盘口语言的逻辑解读.pdf

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1、盘口语言的逻辑解读盘口语言的逻辑解读 对一个职业投资者而言,看盘水平的高低会直接影响其操作效果,即使是中线投资者也不能忽视其存在价值(如果中线投资者在较高位介入,却不懂利用高抛低吸降低成本,即使获利,也不能称其为合格的职业投资者.透过盘中的股指及个股走势,研判出多空双方力量的强弱,决定了其对股票的炒作节奏的把握,也是其是否盈利或盈利高低的关键.职业投资者区别于学院派的最大区别在于他们往往能从变化莫测的股市中的细微之处,见微知著,洞烛先机.而他们之所以能看出盘中诸多变化所传递的信息,主要是一种经验的积累,这种积累往往是通过多年对其自身操作失败经历的反复总结而得,但现在许多投资者入市多年也是散户(

2、不论其资金量多大),即是其不善于总结之故.因此,看盘水平成功衡量一个职业投资者水平的重要依据.看盘主要应着眼于股指及个股的未来趋向的判断,大盘的研判一般从以下三方面来考量:一、股指与个股方面选择的研判（观察股指与大部分个股运行趋向是否一致）二、盘面股指（走弱或走强）的背后隐性信息。三、掌握市场节奏，高抛低吸，降低持仓成本，（这一点尤为重要），本文主要对个股研判进行探讨。盘中个股走势是一天的交投产生的形态，能够清晰地反映当日投资者交易价格与数量，体现投资者买卖意愿，为了能更好的把握股价运行的方向，我们必须要看懂盘中走势，并结合其他因素作出综合判断，一般理解，看盘需要关注开盘，收盘，盘中走势，挂单

3、价格，挂单数量，成交价格，成交数量与交投时间等，但这只是传统认知，其他因素在下文中详细探讨。对一个职业投资者而言,看盘水平的高低会直接影响其操作效果,即使是中线投资者也不能忽视其存在价值(如果中线投资者在较高位介入,却不懂利用高抛低吸降低成本,即使获利,也不能称其为合格的职业投资者.透过盘中的股指及个股走势,研判出多空双方力量的强弱,决定了其对股票的炒作节奏的把握,也是其是否盈利或盈利高低的关键.职业投资者区别于学院派的最大区别在于他们往往能从变化莫测的股市中的细微之处,见微知著,洞烛先机.而他们之所以能看出盘中诸多变化所传递的信息,主要是一种经验的积累,这种积累往往是通过多年对其自身操作失败

4、经历的反复总结而得,但现在许多投资者入市多年也是散户(不论其资金量多大),即是其不善于总结之故.因此,看盘水平成功衡量一个职业投资者水平的重要依据.看盘主要应着眼于股指及个股的未来趋向的判断,大盘的研判一般从以下三方面来考量:一、股指与个股方面选择的研判（观察股指与大部分个股运行趋向是否一致）二、盘面股指（走弱或走强）的背后隐性信息。三、掌握市场节奏，高抛低吸，降低持仓成本，（这一点尤为重要），本文主要对个股研判进行探讨。盘中个股走势是一天的交投产生的形态，能够清晰地反映当日投资者交易价格与数量，体现投资者买卖意愿，为了能更好的把握股价运行的方向，我们必须要看懂盘中走势，并结合其他因素作出综合

5、判断，一般理解，看盘需要关注开盘，收盘，盘中走势，挂单价格，挂单数量，成交价格，成交数量与交投时间等，但这只是传统认知，其他因素在下文中详细探讨。挂单挂单 投资者进行短线交易时,常常进行盘口分析,而一般的交易系统软件可提供的及时图表是公布三档买卖盘的交易情况，即买一、买二、买三和卖一、卖二、卖三。这种买卖盘挂单交易往往是庄家的表决心的窗口,但由于目前数据传输质量和分析软件的缺陷，使投资者难以看到真实的交易情况，加之主力利用此种缺陷频频做出盘中骗线，使投资者产生错误交易行为。笔者将自己多年对盘口买卖单观察时的记录及理解写下,希望对投资者朋友有所帮助。投资者进行短线交易时,常常进行盘口分析,而一般

6、的交易系统软件可提供的及时图表是公布三档买卖盘的交易情况，即买一、买二、买三和卖一、卖二、卖三。这种买卖盘挂单交易往往是庄家的表决心的窗口,但由于目前数据传输质量和分析软件的缺陷，使投资者难以看到真实的交易情况，加之主力利用此种缺陷频频做出盘中骗线，使投资者产生错误交易行为。笔者将自己多年对盘口买卖单观察时的记录及理解写下,希望对投资者朋友有所帮助。总论：挂单真正的含义是-主流资金的当日运作布局：主流资金当日控制即时股价波动区域的窗口。波动区域注意理解其真正的含义，如：主流资金在什么价位挂出大单，上压下托的位置。关注焦点是：到达此价位，是否有主动性买卖盘的出现。一定要关注此时关键位置的即时买卖

