期货市场介绍及行业介绍.ppt

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1、期货市场介绍期货市场介绍及行业前景及行业前景选择比努力更重要选择比努力更重要成功的途径中最重要的是成功的途径中最重要的是择业的关键有三点择业的关键有三点p选择顺应经济发展大趋势、市场潜力巨大的行业！选择顺应经济发展大趋势、市场潜力巨大的行业！p选择竞争相对较小的行业！选择竞争相对较小的行业！p选择拥有学习成长空间和环境的行业选择拥有学习成长空间和环境的行业 ！期货你知多少？期货你知多少？期货期货，是一个什么样的行业？是一个什么样的行业？课程大纲课程大纲期货行业发展历程期货行业发展历程国外期货市场国外期货市场国外期货市场国外期货市场p自自1919世纪中时美国芝加哥期货交易所创办以米，世纪中时美国

2、芝加哥期货交易所创办以米，期货市场已有期货市场已有150150年年的历史。的历史。p但期货市场的大发展是但期货市场的大发展是2020世纪世纪7070年代金融期货年代金融期货出现以后的事情。出现以后的事情。中国期货行业发展历程中国期货行业发展历程中国期货市场中国期货市场p19901990年年1010月郑州粮食批发市场正式引入期货交易机月郑州粮食批发市场正式引入期货交易机制，标志着国内期货市场的开始。制，标志着国内期货市场的开始。p中国期货市场的发展历程是一条从无到有、从小到中国期货市场的发展历程是一条从无到有、从小到大、从无序到有序、从萧条到繁荣的发展之路大、从无序到有序、从萧条到繁荣的发展之路

3、。历年交易情况统计历年交易情况统计全国期货市场历年交易情况统计：全国期货市场历年交易情况统计：19931993年年20132013年年 课程大纲课程大纲2.12.1国际期货市场的产生与发展国际期货市场的产生与发展美国芝加哥期货交易所（美国芝加哥期货交易所（CBOTCBOT）期货市场的发展史期货市场的发展史期货市场的发展史期货市场的发展史国际期货市场交易品种的发展国际期货市场交易品种的发展金融期货金融期货能源期货能源期货金属期金属期农产品期货农产品期货国际期货市场的发展趋势国际期货市场的发展趋势p期货品种不断创新期货品种不断创新p交易所公司化交易所公司化p交易所跨国收购与合并交易所跨国收购与合并

4、国际期货市场发展趋势国际期货市场发展趋势经过一百多年的发展，期货市场发展经经过一百多年的发展，期货市场发展经历了由商品期货到金融期货再到期权的历了由商品期货到金融期货再到期权的过程。交易品种不断增加、交易规模不过程。交易品种不断增加、交易规模不断扩大。期货市场在金融全球化的背景断扩大。期货市场在金融全球化的背景下会更加蓬勃的向前发展！下会更加蓬勃的向前发展！2.22.2国内期货市场的产生与发展国内期货市场的产生与发展旧中国期货市场历程旧中国期货市场历程p1920193719201937年年“上海证券物品交易所上海证券物品交易所”成立，成立，相对稳定期相对稳定期p1937194519371945

5、年八年抗战，停滞期年八年抗战，停滞期p1945194919451949年抗战胜利后，鼎盛期年抗战胜利后，鼎盛期p1949195219491952年打击投机商人，衰退期年打击投机商人，衰退期新中国期货市场的产生与发展一、一、中国期货市场的孕育中国期货市场的孕育理论准备与试办阶段（理论准备与试办阶段（1987198719921992）1990 1990年年1010月月1212日，中国郑州粮食批发市场正式开业，标志日，中国郑州粮食批发市场正式开业，标志着新中国成立后第一家期货试点的开始。着新中国成立后第一家期货试点的开始。二、期货市场盲目发展期（二、期货市场盲目发展期（199219941992199

