个股场外期权的操作流程.ppt

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1、个股场外期权的操作流程操作须知总览操作须知总览0101、询价、询价投资者有买入意向，可通过投资者有买入意向，可通过机构工作人员提出询价，询价时需告知股票标机构工作人员提出询价，询价时需告知股票标的、买入规模、期限等要素，机构负责向投资者提供相应期权产品的报价。的、买入规模、期限等要素，机构负责向投资者提供相应期权产品的报价。0202、下交易指令询价、下交易指令询价投资人接受的报价，需向投资人接受的报价，需向机构指定银行账号划转权利金，然后下达交易指机构指定银行账号划转权利金，然后下达交易指令。令。0303、交易确认、交易确认机构在接受到投资人交易指令并确认权利金到账后，将投资者指令转达到机构在

2、接受到投资人交易指令并确认权利金到账后，将投资者指令转达到券商进行股票开仓操作，完成交易当天，机构将向投资人出具券商券商进行股票开仓操作，完成交易当天，机构将向投资人出具券商/期货出期货出具的交易确认函，并且向投资人出具一式两份买入确认书，确认书内容明具的交易确认函，并且向投资人出具一式两份买入确认书，确认书内容明确期权要素、权利金金额、标的股票及成交价格等相关条款，双方签署，确期权要素、权利金金额、标的股票及成交价格等相关条款，双方签署，各执一份原件保存。各执一份原件保存。个股场外期权具体操作步骤个股场外期权具体操作步骤0404、行权平仓、行权平仓期权行权方式有两种：到期自动行权或客户提前行

3、权。若提前行权，投资期权行权方式有两种：到期自动行权或客户提前行权。若提前行权，投资人需在行权日当天交易时段内向机构下达平仓交易指令。机构在期权行权人需在行权日当天交易时段内向机构下达平仓交易指令。机构在期权行权日进行行权操作，交易完成后，由券商日进行行权操作，交易完成后，由券商/期货端提供期权交易平仓确认函，期货端提供期权交易平仓确认函，明确交易结算金额等相关要素。明确交易结算金额等相关要素。0505、结算、结算投资者确认平仓确认函之后，机构将在投资者确认平仓确认函之后，机构将在T+3T+3日内向客户指定银行划转结算资日内向客户指定银行划转结算资金。金。个股场外期权具体操作步骤个股场外期权具

4、体操作步骤0101、询价结算、询价结算客户根据自己的偏好选择合适的股票标的。客户根据自己的偏好选择合适的股票标的。询价时需要注意以下期权交易要素：询价时需要注意以下期权交易要素：1.1.股票名称及代码股票名称及代码2.2.股票名义本金（即市值规模）股票名义本金（即市值规模）3.3.时间长度（标准周期有时间长度（标准周期有1 1个月、个月、2 2个月、个月、3 3个月、个月、6 6个月、个月、1212个月）个月）4.4.期权类型（比如美式平值看涨期权、美式虚值看涨期权、牛市价差等）。期权类型（比如美式平值看涨期权、美式虚值看涨期权、牛市价差等）。注明：报价结果当日有效，注明：报价结果当日有效，S

5、T/*STST/*ST股票不接受报价及买入。股票不接受报价及买入。0202、开仓规则、开仓规则由于由于A A股市场采用股市场采用T+1T+1交易模式，股票期权原则上也采用交易模式，股票期权原则上也采用T+1T+1交易模式，即当天买入的交易模式，即当天买入的期权合约可在次个交易日选择行权。其中：期权合约可在次个交易日选择行权。其中：单个股票的期权持仓支持：单个股票的期权持仓支持：1.1.限价单（日内有效，未成交可撤销修改）；限价单（日内有效，未成交可撤销修改）；2.2.市价单（开始交易后不可撤销）市价单（开始交易后不可撤销）注明：注明：1.1.市价单按照券商对冲建仓的均价来成交，如果买入规模较大

6、可协商来定。市价单按照券商对冲建仓的均价来成交，如果买入规模较大可协商来定。2.2.市价单从接受指令到成功买入正常需要市价单从接受指令到成功买入正常需要1010分钟左右完成，因标的流通性和买入规模分钟左右完成，因标的流通性和买入规模的大小所花时间会有所差别。的大小所花时间会有所差别。个股场外期权操作规则个股场外期权操作规则0303、行权、行权美式期权可以：美式期权可以：1.1.提前行权；提前行权；2.2.到期行权。到期行权。提前行权于早盘开盘前提出，当日交易时段内下达行权指令，正常提前行权于早盘开盘前提出，当日交易时段内下达行权指令，正常3030分钟内即可成交，提前行权分钟内即可成交，提前行权

7、一般采用市价单成交，建议在一般采用市价单成交，建议在14:0014:00前下达行权指令，以便券商有足够时间进行操作。前下达行权指令，以便券商有足够时间进行操作。到期行权按照交易确认书的约定执行。到期行权按照交易确认书的约定执行。0404、结算规则、结算规则按照买入确认书的约定，行权后由券商提供实际平仓价格并出具平仓交易确认函。投资人确认无按照买入确认书的约定，行权后由券商提供实际平仓价格并出具平仓交易确认函。投资人确认无误后由我司财务将股票浮动收益金额（如有），划转日一般为行权日后的三个交易日内。如投资误后由我司财务将股票浮动收益金额（如有），划转日一般为行权日后的三个交易日内。如投资人交易频

8、繁，要求留存资金以方便支付下一笔期权交易权利金，机构将负责投资人资金的记账管人交易频繁，要求留存资金以方便支付下一笔期权交易权利金，机构将负责投资人资金的记账管理。理。特殊情况处理特殊情况处理连续涨停：连续涨停：1.1.标的股票连续三个收盘涨停，则自动提前行权按第三个收盘涨停价结算。标的股票连续三个收盘涨停，则自动提前行权按第三个收盘涨停价结算。除权除息处理：除权除息处理：1.1.若标的发生现金分红，若标的发生现金分红，不处理标的资产期初价格；不处理标的资产期初价格；2.2.若标的资产发生分配特别股息，按如下标准进行除息处理：若标的资产发生分配特别股息，按如下标准进行除息处理：该支标的股票调整

9、后的期初价格该支标的股票调整后的期初价格=调整前期初价格调整前期初价格(除息前一交易日标的资产收盘价除息前一交易日标的资产收盘价-每股标的每股标的资产特别股息资产特别股息)/)/除息前一交易日标的资产收盘价。除息前一交易日标的资产收盘价。3.3.送股、份额拆分、公积金转增股本或者合并等情况，送股、份额拆分、公积金转增股本或者合并等情况，名义本金不变期初价格做前复权处理。名义本金不变期初价格做前复权处理。向前复权价格复权前价格向前复权价格复权前价格(1(1流通股份变动比流通股份变动比)。个股场外期权操作规则个股场外期权操作规则更多行业资讯添加更多行业资讯添加v v信：信：han187811han187811谢谢您的观看谢谢您的观看更多行业资讯添加更多行业资讯添加v v信：信：han187811han187811