7、盘以及成交重心，它充分体现了主流资金的控制意图“放弃操作”与“坚决操作”。如大盘不好个股挂单被瞬间击破，要看是大额抛单还是散户的小额抛单以及股价下落的幅度、速度，其后能否瞬间收回，缩、放量能是否真实。分析即时当天主流资金的挂单布局意图-吸洗拉出：结合股价日 K 线图表的相对位置高，低来研判，细节下面将仔细展开。总论：挂单真正的含义是-主流资金的当日运作布局：主流资金当日控制即时股价波动区域的窗口。波动区域注意理解其真正的含义，如：主流资金在什么价位挂出大单，上压下托的位置。关注焦点是：到达此价位，是否有主动性买卖盘的出现。一定要关注此时关键位置的即时买卖盘以及成交重心，它充分体现了主流资金的控

8、制意图“放弃操作”与“坚决操作”。如大盘不好个股挂单被瞬间击破，要看是大额抛单还是散户的小额抛单以及股价下落的幅度、速度，其后能否瞬间收回，缩、放量能是否真实。分析即时当天主流资金的挂单布局意图-吸洗拉出：结合股价日 K 线图表的相对位置高，低来研判，细节下面将仔细展开。(一一)单向整数抛单转买单的意义单向整数抛单转买单的意义 1、单向连续出现整数(多为 100 手,视流通盘大小而定)抛单，而挂单持续的较小(多为单手)且并不因此成交量出现大幅的改变，此种盘面一般多为主力在隐蔽式对敲所致，尤其在大盘成交稀少时极为明显，此时应是处于吸货末期，进行最后打压吸货之时（当然应结合股票的整体趋势来判断）。

9、例如：2003 年年初红河光明(600239),在低位(6.50 元-6.85 元左右)曾经持续突然出现 100 手连续抛单，且每隔几日便突然出现，而成交却并不活跃，换手率仍处在 1.30%-0.3%之间,翻开该股的月线图表,可清楚地看到该股自 2001 年 12 月 04 日见到中期大顶之后,一路下行,连续阴跌 13 个月之久,与大盘的跌幅进行比较,该股跌幅超过 43%以上,周线日线技术图表也表明该股处于历史低价区域,十大股东中广东证券 持有 1344857 股 而几名个人股东杜才信持有 481286 股、顾庆其 持有 360000 股、尹秀芳持有 316378 股，其中广东证券有限公司是公

10、司 2001 年配股的主承销商,通过余额包销的方式,成为了公司前十名股东之一，再加上日线图中经常出现上下影线，可初步判断有资金被套，在如此低的价位，此种表现，可判断为其主力正在小仓位吸货，后续在技术面配合下，出现短线拉升 2、单向连续出现整数(多为 100 手,视流通盘大小而定)买单，而挂盘并无明显变化，交易全为主力对倒所致,此时理解,一般多为主力拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口.如近期鲁能泰山(000720)及 2001 年 12 月 04 日的中兴商业(000715)在短线躁动后持续杀跌,跌幅超过50%，以中兴商业(000715)为例，该股运行较为典型，该股上市以来，一

11、直在 5.89 元-14.23 元的大型箱体中运行,究其原因,可能是基本面欠佳之故,但从 2001 年 6 月 24 日大盘见顶以来,该股出现强势横盘状态,盘中震荡幅度开始加大,但一到技术的关键位置,便有人为调控的痕迹,控盘庄股中经常出现的长上下影线的 K1、单向连续出现整数(多为 100 手,视流通盘大小而定)抛单，而挂单持续的较小(多为单手)且并不因此成交量出现大幅的改变，此种盘面一般多为主力在隐蔽式对敲所致，尤其在大盘成交稀少时极为明显，此时应是处于吸货末期，进行最后打压吸货之时（当然应结合股票的整体趋势来判断）。例如：2003 年年初红河光明(600239),在低位(6.50 元-6.

