财务管理第1章总论.ppt

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1、东北财经大学出版社财务管理教材配套课件2011.8财务管理财务管理东北财经大学出版社大连财务管理财务管理周昌仕 主编 单昭祥 主审财务管理是应用性较强的管理科学，它以企业各项财务活动为中心内容，以资金的筹集、投放、耗费、收入、分配为框架，阐明财务管理的基本概念、管理原则、管理方法等理论脉络以及预测、决策、计划、控制和分析等基本理财方法。财务管理学是财经类专业的一门主干课程，也是其他相关专业的必修或选修课程之一，地位重要。本课程要求学员们掌握财务管理的基本理论、方法和技能，具备从事管理工作所必需的理财知识和技能，为企业经营管理决策服务，以适应社会经济发展的需要。第一部分为原理篇。第1章是总论，介

2、绍财务管理的概念、内容、环境、目标、假设、原则和方法等基本理论，财务管理实践的发展和财务理论的演变，财务管理工作组织；第2章是财务管理的价值观念，包括货币时间价值和风险价值；第3章是企业财务分析。第二部分为应用篇，分8章。从第4章开始，以现代企业价值管理为核心，围绕企业资金运动展开，分别介绍了筹资管理、资本成本与资本结构、项目投资决策、证券与金融衍生品投资管理、流动资产管理、固定资金与无形资产管理、成本费用管理和利润及其分配管理等内容。第三部分是拓展篇，介绍企业财务预算管理和风险管理。本课程的教学应该理论联系实际，重点讲授筹资管理、投资管理、利润管理和财务评价等内容，注意及时吸收财务管理及相关

3、领域的新知识、新经验和新成果，注意搞好与前后相关课程的衔接关系，特别要力争避免与企业经济活动分析、成本会计、管理会计等课程的交叉重复，适当运用多种教学手段和方法，多采用启发式教学方式，使本课程的教学生动、形象，从而充分调动学生们学习的积极性和主动性。各章学时安排如下：序号序号章章 名名学时学时第1章总总 论论第2章财务管理的价值观念财务管理的价值观念第3章企业财务分析企业财务分析第4章筹资管理筹资管理第5章资本成本与资本结构资本成本与资本结构第6章 项目投资决策项目投资决策 第7章证券与金融衍生品投资管理证券与金融衍生品投资管理第8章流动资产管理流动资产管理第9章 固定资产与无形资产管理固定资

4、产与无形资产管理第10章 成本费用管理成本费用管理第11章利润及其分配管理利润及其分配管理 第12章企业财务预算管理企业财务预算管理 第13章企业风险管理企业风险管理美斯蒂芬A罗斯等：公司理财，吴世农、沈艺锋等译，（原书第5版），北京，机械工业出版社，2009。王庆成、郭复初主编：财务管理学，高等教育出版社，2000年中国注册会计师协会：财务成本管理，1版，北京，中国财政经济出版社,2011。会计研究、财经研究、财会研究、财会通讯、财会月刊等杂志。中国财经报、经济日报、金融时报等报纸。财务管理教材编写组2011.8财务管理财务管理第第1章章 总论总论财务管理是现代企业管理的一个重要组成部分，是

5、市场经济条件下企业最基本的管理活动之一。如果说资金是企业的血液，现金流是企业的血脉，那么财务就是企业的“心脏”。财务在企业中具有“显示器”、“监控器”、“纽带”、“参谋”、“创造价值”的功能。从社会经济发展的趋势来看，不懂财务管理的管理者将很难把握企业发展的脉搏，不能成为一个真正的成功管理者。领会财务管理的概念、内容、目标、原则了解理财环境沿袭财务管理实践的发展脉络，理解财务理论的演变理解财务管理方法理解财务管理工作组织1.1 1.1 财务财务管理的内容管理的内容1.2 1.2 财务财务管理的管理的环环境境1.3 1.3 财务财务管理的目管理的目标标1.4 1.4 财务财务管理的假管理的假设设

