电梯项目投资测算报告（范文）.docx

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1、泓域咨询 /电梯项目投资测算报告电梯项目投资测算报告目录一、 项目名称及投资人3二、 项目建设背景3三、 结论分析3四、 市场分析5五、 建筑工程建设指标7建筑工程投资一览表7六、 产业发展方向8七、 监事9八、 保障措施11九、 环境保护综述13十、 质量管理13十一、 人力资源配置14劳动定员一览表15十二、 项目实施保障措施15十三、 建设投资估算15建设投资估算表17十四、 建设期利息17建设期利息估算表17十五、 流动资金18流动资金估算表19十六、 项目总投资20总投资及构成一览表20十七、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十八、 经济评价财务测算22营业收入

2、、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十、 财务生存能力分析29二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论31二十三、 项目风险分析风险评估33二十四、 项目招标范围33二十五、 总结33一、 项目名称及投资人（一）项目名称电梯项目（二）项目投资人xx有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准）。二、 项目建设背景综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、

3、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约68.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined电梯的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28531.65万元，其中：建设投资22561.02万元，占项目总投资的79.07%；建设期利息316.31万元，占项目总投资的1.11%；流动资金5654.32万元，占

4、项目总投资的19.82%。（五）资金筹措项目总投资28531.65万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）15620.97万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额12910.68万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：55300.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：46231.00万元。3、项目达产年净利润（NP）：6615.59万元。4、财务内部收益率（FIRR）：17.15%。5、全部投资回收期（Pt）：6.06年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：24957.59万元（产值）。四、 市场分析全球电梯行业主要经历了以下发展

5、历程：萌芽阶段-蒸汽驱动导入阶段-电力驱动导入阶段-现代-电梯成长期-成熟发展期。萌芽时期始于18世纪，该时期的“电梯”主要以人力作为驱动;1800-1849年，由于第一次工业革命的技术驱动，电梯进入蒸汽驱动时代，伦敦建筑师伯顿和霍默建造了“上升房间”，这是一个由蒸汽驱动的旅游景点，可以观看伦敦全景。19世纪下半叶，德国发明家WernervonSiemens设计了第一台电动电梯。20世纪由ElishaOtis创立的OtisElevators公司将负责在纽约新落成的帝国大厦中安装电梯，该电梯能够以每分钟1，200英尺的速度运行无缝穿越世界上第一座摩天大楼之一。60年代和70年代，磁感应调平、组控

6、制和先进设计的滚轮导轨成为标准设备。早期的固态控制，先进的液压阀和泵组，并且出现了移动电缆的新设计。2000年后，随着集成电路、固态门探测器边缘、LED、计算机集成控制器和“智能”系统的出现，电梯技术取得了飞速发展。从目前电梯产量来看，随着全球人口增长、城镇化进程加快以及人们对便捷生活要求的提高，电梯得到越来越广泛的使用，全球电梯产量保持稳定增长。从2010年的60.8万台增至2017年的113.1万台，年均增长率达9.51%。根据2015-2017年的复合增长率测算出2018-2019年的产量数据分别为115万台、118万台。2020年全球经济及电梯行业受到Covid-19冲击，结合复合增长

7、率及国际龙头企业的营收增长率进行测算，2020年全球电梯产量约为112万台，较2019年有所下降。从全球电梯需求量来看，结合KONE公布数据及测算数据显示，2010-2020年全球电梯新装量呈波动上升的趋势，2001年全球电梯新装量仅为28.8万台，2020年全球电梯新装量已达到100万台。其中主要受益于近20年发展中国家经济不断发展，高层建筑的数量不断增加，地产行业的蓬勃发展。根据KONE公布数据显示，全球新装电梯需求量最大的国家为中国，占世界电梯新装量总数的比重为63%，为世界最大的电梯市场。欧洲、中东及非洲地区的电梯新装量占比为19%，排名第二;南亚、印度及澳大利亚的新装电梯占比为8%。