6、4）在期货市场盲目发展的几年里，期货在我国迅速发展，全在期货市场盲目发展的几年里，期货在我国迅速发展，全国高峰时登记批复正规交易所为国高峰时登记批复正规交易所为3636家，加上各地区未报批的期家，加上各地区未报批的期货交易所累计达到货交易所累计达到7474家，而当时全世界还不到家，而当时全世界还不到100100家。家。新中国期货市场的产生与发展三、三、中国期货市场的规范中国期货市场的规范清理与整顿阶段清理与整顿阶段（1994200019942000）330 330家期货经纪公司家期货经纪公司 ，并相继出现港台不法，并相继出现港台不法分子利用期货代理名义形成的巨额诈骗大案分子利用期货代理名义形成

7、的巨额诈骗大案 。如南。如南京京“金中富金中富”案，郑州案，郑州“财鑫事件财鑫事件”。期货违规事件连续不断，以期货违规事件连续不断，以“多逼空多逼空”为主。为主。主要风险事件有：主要风险事件有：19951995年国债期货年国债期货“3.27”3.27”事件；事件；19971997年上海商交所年上海商交所“胶合板事件胶合板事件”、广东联交所、广东联交所“豆豆粕事件粕事件”和海南中商所和海南中商所“橡胶事件橡胶事件”等等。期货业的两次整顿期货业的两次整顿p第一次整顿（第一次整顿（1993-19941993-1994）l19931993年年1111月，政府下发了关于整肃中国期货市场的月，政府下发了关

8、于整肃中国期货市场的第一个里程碑文件，即第一个里程碑文件，即“国务院关于坚决制止期货市国务院关于坚决制止期货市场盲目发展的通知场盲目发展的通知”（简称（简称7777号文件）。号文件）。l次年次年3 3月月3131日，又下发了日，又下发了“国务院办公厅转发国务国务院办公厅转发国务院证券委员会关于坚决制止期货市场盲目发展若干意院证券委员会关于坚决制止期货市场盲目发展若干意见请示的通知见请示的通知”（简称（简称6969号文件）。号文件）。l19941994年年8 8月政府下发相关停止外盘交易的决定，期月政府下发相关停止外盘交易的决定，期货市场进入清理整顿时期。货市场进入清理整顿时期。p第一次整顿的措

9、施与结果第一次整顿的措施与结果l全国数十家交易所合并后保留全国数十家交易所合并后保留1515家。家。l将交易所的管理体制从股份制企业改造为会员自将交易所的管理体制从股份制企业改造为会员自律管理的非赢利性组织。律管理的非赢利性组织。l清理整顿期货经纪公司，包括按新颁布的有关法清理整顿期货经纪公司，包括按新颁布的有关法规进行重新登记注册；外资、中外合资期货经纪规进行重新登记注册；外资、中外合资期货经纪公司原则上不予重新登记注册。公司原则上不予重新登记注册。l严格控制国有企事业单位参与期货交易，并明令严格控制国有企事业单位参与期货交易，并明令严禁用银行贷款从事期货交易。严禁用银行贷款从事期货交易。期

10、货业的两次整顿期货业的两次整顿期货业的两次整顿期货业的两次整顿p第二次整顿（第二次整顿（1998-19991998-1999）l19981998年年8 8月，国务院发布月，国务院发布关于进一步整顿关于进一步整顿和规范期货市场的通知和规范期货市场的通知。l19991999年年6 6月月2 2日，国务院颁布日，国务院颁布期货交易管期货交易管理暂行条例理暂行条例和中国证监会出台与之配套和中国证监会出台与之配套期货经纪公司管理办法期货经纪公司管理办法等四个管理办等四个管理办法。法。期货业的两次整顿期货业的两次整顿p第二次整顿的措施与结果第二次整顿的措施与结果l原原1515家期货交易所合并为大连、郑州、