12、85 元左右)曾经持续突然出现 100 手连续抛单，且每隔几日便突然出现，而成交却并不活跃，换手率仍处在 1.30%-0.3%之间,翻开该股的月线图表,可清楚地看到该股自 2001 年 12 月 04 日见到中期大顶之后,一路下行,连续阴跌 13 个月之久,与大盘的跌幅进行比较,该股跌幅超过 43%以上,周线日线技术图表也表明该股处于历史低价区域,十大股东中广东证券 持有 1344857 股 而几名个人股东杜才信持有 481286 股、顾庆其 持有 360000 股、尹秀芳持有 316378 股，其中广东证券有限公司是公司 2001 年配股的主承销商,通过余额包销的方式,成为了公司前十名股东之

13、一，再加上日线图中经常出现上下影线，可初步判断有资金被套，在如此低的价位，此种表现，可判断为其主力正在小仓位吸货，后续在技术面配合下，出现短线拉升 2、单向连续出现整数(多为 100 手,视流通盘大小而定)买单，而挂盘并无明显变化，交易全为主力对倒所致,此时理解,一般多为主力拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口.如近期鲁能泰山(000720)及 2001 年 12 月 04 日的中兴商业(000715)在短线躁动后持续杀跌,跌幅超过50%，以中兴商业(000715)为例，该股运行较为典型，该股上市以来，一直在 5.89 元-14.23 元的大型箱体中运行,究其原因,可能是基本面

14、欠佳之故,但从 2001 年 6 月 24 日大盘见顶以来,该股出现强势横盘状态,盘中震荡幅度开始加大,但一到技术的关键位置,便有人为调控的痕迹,控盘庄股中经常出现的长上下影线的 K线图形开始越来越多,在2001年09月21日该股突然出现大幅打压18天后该股震荡盘出上升通道,换手率也保持在 3%以下,盘中筹码锁定较好,股价运行至 2001 年 11 月 27 日时,已经距历史高点 14.23 元只有一步之遥,盘中分时上窜下跳,在2001年12月04日09点52分,一笔416手的大单打开局面,其后在卖一上挂出500手左右的卖单,注意，此时的抛单并不一定是主力在抛空，应是庄家自己的筹码，庄家在制造

15、成交量吸引散户注意,随着买单的汹涌而出,卖单也不断加大,在 900 多手卖单被吃掉后,盘中主力被激怒在此日竟在卖一上压出 1600 多手卖单,无论买盘多大,仍让其保持至收盘,笔者就是在盘中介入的,第三日,连续携量突破,第四日创出14.22元近五年的高点,但盘中抛盘如注,在下跌时成交持续放大,笔者在获利10%左右将股票抛出,但其后的走势也出乎笔者意料,该股从 14.22 元一口气跌至 6.93 元,笔者回想起来仍心有余悸。线图形开始越来越多,在2001年09月21日该股突然出现大幅打压18天后该股震荡盘出上升通道,换手率也保持在 3%以下,盘中筹码锁定较好,股价运行至 2001 年 11 月 2

16、7 日时,已经距历史高点 14.23 元只有一步之遥,盘中分时上窜下跳,在2001年12月04日09点52分,一笔416手的大单打开局面,其后在卖一上挂出500手左右的卖单,注意，此时的抛单并不一定是主力在抛空，应是庄家自己的筹码，庄家在制造成交量吸引散户注意,随着买单的汹涌而出,卖单也不断加大,在 900 多手卖单被吃掉后,盘中主力被激怒在此日竟在卖一上压出 1600 多手卖单,无论买盘多大,仍让其保持至收盘,笔者就是在盘中介入的,第三日,连续携量突破,第四日创出14.22元近五年的高点,但盘中抛盘如注,在下跌时成交持续放大,笔者在获利10%左右将股票抛出,但其后的走势也出乎笔者意料,该股从

17、 14.22 元一口气跌至 6.93 元,笔者回想起来仍心有余悸。(二二)无征兆的大单解读无征兆的大单解读 一般无征兆的大单多为主力对股价现有运行状态实施干预所致，如果是出现连续大单的个股，现行运作状态有可能被改变。如出现不连续的情况也不排除是资金量较大的个人大户或小机构所为，其研判实际意义不大。1、股价处于低位（复权后），买单盘口中出现层层较大买单(多为 100 手,视流通盘大小而定)，而卖单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现大单炸掉下方买单，然后又快速扫光上方抛单，此时可理解为吸货震仓，例如 2001 年年末至 2002 年初 ST 厦新（600057）在 6.50 元-7.50 元附近

18、就出现此种情况。例如该股卖一在 6.58 元挂出 200 手卖单，买一 6.60 元挂 100 手买单，然后股价重心出现振荡上移，但始终是在卖一、买一中间相差一分钱，一旦出现 6.59 元单子便被资金迅速吃掉然后不再向上高挂，以此手法显示上档抛压较为沉重，诱使投资者抛出筹码，以达到迅速建仓的目的。2、股价处于高位（复权后），卖单盘口中出现层层较大卖单(多为 100 手,视流通盘大小而定)，而买单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现小单持续吃掉上方大卖单，然后又快速炸掉下方出现较大买单，此时可理解为主力诱多减仓，例如 2002 年 3 月末 4 月初上实发展（600748）在 11.60 元-1

