证券投资学电子教案.pdf

《证券投资学电子教案.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资学电子教案.pdf（163页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、 证 券 投 资 学 教 案 *:*优秀教案 优秀教案 教 学 计 划 章节 教学内容 课时 第一章 证券投资导论 4课时 第二章 股票市场 6课时 第三章 债券市场 4 课时 第四章 投资基金 4 课时 第五章 证券交易 4课时 第六章 证券市场的监管 4 课时 第七章 股票投资的基本因素分析 4课时 第八章 股票投资的技术面分析 4课时 第九章 股票买卖操作方法 4课时 优秀教案 优秀教案 证 券 投 资 学 主讲人:彭晓辉 教材与教学参考书 教材 ：证券投资学 主编 ：杨大楷 出版社 ：上海财政大学出版社 教学参考书：证券市场基础知识 主编：陈共、周升业、吴晓求 出版社 ：中国人民大学出

2、版社 教学参考书：证券市场基础知识 证券发行与承销 证券交易 证券投资分析 主编 ：丛树海 出版社 ：上海财经大学出版社 其他参考资料：证券从业人员考试丛书 课 程 介 绍 证券市场是一门系统介绍我国证券市场产生、运行、组织与管理以及证券投资基础知识的课程。在我国进行现代企业制度建设的过程中，证券市场作为资金筹措和优化资源配置的重要场所，在整个金融市场优秀教案 优秀教案 中的地位越来越成为各界关注的焦点。另外，掌握基本的证券投资知识和投资技巧，也是当前形势下管理类大中专学生必备的技能之一。课程的目的与要求 本课程的教学目的是使学生在原有的经济理论基础和经济意识上，进一步扩充在后续课程的学习和今

3、后实际工作中必须具备的投资意识、投资手段中的基本理论和基本方法，使学生初步掌握股票、债券、基金等的概念和证券投资功能、上市公司条件和情况分析、证券投资的基本面分析、证券投资收益与风险的确定原理、投资决策基础、投资组合资产的选择、其他投资价格及风险分析等，培养学生具有初步的投资意识和慎密的投资分析能力，提高学生综合运用所学知识分析和解决实际问题的能力以及自学能力，使学生具有较高的学习专业理论的素质。并且可以通过着一门课的学习可以理论与实践相结合在股市上有所作为。因此，通过本课程的学习，要求学生：1.了解证券投资分析中的有关专业词汇的基本概念和利用一些经济方法来解决投资的基本方法，提高综合运用所学

4、知识解决实际问题的能力。2.熟悉利用所学投资理论中分析研究问题的方法，掌握股票、债券、基金以及金融衍生商品等方面的基本理论，了解我国上市公司的条件，会利用财务指标进行上市公司的财务状况的分析。3.认识到投资是当今相当普遍的经济行为，会利用所学知识来分析和解决当前的一些经济问题和经济现象，掌握证券投资的基本理论，以及处理实际现象的基本思路和基本方法，具有运用证券投资的技术指标分和析解决实际问题的能力。主 要 教 学 内 容 证券市场的含义、功能、参与者、发展历程 股票市场的基础知识 债券市场的基础知识 投资基金的种类、组织与管理 证券交易的原则、过程 证券市场的监管体系、监管制度 上市公司购并的

5、类型、程序 股票投资的基本因素分析 优秀教案 优秀教案 股票投资的理论和技术指标 常用的股票投资操作方法 先 修 课 程 公司概论公司法现代企业制度 学 习 方 法 概念与理论部分 理解记忆 作业部分 独立完成 课后大量阅读 有关的资料 模拟股票投资 教 学 要 求 课时：每周2节 考试方式：闭卷考试 考试内容：主讲内容 要求：每节课必须来听课，每缺一次课扣总分5分。缺三分之一以上的课不能参加考试。优秀教案 优秀教案 第一章 证券投资导论 目的要求：掌握证券投资的概念和性质。熟悉投资的基本类型,了解证券投资的应用 教学重点：投资的基本类型 教学难点：证券投资的基本类型 教学课时：4 课时 教学

6、方法：多媒体讲解 教学内容与步骤：第一节 投资 第二节 证券投资概述 第三节 证券市场概述 看一看 穷人为钱而工作，富人让钱为他工作 罗伯特 金钱好比田野中的羊群，不断替你生出小羊，使你的钱包里有源源不段的金钱流进，使你得到连绵不断的收入。阿凯得 很多人没有过上优裕生活的原因，是因为没有学到发财的秘诀，或者没有实用的 致富方法。所以想成为富翁，就得赶紧找到正确的发财秘诀。拿破仑-希尔 第一节 投资 固定资产投资 优秀教案 优秀教案 房地产投资 有价证券投资 期货投资与期权投资 信托投资 保险投资 投资的形式 一、固定资产投资 固定资产投资是指企业购置或建造固定资产 的投资，它既包括基本建设投资

