创业公司股权结构设计方案.docx

《创业公司股权结构设计方案.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《创业公司股权结构设计方案.docx（4页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、创业公司股权结构设计方案I 一、股权架构员工+顾问15%投资人15%合伙人70%阿里巴巴：香港资本市场要求同股同权，由于合伙人制度受限，只能在美国 上市。相比之下，万通只是培养了一堆优秀的老板，万科则培养了一堆优秀的职业 经理人。“企业不再需要职业经理人，而是事业合伙人。职业经理人可以共创、 共享，但不能共担。”股权架构的搭建非常重要，企业早期就应打好基础。I二、职业经理人制与事业合伙人制职业经理人制vs事业合伙人制，区分在于：钱为大VS人为大单干VS兵团作战分配制VS分享制用脚投票VS背 靠背，共进退三、什么是股权使用非股权鼓励的方式：项目分成：一项目一结 虚拟股票：华为不算真正的全员持股。

2、有的员工为 虚拟受限股，实际上没有投票权，不是真正的股权。期权：预期可以实现但还 未实现的股权。限制性股权：分期兑现，与事迹挂钩，离职时有条件的收回。真正的股权：必须同时具有钱和权一一分红权与投票权。I四、找合伙人的标准：合伙人的集合需要以下因素：创业能力创业心态1.愿意拿低工资；2 .愿意进入初创的企业，早期参与创业；3 .愿意掏钱买股票。直接反应这个人是否看好这个公司。什么样人合适做合伙人？鉴戒小米的案例：团队是三个土鳖和五个海龟。小 米团队是按业务模式来搭的，主营业务为铁人三项。雷军和林斌、kk做软件出 身，王川、周光平、刘德做硬件，阿黎做互联网服务。这几个合伙人是怎么来的 呢？经过磨合

3、的合伙人团队，磨合后发觉合适。最后的核心是两个人传过来的。 雷军与阿黎和王川是很多年朋友；雷军被阿里巴巴收购的公司林斌代表google 与UCweb合作，谈得来；雷军早期想投资魅族，做天使投资，张罗人配5%股权 最后把林斌挖到了自己那里。I五、谨慎把这些人当作合伙人天使投资人案例：西安有个客户，资金不足：合伙人30万，投资人70万，按出资额分 配股权。两年后：1.股权结构不公道：团队既出钱又出力；2.融资的尽调进程中： 没有人敢投这个架构。合作者与合伙人是不同的概念，首创人投小钱占大股，投资人投大钱占小股。 全职干满得到股权，全职绑定四年成熟。资源许诺者案例：15%的股权给了，资源没到位。怎么

4、收回股权？开始的方向最好不要走错，一旦走错很难收回。不管股权有多小，股东会决 议也很难拿回。股权类比夫妻关系：长期深度的强关系。绑定长期的大的盘子里 的深度分配关系，赚的都有15%是他的。大事情还要商量，股东会决议。所以, 资源许诺优先推敲一事一结。建议采取合作模式：项目分成一一谈利益分成不谈 股权合作。兼职人员案例：CT0配了 20%的股权，两边拿股当CEO。移动互联网创业类似跑道赛马，跑出来的是少数。不是兼职人员不可以配股, 但建议不应按合伙人制度配股，即依照15%里的员工期权池配股。对外部顾问1-2 个点的配股。早期普通员工不建议早期做员工股权鼓励，员工不在乎期权在乎加工资。早期发鼓励股

5、权的问题：1 .本钱高；2 .鼓励成效差。全员持股不是不可以搞，建议掌控好节奏，现金流比较好或者有融资的情形 下。C轮D轮上市明朗，可以摘全员持股。如小米下一轮融资500亿美金。所以 这些人可以持股，但不要当做合伙人对待的持股。I六、公司股权结构模型一首创人（老大）：67%以上，占三分之二。控制权有两个坎，50% （大多事 项拍板）和三分之二（绝对控股，所有事情）合伙人18% （指的是联合首创人）员工期权15%合适：合伙人具有核心技术，自己创业思路，掏了大多钱，自己的团队自己 的技术。案例：京东刘强东即便是技术合伙人，放到阿里巴巴还是腾讯模式也不同，没有公式，不同公 司用不同模型。模型二首创人

6、51%控股合伙人34%期权15%模型三首创人34%只有重大事项的一票否决权，没有决定权合伙人51%期权5K合适：能力都很强，每个人独当一面：运营、产品、技术、管理。案例:腾讯:马+张67. 5%I七、控制权：一定要股权控股，才能具有控制权吗？股权控制是最直接的方式，走资本市场的情形下，融资被稀释，还有其他控 制方式，比如：1 .投票权托付的模式：融资太多：上市之前50%以上，刘强东股权不到20队 这种情形下控制就是通过投票权托付实现的，有些投资人信任托付给刘强东。京 东上市后20%又被稀释了，但投票权上去了，AB股，一股占多少权。2 .一致行动人协议：股东会：CEO投同意票我们也投同意票3 .有限合伙（LP）：投票权在普通合伙人（GP）4 .AB股计划：缺点是大陆和香港不承认。百度，京东，360,小米不愁投资 的公司比较容易谈，一样的早期公司很难谈八、退出机制与预期管理合伙人分股权：1 .长期创业的心态2 .出资了的（早期出的钱是不是真正的价格）投资人3 .对长期参与创业的合伙人是没有安全感的怎么谈：1 .沟通：公平公道的接受。2 .方案落地：依照购买价一定的溢价或者估值的折扣价。