资产负债表学习.pptx

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1、 3、认识资产负债表内容：项目排列顺序：资产：按流动性排列，流动性强的排列在先（流动性是指转换成现金的难易程度和限额）。流动资产、长期资产负债：按偿还期排列，偿还期短的排列在先。流动负债、长期负债所有者权益：不需要偿还，排在最后。第1页/共95页 4、资产负债表的阅读与分析：企业资产规模 资产的质量：变现能力、增值能力、被企业在未来进一步利用的价值以及与其他资产组合增值的能力。财务状况 偿债能力 资产营运能力 第2页/共95页 重点项目：占用资金大会计核算和内部管理上容易出问题的项目对于对于资金的管理资金的管理，重点在于资金运用的管理，资产各项目反映的正是资金运用，重点在于资金运用的管理，资产

2、各项目反映的正是资金运用的结果。资金运用的合理，就会带来良好的收益，资金流量也会趋于合理。的结果。资金运用的合理，就会带来良好的收益，资金流量也会趋于合理。后两个报表反映的正是企业资产管理的结果。后两个报表反映的正是企业资产管理的结果。对资产项目进行重点分析的意义：第3页/共95页 一一 货币资金（广义的现金）货币资金（广义的现金）1 1、包含内容：包含内容：库存库存现金现金 银行存款银行存款 其他货币资金：不在银行存款账户上的银行存其他货币资金：不在银行存款账户上的银行存款款银行本票（本地）银行本票（本地）银行汇票存款（异地）银行汇票存款（异地）存出投资款存出投资款外埠存款（异地）外埠存款（

3、异地）信用卡存款信用卡存款(补偿款）补偿款）2 2、形成原因、形成原因第4页/共95页3 3、特点：流动性最强；盈利能力最弱、特点：流动性最强；盈利能力最弱 流动性需求：流动性需求：交易、补偿、谨慎、投资交易、补偿、谨慎、投资 4 4、数量分析：、数量分析：比例不宜过高，也不宜过低。比例不宜过高，也不宜过低。影响因素：资产和业务规模、筹资能力、资金运用能影响因素：资产和业务规模、筹资能力、资金运用能力、公司行业特点（与个体行业交易量大的公司、力、公司行业特点（与个体行业交易量大的公司、与企业交易量大的公司）与企业交易量大的公司）结合现金流量表分析变动原因结合现金流量表分析变动原因。呈增长趋势，

4、说明企业支付能力和财务适应能力增强，呈增长趋势，说明企业支付能力和财务适应能力增强，但不应过多；呈下降趋势，则应注意分析下降原因，但不应过多；呈下降趋势，则应注意分析下降原因，及对后期的影响。及对后期的影响。第5页/共95页二二 交易性金融资产交易性金融资产1 1、核算内容：、核算内容：交易性金融资产：是指企业购入的准备随时变现的交易性金融资产：是指企业购入的准备随时变现的金融资产。包括：已上市流通的股票、基金、短金融资产。包括：已上市流通的股票、基金、短期债券等。取得该金融资产的目的，主要是为了期债券等。取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售，获得差量收益。近期内出售，获得差量收益。计量

5、基础：以计量基础：以公允价值公允价值计量且其变动计入当期损计量且其变动计入当期损益益公允价值计量基础：该项资产取得时以公允价值入公允价值计量基础：该项资产取得时以公允价值入账；在资产负债表日公允价值大于或小于账面余账；在资产负债表日公允价值大于或小于账面余额，按其差额调整资产账面余额，同时计入额，按其差额调整资产账面余额，同时计入“公公允价值损益允价值损益”账户。账户。2 2、形成：、形成：第6页/共95页 3 3、特点：易于变现；具有一定的获利性特点：易于变现；具有一定的获利性;较货币资金风险性大较货币资金风险性大4 4、分析：同货币资金、分析：同货币资金 注意其风险性分析：债券、股票比例注

6、意其风险性分析：债券、股票比例 第7页/共95页三三 应收票据应收票据1 1、核算内容：、核算内容：企业采用商业汇票方式结算的货企业采用商业汇票方式结算的货款。款。商业汇票：是出票人签发的，到期支付款项商业汇票：是出票人签发的，到期支付款项给收款人或者持票人的具有法律效力的票据。给收款人或者持票人的具有法律效力的票据。一般付款期一般付款期66各月。各月。2 2、不同于应收账款不同于应收账款：应收票据信用较高、风险：应收票据信用较高、风险较低。具有较强的流动性。较低。具有较强的流动性。（除商业汇票外，支票、银行本票、银行汇票都是（除商业汇票外，支票、银行本票、银行汇票都是票据，但由于其见票即付，