19、3.10 元附近就出现此种情况。例如该股在卖一 12.92 元，只有 17 手小手挂单，买一 12.91 元有 5 手小手挂单。成交价为 12.92 元、成交为 331 手，而卖一处只减少了 14 手，显然此次成交是盘中资金对倒行为所致，配合该股出现在高位持一般无征兆的大单多为主力对股价现有运行状态实施干预所致，如果是出现连续大单的个股，现行运作状态有可能被改变。如出现不连续的情况也不排除是资金量较大的个人大户或小机构所为，其研判实际意义不大。1、股价处于低位（复权后），买单盘口中出现层层较大买单(多为 100 手,视流通盘大小而定)，而卖单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现大单炸掉下方买单

20、，然后又快速扫光上方抛单，此时可理解为吸货震仓，例如 2001 年年末至 2002 年初 ST 厦新（600057）在 6.50 元-7.50 元附近就出现此种情况。例如该股卖一在 6.58 元挂出 200 手卖单，买一 6.60 元挂 100 手买单，然后股价重心出现振荡上移，但始终是在卖一、买一中间相差一分钱，一旦出现 6.59 元单子便被资金迅速吃掉然后不再向上高挂，以此手法显示上档抛压较为沉重，诱使投资者抛出筹码，以达到迅速建仓的目的。2、股价处于高位（复权后），卖单盘口中出现层层较大卖单(多为 100 手,视流通盘大小而定)，而买单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现小单持续吃掉上方

21、大卖单，然后又快速炸掉下方出现较大买单，此时可理解为主力诱多减仓，例如 2002 年 3 月末 4 月初上实发展（600748）在 11.60 元-13.10 元附近就出现此种情况。例如该股在卖一 12.92 元，只有 17 手小手挂单，买一 12.91 元有 5 手小手挂单。成交价为 12.92 元、成交为 331 手，而卖一处只减少了 14 手，显然此次成交是盘中资金对倒行为所致，配合该股出现在高位持续三日换手率达 62%，可以判断主力开始大幅对倒减仓,其后该股跌至 8.15 元,跌幅惊人。续三日换手率达 62%，可以判断主力开始大幅对倒减仓,其后该股跌至 8.15 元,跌幅惊人。(三三)

22、、买二、买三、卖二、卖三的解读。、买二、买三、卖二、卖三的解读。在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂出，并且股价价位不断上撤，最后突然出现一笔大买单(至少200 手以上)一口吃掉所有挂单，然后股价立刻被打爆，出现短线大幅拉升，此时主力用意有二：一方面显示自己的资金实力，另一方面引诱跟风者持续跟入，减少自己实际资金过多介入控制持仓，利用同向合力形成技术共振，减少拉升压力。例如 2003 年 3 月 07 日的中信证券(600030),该股股价上市以来走出先抑后扬的走势。上市首日，收出中阴线，换手率不足 50%，整体定位大大低于市场普遍预期的 6 元价位；上市次日，股价直接低开，收出小阴线，但换手

23、率更小不足 9%，市场惜售情况明显，但从该股 60 分钟图上看，有资金在当天接近 5 元价位处暗中吸纳,3 月 07 日盘中走势极为稳健，全天大部分时间股价盘稳在均价上方，尾盘前 1 小时，突然放量连续拔高，在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂出，并且股价价位不断上撤，最后突然出现一笔大买单(10497 手)一口吃掉所有挂单，然后股价立刻被打爆，短线跟风盘蜂拥而入,收盘前半小时，上封涨停。全日成交 7200 万股，涨停价位上成交 1400 万股，涨停封盘量 3400 万股,仔细观察,并无中线资金介入,此种盘口特征加之后续走势其实全为散户热钱打起的。在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂出，并且股

24、价价位不断上撤，最后突然出现一笔大买单(至少200 手以上)一口吃掉所有挂单，然后股价立刻被打爆，出现短线大幅拉升，此时主力用意有二：一方面显示自己的资金实力，另一方面引诱跟风者持续跟入，减少自己实际资金过多介入控制持仓，利用同向合力形成技术共振，减少拉升压力。例如 2003 年 3 月 07 日的中信证券(600030),该股股价上市以来走出先抑后扬的走势。上市首日，收出中阴线，换手率不足 50%，整体定位大大低于市场普遍预期的 6 元价位；上市次日，股价直接低开，收出小阴线，但换手率更小不足 9%，市场惜售情况明显，但从该股 60 分钟图上看，有资金在当天接近 5 元价位处暗中吸纳,3 月

25、 07 日盘中走势极为稳健，全天大部分时间股价盘稳在均价上方，尾盘前 1 小时，突然放量连续拔高，在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂出，并且股价价位不断上撤，最后突然出现一笔大买单(10497 手)一口吃掉所有挂单，然后股价立刻被打爆，短线跟风盘蜂拥而入,收盘前半小时，上封涨停。全日成交 7200 万股，涨停价位上成交 1400 万股，涨停封盘量 3400 万股,仔细观察,并无中线资金介入,此种盘口特征加之后续走势其实全为散户热钱打起的。(四四)、有时买盘较少，买一、买二、买三处只有 10-30 几手，在卖单处也只有几十手，却不时出现抛单，而买一却不是明显减少，有时买单反而悄然增加，且价位不