7、(新建、扩建工程 的投资)，也包括对现有固定资产进行更新改造的 投资。特点：1、投资金额较大。2、投资回收期较长。3、投资的风险较大。二、房地产投资 房地产投资是为了获得未来收益或避免资金贬值而投资建 造或购买房地产以便出卖、出租的活动。房地产包括：房产：包括土地附属的生产性厂房、仓库设施、生活用住 宅、商店、旅馆、办公用房等建筑设施以及由之衍生的所有 权和使用权。地产：指土地、部分土地改良物及由之衍生的所有权和使 用权。房地产投资的特点：1、房地产投资对环境的依赖性很强。2、房地产投资需要考虑房地产本身的经济寿命。3、房地产投资需要巨额资金，且周转缓慢、流动性差。4、房地产市场的供给调节缓慢

8、。5、房地产的价值稳定，在通货膨胀时还可获得较大的增 殖。同时可用于抵押，比较容易取得大额贷款。三、有价证券投资 有价证券投资简称证券投资，即所谓的 优秀教案 优秀教案 狭义的投资，它是指投资者将资金投向于股 票、债券等各种有价证券，进行有价证券的 买卖，从而获取收益的一种投资行为。包 括：1、股票投资 2、债券投资 3、基金投资 4、衍生工具投资 四、期货投资与期权投资 1、期货投资 期货投资是指投资者通过买卖期货合约躲避价格风险或赚取利润的一种投资方式。期货投资的方式：套头交易，也称套期保值。投机性交易。期货投资的特点 期货投资采取交纳保证金的形式，所需资金少、见效快、方便灵活。期货投资的

9、对象是标准期货合约，对于交易商品的质量和数量、交易地点、方式、环境等都有严格的限制。期货投资在多数情况下根本无需进行商品的实际交割，而是经过“对冲”，进行差额结算。期货投资可以转移价格波动的风险，起到套期保值的作用，并有利于推动市场竞争，形成商品价格。期货投资具有较大的投机性，且易发生欺诈行为，因此受到严格的法律和规则限制。2、期权投资 期权投资是指为了实现盈利的目的或避免风险而投资，在一定时期，以指定价格买卖一定数量商品或证券的权力。根据期权买进卖出的性质划分，期权投资可分为看涨期权、看跌期权和双向期权；根据期权合同买卖的对象划分，期权投资可分为商品期权、股票期权、债券期权、期货期权等的投资

10、。期权投资的特点 优秀教案 优秀教案 期权投资买卖的是一种特殊权力，而不必要一定履行合同。投资者在支付期权费、购买期权合同之后，便获得了买或卖的选择权，即可自行决定是否行使该项权力。期权投资的风险小于期货投资，期权投资者的损失仅限于期权费。期权投资可在交易所内进行，也可在场外进行。由于期权合同投资者可以放弃权力。因此其需要真正进行商品交割的比率更低。期权投资可以双向套做，因此其规避风险的范围比期货投资更广泛。五、信托投资 信托投资，从受托人的角度说，是指 信托企业以投资者的身份直接从事各种投 资活动，这是信托投资公司的基本业务；从委托人的角度说，是指委托人以投资者 的身份将财产交付受托人并指定

11、用于投资 活动，这是委托人的一种投资方式。六、保险投资 保险投资是指投资者通过参加保险来抵补风 险损失或获取收益的一种投资方式。保险投资的特点：从投资动机来看，保险投资主要是为了补偿损失而不是增加收益；运用保险投资的方法来补偿意外事故损失比自行积累损失准备金有利。进行保险投资可使投资者获得某种安全感，并且在保险公司的帮助下也可较好地防范和降低风险。第二节 证券投资概述 证券投资的概念：证券投资是指自然人、法人及其他社会团体通过有价证券的购买和持有,借以获取收益的投资行为.一、证券投资的特点 1、证券投资具有高度的“市场力”。2、证券投资是对预期会带来收益的有价 优秀教案 优秀教案 证券的风险投

12、资。3、投资和投机是证券投资活动中不可缺 少的两种行为。4、二级市场的证券投资不会增加社会资 本总量，而是在持有者之间进行再分配。二、证券投资的构成要素及原则 (一)证券投资的构成要素 1、收益，即证券投资的全部收入或报酬。主要包括 当前收入(股息、利息等)和资本利得(即证券买卖差价收 益)两部分。2、风险，即证券投资的风险。指影响证券投资收益 的各种不确定性。3、时间，即证券投资的时间长短如何。证券投资的三要素是密切联系、相互作用的。一般来 说，收益和风险成正比例关系；风险和时间也成正比例 关系；当收益一定时，时间越长，收益率越低，收益率 为正时，时间越长，绝对收益越高。(二)证券投资的原则