7、不通过应收票据核算。）票据，但由于其见票即付，不通过应收票据核算。）3 3、对应账户：主营业务收入、其他业务收入等、对应账户：主营业务收入、其他业务收入等第8页/共95页四四 应收账款应收账款 1 1、核算内容：是企业因对外销售商品、提供劳务等主要经营业务而形成的债权是企业因对外销售商品、提供劳务等主要经营业务而形成的债权。形成的原因：赊销、记账方法形成的原因：赊销、记账方法对应账户：主营业务收入对应账户：主营业务收入 、其他业务收入等、其他业务收入等第9页/共95页2、质量分析质量分析 不良资产不良资产（无效资产，不能参与盈利）（无效资产，不能参与盈利）应收期限应收期限3 3年以上（收不回来

8、的坏账）年以上（收不回来的坏账）沉淀资产沉淀资产（有效资产，但没能如期或按要求完成（有效资产，但没能如期或按要求完成他的周转，没有给企业当年带来利润）他的周转，没有给企业当年带来利润）应收期限应收期限1-31-3年（被付款方无偿占用，沉淀在付年（被付款方无偿占用，沉淀在付款方）款方）良性资产：良性资产：有效资产有效资产 应收期限应收期限1 1年以内年以内 参考附注中的应收账款明细表：账龄、金额、比参考附注中的应收账款明细表：账龄、金额、比例例 会计政策会计政策：计提坏账准备：计提坏账准备 第10页/共95页 3、数量分析：10%比例不应过大,否则会带来较大的坏账损失，但也不能过低，会影响企业的

9、销售收益。一般情况下，应收账款的增减变动应与企业的销售收入成正比例变动。如增长幅度大于销售收入的增长幅度，说明企业放宽了信用政策，在带来收入的同时会增加企业的坏账，可比较增 加的收益与成本。应收账款的成本：坏账损失、资金占用成本、管理成本 第11页/共95页 应收账款明细资料：单位:万元 账面余额 2005.12.31 1年以内 4,875,67 3%2,505,24 1-2年 71,36%2 2-3年 7,07 4%4,628 3年以上 160,28 3%91,72 合计 5,114,39%2,596,99 第12页/共95页五五 其他应收款其他应收款1 1、核算内容、核算内容：与销售无关的

10、各种应收款。如 交出的押金（存出保证金）、应收赔款、应收罚款、职工暂借款交出的押金（存出保证金）、应收赔款、应收罚款、职工暂借款等等2 2、质量分析：、质量分析：其他应收款的质量其他应收款的质量 不良、沉淀、良性（与应收账款划分相同）不良、沉淀、良性（与应收账款划分相同）3 3、数量分析、数量分析-比例过大的原因（做假账、违规操作）第13页/共95页六六 存货存货1 1、核算内容：核算内容：原原材料、在产品、库存商品、包装物、低值易耗品等材料、在产品、库存商品、包装物、低值易耗品等 特点特点:在流动资产中，流动性较差在流动资产中，流动性较差,获益能力较强获益能力较强,持有成本较大持有成本较大存

11、货持有成本：储存成本、资金占用成本、无形损耗等。存货持有成本：储存成本、资金占用成本、无形损耗等。缺失成本：销售收入的降低、生产停工损失缺失成本：销售收入的降低、生产停工损失第14页/共95页 2 2、质量分析：质量分析：不良资产不良资产：超过有效期限的；：超过有效期限的；由于市场需求发生了变化，已经失去市场；由于市场需求发生了变化，已经失去市场；已经毁损，已经毁损，使用价值已遭到破坏，但还没报损。使用价值已遭到破坏，但还没报损。沉淀资产沉淀资产：储存超过一年，扣除不良部分。沉淀在仓库，当年未参与经营和盈利：储存超过一年，扣除不良部分。沉淀在仓库，当年未参与经营和盈利 良性资产良性资产：能够给

12、当期带来效益的存货。：能够给当期带来效益的存货。第15页/共95页3 3、数量分析、数量分析 存货持有量不宜过多，否则造成持有成本过高，给企业带来不必要的损失；但也存货持有量不宜过多，否则造成持有成本过高，给企业带来不必要的损失；但也不能过少，否则会带来短缺成本，影响企业的盈利能力。不能过少，否则会带来短缺成本，影响企业的盈利能力。一般情况下存货的增长与企业的销售情况成正比。标准值：占全部资产标准值：占全部资产30%30%影响因素：行业特点、经营方式等影响因素：行业特点、经营方式等 第16页/共95页 如果企业销售下降，而存货增长，说明企业生产的产品积压。如果企业销售增长，而存货下降，说明企业