26、断上移，可以肯定主力同时敲进买、卖单对敲。此类股票如蛰伏于低位，可作中线关注，在大盘弱市尤为明显，一般此类主力运作周期较长，且较为有耐心。如湖北车桥（000760）在 2002 年 11 月末-12 月初时,该股仍处于历史低位区域,盘口观察,其交投不活跃,长时间出现不成交现象,基本是散户单成交,但在 11 月 20 日以后盘中开始振幅加大,在买一、买二、买三处只有10-30 几手，在卖单处却也只有几十手，却不时出现抛单，而买一却不是明显减少，有时买单反而悄然增加，且价位不断上移，可以肯定该主力同时敲进买、卖单对敲,一方面活跃人气,另一方面清洗意志不坚的跟风者,其后该股走出震荡上扬走势。有时买盘

27、较少，买一、买二、买三处只有 10-30 几手，在卖单处也只有几十手，却不时出现抛单，而买一却不是明显减少，有时买单反而悄然增加，且价位不断上移，可以肯定主力同时敲进买、卖单对敲。此类股票如蛰伏于低位，可作中线关注，在大盘弱市尤为明显，一般此类主力运作周期较长，且较为有耐心。如湖北车桥（000760）在 2002 年 11 月末-12 月初时,该股仍处于历史低位区域,盘口观察,其交投不活跃,长时间出现不成交现象,基本是散户单成交,但在 11 月 20 日以后盘中开始振幅加大,在买一、买二、买三处只有10-30 几手，在卖单处却也只有几十手，却不时出现抛单，而买一却不是明显减少，有时买单反而悄然

28、增加，且价位不断上移，可以肯定该主力同时敲进买、卖单对敲,一方面活跃人气,另一方面清洗意志不坚的跟风者,其后该股走出震荡上扬走势。(五五)、机会买单解读、机会买单解读 如 200 手以上连续向上买单而卖单较少。卖一价格被吃掉后又出现抛单，而买一不见增加反而减少，价位甚至下降，很快出现小手买单将买一补上，但不见大单，反而在买三处有大单挂出，一旦买一被打掉，小单又迅速补上，买三处大单同时撤走，价位下移后，买二成为买一，而现在的买三处又出现大单(数量一般相同或相似)且委比是 100%以上，如果此价位是高价位，则可以肯定主力正在出货。小单买进，大单卖出，同时对敲维持买气，如海虹控股（000503）在

29、2003 年 1 月 14 日-1 月 16 日附近,该股盘中在 17.40 元-17.60元附近,近日就出现此种情况。买单虽较大,但仍被小单子持续不断的吃掉,如同蚂蚁吃大象一样,价位也在不知不觉中悄然下移,三天内在盘中几次冲高诱多后,股价跌至 14 元.。如 200 手以上连续向上买单而卖单较少。卖一价格被吃掉后又出现抛单，而买一不见增加反而减少，价位甚至下降，很快出现小手买单将买一补上，但不见大单，反而在买三处有大单挂出，一旦买一被打掉，小单又迅速补上，买三处大单同时撤走，价位下移后，买二成为买一，而现在的买三处又出现大单(数量一般相同或相似)且委比是 100%以上，如果此价位是高价位，则

30、可以肯定主力正在出货。小单买进，大单卖出，同时对敲维持买气，如海虹控股（000503）在 2003 年 1 月 14 日-1 月 16 日附近,该股盘中在 17.40 元-17.60元附近,近日就出现此种情况。买单虽较大,但仍被小单子持续不断的吃掉,如同蚂蚁吃大象一样,价位也在不知不觉中悄然下移,三天内在盘中几次冲高诱多后,股价跌至 14 元.。(六六)、交易单手数的解读、交易单手数的解读 笔者通过长期盯盘，发现盘中主力市场通过买卖单的数量来传达信息，例如在 2001 年初，某生物制药股在 22.80 元处,股价震荡盘升,成交较为温和,主力初步完成控盘,在2000年11月29日9:51点盘中突

31、然出现 111 手成交单，股价迅速上扬,股价持续强势,笔者在观察了一月之后，在 12 月 29 日 10 点发现，该股形成周线创新高后大型收敛形态之后，盘中突然出现 111 手单，便果断介入，短线获利不菲。一般主力常选择110、111，113、114、118、119 等交易单进行操盘，原因是单子过大，容易引起市场注意，单子太小容易产生合并，百手单恰到好处。但由于证券市场的长庄模式开始没落，也许主力将改变手法,在使用时应谨慎分析,以免本末倒置。笔者通过长期盯盘，发现盘中主力市场通过买卖单的数量来传达信息，例如在 2001 年初，某生物制药股在 22.80 元处,股价震荡盘升,成交较为温和,主力初

