知识点 资产项目分析.pptx

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1、知识点1 资产负债表分析的目的和思路知识点1 一、资产负债表分析的目的二、分析思路和内容第1页/共47页一 资产负债表分析的目的评价企业会计对企业经营状况的反映程度评价企业的会计政策修正资产负债表的数据了解企业财务状况的变动情况和变动原因揭示资产负债表中相关资产、负债及权益项目的内涵分析目的第2页/共47页借助百分比资产负债表，分析资产（资本）结构及变化结构分析了解报表项目的经济涵义项目分析借助比较资产负债表，分析各项目增减变动及原因趋势分析二、资产负债表分析的思路和内容将资产负债表左右方对照，分析资产与资本的适应性对称性分析结论？第3页/共47页分析得到如下信息资产占用及其结构是否合理资本来

2、源及其结构是否合理资产与资本是否相适应，企业是否存在经营风险、财务风险第4页/共47页知识点2 资产质量分析知识点2 一、什么是资产质量二、流动资产质量分析三、非流动资产质量分析第5页/共47页一、什么是资产质量（一）资产质量的内涵（一）资产质量的内涵 资产的质量，就是指资产在特定的经济组织中，资产的质量，就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。不同项目资产的属性各不相同，企业预先对其不同项目资产的属性各不相同，企业预先对其设定的效用也就各不相同。对资产质量的分析，设定的效用也就各不相同。对资产质量的分析，必须结合企

3、业特定的经济环境，不能一概而论，必须结合企业特定的经济环境，不能一概而论，要强调资产的相对有用性。要强调资产的相对有用性。第6页/共47页一、什么是资产质量（二）资产质量的特征（二）资产质量的特征l盈利性盈利性l变现性（或保值性）变现性（或保值性）l周转性周转性l与其他资产组合的协同性（或增值性）与其他资产组合的协同性（或增值性）第7页/共47页资产质量资产质量整体质量整体质量个体质量个体质量结构质量结构质量（三）从三个层面来考察（三）从三个层面来考察一、什么是资产质量第8页/共47页二、分析的基础计量属性和原则1 1历史成本原则历史成本原则2 2公允价值计量属性公允价值计量属性 3 3客观性

4、原则客观性原则 4 4重要性原则重要性原则 5 5稳健性原则稳健性原则 第9页/共47页三、流动资产质量分析（一）可供出售金融资产分析（二）长期股权投资分析（三）投资性房地产分析（四）固定资产分析（五）无形资产分析（六）在建工程分析（七）长期待摊费用分析（一）货币资金分析（二）交易性金融资产分析（三）应收票据分析（四）应收账款分析（五）预付账款分析（六）其他应收款分析（七）存货分析三、流动资产项目分析三、流动资产项目分析四、非流动资产项目分析四、非流动资产项目分析第10页/共47页（一）货币资金分析货币资金是指企业在生产经营过程中处于货币状态的那部分资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金

5、概念和内容概念和内容高流动性，低盈利性特点特点货币资金持有量过低，会影响企业的正常经营活动及短期偿债能力货币资金持有量过高，会降低资金的收益性，增加持有的机会成本 第11页/共47页1、货币资金的、货币资金的规模规模分析分析2.行业特点行业特点 3.企业筹资环境企业筹资环境和筹资能力和筹资能力 4.企业对货币资企业对货币资金的运用能力金的运用能力 5.货币资金的用货币资金的用途是否被限定途是否被限定 1.企业资产规模、企业资产规模、业务收支规模业务收支规模 6.人为因素影响人为因素影响影响企业货币资金规模的因素（如何管理货币资金存量）案例：东方电子的银行存款第12页/共47页2、货币资金、货币