6、与原与原则则1.5 1.5 财务财务管理方法管理方法1.6 1.6 财务财务管理的管理的产产生与生与发发展展1.7 1.7 财务财务管理工作管理工作组织组织1.1.1 1.1.1 财务管理的概念管理的概念1.1.2 1.1.2 财务活活动1.1.3 1.1.3 财务关系关系1.1.4 1.1.4 财务管理与会管理与会计的关系的关系企业财务管理是组织企业财务活动，处理企业财务关系的经济管理工作，是关于资金的筹集、运用和分配的管理工作。财务管理的内容就是财务管理对象的具体化，财务管理的对象是企业再生产过程中的资金活动。财务管理的主要内容是投资管理、融资管理和利润分配管理。（1）侧重价值管理的特点（

7、2）协调性特点（3）综合性特点1.1.资金筹集金筹集2.2.资金投放金投放3.3.资金耗金耗费4.4.资金回收金回收5.5.资金分配金分配财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系企业政府部门其他单位投资、被投资者职工内部单位1.1.3 财务关系债权、债务人181.企业与投资者：所有权性质的投资与受资关系共担风险、共享利润2.企业与债权人：债权债务关系3.企业与政府：通过税收，体现强制无偿分配的关系4.企业与其他单位：结算关系5.企业内部各单位：分工协作，平等互利6.企业与职工：按劳分配与按生产要素分配的关系1 1财务管理与会管理与会计的的联系系（1）两者都具有价值共性

8、（2）两者在企业管理过程中相辅相成2 2财务管理与会管理与会计的区的区别（1）两者的侧重点不同（2）两者的职能不同（3）两者的目标不同 1.1.经济周期周期经济周期又称商业周期、商业循环，是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种经济现象企业财务部门对经济周期应有全面、正确的了解和认识，事前要做科学的预测，并预先根据各阶段的特点和本企业的实际情况适时调整财务政策企业财务人员必须认识到经济周期的影响，掌握在经济发展波动中的理财本领复复 苏苏繁繁 荣荣衰衰 退退萧萧 条条增加厂房设备实行长期租赁建立库存引入新产品增加劳动力扩充厂房设备继续建立存货提高价格开展营销规划增加劳

9、动力停止扩张出售多余设备停产不利产品停止长期采购削减存货停止扩招雇员建立投资标准保持市场份额缩减管理费用放弃次要利益削减存货裁减雇员经济发展水平主要是指投入水平、产出水平、人均收入水平等财务管理的发展水平与经济发展水平密切相关经济发展水平越高，财务管理水平也越高通货膨胀会给企业财务管理带来较大的不利影响，主要表现在：资金占用额迅速增加利率上升，企业筹资成本加大证券价格下跌，筹资难度增加利润虚增、资金流失等财务人员必须对通货膨胀有所预测，采取加强收入和成本的管理，并通过套期保值等手段以减少损失，如提前购买设备和存货、买进现货卖出期货等。经济政策是政府指导和影响经济活动所规定并付诸实施的准则和措施

10、。宏观调控的重要手段包括财税体制、金融体制、外汇体制、外贸体制、计划体制、价格体制、投资体制、社会保障制度等，会深刻地影响着企业的发展和财务活动的开展。企业财务人员必须了解和把握经济政策，更好地为企业的经营理财活动服务。对企业而言，竞争是机会也是威胁。价格竞争会使企业减少现金流入。在竞争中获胜的一方会通过多卖产品挽回经济损失，实际上是靠牺牲别的企业的利益加快自己的现金流转。失败的一方，不但蒙受价格损失，还受到销售量下降的打击，现金流转可能严重失衡。为了获得竞争优势，企业往往需要大量投资，成功之后企业盈利增加，若投资失败则竞争地位不利。企业在进行财务管理时应遵守的法律规范主要有：p企业组织法律规

11、范p税收法律规范p财务法律规范企业组织形式主要包括独资企业、合伙企业和公司制企业三种形式。企业组织必须依法成立，不同组织形式的企业设立要依照不同的法律规范。它们主要包括：公司法外资企业法中外合作经营企业法个人独资企业法合伙企业法与企业相关的税收立法分为三类：所得税类、流转税类和其他税类，其中所得税类包括企业所得税、个人所得税，流转税类包括增值税、消费税、营业税、城市维护建设税，其他税类包括：资源税、土地使用税、土地增值税、房产税、印花税、车船使用税和屠宰税等。税负是企业的一种费用，会增加企业的现金流出，对企业财务管理有重要的影响，主要表现在以下几个方面：（1）对企业筹资决策的影响（2）对企业投