32、步完成控盘,在2000年11月29日9:51点盘中突然出现 111 手成交单，股价迅速上扬,股价持续强势,笔者在观察了一月之后，在 12 月 29 日 10 点发现，该股形成周线创新高后大型收敛形态之后，盘中突然出现 111 手单，便果断介入，短线获利不菲。一般主力常选择110、111，113、114、118、119 等交易单进行操盘，原因是单子过大，容易引起市场注意，单子太小容易产生合并，百手单恰到好处。但由于证券市场的长庄模式开始没落，也许主力将改变手法,在使用时应谨慎分析,以免本末倒置。注意:在看盘时应配合其它辅助 注意:在看盘时应配合其它辅助 1、内外盘情况、内外盘情况 积极关注外盘、

33、内盘数量的大小和比例，投资者可从中发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，由此判断趋势强弱的真实情况，是一个较佳的辅助指标。但投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在盘中分时的低位、中位和高位的成交情况以及所占该股的当日总成交量比例的情况。因为主力做盘的客观性，所以，外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。积极关注外盘、内盘数量的大小和比例，投资者可从中发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，由此判断趋势强弱的真实情况，是一个较佳的辅助指标。但投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在盘中分时的低位、中位和高位的成交情况以及所占该股的当日总成交量比例的情况。因为主力做盘的客观性，所

34、以，外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。1)、股价经过了长时间的数浪下跌，股价处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，盘中成交温和放出，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价将可能上涨，此种情况较可靠。2)、在股价经过了长时间的数浪上涨，股价处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能继续下跌。3)、在股价持续阴跌过程中，时常会出现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。因为庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖 1、卖 2 挂卖单，并自己吃掉卖单，造成股价小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入。

35、4)、在股价持续上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。因为庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买 1、买 2 挂买单，让投资者认为主力在出货，纷纷卖出股票，此时庄家层层挂出小单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的。5)、股价已上涨了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却难以大幅上涨，投资者要警惕庄家诱多出货。6)、当股价已下跌了较大的跌幅，如某日内盘大量增加，但股价却难以大幅下跌，投资者要警惕庄家诱空吸货。1)、股价经过了长时间的数浪下跌，股价处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，盘

36、中成交温和放出，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价将可能上涨，此种情况较可靠。2)、在股价经过了长时间的数浪上涨，股价处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能继续下跌。3)、在股价持续阴跌过程中，时常会出现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。因为庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖 1、卖 2 挂卖单，并自己吃掉卖单，造成股价小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入。4)、在股价持续上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。因为庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后

37、在股价小跌后，在买 1、买 2 挂买单，让投资者认为主力在出货，纷纷卖出股票，此时庄家层层挂出小单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的。5)、股价已上涨了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却难以大幅上涨，投资者要警惕庄家诱多出货。6)、当股价已下跌了较大的跌幅，如某日内盘大量增加，但股价却难以大幅下跌，投资者要警惕庄家诱空吸货。2、分时曲线和黄即时均价线、分时曲线和黄即时均价线 盘中黄色均价线的意义是主流资金当天把绝大部分非锁定筹码控制在某个价位区域的体现。关注焦点：即时曲线与黄均价线的位置比例关系，体现主流资金的控制意图。如：收盘后

38、即时股价曲线与当天均价的位置关系是收在之上还是之下包含情况很多、获利情况等等，即时收盘均价和曲线与其关系最高价最低价是否堆量，次日冲击此区域的量价关系及昨天均价的获利情况，主流资金是否给最大的获利机会体现主力拉升的决心与高度，最好将均价数据长期统计，关注股价强弱。即时曲线的流畅与否关键是看在什么区域：如：在 1%的幅度，还是在 3%以上的幅度，3%以上流畅高度体现主力拉升的决心与幅度，1%区域分时流畅吸盘，洗盘居多，幅度不会太高.盘中黄色均价线的意义是主流资金当天把绝大部分非锁定筹码控制在某个价位区域的体现。关注焦点：即时曲线与黄均价线的位置比例关系，体现主流资金的控制意图。如：收盘后即时股价

