第五章--企业偿债能力分析-会计报表分析ppt课件.ppt

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1、第第五五章章 企业偿债能力分析企业偿债能力分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章目录目录第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义内容讲解内容讲解 第三节第三节 长期偿债能力分析长期偿债能力分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章内容讲解内容讲解 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 短期偿债能力是指企业用其流动资产偿还流动负债的能短期偿

2、债能力是指企业用其流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付即将到期债务的实力。力，它反映企业偿付即将到期债务的实力。短期偿债能力反映企业产生现金的能力，它取决于可以短期偿债能力反映企业产生现金的能力，它取决于可以在近期变现的流动资产的数量。在近期变现的流动资产的数量。(一一一一)短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义

3、偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 (一一一一)短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素反映企反映企业短期业短期偿债能偿债能力指标力指标的比率的比率流动比流动比率率现金比现金比率率营运资营运资金金速动比速动比率率会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 1.1.营运资金营运资金 (一一一一)

4、短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素 营运资金是指流动资产减去流动负债的差额，是反映短营运资金是指流动资产减去流动负债的差额，是反映短期偿债能力的一项基本指标。期偿债能力的一项基本指标。营运资金流动资产流动负债营运资金流动资产流动负债 公式公式会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节第一节第一节第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 营运资金数额越大，说明不能偿债的风险越小；反之，营运资金数额越大，说明不能偿债的风险越小；反之，企业部分长期资产以流

5、动负债作为资金来源，企业不能偿债企业部分长期资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。的风险很大。短缺：会迫使企业为了维持正常的经营和信用，在不合短缺：会迫使企业为了维持正常的经营和信用，在不合适的时机、按不利的利率进行不利的借款。从而影响利息和适的时机、按不利的利率进行不利的借款。从而影响利息和股利的支付能力。股利的支付能力。营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析 会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节第一节第一节第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义

6、 过多的持有营运资金，意味着流动负债少而流动资产多，过多的持有营运资金，意味着流动负债少而流动资产多，不利于企业提高盈利能力。流动负债过少不利于企业提高盈利能力。流动负债过少也也说明企业利用无说明企业利用无息负债扩大经营规模的能力较差。因此，企业应保持适当的息负债扩大经营规模的能力较差。因此，企业应保持适当的营运资金规模。营运资金规模。由于营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，由于营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，如果企业之间规模相差很大，绝对数相比的意义有限。如果企业之间规模相差很大，绝对数相比的意义有限。营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析营运资

7、金的计算与分析 会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 2.2.流动比率流动比率 (一一一一)短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素 流动比率是衡量企业流动资产在短期债务到期前可变为流动比率是衡量企业流动资产在短期债务到期前可变为现金，用于偿还流动负债的能力，表明企业每现金，用于偿还流动负债的能力，表明企

8、业每1 1元钱流动负元钱流动负债有多少元流动资产作为支付的保障。债有多少元流动资产作为支付的保障。公式公式会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节第一节第一节第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 对债权人来说，此项比率越高越好，该比率越高债权越对债权人来说，此项比率越高越好，该比率越高债权越有保障。在会计实务工作中，一般认为企业合理的最低流动有保障。在会计实务工作中，一般认为企业合理的最低流动比率是比率是200%200%。流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析会计

9、报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节第一节第一节第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节第一节第一节第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二

10、节第二节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 3.3.速动比率速动比率 (一一一一)短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素 速动比率是衡量企业流动资产中可立即用于偿还流动负速动比率是衡量企业流动资产中可立即用于偿还流动负债的能力，这个指标也被称为酸性测试比率。债的能力，这个指标也被称为酸性测试比率。会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 酸

11、性测试比率酸性测试比率:金融名词，字面上的意思是吧一枚铜板金融名词，字面上的意思是吧一枚铜板丢进酸性溶液中，便可得知它是不是真金。丢进酸性溶液中，便可得知它是不是真金。一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 3.3.速动比率速动比率 (一一一一)短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素 速动资产流动资产存货速动资产流动资产存货公式公式会计报表分析会计报表分

12、析第五章第五章第一节第一节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 3.3.速动比率速动比率 理论上是一项严谨的测试，一项用以衡量一家公司是否理论上是一项严谨的测试，一项用以衡量一家公司是否拥有足够的短期资产拥有足够的短期资产(即在无需出售库存的情况下解决其短即在无需出售库存的情况下解决其短期负债期负债)的严谨的测试。当该比率超过的严谨的测试。当该比率超过100，亦即速动资，亦即速动资产大于流动负债时，认为借款