13、 安全性：证券投资的本金是否安全，是否有遭受损失的危险。收益性：投资者从证券投资中能否获得收益，收益有多大。流动性：投资者所购买的证券是否具有较强的流通变现能力。时间性：投资者在证券投资中所花费的时间长短。三、证券投资工具 无价证券：各种供应券等 四、证券投资关系的构成 发行者 中介人：证券承销商，证券经纪商。投资者：个人投资者，机构投资者。五、证券投资的作用 证券投资为社会提供了筹集资金的重要渠道。证券投资有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合优秀教案 优秀教案 理流动，实现资源的优化配置。证券投资有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化。证券

14、投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义。证券投资可以促进国际经济交流。第三节 证券市场概述 本节主要介绍关于证券市场的基础理论知识，包括证券市场的涵义与参与者、证券市场的功能、中国证券市场的发展沿革等内容，本节的重点是了解证券市场的构成以及在金融市场中的地位，证券市场与一般商品市场的区别，理解证券市场基本功能等内容。证券市场的含义 证券市场是有价证券发行与流通以及 与此相适应的组织与管理方式的总称。其中：有价证券是证明持券人有权按 期取得一定收入并可自由转让和买卖 的所有权或债权凭证。证券市场与资本市场 资本市场是融通长期资金的交易市场。它包括了股

15、票市场、债券市场、基金市场和银行中长期信贷市场，这实际上就是证券市场和银行中长期借贷市场。可见，资本市场与证券市场存在着极其密切的关系，但资本市场的外延要比证券市场大，因此，资本市场不能与证券市场直接划等号。证券市场与金融市场 证券市场的参与者 证券市场的主体：发行人、投资者、中介机构 证券市场的客体：客体指交易工具，即证券市场上买卖的各种不同的证券品种，如股票、债券、投资基金和其它衍生工具。证券市场交易组织 证券市场监管机构 证券市场的功能 优秀教案 优秀教案 1、筹集资金的重要渠道 2、央行宏观调控的场所 3、资源合理配置的有效场所 我国证券市场发展沿革 可以简单划分为以下几个阶段：旧中国

16、的证券市场 19491952年的证券市场 1953 1978年的证券市场 1978 1990年的证券市场 1990年以后的证券市场 作业：第 13 页：1，2，3 教学总结：本章主要讲解了证券投资的概念和性质，投资的基本类型，了解证券投资的应用。重点讲了投资的基本类型。优秀教案 优秀教案 第二章 股票市场 目的要求：本章介绍了股票的基本知识、股票发行、承销和上市流通以及股票价格及股票价格指数等相关内容。本章是本课程重点章节之一，要求学生重点掌握的概念、特征及类型，股票发行、上市流通的条件，股份有限公司从发行股票到上市流通的过程。教学重点：掌握的概念、特征及类型，股票发行、上市流通的条件，股份有

17、限公司从发行股票到上市流通的过程。教学难点：股份有限公司从发行股票到上市流通的过程 教学课时：6 课时 教学方法：多媒体讲解 教学内容与步骤：第一节 股票概述 第二节 股票发行的条件 第三节 股票上市流通的基本条件 股票概述 1、股票的概念 股票是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种可转让的书面凭证，它是股份有限公司股份的表现形式 2、股票的特点 收益性、风险性、稳定性、流动性、股份的伸缩性、价格的波动性、经营决策的参与性 股票概述 优秀教案 优秀教案 3、股票的类型 优先股与普通股；记名股票与无记名股票；有面额股票与无面额股票；有表决权股票和无表决权股

18、票；股票概述 4、我国目前的股权结构 (1)国有股(2)法人股(3)社会公众股 5、其他股票分类方法(1)A股、B股、H股、N股和S股(2)绩优股、垃圾股；蓝筹股、红筹股；三无股；大盘股、中盘股、小盘股 股票发行的管理制度和方式 1、证券发行的管理制度有审批制和核准制 2、发行方式：公募发行与私募发行；直接发行和间接发行；初次发行和增资发行；股票发行的条件 1、初次发行的条件 1)其生产经营符合国家产业政策；2)其发行的普通股限于一种，同股同权；3)发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额分35；4)发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30，无形资产（不含土地使用权）占其所折股本数

