金融理论与实务重点整理.pdf

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1、金融理论与实务重点整理第一章第一章货币与货币制度货币与货币制度实物货币实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。马克思货币职能描述马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学者：交易媒介、计价单位、价值的贮藏。货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。货币制度的构成要素货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。56规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的

2、单位，这就是货币单位。56无限法偿无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。有限法偿有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。5710、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。5911、金块本位制：这是市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券智能达到一定数量后才能兑换成金块（了解）59。12、金汇兑本位制又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券

3、规定 有法定含金量，银行券不能再国内兑换黄金（了解）59。13、不兑现信用货币制度特点不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。6014 我国的人民币制度主要内容我国的人民币制度主要内容：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、三 2005 年 7 月 21 日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。6117、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发行和管

4、理区域内的统一货币。18、信用货币信用货币与商品货币相对应。商品货币是足值货币，而信用货币是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。信用货币的产生与发展弥补了金属货币数量无法伴随商品数量增长而相应增长的弊端，逐渐取代了金属货币，成为货币主要的存在形式。1纸币我国是世界上使用纸币最早的国家。（单选）2银行券银行券是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证（生活中的通俗称谓是“现钞”），也是一种纸制货币。3存款货币4电子货币这种货币最主要的表现形式是银行发行的各种银行卡，如借记卡、信用卡等。1919、货币的职能：

5、一、交易媒介职能、货币的职能：一、交易媒介职能是指货币在商品流通中发挥媒介作用。包含着货币三个相辅相成的功能。（一）计价单位（二）交易媒介（三）支付手段基本特征：没有商品在同时、同地与之相向运动，是货币发挥支付手段职能的基本特征。借贷、财政收支、工资发放、租金收取、偿还赊销款项等活动中，货币都发挥着支付手段的职能。二、财富贮藏职能二、财富贮藏职能20、1993 年 11 月 1 日，欧共体改名为欧盟；1995 年 12 月，欧洲货币局正式确定欧元为统一货币；1998 年 7 月 1 日，欧洲中央银行成立；1999 年 1 月 1 日，欧元正式启动。第二章第二章 信用信用18、经济范畴中的信用信

6、用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。6719、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。20、五部门经济中的信用关系五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资金的盈余者，是主要贷出者）、非金融部门（是货币资金的主要需求者，也是货币 资金的重要供给者）、政府部门（净需求者）、金融部门（信用媒介）、国外部门。6921、直接融资直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。简接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。二者区别二者区别：

7、（1）间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中，既扮演债务人角色又扮演债权人角色，介于货币资金供求双方之间，而货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系。（2）直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资1 1/6 6中，金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费，并不与货币资金供求双方形成信用关系。23、直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点直接融资优点：1、引导资金合理流动，实现资金合理配置；2、加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益；3、有利于资金需求者筹集到稳定可长

8、期使用的资金；4、没有金融机构从中获利，因此成本较低。缺点缺点：1、便利度及成本受金融市场发达程度影响；2、风险要高于简介融资。间接融资优点间接融资优点：1、灵活便利；2、分散投资，安全性高；3、具有规模经济。缺点：1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力；2、增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。7024、信用在现代市场经济运行中的积极作用信用在现代市场经济运行中的积极作用：1、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；2、动员闲置资金，推动经济增长。7125、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。7126、按信用参与主体可将信用分为按信用参

9、与主体可将信用分为：商业信用（是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供信用）、银行信用（银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用）、国家信用（以政府作为债权人或债务人的信用）、消费信用（指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支付的一种信用形式）。7227、商业信用的局限性商业信用的局限性：首先商业信用在规模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商业性用存在期限上的局限性。28、商业票据：是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。二者的区别是：前者是一种命令式

10、票据，而后期是一种承诺式票据。商业票据的基本特征包括商业票据的基本特征包括：1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；2、具有法定的式样和内容；3、是一种无因票证；4、可以流通转让。29、商业汇票商业汇票是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在规定的日期内支付货款。7430、商业本票商业本票:商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。7431、背书背书：背书是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。7432、银行信用银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接

11、信用。银行信银行信用的特点用的特点：第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供的，具有广泛的授信对象；第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。7634、银行信用与商业信用的关系银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的；2、银行信用克服了商业信用的局限性；3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。7635、国家信用：国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资