13、人有足够的偿债能力。产大于流动负债时，认为借款人有足够的偿债能力。计算方法：计算方法：（现金（现金 +应收账款应收账款+短期投资）短期投资）流动负债流动负债 (一一一一)短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 4.4.现金比率现金比率 (一一一一)短期偿债能力指标构成

14、要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素 现金比率是指现金等价物和短期证券与流动负债的比率。现金比率是指现金等价物和短期证券与流动负债的比率。公式公式会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 4.4.现金比率现金比率 (一一一一)短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素短期偿债能力指标构成要素 会

15、计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节现金比率现金比率=(货币资金货币资金+短期有价证券短期有价证券)流动负债流动负债。现金比率通过计算公司现金以及现金等价现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产资产总量与当总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。现金比率是现金比率是速动资产速动资产扣除应收账款后的余额与流动负扣除应收账款后的余额与流动负债的比率。最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现债的比率。最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流

16、动资产未能得到合理运用，而现金类资产味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获获利能力利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 长期偿债能力指标主要反映企业偿还到期长期债务的能长期偿债能力指标主要反映企业偿还到期长期债务的能力。力。(二二二二)长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素

17、长期偿债能力指标构成要素资产负债率资产负债率产权比率产权比率利息保障倍数利息保障倍数有形净值债务率有形净值债务率销售利息比率销售利息比率反映长期反映长期偿债能力偿债能力的指标的指标会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 1.1.资产负债率资产负债率 (二二二二)长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素 资产

18、负债率是衡量企业利用债权人提供的资金进行经营资产负债率是衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，也用以反映债权人发放贷款的安全程度。其计活动的能力，也用以反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：算公式为：公式公式会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 2.2.产权比率产权比率 (二二二二)长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指

19、标构成要素长期偿债能力指标构成要素 产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，是衡产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，是衡量长期偿债能力的指标之一，也称为债务股权比率。其计算量长期偿债能力的指标之一，也称为债务股权比率。其计算公式如下：公式如下：公式公式会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 3.3.有形净值负债率有形净值负债率 (二二二二)长期偿债能

20、力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素 有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的比率。其有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的比率。其计算公式为：计算公式为：公式公式会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 4.4.销售利息比率销售利息比率 (二二二二)长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指

21、标构成要素长期偿债能力指标构成要素 销售利息比率是指企业一定时期的利息费用占销售额的销售利息比率是指企业一定时期的利息费用占销售额的比率。其计算公式为：比率。其计算公式为：公式公式会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 5.5.利息保障倍数利息保障倍数 (二二二二)长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素

22、利息保障倍数，是指企业在一定时期内获取的收益与所利息保障倍数，是指企业在一定时期内获取的收益与所需支付的债务利息之间的比值，也称为已获利息倍数。其计需支付的债务利息之间的比值，也称为已获利息倍数。其计算公式为：算公式为：公式公式会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 6.6.营运资金与长期负债比率营运资金与长期负债比率 (二二二二)长期偿债能力指标构成要素长期偿

23、债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素 是指企业的营运资金与长期债务的比例关系，其计算公是指企业的营运资金与长期债务的比例关系，其计算公式为：式为：公式公式会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素一、偿债能力指标构成的要素 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 7.7.长期负债比率长期负债比率 (二二二二)长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要素长期偿债能力指标构成要

24、素 长期负债比率，是从总体上判断企业债务状况的一个指长期负债比率，是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它是标，它是长期负债长期负债与资产总额的比率。其计算公式为：与资产总额的比率。其计算公式为：公式公式会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 二、偿债能力指标分析的意义二、偿债能力指标分析的意义二、偿债能力指标分析的意义二、偿债能力指标分析的意义 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 现现实实意意义义 1.1.可以比较全面地分析企业历年短期偿债的风可以比较全面地分析企业历年短期偿债的风险，确定适当的指标

25、比率，树立企业良好的信誉。险，确定适当的指标比率，树立企业良好的信誉。2.2.可以揭示企业年度收益与偿还长期债务能力可以揭示企业年度收益与偿还长期债务能力之间的关系。之间的关系。3.3.通过对影响偿债能力的其它因素进行比较分通过对影响偿债能力的其它因素进行比较分析，有利于企业采取有效措施，提高偿还债务的能析，有利于企业采取有效措施，提高偿还债务的能力，维护企业的信誉，从而稳健地控制企业未来的力，维护企业的信誉，从而稳健地控制企业未来的 风险，使企业在市场经济中立于不败之地。风险，使企业在市场经济中立于不败之地。4.4.可以反映并据以评价企业的财务状况或发可以反映并据以评价企业的财务状况或发现经