13、产品生产能力不足。如果存货中库存商品的增长幅度大于收入的增长速度，有可能造成企业产品积压，应注意加强管理。存货管理人员应及时盘点、帮助制定采购、生产计划存货管理人员应及时盘点、帮助制定采购、生产计划第17页/共95页 会计政策：会计政策：1 1、发出存货的计量方法、发出存货的计量方法举例：某企业期初存货为100件，单位成本10元。后又购进100件，单位成本20元，本期发出150件。2、计提存货跌价准备 第18页/共95页七七 长期股权投资长期股权投资1 1、核算内容：核算内容：对外权益性投资对外权益性投资2 2、投资目的：投资目的：（1 1）影响和控制其他公司的重大经营决策。）影响和控制其他公

14、司的重大经营决策。（2 2）加强和其他公司的经济联系，以保证本公司的加强和其他公司的经济联系，以保证本公司的原料基地和销售市场。原料基地和销售市场。（3 3）积累资金，以供特定）积累资金，以供特定之需之需（4 4）为扩大经营规模作准备。）为扩大经营规模作准备。3 3、增减变动相关业务内容：购入、实物增减变动相关业务内容：购入、实物投资、转让、处置投资、转让、处置对应账户：存出投资款、固定资产等、投资收益等对应账户：存出投资款、固定资产等、投资收益等第19页/共95页 4、质量分析：不良资产不良资产：收不回来的投资（如受资方收不回来的投资（如受资方破产、停业整顿、正在清算破产、停业整顿、正在清算

15、 沉淀资产沉淀资产：被受资方白白占用，没有收被受资方白白占用，没有收益，它沉淀在受资方。益，它沉淀在受资方。良性资产良性资产：能够给企业带来投资收益的能够给企业带来投资收益的部分。部分。结合投资收益情况进行分析结合投资收益情况进行分析聘请专业人士管理聘请专业人士管理第20页/共95页 5、数量分析长期股权投资的特点：收益性强，风险性大。比例不宜过高，过高则风险性较大。应结合利润表的投资收益情况来分析；投资收益好，则可保持或适度增加，如果投资收益为负，则应收回投资。会计政策（1）后续计量：成本法、权益法 （2）计提减值准备第21页/共95页八八 固定资产固定资产1 1、核算内容：、核算内容：为生

16、产商品、提供劳务、经营管理而持有的为生产商品、提供劳务、经营管理而持有的使用寿命超过一个会计年度的有形资产使用寿命超过一个会计年度的有形资产房屋建筑物、机器设备、车辆等劳动资料房屋建筑物、机器设备、车辆等劳动资料。三个价值的含义三个价值的含义 原价：现有固定资产的原始投资额（历史成本、原价：现有固定资产的原始投资额（历史成本、反映企业的经营规模反映企业的经营规模 ）折旧：现有固定资产的已磨损价值（更新改造折旧：现有固定资产的已磨损价值（更新改造资金来源）资金来源）净值：现有固定资产的剩余价值，反映新旧程净值：现有固定资产的剩余价值，反映新旧程度度2 2、增减变动相关经济业务内容：购建、投入、消

17、、增减变动相关经济业务内容：购建、投入、消耗、处置耗、处置对应账户：银行存款、在建工程、实收资本、生产对应账户：银行存款、在建工程、实收资本、生产成本、管理费用等、营业外收入（支出）成本、管理费用等、营业外收入（支出）第22页/共95页 3、固定资产的特点：（1）收益性强，能给企业带来长期、稳定的收益；与长期投资相比风险较小，形成企业的竞争能力的主要因素之一。（2）回收速度慢，费用负担重。包括：折旧费、维修费等。第23页/共95页4 4、质量分析：、质量分析：生产经营用生产经营用良性资产良性资产 非生产经营用非生产经营用沉淀资产沉淀资产 闲置的：未使用闲置的：未使用沉淀资产沉淀资产 不能继续使

18、用不能继续使用不良资产不良资产 分析是可结合企业的固定资产盈利能力的指标。分析是可结合企业的固定资产盈利能力的指标。(固定资产净值固定资产净值1 1元元收入收入4 4元）元）第24页/共95页5 5 5 5、数量分析：、数量分析：、数量分析：、数量分析：固定资产占总资产比重：固定资产占总资产比重：固定资产越大越好？固定资产越大越好？比例大，长久发展能力强，抗风险能力强。但比例大，长久发展能力强，抗风险能力强。但同时存在负面影响：同时存在负面影响：费用负担重：费用负担重：折旧费、修理费折旧费、修理费 无形损耗：无形损耗：技术进步设备需更新，折旧补技术进步设备需更新，折旧补偿不足偿不足 （影响企业