12、资决策的影响（3）对企业分配决策的影响税收法律规范对财务管理的影响最为直接、有效税负的减少，只能靠税收筹划企业财务法律规范是规范企业财务活动，协调企业财务关系的法令文件。我国目前企业财务管理法律规范，有三个层次：p企业财务通则p行业财务制度p企业内部财务制度通则是各类企业进行财务活动、实施财务管理的基本规范2006年财政部修订了1994年7月1日起施行的通则，对企业财务的管理方式、政府投资等财政性资金的财务处理政策、企业职工福利费的财务制度、规范职工激励制度、强化企业财务风险管理等方面进行了改革修订后的通则于2007年1月1日开始施行通则是整个财务制度体系中最基本的法规：l从范围上看，它适用于

13、中华人民共和国境内依法设立的具备法人资格的国有及国有控股企业，其他企业参照执行，金融企业除外l 从性质上看，它是企业从事财务活动必须遵循的基本规范，也是国家进行财务管理，制定具体财务制度的法律依据，通则是整个财务制度体系中最高层次的法规，是整个财务的统帅，在财务制度体系中处于主导地位l从效率上看，它重点规范了企业的财务政策，对以下问题作出了规定：企业财务管理体制、资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配、重组清算等行业财务制度是根据通则的规定，为适应不同行业的特点和管理要求，由财政部制定的行业规范现行的行业的财务制度于1993年7月1日实施，有工业、运输、邮电通讯、农业、商品流通、金融保险、旅游

14、和饮食服务、施工和房地产开发、电影和新闻出版、对外经济合作等10个行业的财务制度企业财务管理制度是企业管理当局根据通则和行业财务制度的规定，考虑企业自身特点和管理要求而制定的用来规范企业内部财务行为、处理企业内部财务关系的具体规则。u金融市场环境是企业最为重要的环境因素，熟悉和利用金融市场环境是搞好财务管理工作的重要条件u金融市场环境对企业财务管理活动的影响和决定性作用，主要表现在：对企业筹资决策的影响对企业投资决策的影响对企业分配决策的影响金融市场就是资金融通的场所，是经营货币资金借贷、有价证券交易和买卖黄金、外汇等金融商品的场所，是与商品市场并列的一种市场在金融市场上，资金是被作为一种“特

15、殊商品”来交易的。金融市场可以是有形市场，如银行、证券交易所等；也可以是无形市场，即通过现代通讯网络进行交易金融市场由交易主体、交易对象、交易工具等基本要素构成。（1）按融资期限分为货币市场和资本市场（2）按交割的时间分为现货市场和期货市场（3）按证券发行或交易的程序分为一级市场和二级市场（4）按交易对象分为资金市场、外汇市场和黄金市场（5）按地理区域分为国内金融市场和国际金融市场（1）利率的类型1）按照利率之间的变动关系，利率可分为基准利率和套算利率2）按照利率与市场资金供求情况的关系，利率可分为固定利率和浮动利率3）按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率4）按照债权人取得的报酬情况，利

16、率可分为实际利率和名义利率（2）金融市场上利率的决定因素1）平均资金利润率2）借贷市场资金供求状况3）经济周期4）国家经济政策2023/2/23422）金融市场上利率的决定因素1）平均资金利润率2）借贷市场资金供求状况3）经济周期4）国家经济政策ABC12341234借贷期限利率A：市场预期利率上升，则长期利率高于短期利率：市场预期利率上升，则长期利率高于短期利率B：市场预期利率稳定，则长期利率等于短期利率：市场预期利率稳定，则长期利率等于短期利率C：市场预期利率下降，则长期利率低于短期利率：市场预期利率下降，则长期利率低于短期利率（3）利率的组成在金融市场上，利率是资金使用权的价格。一般说来