8、而北美地区及南美地区对新装电梯的需求量较少，占比分别为3%和2%。根据KONE公布数据显示，目前全球电梯保有量最大的国家为中国，保有量占比为39%;其次为欧洲、中东及非洲地区，该地区的电梯保有量占比为37%;南亚、印度及澳大利亚地区电梯保有量与北美地区相当，占比都为7%。2020年，中国电梯行业的全球市场份额高达66%，是全球最大的电梯市场，也是行业的主要增长点。欧洲、中东、非洲三地区的电梯市场份额为17%，为全球第二大电梯市场。东南亚、印度和澳洲地区的电梯市场份额为6%，北美洲、南美洲的电梯市场份额分别为3%和2%。国际电梯知名品牌的主要代表有美国奥的斯、瑞士迅达、德国蒂森克虏伯、芬兰通力、

9、日和日等六大品牌占全球市场份额比重高达76%，六大巨头瓜分国际市场。其中奥的斯的全球市场份额最大，为17%。五、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积68354.18，其中：生产工程49198.99，仓储工程9128.98，行政办公及生活服务设施6350.24，公共工程3675.97。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程14470.2949198.996782.871.11#生产车间4341.0914759.702034.861.22#生产车间3617.5712299.751695.721.33#生产车间3472.8711807.761627.891.4

10、4#生产车间3038.7610331.791424.402仓储工程7362.089128.981085.392.11#仓库2208.622738.69325.622.22#仓库1840.522282.24271.352.33#仓库1766.902190.96260.492.44#仓库1546.041917.09227.933办公生活配套1515.576350.24942.273.1行政办公楼985.124127.66612.483.2宿舍及食堂530.452222.58329.794公共工程2030.923675.97389.94辅助用房等5绿化工程8146.34132.12绿化率17.97%

11、6其他工程11800.1844.707合计45333.0068354.189377.29六、 产业发展方向以“中国制造2025”和“互联网+”行动计划为引领，实施产业强县战略，推进新型工业化进程，实现工业率先发展。着力建设一流的经济开发区，打造现代制造业先进配套基地。以开发区和特色产业基地为发展平台，以项目建设为发展支撑，深入推进传统特色产业转型升级和新兴产业率先发展，形成先进制造业主导的工业发展格局。到“十三五”末，力争全部工业总产值突破500亿元；规模以上企业数量每年新增15家以上，达到220家以上，规上工业增加值增速达到9%以上。（一）着力推进园区率先发展以规划为引领，完善基础设施建设，

12、加快招商引资进度，以“工业新城生态园区”为目标，助力产业转型发展、率先发展。（二）加快传统产业转型升级“十三五”期间，配合产业转型升级，逐步淘汰低端钢铁压延、低端零配件加工制造等技术含量低、高耗能低产出行业，实现传统特色制造业高端化发展。（三）推动新兴产业发展壮大坚持传统产业与新兴产业双轮驱动，大力培育壮大新能源车辆制造、汽车零部件生产、数控设备生产等新兴产业，为经济发展提供新的支撑。力争到“十三五”末，新兴产业产值占工业总产值的比重达到30%以上。七、 监事1、公司设监事会。监事会由3名监事组成，监事会设主席1人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席

13、不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。2、监事会行使下列职权：（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事

14、会不履行公司法规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（6）向股东大会提出提案；（7）依照公司法第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。3、时监事会会议。监事会每6个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临监事会决议应当经半数以上监事通过。4、监事会制定监事会议事规则，明确监事会的议事方式和表决程序，以确保监事会的工作效率和科学决策。5、监事会应当将所议事项的决定做成会议记录，出席会议的监事应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某

15、种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案至少保存10年。6、监事会会议通知包括以下内容：举行会议的日期、地点和会议期限，事由及其议题，发出通知的日期。八、 保障措施(一)加大管理支持力度以体制机制创新为突破口，进一步深化行政审批制度改革，运用大数据、云计算、物联网等信息化手段，提升部门服务管理效能，加快推动部门职能从项目管理向平台、生态和网络优化转变。创新部门对高技术产业发展支持方式，重点支持要素市场、知识产权、人才培养、成果转化等创新环境建设，竞争类产业技术创新由企业依据市场需求自主决策。(二)开展宣传培训充分利用报刊、广播、电视等新闻媒体和现代网络平台，大力开展产业宣传，提高全社会对产业的