19、的长远盈利能力和设备更新）（影响企业的长远盈利能力和设备更新）标准比率：占资产总额的标准比率：占资产总额的40%/60%40%/60%影响因素：行业特点、经营特点等影响因素：行业特点、经营特点等第25页/共95页九九 无形资产无形资产1 1、核算的内容：企业持有的专利权、非专利技术、核算的内容：企业持有的专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等商标权、著作权、土地使用权、特许权等商誉：一种特殊的资产商誉：一种特殊的资产在以下商业行为中将通过评估其价值作为资产入在以下商业行为中将通过评估其价值作为资产入账合资、联营、兼并、股份制改造账合资、联营、兼并、股份制改造2 2、形成原因：

20、外购、自制、形成原因：外购、自制对应账户：银行存款、研发支出等对应账户：银行存款、研发支出等 第26页/共95页3 3、特点：无实物形态，风险较大，、特点：无实物形态，风险较大，影响资产安全性。影响资产安全性。4 4、数量分析、数量分析:比例不宜过高。一般比例不宜过高。一般低于净资产的低于净资产的20%20%。第27页/共95页 负债与所有者权益项目分析负债与所有者权益项目分析 1 1、负债与所有者权益的区别、负债与所有者权益的区别2 2、负债项目作为重点分析对象的原因、负债项目作为重点分析对象的原因 第28页/共95页七七 短期借款短期借款 1 1 1 1、核算内容：、核算内容：、核算内容：

21、、核算内容：向银行和其他金融机构借入，向银行和其他金融机构借入，向银行和其他金融机构借入，向银行和其他金融机构借入，期限在期限在期限在期限在1 1 1 1年（含年（含年（含年（含1 1 1 1年）以下的各种借款。年）以下的各种借款。年）以下的各种借款。年）以下的各种借款。2 2 2 2、特点特点特点特点：（与长期借款相比）：（与长期借款相比）：（与长期借款相比）：（与长期借款相比）偿债压力大偿债压力大偿债压力大偿债压力大 利息负担轻利息负担轻利息负担轻利息负担轻第29页/共95页 3、数量分析：筹资的主要渠道之一筹资的主要渠道之一比例不宜过大。如果过大，会造成到比例不宜过大。如果过大，会造成到

22、期债务偿还不了，企业破产的风险。期债务偿还不了，企业破产的风险。报表上只反映借款本金，不包括借款利息可能是名义上的短期借款：旧债转新债第30页/共95页八八 应付账款应付账款1 1、核算内容、核算内容应付供应单位的款项特点：偿债压力大，无资金成本。关系到企业的信用。是筹资的主要渠道之一（商业筹资）。误区：认为应收账款的管理更重要2 2、数量分析、数量分析 应付账款应付账款应收账款应收账款（抵补了资金缺口，避免了利息损抵补了资金缺口，避免了利息损失）失）方法：账龄必须控制在能够维持企业信用度范围内 甲 乙 丙 丁 第31页/共95页九九 长期借款长期借款 1 1、核算内容：、核算内容：向银行借入

23、，期限向银行借入，期限1 1年以上借款。年以上借款。2 2 2 2、特点：与短期借款比较、特点：与短期借款比较、特点：与短期借款比较、特点：与短期借款比较 属于长期资本，可以长时期使用属于长期资本，可以长时期使用属于长期资本，可以长时期使用属于长期资本，可以长时期使用,稳定性较强稳定性较强稳定性较强稳定性较强 借款利息率高，资金成本较高借款利息率高，资金成本较高借款利息率高，资金成本较高借款利息率高，资金成本较高 3 3 3 3、作用：调节资本结构，获取超额利润、作用：调节资本结构，获取超额利润、作用：调节资本结构，获取超额利润、作用：调节资本结构，获取超额利润4 4 4 4、数量分析：在充分