17、，资金的利率由纯利率、通货膨胀补偿率和风险回报率组成，其计算公式如下：利率纯利率通货膨胀补偿率风险收益率1）纯利率2）通货膨胀补偿率3）风险收益率财务管理目标(Goals of financial management)，是企业进行财务活动所要达到的根本目的，是企业财务活动的出发点和归宿，决定着整个企业财务管理过程的发展方向。财务管理目标具有层次性，可分为财务管理总体目标和具体目标。451.3.1 财务管理总体目标财务管理总体目标未考虑时间价值未考虑时间价值未考虑投资与获利关系未考虑投资与获利关系未考虑风险的大小未考虑风险的大小可能导致短期行为可能导致短期行为1.利润最大化利润最大化461.3

18、.1 财务管理总体目标财务管理总体目标理论依据：委托代理理论理论依据：委托代理理论以股票市价、权益资本增值率等来衡量。以股票市价、权益资本增值率等来衡量。2股东财富最大化股东财富最大化471.3.1 财务管理总体目标财务管理总体目标价值市场价值(未来的价值)反映未来的潜在的获利能力.衡量股价3企业价值最大化企业价值最大化优点：考虑了时间价值，风险大小反映了企业对资产保值、增值的要求克服了短期行为有利于社会资源的合理配置缺点：影响股价的因素很多法人股东不感兴趣非上市公司有困难不能反映当前的利润关于财务管理目标的观点很多，较为认可的是股东财富最大化目标或企业价值最大化目标。股东财富最大化目标和企业

19、价值最大化目标有相同之处，有学者认为两者是一致的。我们坚持企业价值最大化观点。你认为呢？49 有有一一天天，财务管管理理人人员与与市市场营销人人员讨论企企业的的目目标。财务管管理理人人员认为企企业的的目目标是是企企业价价值最最大大化化，而而市市场营销人人员则认为企企业的的目目标是是最最大程度地大程度地满足足顾客要求。客要求。微型案例微型案例返回请讨论：请讨论：请讨论：请讨论：1.1.1.1.财财财财务务务务管管管管理理理理人人人人员员员员与与与与市市市市场场场场营营营营销销销销人人人人员员员员对对对对企企企企业业业业目目目目标标标标的的的的认识有何异同点？认识有何异同点？认识有何异同点？认识有

20、何异同点？2.2.2.2.企业目标与财务管理目标是否一致？企业目标与财务管理目标是否一致？企业目标与财务管理目标是否一致？企业目标与财务管理目标是否一致？501.3.2 财务管理具体目标财务管理具体目标筹资渠道多样化筹资方式多元化筹资成本最小化筹资风险最低化资本结构最优化1.筹资决策目标筹资决策目标511.3.2 财务管理具体目标财务管理具体目标以较低的投资风险和投资成本，获取更大的投资收益2.投资决策目标投资决策目标521.3.2 财务管理具体目标财务管理具体目标在分配给股东的利润与留存收益之间进行权衡，选择适当的分配标准和分配方式，既能提高企业的即期市场价值和财务的稳定性和安全性，又能使企

21、业的未来盈利水平不断增加，从而使企业市场价值不断上升。3.利润分配决策目标利润分配决策目标531、所有者与经营者的矛盾与协调矛盾：享受成本的逆向选择矛盾：享受成本的逆向选择股东的目标管理者的目标 实现资本的保值与增值，最大限度地提高资本报酬，增加公司价值。它表现为货币性收益目标它表现为货币性收益目标 最大限度地获得高工资与高奖金；尽量改善办公条件，争取社会地位和个人声誉。它表现为货币性收益与非货币性收益目它表现为货币性收益与非货币性收益目标。标。财务管理目标的实现财务管理目标的实现54矛盾：享受成本的逆向选择解决：解聘：所有者约束经营者被兼并(接收)：市场约束经营者的方法激励:使经营者分享股东

22、财富1、所有者与经营者的矛盾与协调、所有者与经营者的矛盾与协调财务管理目标的实现财务管理目标的实现552、所有者与债权人（1）二者利益目标不一致的具体表现 债权人目标 希望到期收回本金，并获得一定的利息收入。它强调贷款的安全性它强调贷款的安全性 股东目标 股东借款是为了扩大经营。它强调借入资金的收益性它强调借入资金的收益性财务管理目标的实现财务管理目标的实现562、所有者与债权人（2）股东伤害债权人利益的具体表现 第一：股东不经债权人同意，投资于比债权人预期风险高的新项目第一：股东不经债权人同意，投资于比债权人预期风险高的新项目 第二：股东不经债权人同意而迫使管理当局发行新债，致使债权人旧债价