16、认知度。组织对产业发展相关政策、法律法规、技术标准、技术应用等多方面培训，提高从业人员专业知识和能力水平，满足产业发展需要。组织规划设计单位开展产业规划竞赛活动。(三)做好项目建设服务新建项目向重点区域集聚，建立项目跟踪服务制度，健全事中事后监管制度。推行全天候、多方位的一站式服务，对产业项目实行能办即办、急事急办、特事特办、繁事简办。(四)创新融资体制机制加强银企合作，拓宽融资渠道，鼓励企业通过贷款、发行债券、上市、融资租赁等形式获得运营资金。创新政府和产业企业的合作，在产业项目建设中积极引入社会资本。鼓励各类社会主体参与重点项目建设。(五)推进重大项目建设充分发挥投资的关键作用，围绕壮大先

17、进产业集群，加快实施一批重点项目，按照集群、链条方向，加大规划招商、产业链招商、以商招商力度，引进一批龙头项目、产业链关联项目和配套项目，主动承接国际国内产业转移，谋划一批具有较强带动力的大项目好项目。(六)扩大国内外合作鼓励企业与国外公司加强合作，支持有条件的企业在境外设立研发中心，充分利用国际资源提升发展水平。加强与“一带一路”沿线国家合作，支持有条件的企业开拓海外业务，推进产业发展走出去。九、 环境保护综述本项目选址在交通、通信、供电、供水、规划等方面具备良好的条件。项目用水来自当地自来水管网，用电来自当地电网，交通、能源均有保障。本项目产生的噪声及粉尘对周边居民的影响较小。项目所在地周

18、边200m范围内没有饮用水水源保护区及准保护区、风景名胜区、旅游度假区和自然保护区，无具有历史、科学、民族意义的保护区，未发现国家及省级重点保护的野生动植物、名木古树、文物单位。项目选址范围不属于限制建设区和禁止建设区，未占用基本农田。故本项目建设符合规划要求。本项目选址与规划满足相符性要求。十、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产

19、品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十一、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产

20、工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx有限公司规划，达产年劳动定员358人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位233正常运营年份2技术指导岗位363管理工作岗位364质量检测岗位54合计358十二、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订

21、货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十三、 建设投资估算本期项目建设投资22561.02万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18761.43万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9377.29万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，

22、并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8791.39万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为592.75万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3136.18万元。（三）预备费本期项目预备费为663.41万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9377.298791.39592.7518761.431.1建筑工程费9377.299377.291.2设备购置费8791.398791.391.3安装工程费592.75592.752其他费用3136.183136.182.1土地出让金1790.031790.033预备费663.4

23、1663.413.1基本预备费301.25301.253.2涨价预备费362.16362.164投资合计22561.02十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款12910.68万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息316.31万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息316.31316.310.001.1.1期初借款余额12910.681.1.2当期借款12910.6812910.680.001.1.3当期应计利息316.31316.310.001.1.4期末借款余额12910.6812910.681.2其他融资费用1

24、.3小计316.31316.310.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计316.31316.310.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5654.32万元。流动资金估算

25、表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产26447.7330516.6134585.5040688.821.1应收账款11901.4813732.4815563.4718309.971.2存货9256.7110680.8212104.9314241.091.2.1原辅材料2777.013204.253631.484272.331.2.2燃料动力138.85160.22181.58213.621.2.3在产品4258.094913.175568.266550.901.2.4产成品2082.762403.192723.613204.251.3现金2115.822441.3327

26、66.843255.111.4预付账款3173.733661.994150.264882.662流动负债22772.4226275.8829779.3335034.502.1应付账款8198.079459.3210720.5612612.422.2预收账款14574.3516816.5619058.7722422.083流动资金3675.314240.744806.175654.324流动资金增加3675.31565.43565.43848.155铺底流动资金7934.329154.9910375.6512206.65十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎

27、财务估算，项目总投资28531.65万元，其中：建设投资22561.02万元，占项目总投资的79.07%；建设期利息316.31万元，占项目总投资的1.11%；流动资金5654.32万元，占项目总投资的19.82%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资28531.65100.00%1.1建设投资22561.0279.07%1.1.1工程费用18761.4365.76%1.1.1.1建筑工程费9377.2932.87%1.1.1.2设备购置费8791.3930.81%1.1.1.3安装工程费592.752.08%1.1.2工程建设其他费用3136.1810.99%1.1.