11、上家期货交易所合并为大连、郑州、上海三家。海三家。l19981998年年1111月月2424日日 中国证监会批准重新修订中国证监会批准重新修订后的大豆、小麦、绿豆、铜、铝、天然橡后的大豆、小麦、绿豆、铜、铝、天然橡胶等六个合约。胶等六个合约。规范与发展并重阶段（规范与发展并重阶段（20002000至今）至今）p成交金额从成交金额从19991999年底的年底的1.51.5万亿至万亿至20102010年达年达308308万万亿；亿；20102010年成交合约达年成交合约达3131亿手；亿手；p市场保证金市场保证金20102010年达到年达到20002000亿；亿；p股指期货股指期货20102010

12、年上市是金融市场的新里程碑；年上市是金融市场的新里程碑；p20112011年铅和焦炭期货上市，交易品种更加齐全年铅和焦炭期货上市，交易品种更加齐全p投资咨询业务、期货投资咨询业务、期货CTACTA、外盘业务的推进、外盘业务的推进中国期货市场成交量与成交额中国期货市场成交量与成交额全国期货市场历年交易情况统计（全国期货市场历年交易情况统计（19931993年年20112011年）年）中国期货市场的近期发展状况中国期货市场的近期发展状况国内期货行业的现状国内期货行业的现状p郑商所：郑商所：强麦、普麦、棉花、白糖、强麦、普麦、棉花、白糖、PTAPTA、菜籽油、菜籽油、早籼早籼稻、甲醇、玻璃、油菜籽、

13、菜籽粕、动力煤、粳稻、晚籼稻、硅铁、稻、甲醇、玻璃、油菜籽、菜籽粕、动力煤、粳稻、晚籼稻、硅铁、锰硅锰硅p大商所：大商所：玉米、黄大豆玉米、黄大豆1 1号、黄大豆号、黄大豆2 2号、豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、号、豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、胶合板、纤维板、基乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石胶合板、纤维板、基乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石p上期所：上期所：铜、锌、铅、铝、金、银、螺纹钢、热轧卷板、沥青、线材、铜、锌、铅、铝、金、银、螺纹钢、热轧卷板、沥青、线材、天然橡胶、燃料油天然橡胶、燃料油p中金所：中金所：沪深沪深300300指数、国债期货指数、国债期货 （截止（截止20

14、142014年年1212月月0101日）日）国内期货行业的现状国内期货行业的现状p目前中国期货市场在国际市场已有一定的影响力。目前中国期货市场在国际市场已有一定的影响力。p20132013年，在全球场内衍生品交易所成交量排名中，年，在全球场内衍生品交易所成交量排名中，大商所，上期所，郑商所分别排在大商所，上期所，郑商所分别排在1111位、位、1212位和位和1313位。位。p中国部分期货品种成交量已排在世界前列中国部分期货品种成交量已排在世界前列。国内期货行业的现状国内期货行业的现状p市场规模：市场规模：20132013年期货市场有效法人客户年期货市场有效法人客户2.072.07万户，有效个人

15、投资者万户，有效个人投资者75.1775.17万户。万户。p交易规模：交易规模：20132013年累计成交金额年累计成交金额267267万亿，累万亿，累计成交量为计成交量为20.620.6亿手。亿手。p创新发展：新品种、外盘业务、咨询业务、资创新发展：新品种、外盘业务、咨询业务、资产管理业务、期权业务产管理业务、期权业务国内期货行业的现状国内期货行业的现状国内期货行业的现状国内期货行业的现状国内期货行业的现状国内期货行业的现状期货交易与现货交易期货交易与现货交易期货交易与远期交易期货交易与远期交易 国内期货行业的现状国内期货行业的现状20132013年全球期货与其他衍生品各品种成交量分布年全球