12、金而发行的债券。地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。7837、消费信用消费信用：消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支出的信用。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。赊销形式。赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。分期分期付款付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款和利息。消费信贷消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。38、消费信用的

13、作用消费信用的作用：1、有利于消费品的生产与销售；2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平；3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响：1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；2、过度负债，会使消费者负担过重，影响经济生活的安全。19951995 年广东发展银行发行年广东发展银行发行了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。第三章第三章 利息与利率利息与利率39、时间价值：是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值，利息是货币时间价值的体现。8540、基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。8941、无风险利率：

14、是指这种利率仅反映货币的时间价值。8942、市场利率：有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。9043、官定利率：是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。9044、行业利率：是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。90金融理论与实务重点整理45、固定利率：是指整个借贷期内不随市场上货币资金供求关系的变化而调整的利率。9046、浮动利率：是指整个借贷期内随市场上货币资金的供求关系的变化而调整的利率。9047、实际利率：是指在物价不变而从货币的实际购买力不变条件下的利率。名义利率则包含了通货膨胀因素。名义利率等于实际利率加物价水平变动率。9048、利率的分类利率的分类。按决定方式

15、，利率分为市场利率、官定利率和行业利率，按是否调整，利率分为固定利率和浮动利率，按是否考虑通胀因素，利率分为名义利率和实际利率，而央行所定的是基准利率。影响利率变化的其他因素影响利率变化的其他因素：1、风险因素；2、通货膨胀因素；3、利率管制因素。9249、利率在微观经济活动中的作用利率在微观经济活动中的作用：1、利率的变化影响个人收入在消费和储蓄直接分配；2、利率的变化影响金融资产的价格；3、利率的变化影响企业的投资决策和经营管理；9350、利率在宏观经济活动中的作用利率在宏观经济活动中的作用：一般来说分为两种情况，分别是经济萧条期和经济高涨期；在经济萧条期中央银行会通过货币政策操作引导利率

16、走低，促进消费和投资，以拉动经济增长；在经济高涨期，中央银行会通过货币政策促使利率提高，进而降低消费和投资，抑制经济过热。9451、利率发挥作用的条件利率发挥作用的条件：第一、微观经济主体对利率的变动比较敏感；第二、市场上资金供求状况决定利率的水平升降；第三、建立一个合理联动的利率结构体系。9452、我国利率市场化改革的基本设想我国利率市场化改革的基本设想：建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率调控为核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。53、传统利率决定论的观点传统利率决定论的观点储蓄和投资是决定利率水平的因素，可贷资金论的观点利率由可贷资金的供给和需求

17、决定的，马克思利率决定论的观点利润是剩余价值的一部分，凯恩斯的观点利率决定于货币供给和货币需求量的对比。第四章第四章 汇率和汇率制度汇率和汇率制度53、外汇：外汇的静态含义是指一切以外国货币表示的资产。54、自由外汇自由外汇：是指无需货币发行国货币管理当局的批准就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇。美元、日元、欧元、瑞士法郎、港元都是自由外汇。非自由外汇非自由外汇：指不经货币发行国货币管理当局的批准，不能自由兑换成其他国家的货币或对第三国进行支付的外汇。56、即期外汇：又称现汇，是指在外汇买卖成交后的2 各营业日内进行交割的外汇。10057、远期外汇：又称期汇，是指按远

18、期外汇合同约定的日期在未来交割的外汇。58、汇率：是指一国货币折算成另一国货币的比率。10159、直接标价法：是指以一定单位的外国货币为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。10160、间接标价法：是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示汇率。10261、基准汇率：各国选择一种或几种外国货币作为关键货币，制定各关键货币与本国货币的兑换比率，这个汇率即被成为基准汇率。10162、套算汇率：根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率。10163、影响汇率变动的主要因素影响汇率变动的主要因素：1、通货膨胀；2、经济增长；3、国际收支；4、利率；5、心理预期

19、；6、政府干预。但最主要的是还是外汇供求。64、汇率的作用：汇率的作用：第一、汇率对进出口贸易的影响；第二、汇率对资本流动的影响；第三、汇率对物价水平的影响；第四、汇率对资产选择的影响。10865、汇率制度：指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的安排或规定。66、固定汇率制：指两国货币的汇率基本稳定，汇率波动幅度被限制在很小的范围内。67、浮动汇率制：汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种该汇率制度。11168、自由浮动：又称清洁浮动自由浮动：又称清洁浮动，指货币当局不对外汇市场进行任何干预，完全有外汇市场供求决定本国汇率的涨落。浮动汇率制的典型特点。浮动汇率制的典型特点是由外汇市场的供