24、获取超额利润的情况下，、数量分析：在充分获取超额利润的情况下，、数量分析：在充分获取超额利润的情况下，、数量分析：在充分获取超额利润的情况下，注意财务风险的存在。注意财务风险的存在。注意财务风险的存在。注意财务风险的存在。理想比率：理想比率：理想比率：理想比率：10%10%10%10%第32页/共95页资金成本低优化了资本结构可以用别人的钱赚钱实际应适度当总资产利润率负债利息率，负债代价低当总资产利润率负债利息率，负债增加亏损负债经营的好处第33页/共95页十十 实收资本实收资本（股本）股本）核算内容：投资人认缴的投入企业的资本数额，按该投资份额分配股利。一般情况下在数量上等于企业的注册资本金

25、。特点：不需要偿还，稳定性最强，但资金成特点：不需要偿还，稳定性最强，但资金成特点：不需要偿还，稳定性最强，但资金成特点：不需要偿还，稳定性最强，但资金成本高。本高。本高。本高。数量分析：一般占到资金来源的数量分析：一般占到资金来源的20%20%；所占比率越高，企业资金筹集成本；所占比率越高，企业资金筹集成本越高。越高。第34页/共95页十一十一 资本公积资本公积 公积：公共积累公积：公共积累与资本有关与资本有关 1 1、核算内容：、核算内容：A、股本溢价：投资者交付的出资额大于投资人认缴的份额的部分B、接受捐赠：现金；非现金资产 2 2、用途、用途转增资本金（不得补亏）3、数量分析：与盈余公

26、积合计占资金来源总额的30%。第35页/共95页 十二十二 盈余公积盈余公积 核算内容：核算内容：核算内容：核算内容：留存收益留存收益留存收益留存收益 A A、法定盈余公积：法定盈余公积：税后净利润税后净利润1010；不得超过注册资本的50%50%B B、任意盈余公积任意盈余公积 用途：用途：弥补亏损弥补亏损 转增资本：留存不得低于注册资本的转增资本：留存不得低于注册资本的2525 扩大企业生产经营扩大企业生产经营 第36页/共95页 十三、未分配利润1、核算内容：企业尚未分配的利润计算：期初留存+本期实现的净利润-提取的盈余公积-已分配的利润性质：是谁的特点供企业自由使用和支配受股利政策的影

27、响第37页/共95页资产负债表综合分析一、规模分析资产、负债、所有者权益的规模及其增减变动的分析二、结构分析资产结构分析 权益结构分析 资产与权益的平衡结构分析三、相关财务指标分析偿债能力 营运能力 第38页/共95页理想的资产负债表编制单位：xxx xx 年 x 月 xx 日 单位：元 资产 负债及所有者权益流动资产：（60%）负债：（40%）货币资金 交易性金融资产 流动负债（30%）应收账款 长期负债（10%）其他应收款 所有者权益：（60%）存货 实收资本固定资产：（40%）资本公积 减：累计折旧 盈余公积 固定资产净值 未分配利润 资产合计 100%负债和所有者权益 合计 100%2

28、0%40%30（30）第39页/共95页 一、资产结构分析：一、资产结构分析：1 1 1 1、意义：通过对企业资产的组成状况及其变化情况进行的分析，意义：通过对企业资产的组成状况及其变化情况进行的分析，来了解企业资产的基本构成情况，从而分析企业的生产经营能来了解企业资产的基本构成情况，从而分析企业的生产经营能力的优势与不足。力的优势与不足。形式：编制资产负债表的共同比报表。形式：编制资产负债表的共同比报表。资产负债表结构分析资产负债表结构分析第40页/共95页 2、资产结构影响因素、资产结构影响因素企业所处行业的特点及经营性质，对其资产结构有着极其重要的影响。企业的资产结构与其经营状况、管理水

29、平紧密联系宏观经济环境对企业的资产结构具有重要影响。投资收益率的高低对企业资产结构的变动产生较大影响。第41页/共95页 3、资产结构比重及其趋势分析、资产结构比重及其趋势分析 （1）资产结构类别比重分析 流动资产比率流动资产资产总额100流动资产比率高，资产的流动性强，说明企业具有较强的应变能力，但经营的稳定性较差，长期盈利能力差，风险较大。理想比率：60%第42页/共95页 长期资产比率（固定资产长期投资无形及其他资产）资产总额100%长期资产比率高，资产的流动性差，说明企业的应变能力较差，同时产生较大的固定费用将给企业带来较大的经营风险；但经营的稳定性好，盈利能力强。理想比率：40%例题