19、的比例不得低于 20；股票发行的条件 5)公司股本总额不少于人民币 5000万元；6)向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25，拟发行股本超过4亿元的，可酌情降低向社会公众发行部分的比例，但最低不得少于拟发行股本总额的15；7)发起人在近3年内没有重大违法行为；8)近3年连续盈利等。股票发行的条件（续）优秀教案 优秀教案 2、申请增资发行股票的条件(1)前一次公开发行的股份已募足，且募集资金的使用与其招股说明书所述用途相符，资金使用效益良好；(2)距前一次公开发行股票的时间在1年以上(3)公司在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利；(4)在最近3年内财务会计文件无虚假记载；(5)公

20、司预期利润率可达同期银行存款利率。股票发行的条件（续）申请配股的条件：1、公司章程符合公司法规定。2、配股募集资金的用途必须符合国家产业政策的规定。3、前一次发行的股份已经募足，募集资金使用效果良好，本次配股距前 次发行间隔一个完整的会计年度以上。申请配股的条件 4、公司在最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10%以上；属于农业、能源、原材料、基础设施、高科技类的公司可以略低，但不低于9%；上述指标计算期内任何一年的净资产收益率不得 低于6。申请配股的条件 5、公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏 6、公司预期净资产收益率达到或超过同期存款利率水平，即本次配股募集资金后，公司预

21、测的净资产税后利润率应达到同期银行个人定期存款利率以上。7、配售股票限于普通股，配售对象为股权登记日登记在册的本公司全体普通股股东。申请配股的条件 8、公司一次配股发行股份总数，不得超过该公司前一次发行并募足股份后其普通股股份总数的30。公司将本次配股募集资金用于国家重点建设项目和技改项目的，在发起人承诺足额认购其可配股份的情况下，可不受30比例的限制。1、承销资格的取得：主要从净资产、证券营运资金、净资本、2/3以上的高管人员优秀教案 优秀教案 和主要业务人员获得证券从业人员资格证书、具有完善的内部风险管理制度,财务状况符合法律规定的风险管理要求。对于发行股票的面值总额超过人民币3000万元

22、或预计销售总额超过人民币5000万元的，应由承销团承销。承销团由两个以上承销机构组成，牵头组织承销团或独家承销某只股票的证券经营机构称为主承销商。股票发行与承销的准备 2、承销资格的维持：证券经营机构取得的内资股承销业务资格证书的有效期自签发之日起1年，1年后自动失效。已经取得资格证书的境内企业要维持其经营承销业务资格，应当在资格证书失效前3个月内，向中国证监会提出申请并按照要求报送有关资料，经中国证监会审核 通过后换发资格证书。股票承销前的尽职调查 尽职调查，又称细节调查。承销商的尽职调查指承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人及市场的有关情况及有关文件的真实性、

23、准确性、完整性进行的核查、验证等专业调查。调查的主要内容是发行人、市场、产业政策。股票发行与上市的辅导 （1）辅导的目的 （2）辅导的时间 （3）辅导的内容 培训 资产重组，界定产权关系。制定公司章程，建立规范的组织机构 协助公司进行帐务调整 协助公司制定筹措资金的使用计划 协调各中介机构，1、招股（配股）说明书 2、招股（配股）说明书概要 3、资产评估报告 4、审计报告 5、盈利预测的审核函 6、法律意见书 7、律师工作报告 8、验证笔录 9、辅导报告 优秀教案 优秀教案 股票发行的申报和审核程序 （1）股票发行的申报 （2）股票发行的审核程序 （3）路演 特指股票发行推介会，是境外上市公司

24、惯常采用的用来沟通投资者与股东关系的方式路演（Road show）也有人译做“路游”，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动。1、承销方法：包销和代销 2、承销协议：责、权、利 3、发行方式：认购证发行、储蓄存单发行、全额预缴比例配售方式、上网竞价发行、上网定价发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合的发行、上网发行和向二级市场投资者配售相结合的发行方式。4、发行价格 5、发行费用 股票上市流通的基本条件 （1）其股票经批准已经公开发行。（2）发行后的股本总额不少于人民币5000万元。（3）持有人民币1000元以上的个人股东不少于1000人。个人持有的股票面值总额不少于人民币1000

25、万元。股票上市流通的基本条件 （4）社会公众股不少于总股本的25。公司总股本超过人民币4亿元的，公众股的比例不少于 15。（5）公司最近3年财务报告无虚假记载，最近3年无重大违约行为。（6）证券主管部门规定的其他条件。股票的价格：1、票面价格 2、发行价格 优秀教案 优秀教案 3、账面价格 4、内在价格（理论价格）5、清算价格 6、市场价格 股票价格的修正：除息和除权 1、股票价格指数 简称股价指数，是指由金融机构编制的 通过对股票市场上一些有代表性的公司发 行的股票价格进行平均计算和动态对比后 得出的数值。股票价格指数是对股市动态 的综合反映，也是投资者投资决策的依据 之一。2、计算方法：简