16、期货与其他衍生品各品种成交量分布期货市场需求期货市场需求中国期货市场的需求中国期货市场的需求p我国已经成为世界许多大宗商品的集散地，在我国已经成为世界许多大宗商品的集散地，在全球经济中扮演着越来越重要的角色。大规模全球经济中扮演着越来越重要的角色。大规模发展商品期货市场的潜力与需求巨大。发展商品期货市场的潜力与需求巨大。p国家利益要求大力发展我国期货市场国家利益要求大力发展我国期货市场。2.32.3期货市场组织结构期货市场组织结构期货市场组织结构期货市场组织结构投资者投资者经纪公司经纪公司期货交易所期货交易所结算机构结算机构相关服务机构：相关服务机构：交割仓库信息咨询机构结算银行会计师事务所律

17、师事务所核心服务层核心服务层政府监管部门政府监管部门期货行业协会期货行业协会 期货市场组织结构期货市场组织结构中国期货业协会中国期货业协会p成立于成立于20002000年年1212月月2929日，日，协会的注册地和常设机协会的注册地和常设机构设在北京。构设在北京。p为非营利性的社会团体为非营利性的社会团体法人。法人。p由期货公司等从事期货由期货公司等从事期货业务的会员、期货交易业务的会员、期货交易所特别会员和地方期货所特别会员和地方期货业协会联系会员组成。业协会联系会员组成。中国期货业协会中国期货业协会p协会宗旨协会宗旨 p贯彻执行国家法律法规和国家有关期货市场的方贯彻执行国家法律法规和国家有

18、关期货市场的方针政策，发挥政府与行业之间的桥梁和纽带作用，针政策，发挥政府与行业之间的桥梁和纽带作用，实行行业自律管理，维护会员的合法权益，维护实行行业自律管理，维护会员的合法权益，维护期货市场的公期货市场的公 开、公平、公正原则，开展对期货开、公平、公正原则，开展对期货从业人员的职业道德教育、专业技术培训和严格从业人员的职业道德教育、专业技术培训和严格管理，促进中国期货市场规范、健康、稳定地发管理，促进中国期货市场规范、健康、稳定地发展。展。中国期货保证金监控中心中国期货保证金监控中心p20062006年年3 3月月1616日在国家工商行政管理总局注册登记日在国家工商行政管理总局注册登记的非

19、营利性公司制法人。的非营利性公司制法人。p其股东单位有上海期货交易所、郑州商品交易所、其股东单位有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所及中国金融期货交易所。大连商品交易所及中国金融期货交易所。p20092009年年1 1月成立中国期货保证金监控中心上海总部。月成立中国期货保证金监控中心上海总部。p中国期货保证金监控中心主管部门是中国证监会，中国期货保证金监控中心主管部门是中国证监会，其业务接受中国证监会领导、监督和管理。其业务接受中国证监会领导、监督和管理。中国期货保证金监控中心中国期货保证金监控中心p主要职能主要职能l一、建立和完善期货保证金监控、预警机制，及时发现并一、建立和完善

20、期货保证金监控、预警机制，及时发现并向监管部门报告影响期货保证金安全的问题。向监管部门报告影响期货保证金安全的问题。l二、为期货投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他二、为期货投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他服务。服务。l三、代管期货投资者保障基金，参与期货公司风险处置。三、代管期货投资者保障基金，参与期货公司风险处置。l四、负责期货市场运行监测监控系统建设，并承担期货市四、负责期货市场运行监测监控系统建设，并承担期货市场运行的监测、监控及研究分析等工作。场运行的监测、监控及研究分析等工作。l五、承担期货市场统一开户工作。五、承担期货市场统一开户工作。l六、为监管机构、交易所等提供信

21、息服务。六、为监管机构、交易所等提供信息服务。l七、中国证监会规定的其他职能。七、中国证监会规定的其他职能。备注：举例说明监控中心作用：资金安全性等备注：举例说明监控中心作用：资金安全性等2.4期货市场的功能期货市场的功能p早期期货市场的功能早期期货市场的功能p现代期货市场规避风险的功能现代期货市场规避风险的功能p套期保值规避价格风险的原理套期保值规避价格风险的原理课程大纲课程大纲国际期货行业发展趋势国际期货行业发展趋势p国际期货市场的近期发展主要呈现几个趋国际期货市场的近期发展主要呈现几个趋势：势：（1 1）品种不断更新；）品种不断更新；（2 2）期货交易所合并；）期货交易所合并；（3 3）