23、值下降第二：股东不经债权人同意而迫使管理当局发行新债，致使债权人旧债价值下降财务管理目标的实现财务管理目标的实现572、所有者与债权人（3）债权人应采取的对策 债权人为了降低贷款风险，除了寻求立法立法保护外，还可以采取：第一，在借款合同中加入限制性条款；第一，在借款合同中加入限制性条款；第二，一旦发现公司有剥夺其财产意图时，就拒绝进一步合作，不再提第二，一旦发现公司有剥夺其财产意图时，就拒绝进一步合作，不再提供新的贷款或提前收回贷款。供新的贷款或提前收回贷款。财务管理目标的实现财务管理目标的实现财务管理假管理假设基本基本假设假设派生派生假设假设理财主体假设持续经营假设有效市场假设资金增值假设自

24、主理财假设风险与报酬同增假设理财分期假设市场公平假设理性理财假设资金再投资假设财务管理管理原原则价值最大化原则价值最大化原则风险收益均衡原则风险收益均衡原则 资金合理配置原则资金合理配置原则成本效益原则成本效益原则资本金保全原则资本金保全原则60财务预测财务控制财务预算财务决策财务预算财务分析1.6.1 1.6.1 西方西方财务管理的管理的产生与生与发展展最早追溯到15、16世纪。地中海沿岸出现城市商业组织，财务管理萌芽，没有成为独立的职能。西方财务管理的产生、发展是与股份公司的产生、发展相伴随的。1897年，格林（Thomas L.Green）专著公司财务，标志着财务管理理论的初步形成。19

25、00年，巴舍利耶（Louis Bachelier）的博士论文投机理论标志着财务学从经济学中独立出来成为一门新学科。1 1筹筹资财务管理管理阶段段20世纪初至30年代初，筹措资金财务管理理论研究的重点也是筹资问题如格林的公司财务2 2内部内部财务管理管理阶段段20世纪30年代初至50年代初，各国政府加强对证券市场的监督财务管理的重心转向内部控制制度财务理论研究也体现了这一变化，如美国的洛弗（）企业财务，罗斯（）企业内部财务论经济危机激发学者关注证券发行的法律问题、市场价格的变动规律，证券内在价值的确定研究方法也引进了经济计量技术如多德（Graham Dodd）的证券分析（1934）、威廉姆斯（W

26、illiams）的投资价值理论（1937）和戴维（Dewing）的企业理财政策（1938）财务理论第一次革命3 3投投资财务管理管理阶段段20世纪50年代至70年代末，投资管理日益受到重视财务理论的第二次革命发生在 20世纪50年代，其最主要的革命性突破是投资组合选择理论和现代资本结构理论。1952年马科维茨（）提出了投资组合理论1964年夏普（William Sharpe）、林特纳（John Lintner）和莫森（Jan Mossin）在提出了资本资产定价模型（CAPM），夏普因此而获得第22届诺贝尔经济学奖。1958年，莫迪格莱尼（Franco Modigliani）和米勒（Merton

27、 H.Miller）提出了著名的MM理论，两人分别于1985年和1990年获得了诺贝尔经济学奖。3 3投投资财务管理管理阶段段财务理论的第三次革命发生在20世纪70年代。运用信号、信息不对称、委托代理等经济学概念研究公司财务问题，取得丰硕的理论成果。詹森（Michael C.Jensen）、麦克林（W.Meckling）的企业理论：管理行为、代理成本与所有权结构（1976）罗斯（Stephen.Rose）的资本资产定价套利理论（1976）和财务结构的决定：动机信号方法（1977）利兰（Ldand）和派尔（Pyle）的信号不对称、财务结构和金融中介（1977）梅耶斯（Myers）的企业借贷的决定

28、（1977）等4 4新型新型财务管理管理阶段段进入80年代以后：集团财务管理国际财务管理金融工具精确化网络财务管理古代理财思想20世纪初至新中国成立前，我国财务实践与理论的发展由于“门户开放”受到西方的影响新中国的财务管理发展大致可以分为三个阶段：1 119501950年至年至19781978年我国财务管理的发展年我国财务管理的发展2 219781978年至年至19921992年我国财务管理的发展年我国财务管理的发展3 319921992年以后我国财务管理的发展年以后我国财务管理的发展68财务管财务管理机构理机构财务管理体制制度财务管财务管理制度理制度财务管财务管理体制理体制财务管理财务管理工