26、单算术平均法；综合平均法；几何平均法；加权综合法等。1、深证综合股价指数 2、深证成分股指数 3、上证综合指数 4、上证30指数 5、上证成份指数（180）6、道琼斯股票价格平均数 7、标准普尔股价指数 8、香港恒生指数 9、纽约证券交易所股价综合指数 10、金融时报股价指数 11、日经平均指数 12、东京证券交易所股价指数 13、NASDAQ指数 作业：第 153 页：1，2，3，5 教学总结：本章是本课程重点章节之一，要求学生重点掌握的概念、特征及类型，股票发行、上市流通的条件，股份有限公司从发行股票到上市流通的过程。本章介绍了股票的基本知识、股优秀教案 优秀教案 票发行、承销和上市流通以

27、及股票价格及股票价格指数等相关内容。第三章 债券市场 目的要求：本章主要了解我国债券市场的发展概况、目前债券市场的特点；了解国际债券的种类特点；了解企业债券的种类特点；掌握国债的种类、发行方式、现货交易、回购交易的基本原理；掌握可转换公司债券的特点、发行方式。教学重点：掌握国债的种类、发行方式、现货交易、回购交易的基本原理；掌握可转换公司债券的特点、发行方式。教学难点：掌握国债的种类、发行方式、现货交易、回购交易的基本原理；教学课时：4 课时 教学方法：多媒体讲解 教学内容与步骤：第一节 债券概述 第二节 国债的发行 第三节 企业债券市场 第四节 可转换公司债券 债券概述 1、债券的定义 债券

28、是债务人依照法律手续发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。债券的发行人是债务人，投资于债券的人是债权人。2、债券的特征 期限性、风险性、流动性和收益性 优秀教案 优秀教案 债券概述 3、债券的分类 按发行主体分类：政府债券、金融债券、公司债券 按期限长短分类:短期债券、中期债券、长期债券 按利息的支付方式分类:附息债券、浮动利率债券 贴现债券、零息债券 债券概述 3、债券的分类 按有无抵押担保分类:信用债券、担保债券 按照债券的记名方式分类:凭证式债券、记名债券 无记名债券、记帐式债券 按发行区域分类:国内债券 、国际债券 国际债券市场 国际债券市场是指由国

29、际债券的发行人和投资人所形成的金融市场。国际债券有可以分为：外国债券和欧洲债券 国际债券市场 国际债券市场 外国债券：美国的外国债券市场：扬基债券。日本的外国债券市场：武士债券。瑞士的外国债券市场：瑞士法郎债券。欧洲债券：欧洲美元债券市场、欧洲日 优秀教案 优秀教案 元债券、欧洲马克债券、欧 元债券、龙债券。国债市场 国债的种类：1、凭证式国债 2、记账式国债 3、无记名国债 4、特种定向债券 5、特别国债 6、专项国债 国债的发行 发行方式的演变：第一阶段是从1981年至1990年，主要属于一种行政摊派方式。第二阶段是从1991年到1994年，主要是一种承购包销的方。它属于市场化发行的尝试阶

30、段。第三阶段是从1995年至今，在承购包销基础上，还采用了完全市场化的投标发行办法。国债现货交易 国债二级市场的组织形式 1、场内交易：以银行间交易和上海证券交易所为主 2、场外交易：银行柜台 2002年6月之前以凭证式国债交易为主 2002年6月以后开始试点交易记帐式国债 国债期货交易 我国曾在1992年底1995年中期存在过国债的期货交易。“327”事件之后国债期货交易被取消和禁止，至今仍未恢复。国债回购 国债回购的概念：国债回购交易是发达市场上常用的交 易方式。它是指国债持有者在卖出一笔 国债的同时，与买方约定于某一到期日 再以事先约定的价格将该笔国债购回。也可以是投资者在购入一笔国债的

31、同时，与卖方约定在未来某一到期日再以事先约定的价格卖回给最初的售券者。企业债券市场 优秀教案 优秀教案 企业债券概述：企业债券是由企业或公司发行的有价证券，是企业或公司为筹措资金而公开负担的一种债务契约，表示公司借款后，有义务偿还其所借金额的一种期票。即发行债券的企业以债券为书面承诺，答应在未来的特定日期，偿还本金并按照事先规定的利率付给利息。企业债券市场 我国企业债券的发行历程 1、地方企业债券 2、重点企业债券 3、基本建设债券 4、企业短期融资债券 5、国家投资债券 6、公司债券 企业债券市场 企业债券的上市交易 所谓债券上市，就是指证券交易所承认 并接纳某种债券在交易所挂牌交易。我 国