39、曲线与当天均价的位置关系是收在之上还是之下包含情况很多、获利情况等等，即时收盘均价和曲线与其关系最高价最低价是否堆量，次日冲击此区域的量价关系及昨天均价的获利情况，主流资金是否给最大的获利机会体现主力拉升的决心与高度，最好将均价数据长期统计，关注股价强弱。即时曲线的流畅与否关键是看在什么区域：如：在 1%的幅度，还是在 3%以上的幅度，3%以上流畅高度体现主力拉升的决心与幅度，1%区域分时流畅吸盘，洗盘居多，幅度不会太高.3、平均每笔手数与其均线的配合、平均每笔手数与其均线的配合 平均每笔手数是全天的成交金额与成交中手数的比例，从某种意义上说，平均每笔手数是主力使用资金量的充分体现，关注焦点：

40、主力在关键位置如：当日或近几日的密集成交区的资金放缩情况和一分钟成交笔数的增减，一分钟成交笔数的增减代表了散户与主力心态的充分体现。也是判断主流资金出货进货的即时窗口，笔者为让其直观，将其进行平滑，制成类似股价 30 天及 60 天移动平均线，根据突破原则判断盘中资金介入实际情况,以面一叶障目,以偏概全。平均每笔手数是全天的成交金额与成交中手数的比例，从某种意义上说，平均每笔手数是主力使用资金量的充分体现，关注焦点：主力在关键位置如：当日或近几日的密集成交区的资金放缩情况和一分钟成交笔数的增减，一分钟成交笔数的增减代表了散户与主力心态的充分体现。也是判断主流资金出货进货的即时窗口，笔者为让其直

41、观，将其进行平滑，制成类似股价 30 天及 60 天移动平均线，根据突破原则判断盘中资金介入实际情况,以面一叶障目,以偏概全。4、集合竞价、集合竞价 集合竞价具有重要的定性作用，它从总体上反映了多空双方或做多或做空或不做的倾向，由此可以了解多空基本意愿。具体操作中，主要是与昨日集合竞价和收盘价相比，看开盘高低和量能变化。一般来说，高开放量说明做多意愿较强，则大盘当日收阳的概率较大；低开缩量说明做空意愿较强，则大盘当日收阴的概率较大，亦可自己计算 30 日及 60 日均价线进行配合,同样根据突破原则判断盘中资金的活跃程度。以上是笔者对盘中挂单现象的总结。虽然现象干差万别，但万变不离其宗，投资者应

42、透过盘面信息，认清其内在本质。集合竞价具有重要的定性作用，它从总体上反映了多空双方或做多或做空或不做的倾向，由此可以了解多空基本意愿。具体操作中，主要是与昨日集合竞价和收盘价相比，看开盘高低和量能变化。一般来说，高开放量说明做多意愿较强，则大盘当日收阳的概率较大；低开缩量说明做空意愿较强，则大盘当日收阴的概率较大，亦可自己计算 30 日及 60 日均价线进行配合,同样根据突破原则判断盘中资金的活跃程度。以上是笔者对盘中挂单现象的总结。虽然现象干差万别，但万变不离其宗，投资者应透过盘面信息，认清其内在本质。一一.开盘开盘 中国股市主要有四个价位（开盘价、最高价、最低价、收盘价）较为重要。一般来说

43、，在趋势明朗的情况下，前后两个交易日的集合竞价不会出现很大的变化，而一旦这种均衡被打破，往往预示着多空的力量出现显著的变化，其运行方向将进行选择（向下或向上），开盘不仅仅是前一交易日的延续，而且还是当日交易走向的先期预演，鉴于中国股市实行 T+1 交易制度，开盘与收盘的时段多空双方都进行激烈的搏杀，在总趋势一定的情况下，盘中走势反而相对平缓，当日开盘后 30 分钟股指与个股的走势是对其全日的运行方式研判的重要依据。假如是对开盘的认知较为深刻的投资者，往往能从当日开盘细节中看出当日股市运行趋势，并相应作出正确的买卖交易策略，但你对当日开盘情况了然于胸时候，在实战投资中则能起到事半功倍的效果。中国

44、股市主要有四个价位（开盘价、最高价、最低价、收盘价）较为重要。一般来说，在趋势明朗的情况下，前后两个交易日的集合竞价不会出现很大的变化，而一旦这种均衡被打破，往往预示着多空的力量出现显著的变化，其运行方向将进行选择（向下或向上），开盘不仅仅是前一交易日的延续，而且还是当日交易走向的先期预演，鉴于中国股市实行 T+1 交易制度，开盘与收盘的时段多空双方都进行激烈的搏杀，在总趋势一定的情况下，盘中走势反而相对平缓，当日开盘后 30 分钟股指与个股的走势是对其全日的运行方式研判的重要依据。假如是对开盘的认知较为深刻的投资者，往往能从当日开盘细节中看出当日股市运行趋势，并相应作出正确的买卖交易策略，但

