品或策略，其可行性將取决于投資者的自身情况及目標。投資者須在采取或執行該投資(無論有否修改)之前諮詢獨立專業顧問。中银国际集团不一定采取任何行动，确保本报告涉及的证券适合个别投资者。本报告的内容不构成对任何人的投资建议，而收件人不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户。尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际集团从相信可靠的来源取得或达到，但中银国际集团不能保证

34、它们的准确性或完整性。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中银国际集团不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。收件人不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。中银国际集团可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。这些报告反映分析员在编写报告时不同的设想、见解及分析方法。为免生疑问，本报告所载的观点幷不代表中银国际集团的立场。本报告可能附载其它网站的地址或超级链接。对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站以外的资料，中银国际集团未有参阅有关网站，也不对它们的内容负责。提供这些地址或超级链接(包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接)的目的，纯粹为了阁下的方便及参考，连结网站的内容不

35、构成本报告的任何部份。阁下须承担浏览这些网站的风险。中银国际集团在法律许可的情况下，可参与或投资本报告涉及的股票的发行人的金融交易，向有关发行人提供或建议服务，及/或持有其证券或期权或进行证券或期权交易。中银国际集团在法律允许下，可于发报材料前使用于本报告中所载资料或意见或他们所根据的研究或分析。中银国际集团及编写本报告的分析员(“分析员”)可能与本报告涉及的任何或所有公司(“上市法团”)之间存在相关关系、财务权益或商务关系。详情请参阅披露声明部份。本报告所载的资料、意见及推测只是反映中银国际集团在本报告所载日期的判断，可随时更改，毋须提前通知。本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何

36、投资或策略适用于阁下个别情况。本报告不能作为阁下私人咨询的建议。本报告在中国境内由中银国际证券有限责任公司准备及发表;在中国境外由中银国际研究有限公司准备，分别由中银国际研究有限公司及中银国际证券有限公司在香港发送，由中银国际(新加坡)有限公司(BOC International(Singapore)Pte.Ltd.)在新加坡发送。在沒有影響上述免責聲明的情況下，如果閣下是根據新加坡 Financial Advisers Act(FAA)之 Financial Advisors Regulation(FAR)(第 110章)之 Regulation 2 定義下的“合格投資人”或“專業投資人”，

37、BOC International(Singapore)Pte.Ltd.仍將(1)因為 FAR之 Regulation 34而獲豁免按 FAA第 27條之强制規定作出任何推薦須有合理基礎;(2)因為 FAR之 Regulation 35而獲豁免按 FAA第 36條之强制規定披露其在本報告中提及的任何証券(包括收購或出售)之利益，或其聯繫人或關聯人士之利益。中银国际证券有限责任公司、中银国际控股有限公司及其附属及联营公司 2009版权所有。保留一切权利。中银国际证券有限责任公司中银国际证券有限责任公司 中国上海浦东 银城中路 200号 中银大厦 39楼 邮编 200121 电话:(8621)68

38、60 4866 传真:(8621)5888 3554 相关关联机构：相关关联机构：中银国际研究有限公司中银国际研究有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852)2867 6333 致电香港免费电话:中国网通 10省市客户请拨打：10800 8521065 中国电信 21省市客户请拨打：10800 1521065 新加坡客户请拨打：800 852 3392 传真:(852)2147 9513 中银国际证券有限公司中银国际证券有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852)2867 6333 传真:(852)2147 9513 中银国际控股有限公司北京代表处中银国际控股有限公

39、司北京代表处 中国北京市西城区 金融大街 28号 盈泰中心 2号楼 15层 邮编:100032 电话:(8610)6622 9000 传真:(8610)6657 8950 中银国际中银国际(英国英国)有限公司有限公司 英国伦敦嘉能街 90号 EC4N 6HA 电话:(4420)7022 8888 传真:(4420)7022 8877 中银国际中银国际(美国美国)有限公司有限公司 美国纽约美国大道 1270号 202室 NY 10020 电话:(1)212 259 0888 传真:(1)212 259 0889 中银国际中银国际(新加坡新加坡)有限公司有限公司 注册编号 199303046Z 新加坡百得利路四号 中国银行大厦四楼(049908)电话:(65)6412 8856/6412 8630 传真:(65)6534 3996/6532 3371