6、资金变动原因变动原因分析分析第二第二信用政策的变动信用政策的变动 第一第一销售规模的变动销售规模的变动 第三第三为大笔现金支出为大笔现金支出做准备做准备 第四第四筹资资金尚未使用筹资资金尚未使用 第13页/共47页交易性金融资产，反映企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的，为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等金融资产。概念和内容概念和内容（1）变现能力强（2）风险大（3）以利用暂时闲置资金为形式（4）以获利为目的特点特点（二）交易性金融资产分析第14页/共47页 如果报表中交易性金融资产金额跨年度持久不变，投资收益稳定，则有可能企业故意将长期投资的一部分人为地划为

7、交易性金融资产，以改善资产流动性状况。交易性金融资产的风险性分析 交易性金融资产项目调节货币资金分析1 12 2 交易性金融资产的规模和持有的目的性分析3 3需要关注的要点：需要关注的要点：第15页/共47页应收票据是企业因销售商品、产品或提供劳务等所收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。概念和内容概念和内容期限短、有利息、易变现特点特点（三）应收票据分析第16页/共47页 如果报表中交易性金融资产金额跨年度持久不变，投资收益稳定，则有可能企业故意将长期投资的一部分人为地划为交易性金融资产，以改善资产流动性状况。商业汇票结算的合理性和合法性 关联企业之间，有无互相开具商业承兑汇票达到

8、原票据债务企业间接从银行融资目的的行为。1 12 2 在会计期末，有无通过将部分应收账款转化为应收票据，而少提坏账准备的行为。3 3需要关注的要点：需要关注的要点：第17页/共47页应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等应向购货单位或接受劳务单位而收取的款项。概念和内容概念和内容是商业信用的产物，与企业的销售规模及信用政策密切相关，也是造假者虚增资产、虚构利润的重要手段。特点特点（四）应收账款分析第18页/共47页应收账款规模合理性和变动原因分析 A、规模合理性：行业特点、销售方式、销售收入、信用政策B、规模变动原因销售规模、信用政策、管理效率、财务舞弊、关联方占用、巨额冲销应收账款质量的分析

9、第一、账龄分析 关注2年以上的应收账款所占比重第二、债务人构成分析 债务人的集中度和关联度分析第三、长期挂账的应收账款分析第四、利用应收账款调节利润行为分析坏账准备计提的合理性分析过高或过低都不合理是否存在随意变更现象案例 改变坏账计提比例提升利润（四）应收账款分析第19页/共47页 应收账款的增减变动与营业收入以及现金流量表中销售商品、提供劳务收到的现金应该有一个大概的数量勾稽关系，若三者之间严重脱节，则应追查原因。第20页/共47页预付账款是指企业为了购买材料而向供货单位预先支付的款项，是企业的一项特殊的流动资产。概念和内容概念和内容是一种商业信用和资金的无偿占用，其数额多少取决于市场环境

10、特点特点（五）预付账款分析第21页/共47页是一种商业信用和资金的无偿占用，其数额多少取决于市场环境（五）预付账款分析 应结合市场环境分析其合理性 预付账款的账龄分析1 12 2需要关注的要点：需要关注的要点：第22页/共47页 指企业除应收票据、应收账款和预付账款外的其他应收、暂付的款项。属于企业主营业务以外的债权，如应收的各项赔款、罚款、存出的保证金，应向职工个人收取的垫付款项等种类繁杂，数额一般不大，期限较短（六）其他应收款分析l是“垃圾桶”，也是“聚宝盆”l警惕小项目潜伏的大危机l危险信号：金额巨大长期挂账第23页/共47页（六）其他应收款分析 个别企业利用所谓的职业判断，将应计入应收

11、账款的业务，计入其他应收款，以此“合理避税”。此外，也有可能隐含企业的违规行为，如非法拆借资金、给个人的销售回扣、抽逃注册资金等。【案例】BB公司的应收款项 关注规模过大或异常增长 利润调节分析1 12 2 关联方占用分析3 3需需要要关关注注的的要要点点 偷逃税金或其他违规行为分析4 4第24页/共47页 存货是指企业在日常经营活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等 概念和内容概念和内容u品种多、数量大、流动性强、易损耗u变现能力相对于货币资金、应收账款等流动资产而言稍低一些 。特点特点（七）存货分析第25页/共47页（七）存货