30、见表：第43页/共95页（2）资产结构项目比重及其趋势分析：结合各资产项目的属性，分析其比率是否合理，并对其变动情况进行分析。第44页/共95页 二、融资结构分析1、意义：通过对筹资渠道以及、意义：通过对筹资渠道以及不同来源资金比重及其变化情况不同来源资金比重及其变化情况的分析，以揭示由的分析，以揭示由此形成的不同的此形成的不同的资金成本和融资风险，从而优化企业资本结构。资金成本和融资风险，从而优化企业资本结构。包括流动负债比率、负债比率、所有者权益比率等包括流动负债比率、负债比率、所有者权益比率等第45页/共95页 2 2、融资结构类别比重分析、融资结构类别比重分析（1 1）负债比率（资产负

31、债率）负债比率（资产负债率）即负债与资产总额的比率关系。即负债与资产总额的比率关系。反映了企业的偿债压力及财务风险程度，对债权人资金偿还的保障程度，因此，反映了企业的偿债压力及财务风险程度，对债权人资金偿还的保障程度，因此，负债比率也称为债权安全系数。负债比率也称为债权安全系数。负债比率负债总额负债比率负债总额资产总额资产总额100100该比率越高，企业的偿债压力越大，财务风险越大，债权人的保障程度越低，但该比率越高，企业的偿债压力越大，财务风险越大，债权人的保障程度越低，但资本成本越低。资本成本越低。该比率越低，对债权的保障越强。是反映企业偿债能力的重要指标。该比率越低，对债权的保障越强。是

32、反映企业偿债能力的重要指标。第46页/共95页 理想值为理想值为40%40%小于1010，无警 50507070，重警10103030，轻警 7070 ，巨警30305050，中警第47页/共95页（2）流动负债率是指流动负债与权益总额之比。是指流动负债与权益总额之比。反映了生产经营过程提供的资金来源占企业总资金来源的比重，表明了企业的偿反映了生产经营过程提供的资金来源占企业总资金来源的比重，表明了企业的偿债风险水平。参考值债风险水平。参考值30%该比率越高，企业的偿债风险越大，财务结构的该比率越高，企业的偿债风险越大，财务结构的稳定性越低。稳定性越低。第48页/共95页 （3 3）所有者权益

33、比率）所有者权益比率 所有者权益比率所有者权益比率（资产权益率）：是指所有者（资产权益率）：是指所有者权益与资产总额的比率。反映了企业资产中有权益与资产总额的比率。反映了企业资产中有多少是所有者投入的。参考值多少是所有者投入的。参考值60%从上述公式可知，股东权益比率与负债比率之和等从上述公式可知，股东权益比率与负债比率之和等于于1 1。因此，这两个比率是从不同的侧面来反映企。因此，这两个比率是从不同的侧面来反映企业长期财务状况的，股东权益比率越大，负债比率业长期财务状况的，股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就

34、越强。能力就越强。第49页/共95页 3、资产与权益的平衡结构分析、资产与权益的平衡结构分析 主要从期限的角度来看企业资金来源与资金运用的适应性。资金的用途决定资金的主要从期限的角度来看企业资金来源与资金运用的适应性。资金的用途决定资金的筹集类型，永久性流动资产和非流动资产应当通过长期资金来满足；临时性资金需筹集类型，永久性流动资产和非流动资产应当通过长期资金来满足；临时性资金需求应当由短期资金来满足。求应当由短期资金来满足。第50页/共95页(1)(1)保守结构保守结构 流动资产流动资产临时性占用流动资产临时性占用流动资产 长期负债长期负债永久性占用流动资产永久性占用流动资产 所有者权益所有

35、者权益 长期资产长期资产第51页/共95页保守结构主要标志：主要标志：是企业全部资产的资金来源依靠长期资金来源满足。其结果是：企业风险极低。导致较高资金成本。筹资结构弹性弱。一般企业不会采用这样的结构。第52页/共95页(2)(2)稳健结构（理想结构）稳健结构（理想结构）所有者权益所有者权益 长期资产长期资产 长期负债长期负债 永久性占用流动资产永久性占用流动资产 流动负债流动负债 临时性占用流动资产临时性占用流动资产 流动资产流动资产第53页/共95页稳健结构稳健结构主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金需要则由长期负债来满足。其结果是：通过流动资产的变现足以

36、满足偿还短期债务的需要，企业风险较小。相对于保守结构形式而言，这一形式的负债成本相对要低，并具有可调性。无论是资产结构还是资本结构，都具有一定的弹性，特别是当临时性资产需要降低或消失时，可通过偿还短期债务或进行短期证券投资来调整，一旦临时性资产需要再产生时，又可以重新举借短期债务来满足其所需。是一种能为所有企业普遍采用的资产与权益对称结构。第54页/共95页(3)(3)平衡结构平衡结构 流动资产流动资产 流动负债流动负债 长期资产长期资产 长期负债长期负债 所有者权益所有者权益第55页/共95页平衡结构平衡结构主要标志是主要标志是流动资产的资金需要全部依靠流流动资产的资金需要全部依靠流动负债来