29、作组织工作组织资本金管理制度资产管理制度成本费用管理制度收入利润管理制度财务报告与评价制度一级核算方式二级核算方式财务机构财务人员董事会董事会总裁总裁（CEO）副总裁副总裁生产副总裁副总裁（CFO）副总裁副总裁营销公司组织中的财务管理财务长财务长（Treasurer)资本预算 现金管理银行关系 信用管理股利支付 风险管理 财务分析与规划与投资者关系税收分析与计划养老金管理主计长主计长 （Controller）成本核算 成本管理数据处理 内部控制总分类账 编制预测政府部门报表编制财务报表财务长（财务长（Treasurer）功能）功能 会计长（会计长（Controller）功能）功能 1.筹集资金

30、筹集资金 1.为控制而从事规划为控制而从事规划 2.与投资人保持良好关系与投资人保持良好关系 2.报告及解释报告及解释 3.短期融资短期融资 3.考核及咨询考核及咨询 4.金融及保险金融及保险 4.税务行政税务行政 5.信用调查及催收账款信用调查及催收账款5.对政府机关提供会计报告对政府机关提供会计报告 6.投资投资 6.保障资产安全保障资产安全 7.保险保险 7.经济评估经济评估 注：资料来源于美国财务经理人协会（Financial Executive Institute）（1）拟订企业内部财务管理制度、财务战略、财务规划，编制财务预算。（2）组织实施企业筹资、投资、担保、捐赠、重组和利润分

31、配等财务方案，诚信履行企业偿债义务。（3）执行国家有关职工劳动报酬和劳动保护的规定，依法缴纳社会保险费、住房公积金等，保障职工合法权益。（4）组织财务预测和财务分析，实施财务控制。（5）编制并提供企业财务会计报告，如实反映财务信息和有关情况。（6）配合有关机构依法进行审计、评估、财务监督等工作。财务管理与账房先生财务管理与账房先生 古代账房先生：古代账房先生：一个戴着瓜皮小帽夹一个戴着瓜皮小帽夹着算盘的账房先生。着算盘的账房先生。现代财务人员已不再是昔日的账房先生，现代财务人员已不再是昔日的账房先生，他们的作用也不再是被动地反映和事后监督，他们的作用也不再是被动地反映和事后监督，他们从后台走上

32、前台，凭借对财务数据及其变他们从后台走上前台，凭借对财务数据及其变化的敏锐反应，通过对企业财务过程的管理整化的敏锐反应，通过对企业财务过程的管理整合，在企业管理中发挥着核心作用。合，在企业管理中发挥着核心作用。他们所要解决的财务问题已经不仅仅限于他们所要解决的财务问题已经不仅仅限于对财务过程和会计核算的管理。它对内渗透到对财务过程和会计核算的管理。它对内渗透到企业组织结构、业务流程、资金运营、人力资企业组织结构、业务流程、资金运营、人力资源管理等各环节；对外则延伸至资本市场、金源管理等各环节；对外则延伸至资本市场、金融服务、税务协调等各个领域。融服务、税务协调等各个领域。当然，财务管理内涵的扩

33、大对企业财务管当然，财务管理内涵的扩大对企业财务管理人员的知识结构和自身素质提出了严峻的挑理人员的知识结构和自身素质提出了严峻的挑战。战。企业财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作,是具有协调性、综合性的价值管理活动。财务活动包括资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收回和资金分配，财务关系主要包括企业与投资者、债权人、政府、其他企业、内部各单位、职工之间的经济关系。财务管理主要包括筹资管理、投资管理和利润分配管理。财务管理与会计学有着密切联系但又有着明显的区别。财务管理环境构成企业财务活动的客观条件，包括内部环境和外部环境两个方面。对企业财务管理影响比较大的外部环境主要有经济