45、你对当日开盘情况了然于胸时候，在实战投资中则能起到事半功倍的效果。1)、从市场投资心理角度.人们之所以重视开盘三十分钟,是因为经过上一交易日后二十二个半小时的思考,投资者所作出的投资决策是较为坚决且接近理性的,在此其间最能反映参与者的多空力量对比.所以三十分钟应大致可以分析全天的走势.一般来讲,一般短线散户更多地喜欢将手里要了结的股票在头三十分钟里面抛掉,而在当日最后三十分钟决定买进股票.而市场主力做盘也喜欢在开盘三十分钟完成当日的拉高,试盘,洗盘等任务,因为在这段时间人们的投资心理最浮躁,最希望得到某种方向的指引.庄股在其起跳的瞬间，开盘前 20 分钟的走势较为关键。如果大盘开市指数惯例性的

46、上打下压试盘，股受其干扰不大，在大盘指数走低时会稳定运行于前一日收盘价上方作横盘处理，均价与股价的关系基本保持平行，即使有抛单打低股价也能被迅速拉回盘整区。在此期间，如出现向上大笔拉升的过激动作，要视股价与均价的位置决定买入时机，在股价脱离均价 2%以上，均价却无力上冲时，切勿追高，短期内股价必将有一个向均价回归的过程。开盘形态的强度决定了该股当日能否走强，从中可以洞悉庄家做当日盘的决心。多方资金为加快建仓步伐，开盘后通常会快速抢进，而空方资金为能尽快派发，采取诱多拉高，造成开盘后急速冲高；反之亦然；因此通过开盘后的 30 分钟的市场表现有助于大势及个股的正确判研。多空多方之所以重视开盘后的第

47、一个十分钟，是因为此时盘中买卖量都不是很大，因此用不大的量即可以达到预期的目的，主力机构通过集合竞价跳空高开拉高或跳空低开打压，借此测试抛压和跟风盘多寡，借以对今日操作计划进行修正。第二个十分钟则是多空双方进入休整阶段的时间，一般会对原有趋势进行修正。因此，这段时间是选择买入或卖出的较为重要一个转折点。第三个十分钟因参与交易的人越来越多，买卖盘变得较实在，因此可信度较大，这段时间在走势基本上成为全天走向的基础，此时投资者应密切注意个股的量价关系是否配合，委买单与委买单的多寡，研判大势是“走多”和“走空”，一般而言，开盘委比达到 2 倍以上，显示人气旺盛，短线资金入场，反之，离场观望。如二者相差

48、不大，则需观察是否有大手笔委托（买卖）单，同时应结合前期量价趋势加以分析。为了能正确地把握走势特点与规律，可以以开盘为原始起点（因为开盘价是多空双方都认可的结果，它也是多空力量的均衡位置）。然后以开盘后的第十分钟、二十分钟、三十分钟指数或价位移动点连成三条线段，因此，开盘 30 分钟的走向实际上预示了当日的价格趋势。1)、从市场投资心理角度.人们之所以重视开盘三十分钟,是因为经过上一交易日后二十二个半小时的思考,投资者所作出的投资决策是较为坚决且接近理性的,在此其间最能反映参与者的多空力量对比.所以三十分钟应大致可以分析全天的走势.一般来讲,一般短线散户更多地喜欢将手里要了结的股票在头三十分钟

49、里面抛掉,而在当日最后三十分钟决定买进股票.而市场主力做盘也喜欢在开盘三十分钟完成当日的拉高,试盘,洗盘等任务,因为在这段时间人们的投资心理最浮躁,最希望得到某种方向的指引.庄股在其起跳的瞬间，开盘前 20 分钟的走势较为关键。如果大盘开市指数惯例性的上打下压试盘，股受其干扰不大，在大盘指数走低时会稳定运行于前一日收盘价上方作横盘处理，均价与股价的关系基本保持平行，即使有抛单打低股价也能被迅速拉回盘整区。在此期间，如出现向上大笔拉升的过激动作，要视股价与均价的位置决定买入时机，在股价脱离均价 2%以上，均价却无力上冲时，切勿追高，短期内股价必将有一个向均价回归的过程。开盘形态的强度决定了该股当

50、日能否走强，从中可以洞悉庄家做当日盘的决心。多方资金为加快建仓步伐，开盘后通常会快速抢进，而空方资金为能尽快派发，采取诱多拉高，造成开盘后急速冲高；反之亦然；因此通过开盘后的 30 分钟的市场表现有助于大势及个股的正确判研。多空多方之所以重视开盘后的第一个十分钟，是因为此时盘中买卖量都不是很大，因此用不大的量即可以达到预期的目的，主力机构通过集合竞价跳空高开拉高或跳空低开打压，借此测试抛压和跟风盘多寡，借以对今日操作计划进行修正。第二个十分钟则是多空双方进入休整阶段的时间，一般会对原有趋势进行修正。因此，这段时间是选择买入或卖出的较为重要一个转折点。第三个十分钟因参与交易的人越来越多，买卖盘变