37、满足。动负债来满足。其结果是其结果是：存在潜在的风险。存在潜在的风险。只适用于经营状况良好，流动资产与流动负只适用于经营状况良好，流动资产与流动负债内部结构相适应的企业，但要特别注意这债内部结构相适应的企业，但要特别注意这一结构形式的非稳定性特点。一结构形式的非稳定性特点。第56页/共95页(4)(4)风险结构风险结构流动资产流动资产 流动负债流动负债长期资产长期资产长期资产长期资产 长期负债长期负债 所有者权益所有者权益第57页/共95页风险结构风险结构主要标志是主要标志是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。其结果是其结果是：风险较大。风险较大。相

38、对于其他结构形式，其负债成本最低。相对于其他结构形式，其负债成本最低。企业存在企业存在“蓝字破产蓝字破产”的潜在危险。的潜在危险。只适用于企业资产流动性强，有充足的经营现金流量，而且只能在短期内采只适用于企业资产流动性强，有充足的经营现金流量，而且只能在短期内采用。用。第58页/共95页练习题1、会计恒等式是？、会计恒等式是？2、完成缺省项、完成缺省项并分析上述公司中最大和最小的公司，其总资产分别为多并分析上述公司中最大和最小的公司，其总资产分别为多少？少？公司中总资产更多的来源于负债的公司是谁？公司中总资产更多的来源于负债的公司是谁？项目项目加普公司加普公司 通用汽车公司通用汽车公司 家庭用

39、品公司家庭用品公司 甲骨文公司甲骨文公司资产资产396391913465000负债负债24218500047250003564387股东股东权益权益1573679152040003695267第59页/共95页 一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析 1.1.1.1.短期偿债能力比率的构成短期偿债能力比率的构成短期偿债能力比率的构成短期偿债能力比率的构成 反反反反映映映映企企企企业业业业短短短短期期期期偿偿偿偿债债债债能能能能力力力力的的的的指指指指标标标标主主主主要要要要有有有有：营营营营运运运运资资资资金金金金、流流流流动动动动比比比比率率率率、速速速速动动动动比比比比率率率率 、现现现

40、现金金金金与与与与流流流流动动动动负负负负债债债债比比比比、现现现现金金金金流量与流动负债比流量与流动负债比流量与流动负债比流量与流动负债比第60页/共95页 （1）营运资金营运资金=流动资产-流动负债营运资金数额越大表明流动资产对流动负债的保障程度越大，应付日常生产经营支出的能力越强。局限性：绝对值指标，不同规模的企业之间该指标不具有可比性。一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析第61页/共95页 （2 2）流动比率）流动比率）流动比率）流动比率含义含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的：流动比率是流动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业用流动资产偿

41、还流动比率。它用来衡量企业用流动资产偿还流动负债的能力。负债的能力。计算公式：计算公式：流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债 一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析第62页/共95页 流动比率分析：通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多资金，会影响资金的使用效率，影响企业的获利能力。另外如果流动比例过高，说明企业没有充分利用商业信用和短期借债能力。根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2 2。虚假信息：分子、分母同增或同减，造成该指标降低或升高。如：

42、推迟进货、虚借款项局限性：静态值，不能反映动态区间的平均水平。不能反映以后资金的流入、流出对债务的偿还能力。数据笼统，没有对各项的流动性具体甄别，不能准确反映偿债能力。第63页/共95页 （3 3）速动比率速动比率速动比率速动比率 含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即变现它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即变现它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即变现它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即变现偿付流动负债的能力。它比流动比率更加保守

43、偿付流动负债的能力。它比流动比率更加保守偿付流动负债的能力。它比流动比率更加保守偿付流动负债的能力。它比流动比率更加保守 。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：速动比率速动比率速动比率速动比率=速动资产速动资产速动资产速动资产 流动负债流动负债流动负债流动负债 速动资产=流动资产存货预付账款 =货币资金+交易性金融资产+应收款项 一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析第64页/共95页 速动比率的分析：经验值为1。速动比率考虑了资产流动性的强弱，更能反映对到期债务的偿还能力。速动比率的分析可比照流动比率。局限性：静态值 第65页/共95页(3)现金