32、对企业债券的上市有一套严格的规定。企业债券若要上市，必须达到证交所规 定的上市标准，在提出上市申请并经证 交所和中国证监会审查批准后，债券方 可上市。企业债券市场 现行的企业债券信用评级体系：人民银行认可了以下评估公司从事企业债券的评级：1、中国诚信证券评估有限公司 2、大公国际资信评估有限责任公司 3、深圳市资信评估公司 4、云南资信评估事务所 5、长城资信评估有限公司 企业债券市场 6、上海远东资信评估公司 7、上海新世纪投资服务公司 8、辽宁省资信评估公司 9、福建省培训评级委员会 优秀教案 优秀教案 人民银行不承认其他评估机构的评级结果。目前，中国诚信证券评估有限公司是国内规模最大和最

33、有影响力的机构。可转换公司债券 1、可转换公司债券概念 可转换公司债券是指发行人依照法定程 序发行，在一定时间内依据约定的条件 可以转换成股份的公司债券。一般意义上的可转换公司债券是一种典型的混合金融产品，兼具债券、股票和期权的某些特征。可转换公司债券 2、可转换公司债券的基本要素：（1）基准股票 （2）票面利率 （3）转换比率和转换价格 （4）转换期 （5）赎回条款 （6）回售条款 作业：第 127 页：1，2 教学总结：本章主要了解我国债券市场的发展概况、目前债券市场的特点；了解国际债券的种类特点；了解企业债券的种类特点；掌握国债的种类、发行方式、现货交易、回购交易的基本原理；掌握可转换公

34、司债券的特点、发行方式。优秀教案 优秀教案 第四章 投资基金 目的要求：了解投资基金的产生和演变以及在全球的发展概况；理解中国投资基金的发展和目前的现状以及投资基金的组织管理形式；简单了解美国的对冲基金。教学重点：中国投资基金的发展和目前的现状以及投资基金的组织管理形式 教学难点：中国投资基金的发展和目前的现状以及投资基金的组织管理形式 教学课时：4 课时 教学方法：多媒体讲解 教学内容与步骤：第一节 投资基金概述 第二节 投资基金的组织管理 第三节 美国的对冲基金 本章的学习目的：了解投资基金的产生和演变以及在全球的发展概况；理解中国投资基金的发展和目前的现状以及投资基金的组织管理形式；简单

35、了解美国的对冲基金。投资基金概述 1、投资基金的概念 投资基金又称共同基金，是通过向投资者发行基金券或受益凭证，将众多小额投资者的资金汇集起来，交给专业投资机构进行操作，所得的收益由投资者按出资比例分享的投资工具。优秀教案 优秀教案 投资基金概述 2、投资基金的特点：专业管理、专家操作 组合投资、分散风险 小额投资、费用低廉 流动性强、变现性高 品种繁多、选择性强 投资基金概述 3、投资基金的类型 契约型基金和公司型基金 开放式基金和封闭式基金 长型基金和收入型基金 投资基金概述 4、投资基金的组织结构 契约型投资基金有三方当事人：委托人、受托人和受益人 公司型基金有四方当事人：基金公司、基金

36、管理人、基金托管人和股东 投资基金示例 基金同盛(4699)一、基金基本概况 主营业务:国内公开发行上市的股票,债券基金投资的其他金融工具.基金类型:契约封闭式 存 续 期:15年 发行日期:19991101 上市日期:法人代表:王其华 联 系 人:李燕敏 主承销商:天津北方国际信托投资公司 管 理 人:长盛基金管理有限公司 托 管 人:中国银行 示例（续）二、基金前十名持有人 股东名称 持股数(万股)比例(%)1中国人寿保险公司 16721.6300 5.570 2中国再保险公司 10000.0000 3.330 3平安保险公司 8560.0000 2.850 4中国人民保险公司 4184.

37、3200 1.390 优秀教案 优秀教案 5张太珍 2574.0000 0.860 6上海久事公司 1500.0000 0.500 示例（续）三、投资组合 基金资产净值(万元)362585.44 股票市值(万元)269109.92 国债市值及现金(万元)103663.44 持仓比例(%)74.22 基金投资前十名股票明细 ：示例（续）股票名称 市值 占基金 资产比例 1.宝钢股份 28400.00 7.83%2.上港集箱 28116.27 7.75%3.长城电脑 16821.16 4.64%4.外运发展 16544.23 4.56%5.茉织华 13058.06 3.60%6.中原油气 1285