26、营中存在的问题，从而揭示企业生产经营的全现经营中存在的问题，从而揭示企业生产经营的全貌，为投资者、债权人和企业管理当局作决策提供貌，为投资者、债权人和企业管理当局作决策提供可靠的依据。可靠的依据。会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节 三、偿债能力指标分析应注意的问题三、偿债能力指标分析应注意的问题三、偿债能力指标分析应注意的问题三、偿债能力指标分析应注意的问题 第一节第一节 偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义偿债能力指标构成及分析意义 进行会计报表分析时，计算各项指标使用的会计报表数进行会计报表分析时，计算各项指标使用的会计报表数据不一定

27、反映真实情况。据不一定反映真实情况。1.原因原因 1.1.比率分析所用的各种数据，一般都未按物价水平比率分析所用的各种数据，一般都未按物价水平加以调整。因此，报表分析结果经常会受到物价变动因加以调整。因此，报表分析结果经常会受到物价变动因素的干扰而失去应有的意义。素的干扰而失去应有的意义。2.2.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值。计算的，不代表现行成本或变现价值。3.3.有些项目，如科研开发支出和广告支出，从理论有些项目，如科研开发支出和广告支出，从理论上看是资本支出，但发生时已立即列作当期的费用。上看是资本支

28、出，但发生时已立即列作当期的费用。4.4.有些项目是估计的，如无形资产摊销和开办费摊有些项目是估计的，如无形资产摊销和开办费摊销，但这种估计未必准确。销，但这种估计未必准确。5.5.发生了非常或偶然的事项，如资产盘盈或坏账损发生了非常或偶然的事项，如资产盘盈或坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平。水平。6.6.会计报表分析会计报表分析第五章第五章第一节第一节二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析内容讲解内容讲解 一、偿债能力分析所需的

29、会计报表数据资料一、偿债能力分析所需的会计报表数据资料三、影响短期偿债能力的其他因素三、影响短期偿债能力的其他因素会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 一、偿债能力分析所需的会计报来数据资料一、偿债能力分析所需的会计报来数据资料一、偿债能力分析所需的会计报来数据资料一、偿债能力分析所需的会计报来数据资料第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 A A公司的简要公司的简要资产负债表资产负债表、利润表利润表。会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能

30、力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 【例例1 1】根据根据A A公司的资料，可以计算出该公司公司的资料，可以计算出该公司20062006年末年末和和20072007年末的营运资金。年末的营运资金。(一一一一)营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析 20062006年末营运资金年末营运资金61000006100000220000022000003900000(3900000(元元)2007 2007年末营运资金年末营运资金70000007000000300000030000004000000(400

31、0000(元元)会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 营运资金数额越大，说明不能偿债的风险越小。营运资金数额越大，说明不能偿债的风险越小。(一一一一)营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析 通过计算得出该公司的营运资金通过计算得出该公司的营运资金20062006年末为年末为390390万元，万元，20072007年未为年未为400400万元。企业用流动资产偿还

32、全部流动负债，万元。企业用流动资产偿还全部流动负债，剩余的是营运资金。本例的剩余的是营运资金。本例的A A公司公司20062006年、年、20072007年营运资金年营运资金均已超过流动负债数额，这说明该公司短期偿债能力较强。均已超过流动负债数额，这说明该公司短期偿债能力较强。会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 由于营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，由于营运资金是流动资产与流动负债之差，

33、是个绝对数，如果企业之间规模相差很大，绝对数相比的意义有限。如果企业之间规模相差很大，绝对数相比的意义有限。(一一一一)营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析营运资金的计算与分析 会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 【例例2 2】根据根据A A公司的资料，按公式可计算出流动比率。公司的资料，按公式可计算出流动比率。(二二二二)流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计

34、算与分析流动比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 对债权人来说，此项比率越高越好，该比率越高债权越对债权人来说，此项比率越高越好，该比率越高债权越有保障。在会计实务工作中，一般认为企业合理的最低流动有保障。在会计实务工作中，一般认为企业合理的最低流动比率是比率是200%200%。基于这一标准，。基于这一标准，A公司年初、年末流动比率公司年初、年末流动比率是基本正常的。是基本正常的。(二