22、期货交易的全球化越来越明显；）期货交易的全球化越来越明显；（4 4）科学技术在期货交易中越来越重要。）科学技术在期货交易中越来越重要。国内期货行业发展趋势国内期货行业发展趋势金融业发展和改革金融业发展和改革“十二五十二五”规划规划 “推动期货市场由数量扩张向质量提升转变。稳步发推动期货市场由数量扩张向质量提升转变。稳步发展商品期货市场，继续推动经济发展需要、市场条件具备展商品期货市场，继续推动经济发展需要、市场条件具备的大宗商品期货品种上市，推动发展的大宗商品期货品种上市，推动发展商品指数期货、商品商品指数期货、商品期权、原油期货、碳排放权期货期权、原油期货、碳排放权期货等。继续加强金融期货市

23、等。继续加强金融期货市场建设，在确保股指期货平稳运行的基础上，适时推出国场建设，在确保股指期货平稳运行的基础上，适时推出国债期货，积极稳妥发展其他权益类金融期货期权产品，以债期货，积极稳妥发展其他权益类金融期货期权产品，以及利率、外汇期货期权产品等金融衍生品。及利率、外汇期货期权产品等金融衍生品。”国内期货行业发展趋势国内期货行业发展趋势金融业发展和改革金融业发展和改革“十二五十二五”规划规划 “积极稳妥地推进金融衍生品市场积极稳妥地推进金融衍生品市场制度创新和产品创制度创新和产品创新新，健全金融衍生品监管法规体系。加强机构投资者队伍，健全金融衍生品监管法规体系。加强机构投资者队伍建设，积极扩

24、大金融衍生品市场参与主体。稳步推进建设，积极扩大金融衍生品市场参与主体。稳步推进资产资产证券化证券化，便利市场主体融资和实施资产管理。继续探索发，便利市场主体融资和实施资产管理。继续探索发展银行间市场信用风险缓释工具，在加强管理、严防风险展银行间市场信用风险缓释工具，在加强管理、严防风险的前提下，稳步发展的前提下，稳步发展场外信用衍生品市场场外信用衍生品市场，逐步形成有效，逐步形成有效的市场定价和风险管理机制。的市场定价和风险管理机制。”国内期货行业发展趋势国内期货行业发展趋势 华尔街一著名投资华尔街一著名投资银行家说过：银行家说过：一个市场要一个市场要起飞起飞，那些恰好在起飞点进入那些恰好在

25、起飞点进入的人，将获得超出一般的人，将获得超出一般数学期望值的回报。换数学期望值的回报。换句话说，他们将句话说，他们将大捞一大捞一笔笔。课程大纲课程大纲选择期货行业的理由选择期货行业的理由p期货行业做为一个新的、高成长性的行业，目前期货行业做为一个新的、高成长性的行业，目前正面临着重大的发展机遇！正面临着重大的发展机遇！p市场的发展和期货企业的扩展，使期货专业人才市场的发展和期货企业的扩展，使期货专业人才的需求急剧增加！截止的需求急剧增加！截止20132013年底，全国期货公司年底，全国期货公司156156家，营业部近家，营业部近14561456家，而从业人员只有家，而从业人员只有3 3万余万余人。人。p创新业务将吸引巨额资金，期货市场总体资金量创新业务将吸引巨额资金，期货市场总体资金量将被无限放大！将被无限放大！这里每天都在发生奇迹这里每天都在发生奇迹有人是来创造奇迹的有人是来创造奇迹的有人是来看别人创造奇迹的有人是来看别人创造奇迹的你要做那种人你要做那种人