38、6.59 3.55%7.中体产业 11375.30 3.14%8.深万科 10549.14 2.91%9.中兴通讯 8701.15 2.40%10.伊利股份 8142.61 2.25%华安创新证券投资基金（示例2）华安创新证券投资基金招募说明书（摘 要）基金发起人：华安基金管理有限公司 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：交通银行 基金销售代理人:交通银行。基金注册与过户登记人:华安基金管理有限公司 基金名称：华安创新证券投资基金。基金类型：契约型开放式。基金投资方向：在中国境内上市的创新类上市公司的股票、债券等。华安创新证券投资基金 设立募集目标：本基金首次设立募集目标为50亿份基

39、金单位。优秀教案 优秀教案 基金单位的面值：每基金单位的面值为人民币1元 发行对象：中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者 发行方式：通过基金销售网点 华安创新证券投资基金 基金认购金额的限制：在设立募集期内，个人投资者认购的最低额为人民币1万元，超过1万元的认购必须是1万元的整数倍，最高累计限额为人民币30万元；机构投资者认购最低额为人民币30万元，超过30万元的认购必须是1万元的整数倍，最高累计限额为5亿元发行时间：自招募说明书公告之日起不超过3个月。交易安排：基金成立后，将通过销售网点办理申购赎回和其他交易。投资基金的组织管理 1、我国投资基金的发起与设立 主要发起人为按照国家有关规

40、定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司。每个发起人的实收资本不少于3亿元人民币，主要发起人有3年以上从事证券投资经验，有连续盈利的记录；发起人、基金托管人、基金管理人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范。基金托管人、基金管理人有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施。投资基金的组织管理 2、投资基金的募集 募集方式可采用公募方式，也可采用私募方式募集工作可以由基金的发起人承担，也可以由其委托的证券机构承担。封闭式基金的募集期限为3个月，自该基金批准之日起计算。3个月内募集的资金超过该基金批准规模的80的，该基金方可成立。开放式基金自批准之日起3个月内净销

41、售额超过2亿元人民币的，该基金方可成立。投资基金的组织管理 3、我国投资基金的交易与赎回 投资基金在募集期限结束后，必须经管理机关指定的部门或机构验资并出具证明。管理机关核准后，方可正式成立。封闭式证券投资基金成立后，可向中国证监会及证券交易所提出基金上市申请。其他种类基金也可以向地方证券交易中心申请上市。开放式基金只能在符合国家规定的场所申购、赎回。投资基金的组织管理 4、我国投资基金的托管人与管理人 优秀教案 优秀教案 经批准设立的基金，应当委托商业银行作为基金托管人托管其基金资产，委托基金管理公司作为基金管理人管理和运用基金资产。基金托管人、基金管理人应当在行政、财务上相互独立，其高级管

42、理人员不得在对方兼任任何职务。投资基金的组织管理 5、我国投资基金的运作与监督管理 （1）每一基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的80；（2）每一基金持有1家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10；（3）每一基金投资于国债的比例，不得低于该基金资产净值的20；（4）同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的80。投资基金的组织管理 6、基金禁止从事的行为：（1）基金之间相互投资；（2）基金托管人、商业银行从事基金投资；（3）使用不属于基金的资金买卖证券；（4）基金管理人从事任何形式的证券承销；（5）基金管理人从事资金拆借业务；（6）动用银行信贷资

43、金从事基金投资；（7）国有企业违反国家有关规定炒作基金。（8）将基金资产用于抵押、担保、拆借、贷款；（9）从事证券信用交易或进行房地产投资；（10）从事可能使基金资产承担无限责任的投资；（11）投资于有利害关系的公司证券。投资基金的组织管理 7、我国投资基金的收费 封闭式证券投资基金的收费方式则是管理费和保管费均为年费率2.5%，逐日计算、按月支付。开放式证券投资基金的收费模式开始呈现多元化趋势。前端收费向后端收费模式转变 美国的对冲基金 美国的对冲基金又称套头基金、套利基金和避险基金，在成立时不需要向美国证券管理委员会等金融主管部门登记。优秀教案 优秀教案 在美国名目繁多的基金中，对冲基金属

44、于投资风险最大、联邦金融主管管理最松的一种基金。证券法规定它在吸引客户时不得利用任何传播媒体做广告，其参加者主要是通过以下几种方式：A:直接认识某个对冲基金的管理者；B:通过别的基金转入 C:依据在上流社会获得 美国的对冲基金 对冲基金的特点：1、美国对冲基金的最大特点，是进行贷款投机交易，即买空卖空。2、另一个特点是其投资战略绝对保密。3、在选准市场或项目后，集中大量资金，进行歼灭战或狙击战，或大赢或大输。作业：第 172 页：1，3，4 教学总结：本章主要了解了投资基金的产生和演变以及在全球的发展概况；理解中国投资基金的发展和目前的现状以及投资基金的组织管理形式；简单了解美国的对冲基金。优