12、分析 存货质量和存货真实性分析 存货计价分析 （案例：蓝田股份的在产品存货真实性）1 12 2 存货结构分析3 3需要关注的要点：需要关注的要点：存货跌价准备分析 案例3-4 AA公司的存货分析4 4第26页/共47页（七）存货分析营运资金管理购货付款安排销售回款安排以存货为核心以存货为核心的上下游关系管理的上下游关系管理第27页/共47页流动资产自身结构的合理性流动资产整体周转效率与行业特征的吻合性考察商业债权的周转效率考察商业债权与存货的整体周转状况考察经营性流动资产的周转状况考察企业的营销模式与采购模式的协调性（八）流动资产整体质量分析第28页/共47页四、非流动资产质量分析（一）长期股

13、权投资分析1、长期股权投资持有目的分析、长期股权投资持有目的分析占用资金量大，持续时间较长，风险程度高。出于企业战略性考虑，形成企业的优势 通过多元化经营而降低经营风险、稳定经营收益 为将来某些特定目的积累资金 为粉饰财务状况(使企业净资产增值)的目的 特点特点第29页/共47页2.长期股权投资变动分析长期股权投资变动分析因权益法确认投资收益而导致长期股权投资发生变动 收回或者转让某些长期股权投资增加新的长期股权投资三种情况 第30页/共47页3.长期股权投资收益确认方法分析长期股权投资收益确认方法分析长期股权投资的核算方法有权益法和成本法 企业出于调节利润的考虑，会在成本法还是权益法的选择上

14、玩弄伎俩对于盈利的被投资企业，采用权益法核算，而对于亏损的被投资企业，采用成本法核算 第31页/共47页4.长期股权投资减值准备分析长期股权投资减值准备分析其他长期股权投资项目，当该项投资的可收回金额低于其账面价值时，应当将其账面价值减记至可回收金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。按照成本法核算的，应当将该项投资的账面价值与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。分两种情况 案例 南方证券公司接管所引发的投资减值准备计提问题第32页/共47页（二）固定资产分析单位价值大，使用时间长，实物形态相对稳定，价值逐渐转移。固定资

15、产的规模分析 固定资产的结构分析1 12 2 固定资产计提折旧的分析3 3 固定资产减值分析4 4案例 CC公司的固定资产分析特点特点第33页/共47页福建水泥折旧标准下限改上限福建水泥股份有限公司（公司简称：福建水泥）是1994年1月3日在上海挂牌上市的国有大型企业。福建水泥1999年将固定资产折旧年限由国家规定的固定资产分类折旧标准下限改为国家规定的固定资产分类折旧标准的上限。变更前后的固定资产折旧年限及年折旧率对比如表：第34页/共47页项目项目变更前变更前变更后变更后预计使用年预计使用年限限年折旧率年折旧率（%）预计使用年预计使用年限限年折旧率年折旧率（%）机器设备机器设备109.70

16、146.929运输设备运输设备616.17128.083计算机、复印机计算机、复印机等等519.40109.70建材工业专用设建材工业专用设备备616.17128.083矿山专用设备矿山专用设备713.86156.467受腐蚀生产用房受腐蚀生产用房204.85253.88非生产用房非生产用房352.77452.156简易房简易房812.13109.70其他建筑物其他建筑物156.47253.88第35页/共47页因上述会计政策的变化，固定资产虽然价值增加了，但折旧费用反而少提了1326万元。公司1999年度净利润7523.3万元，净资产收益率11.07%（1998年净资产收益率10.05%，1