28、2.1土地出让金1790.036.27%1.1.2.2其他前期费用1346.154.72%1.2.3预备费663.412.33%1.2.3.1基本预备费301.251.06%1.2.3.2涨价预备费362.161.27%1.2建设期利息316.311.11%1.3流动资金5654.3219.82%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资28531.65万元，其中申请银行长期贷款12910.68万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资28531.65100.00%1.1建设投资22561.0279.07%1.2建设期利息316.311.

29、11%1.3流动资金5654.3219.82%2资金筹措28531.65100.00%2.1项目资本金15620.9754.75%2.1.1用于建设投资9650.3433.82%2.1.2用于建设期利息316.311.11%2.1.3用于流动资金5654.3219.82%2.2债务资金12910.6845.25%2.2.1用于建设投资12910.6845.25%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入55300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和

30、增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入35945.0041475.0047005.0055300.002增值税1226.011466.701707.392068.422.1销项税4672.855391.756110.657189.002.2进项税3446.843925.054403.265120.583税金及附加147.12176.00204.89248.213.1城建税85.82102.67119.52144.793.2教育费附加36.7844.0051.2262.053.3地方教育附加24.5229.3334.1541.37（二）达产年增值税估算根据中华人民

31、共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2068.42万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用46231.00万元，其中：可变成本38771.46万元，固定成本7459.54万元。达

32、产年项目经营成本44412.35万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费23910.6527589.2231267.7836785.622工资及福利费1985.841985.841985.841985.843修理费492.36492.36492.36492.364其他费用5148.535148.535148.535148.534.1其他制造费用377.86377.86377.86377.864.2其他管理费用379.37379.37379.37379.374.3其他营业费用4391.304391.304

33、391.304391.305经营成本31537.3835215.9538894.5144412.356折旧费1150.231150.231150.231150.237摊销费35.8035.8035.8035.808利息支出632.62632.62632.62632.629总成本费用33356.0337034.6040713.1646231.009.1其中：固定成本7459.547459.547459.547459.549.2可变成本25896.4929575.0633253.6238771.46（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算

34、，本期项目达产年应纳税金及附加248.21万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8820.79（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8820.7925.00%=2205.20（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8820.79万元，缴纳企业所得税2205.20万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8820.79-2205.20=6615.59（万元）。利润及利

35、润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入35945.0041475.0047005.0055300.002税金及附加147.12176.00204.89248.213总成本费用33356.0337034.6040713.1646231.004利润总额2441.854264.406086.958820.795应纳所得税额2441.854264.406086.958820.796所得税610.461066.101521.742205.207净利润1831.393198.304565.216615.598期初未分配利润0.001648.254361.908034.409可供

36、分配的利润1831.394846.558927.1114649.9910法定盈余公积金183.14484.66892.711465.0011可供分配的利润1648.254361.908034.4013184.9912未分配利润1648.254361.908034.4013184.9913息税前利润3684.935963.128241.3111658.61十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.15%。本期项目投资财务内部收益率1

37、7.15%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4888.21（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4888.21万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流

38、量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.06年。本期项目全部投资回收期6.06年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0035945.0041475.0047005.0055300.001.1营业收入0.0035945.0041475.0047005.0055300.002现金流出22561.0235359.8135957.3843340.1446074.142.1建设投资22561.0

39、20.002.2流动资金3675.31565.434240.741413.582.3经营成本31537.3835215.9538894.5144412.352.4税金及附加147.12176.00204.89248.213所得税前净现金流量-22561.02585.195517.623664.869225.864累计所得税前净现金流量-22561.02-21975.83-16458.21-12793.35-3567.495调整所得税921.231490.782060.332914.656所得税后净现金流量-22561.02-25.274451.522143.127020.667累计所得税后净现

40、金流量-22561.02-22586.29-18134.77-15991.65-8970.99计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：23.64%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.15%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：13427.51万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：4888.21万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.34年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.06年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的

41、净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为18.43。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.82。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额12910.6812910.