34、环境、法律环境和金融环境。财务管理目标是企业进行财务活动所要达到的根本目的，可分为财务管理总体目标和具体目标。财务管理总体目标主要有利润最大化、股东财富最大化和企业价值最大化等代表性观点。由于目标不同，所有者与经营者之间、所有者与债权人之间存在代理冲突，如何有效解决委托人与代理人之间的冲突是财务理论与实务界需要长期研究的问题。财务管理假设是建立财务管理理论体系的向导和前提条件，主要包括理财主体假设、持续经营假设、有效资本市场假设、资金增值假设和理性理财假设。在财务管理过程中应遵循资本金保全、价值最大化、风险收益均衡、资金合理配置、成本效益等原则。财务管理过程一般要经历财务预测、财务决策、财务预

35、算、财务控制和财务分析五个基本环节。美国财务学者格林于1897年出版的公司财务标志着财务管理学科的产生，西方财务管理的发展经历了筹资管理、内部管理、投资管理以及新型财务管理等四个阶段。改革开放后，我国财务管理的发展较快。为实现财务管理的目标，必须建立企业财务管理法规制度，完善企业财务管理体制，建立健全财务管理机构。1.什么是财务管理？其主要特点是什么？2.什么是财务活动？企业财务活动的主要内容有哪些？3.什么是财务关系？企业的财务关系主要包括哪些方面？4.什么是财务目标？企业财务的总体目标和具体目标是什么？5.企业的有关利益主体在财务目标上的冲突主要表现在哪些方面？如何加以协调？7.财务管理的

36、假设和原则有哪些？8.如何组织企业的财务管理工作？78企业与政府的财务关系体现为()A.债权与债务关系B.强制和无偿的分配关系C.资金结算关系D.风险收益对等关系课堂练习题课堂练习题79依照利率之依照利率之间间的的变动变动关系，利率可分关系，利率可分为为()()A.A.固定利率和浮固定利率和浮动动利率利率B.B.市市场场利率和法定利率利率和法定利率C.C.名名义义利率和利率和实际实际利率利率D.D.基准利率和套算利率基准利率和套算利率80在下列在下列经济经济活活动动中，能中，能够够体体现现企企业业与其投与其投资资者之者之间财务间财务关系的是关系的是()()A.A.企企业业向国有向国有资产资产投

37、投资资公司交付利公司交付利润润B.B.企企业业向国家税向国家税务务机关机关缴纳缴纳税款税款C.C.企企业业向其他企向其他企业业支付支付货货款款D.D.企企业业向向职职工支付工工支付工资资81下述有关有限下述有关有限责责任公司的表述中，正确的有任公司的表述中，正确的有()()A.A.公司的公司的资资本本总额总额不分不分为为等等额额的股份的股份B.B.公司只向股公司只向股东签发东签发出出资证书资证书C.C.不限制股不限制股东东人数人数D.D.承担有限承担有限责责任任82在不存在通在不存在通货货膨膨胀胀的情况下，利率的的情况下，利率的组组成因素包成因素包括括()()A.A.纯纯利率利率B.B.违约风

38、险报违约风险报酬率酬率C.C.流流动风险报动风险报酬率酬率D.D.期限期限风险报风险报酬率酬率83下列各下列各项项中，属于企中，属于企业资业资金金营营运活运活动动的有的有()()A.A.采采购购原材料原材料B.B.销销售商品售商品C.C.购买购买国国库库券券D.D.支付利息支付利息84一，下列各一，下列各项项中，可用来中，可用来协调协调公司公司债权债权人与所有人与所有者矛盾的方法有者矛盾的方法有()()A.A.规规定借款用途定借款用途B.B.规规定借款的信用条件定借款的信用条件C.C.要求提供借款担保要求提供借款担保D.D.收回借款或不再借款收回借款或不再借款85在在协调协调所有者与所有者与经营经营者矛盾的方法中，者矛盾的方法中，“接收接收”是是一种通一种通过过所有者来所有者来约约束束经营经营者的方法者的方法()()判断题判断题2 2按利率的形成机制分，利率分为实际利率与名义按利率的形成机制分，利率分为实际利率与名义利率利率()()86所所谓谓股股东财东财富最大化，就是指企富最大化，就是指企业业股股东权东权益的价益的价值值最大化最大化()()判断题判断题4 4在借贷期内，可以调整的利率是市场利率在借贷期内，可以调整的利率是市场利率()()下一章：财务管理的价值观念The End