17、997年9.07%，3年平均10.06%）。若不改变会计政策，继续采用原会计政策，公司1999年度净利润将大幅度下降，净资产收益率3年平均数将低于10%，不符合当时的配股及格线的要求。第36页/共47页（五）无形资产分析没有实物形态；能在较长时间内为企业获得经济效益；持有目的多是为使用；带来的经济效益具有高度的不确定性。特点特点第37页/共47页（五）无形资产分析 无形资产的规模分析：考虑行业特点，关注异常增加（R&D）无形资产的确认分析：价值评估1 12 2 无形资产的类别比重分析：商誉、非专利技术3 3 表外外无形资产分析：品牌、人才4 4需要关注的要点：需要关注的要点：无形资产的减值准备

18、计提分析：技术进步5 5第38页/共47页案例：无形资产的案例：无形资产的“魔力魔力”通化金马公司为一家上市公司。通化金马公司1999年至2002年的经营业绩经历了翻天覆地的变化（如下表所示）。2000年的销售收入和净利润分别达到50 419万元和24 191万元，与1999年相比，增幅分别为177%和297%。然而，2001年通化金马公司的经营业绩却发生了“变脸”，销售收入锐减至10 043万元，净利润跌至-58 412万元。2002年，通化金马公司“起死回生”，销售收入增至16 099万元，实现了净利润1 642万元。第39页/共47页第40页/共47页 通化金马公司的经营业绩在2000年

19、达到历史最高水平，主要原因是在2000年9月该公司以31 800万元向ZHC公司购买了“奇圣胶囊”的全部生产及经销权。然而，好景不长。2001年，通化金马公司的经营业绩跌入了低谷，其主要原因：一是“奇圣胶囊”的销售收入锐减，且2000年销售的2.77亿元“奇圣胶囊”中有近一半发生了“退货”（实际上2000年确认了虚假的销售），二是该公司在2001年末对“奇圣胶囊”的摊余价值28 090万元全额计提了减值准备。到了2002年，通化金马公司成功地“扭亏为盈”，实现了1 642万元的净利润。第41页/共47页 那么，“奇圣胶囊”到底价值几何？通化金马公司的年度报告显示，“奇圣胶囊”转让之前在ZHC公

20、司账面上的余额为1 245万元，2000年6月通化金马公司和ZHC公司聘请一家知名评估事务所对“奇圣胶囊”的评估结果为44 300万元，评估增值高达3458%，2000年9月，通化金马公司和ZHC公司达成的转让价格为31 800万元（相当评估值的72%），2000年和2001年这项无形资产的摊余价值分别为31 270万元和0。可见，不到两年的时间，“奇圣胶囊”的价值发生如此天翻地覆的变化。第42页/共47页对此我们不禁要问，通化金马公司购买的“奇圣胶囊”这项无形资产到底价值如何？如果说它们根本不值那么多的钱，那么通化金马对价值评估的结果又是如何把的关呢？通化金马的高管人员是怎么审核与批准这一明

21、显存在疑问的外购无形资产交易的呢？显然，通化金马的高管人员在这一交易中没有很好地履行控制的责任。第43页/共47页（六）在建工程分析 分析应结合工程的工期分析。关注借款费用资本化问题。1 12 2需要关注的要点：需要关注的要点：第44页/共47页（七）长期待摊费用虚拟资产 会计报表附注中关于长期待摊费用项目的明细表 ,核查每个项目产生以及摊销的合理性 企业是否存在用长期待摊费用调节利润的现象。1 12 2 注意长期待摊费用与利润总额增长趋势是否适应3 3需要关注的要点：需要关注的要点：特点特点第45页/共47页资产的总体质量分析增值质量获现质量资产的结构质量分析资产结构的有机整合性资产结构与融资结构的对应性资产结构与企业战略的吻合性关注主要的资产异动项目及其变动方向的质量含义关注主要的不良资产区域 （八）资产质量的总括分析第46页/共47页感谢您的观看！第47页/共47页