35、二二二)流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (二二二二)流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿

36、债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (二二二二)流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (二二二二)流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿

37、债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (二二二二)流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (二二二二)流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五

38、章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (二二二二)流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (二二二二)流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流

39、动比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 【例例3 3】根据根据A A公司的资料，计算速动比率。公司的资料，计算速动比率。(三三三三)速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析 会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿

40、债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (三三三三)速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析 会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (三三三三)速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析 会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力

41、计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (三三三三)速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析 会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 保守速动比率，也称为超速动比率。保守速动比率，也称为超速动比率。(三三三三)速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析

42、 公式公式 应收账款净额包括应收票据。应收账款的变现能力是影响应收账款净额包括应收票据。应收账款的变现能力是影响速动比率可信性的重要因素。账面上的应收账款不一定都能变速动比率可信性的重要因素。账面上的应收账款不一定都能变成现金，有时也会因贴现、抵押、客户破产等使其变现能力受成现金，有时也会因贴现、抵押、客户破产等使其变现能力受到影响，甚至出现坏账，从而最终影响到企业的短期偿债能力。到影响，甚至出现坏账，从而最终影响到企业的短期偿债能力。会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节

43、第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 速动资产够用天数指根据预计的营业开支，现有的速动速动资产够用天数指根据预计的营业开支，现有的速动资产足够支用的资产足够支用的天数天数。(三三三三)速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析 公式公式 会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 【例例4 4】A A公司公司20072007年年末的速

44、动资产为年年末的速动资产为573573万元，根据万元，根据近年来的开支记录，预计近年来的开支记录，预计20082008年营业总开支年营业总开支15251525万元，其中万元，其中非现金开支非现金开支150150万元，计算万元，计算速动资产够用天数速动资产够用天数。(三三三三)速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析 会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 【例例5

45、 5】根据根据A A公司的资料，计算现金比率。公司的资料，计算现金比率。(四四四四)现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (四四四四)现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期

46、偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (四四四四)现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (四四四四)现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期

47、偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (四四四四)现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析二、短期偿债能力计算及分析第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 短期偿债能力指标的关系短期偿债能力指标的关系短期偿债能力指标的关系短期偿债能力指标的关系存存货货、

48、待、待摊费摊费用等用等应应收票据、收票据、应应收收账账款款短期投短期投资资流流动动资产资产速速动动资产资产资产现资产现金金类类货币资货币资金金现金比率现金比率速动比率速动比率流动比率流动比率流动负债流动负债流动比率、速动比率与现金比率的关系图流动比率、速动比率与现金比率的关系图会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 三、影响短期偿债能力的其他因素三、影响短期偿债能力的其他因素三、影响短期偿债能力的其他因素三、影响短期偿债能力的其他因素 第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (一一一一)增强变现能力的因素增强变现能力的因素增强变现能力的因素增强

49、变现能力的因素可动用的银行贷款指标可动用的银行贷款指标影响变现影响变现能力的因素能力的因素偿债能力的声誉偿债能力的声誉准备很快变现的长期资产准备很快变现的长期资产会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节 三、影响短期偿债能力的其他因素三、影响短期偿债能力的其他因素三、影响短期偿债能力的其他因素三、影响短期偿债能力的其他因素 第二节第二节 短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析 (二二二二)削弱变现能力的因素削弱变现能力的因素削弱变现能力的因素削弱变现能力的因素未作记录的或有负债未作记录的或有负债削弱变现削弱变现能力的因素能力的因素其他表外项目其他表外项目担保责

50、任引起的负债担保责任引起的负债会计报表分析会计报表分析第五章第五章第二节第二节二、影响长期偿债能力的其他因素二、影响长期偿债能力的其他因素第三节第三节 长期偿债能力分析长期偿债能力分析长期偿债能力分析长期偿债能力分析内容讲解内容讲解 一、长期偿债能力的一、长期偿债能力的计算与计算与分析分析会计报表分析会计报表分析第五章第五章第三节第三节一、长期偿债能力的计算与分析一、长期偿债能力的计算与分析一、长期偿债能力的计算与分析一、长期偿债能力的计算与分析第三节第三节 长期偿债能力分析长期偿债能力分析长期偿债能力分析长期偿债能力分析 【例例6 6】根据根据A A公司的资料，计算资产负债率。公司的资料，计