44、比率:速动资产中流动性最强、可直接用于偿债的资产称为现金资产。包括：现金、现金等价物等。现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债现金：可动用的资金，包括库存现金和活期存款及能取出的定期存款等。现金等价物：期限短、风险小、金额确定的交易性金融资产。分析：该指标越高，短期偿债能力越强，但与流动比率、速动比率指标类似，不能太高。它比速动比率更能体现资产的流动性。比速动比率更保守。一、偿债能力比率分析（续）第66页/共95页 （4 4 4 4）现金流量与流动负债比率现金流量与流动负债比率现金流量与流动负债比率现金流量与流动负债比率 含义含义含义含义 ：现金流量与流动负债比率是经营活动现：现金流量与流动

45、负债比率是经营活动现：现金流量与流动负债比率是经营活动现：现金流量与流动负债比率是经营活动现金净流量与流动负债的比率。金净流量与流动负债的比率。金净流量与流动负债的比率。金净流量与流动负债的比率。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：现现现现金金金金流流流流量量量量与与与与流流流流动动动动负负负负债债债债比比比比=经经经经营营营营活活活活动动动动现现现现金金金金净净净净流流流流量量量量 流动负债流动负债流动负债流动负债 分分分分析析析析：该该该该指指指指标标标标越越越越高高高高，反反反反映映映映企企企企业业业业短短短短期期期期偿偿偿偿债债债债能能能能力力力力越越越越强强强强，债权人的权益越有

46、保障。债权人的权益越有保障。债权人的权益越有保障。债权人的权益越有保障。优优优优点点点点：动动动动态态态态指指指指标标标标，反反反反映映映映了了了了下下下下一一一一期期期期经经经经营营营营活活活活动动动动流流流流入入入入的的的的现现现现金金金金在在在在支支支支付付付付了了了了正正正正常常常常经经经经营营营营活活活活动动动动开开开开支支支支后后后后，还还还还能能能能够够够够偿偿偿偿还还还还到到到到期债务的能力，比静态指标合理。期债务的能力，比静态指标合理。期债务的能力，比静态指标合理。期债务的能力，比静态指标合理。缺缺缺缺限限限限：流流流流动动动动负负负负债债债债还还还还是是是是静静静静态态态态

47、值值值值，不不不不能能能能代代代代表表表表下下下下一一一一期期期期的的的的动动动动态情况。态情况。态情况。态情况。第67页/共95页 短期偿债能力的结构分析短期偿债能力的趋势分析1、绝对额趋势分析2、环比趋势分析3、定基趋势分析第68页/共95页 2.2.长长长长期偿债能力比率的构成期偿债能力比率的构成期偿债能力比率的构成期偿债能力比率的构成 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期债务的能力。主要包括利息保障倍数、资期债务的能力。主要包括利息保障倍数、资期债务的能力。主要包括利息保障倍数、资期债

48、务的能力。主要包括利息保障倍数、资产负债率、产权比率等产负债率、产权比率等产负债率、产权比率等产负债率、产权比率等一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析第69页/共95页 （1 1）利息保障倍数（已获利息倍数）利息保障倍数（已获利息倍数）利息保障倍数（已获利息倍数）利息保障倍数（已获利息倍数）含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率。它反映企业所实现的经营成果支付利息费用的能比率。它反映企业所实现的

49、经营成果支付利息费用的能比率。它反映企业所实现的经营成果支付利息费用的能比率。它反映企业所实现的经营成果支付利息费用的能力。力。力。力。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：利息保障倍数利息保障倍数利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润息税前利润息税前利润息税前利润 利息费用利息费用利息费用利息费用 利润总额+利息支出一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析一、偿债能力比率分析计入财务费用以及资计入财务费用以及资本化了的利息本化了的利息第70页/共95页 已获利息倍数分析：该比率越高，说明企业支付利息的能力就越强。一般来说，该比率应大于等于1，说明企业所赚取的利润除支付利息

50、外，还有盈余。如果该比率小于1，则说明企业赚取的利润不足以支付到期利息，此时企业面临着较大的财务风险，应引起高度重视。该指标可与同行业平均水平及企业历史水平相比较。第71页/共95页 （2 2）资产负债率）资产负债率）资产负债率）资产负债率含义：该比率又称含义：该比率又称含义：该比率又称含义：该比率又称负债比率负债比率负债比率负债比率，是企业的负债总额与资产，是企业的负债总额与资产，是企业的负债总额与资产，是企业的负债总额与资产总额的比值。它反映企业资产对负债的保障程度，从另总额的比值。它反映企业资产对负债的保障程度，从另总额的比值。它反映企业资产对负债的保障程度，从另总额的比值。它反映企业资