45、秀教案 优秀教案 第五章 证券交易 目的要求：以股票交易为例，了解证券交易的参与各方的特点、权利与义务；以证券经纪业务为例，理解证券交易过程、交易原则；了解证券自营业务的特点和有关证券清算、交割与过户的基本常识。教学重点：理解证券交易过程、交易原则；了解证券自营业务的特点和有关证券清算、交割与过户的基本常识。教学难点：证券交易过程、交易原则；教学课时：4 课时 教学方法：多媒体讲解 教学内容与步骤：第一节 证券交易概述 第二节 证券交易过程 1、证券交易的原则:公开原则、公平原则、公正原则 2、证券交易的种类:股票交易、债券交易、基金交易、证券衍生工具交易 证券交易概述 3、我国股票交易的发展

46、概况：灰色交易阶段（19841986年）柜台交易的前期阶段（19861989年）柜台交易后期阶段（1990.111月）场外交易市场（STAQ和 NET市场）集中交易市场 优秀教案 优秀教案 证券交易的参与者 1、证券公司 2、证券交易所 3、证券登记结算机构 证券交易过程 1、经纪服务制度 （1）上交易所的全面指定交易制度。（2）深圳证券交易所的托管券商制度。2、委托买卖 委托方式：目前主要以固定价委托 3、委托形式：当面委托、电话委托、传真委托、函电委托、自助委托、互联网委托 4、受理委托：验证、审单、验资 5、委托执行 证券交易过程 6、竞价成交：竞价原则：价格优先、时间优先 竞价方式：集

47、合竞价、连续竞价 7、撤单：条件、程序 8、交易费用：委托手续费、印花税、佣金、结算费、过户费等项目 9、交割、过户 证券交易过程 交易过程中的特殊规定：1、特别处理（Specific Treatment）2、股票交易异常波动临时停牌 3、特别转让（Particular Transfer）4、退市制度（暂停上市、恢复上市、终止上市）5、大宗交易 作业：第 243 页：1，2、3 教学总结：本章主要了解了证券交易的参与各方的特点、权利与义务；以证券经纪业务为例，理解证券交易过程、交易原则；了解证券自营业务的特点和有关 5 证券清算、交割与过户的基本常识。优秀教案 优秀教案 第六章 证券市场的监管

48、 目的要求：了解中国证券市场的监管体系构成和发展历程；理解证券 市场监管中对证券市场主体的监管原则和内容、对证券交易的监管的有关规定；详细了解我国目前实行的信息披露制度的优缺点。教学重点：理解证券 市场监管中对证券市场主体的监管原则和内容、对证券交易的监管的有关规定；教学难点：证券市场监管中对证券市场主体的监管原则和内容 教学课时：4 课时 教学方法：多媒体讲解 教学内容与步骤：第一节 监管体系 第二节 信息披露制度 监管体系 1、我国证券市场监管体系的演进 第1阶段，1992年10月以前以地方监管为主 第2阶段从1992年10月中国证监会和国务院证券委相继成立起到1998年年底证券法正式颁布

49、，第3阶段，从证券法颁布以后的1999年开始 监管体系 2、监管主体框架 （l）中国证券监督管理委员会 （2）证券交易所 （3）中国证券业协会 （4）省、直辖市、自治区的主管部门 优秀教案 优秀教案 3、监管法律框架：证券法、公司法 对证券市场主体的监管 1、对证券交易所的监管 管理原则：充分公开原则 管理制度：会员制证券交易所比较强调自律管理，公司制证券交易所则重视政府行政管理。对证券市场主体的监管 2、对证券公司的监管 在经纪业务的监管中主要强调帐户管理，比如不得挪用客户资金、不得给客户融资融券、不得接受客户全权委托等；在自营业务的监管中主要强调自营资格的取得，资格证书的管理，自营业务与其

50、他业务分帐经营、分业管理等内容；在承销业务中主要强调承销资格的取得，主承销商资格的取得，承销行为的规范性等方面。对证券市场主体的监管 3、对证券从业人员的监管 申请证券从业人员资格需同时具备的条件：国籍、年龄、品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德、申请前5年未受过刑事处罚或严重的行政处罚、相关学历、资格证书等。对证券市场主体的监管 4、对投资者的监管 对个人投资者的监管：首先是审查个人投资者的资格 其次要对个人投资者买卖证券的途径进行管理 最后，还有对个人投资者买卖操作的管理 对机构投资者的监管：首先是对机构投资者资金来源的管理。其次是对机构投资者买卖证券的管理。最后是对机构投资者买卖行为的