20、求状况自发决定的一种汇率制度。是布雷顿森林体系崩溃后西文国家实行的主要汇率制度69、管理浮动：又称肮脏浮动管理浮动：又称肮脏浮动，指货币当局按照本国经历利益的需要，干预外汇市场，是汇率朝有利于本国的方向浮动。70、20052005 年年 7 7 月月 2121 日我国开始实行以市场供求为基础，日我国开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制节、有管理的浮动汇率制。115第五章第五章 金融市场概述金融市场概述2 2/6 671、金融市场：金融市场是指资金供求双方借助进行货币资金融通与配置的市场。11872、金融市场的构成要素金融市场的构成要素：市场参

21、与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。11973、金融工具的特征金融工具的特征：1、期限性；2、流动性；流动性是指金融工具变现的能力。3、风险性；指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的大小。4、收益性；金融工具能够为持有者带来收益的特性。11974、债券：是指政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者出具的、承诺按约定的条件支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。75、政府债券：是指由中央政府或地方政府发行的债券。12176、金融债券：是指由银行或非银行金融机构发行的债券。12177、公司债券：是指公司企业为了筹资发行的债券。12177、债券按抵押担保情况分为信用债券和

22、抵押债券。按内含选择权分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券和带认股权证的债券。可转换债券可转换债券是指债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券可以转换为该公司普通股的选择权。可赎回债券可赎回债券是指发行公司被允许在债券到期日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部债券。偿还基金债券偿还基金债券是指发行公司每年从盈利中提取部分资金从债券持有人手中购回一定数量债券。带认股权证带认股权证的债券是指公司债券可以把认股权证作为合同一部分附带发行。12278、股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的，用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。股票交易方式，股票交易方式，包括：现货交易，期货交

23、易，期权交易，信用交易79、优先股与普通股的区别：1、有限股具有两种有限权：优先分配权（分配股息时优先股股东分配优先）、优先求偿权（公司破产优先股清偿在先）2、与普通股相比优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权，优先股股息固定，与经营状况无关，优先股风险小于普通股，收益率也小于普通股。12380、债券与股票的区别：1、股票没有偿还期限而债券有偿还期限；2、股东从公司的税后利润中分享股息和红利，债券持有者从公司的税前利润中得到固定利息收入；3、当公司破产时，债券持有人优先取得公司财产的权利其次是股东；4、普通股股东有参与公司决策的权利，而债券持有人没有此权利；5、股票价格波动大于债券价格波动，

24、股票风险大于债券风险；6、在选择权方面，股票表现为可转换优先股和可赎回优先股，而债券则更为普遍。12481、现货市场：也成即期交易市场指交易双方达成交易后在1 到 3 个工作日内进行交割的市场。期货交易市场则是指交易双方达成交易后不立即交割而是在一定的时间后交割。12682、金融市场的功能金融市场的功能：金融市场作为现代经济的核心，在整个国民经济运行中发挥着重要的功能。一、资金聚集与资金配置功能1、金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供选择的金融工具，实现了资金的聚集。2、金融市场中的各种金融工具价格的波动将引导资金流向最具有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，从而实现资源最优配置

25、。二、分散风险和风险转移功能三、对宏观经济的反映和调控功能金融市场，尤其是股票市场通常被称为国民经济股票市场通常被称为国民经济的晴雨表的晴雨表。127第六章第六章 货币市场货币市场83、货币市场：货币市场：货币市场是指以期限在1 年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市场的特点货币市场的特点：1、交易期限短；2、流动性强；3、安全性高；4、交易额大。85、货币市场的功能货币市场的功能：1、它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场；2、它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场；3、它是一国中央银行进行宏观调控的场所；4、它是市场基准利率生成的场所。13186、同业拆借市场

26、：是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。参与主体仅限于金融机构。13287、回购协议：证券持有人在卖出一定数量证券同时，与证券买入方签订协议，双方约定在未来某一时期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。同业拆借最常见的期限是隔夜，而回购协议的期限最常见的是同业拆借最常见的期限是隔夜，而回购协议的期限最常见的是1414 天天88、逆回购协议：证券的买入方在获得证券的同时，与证券的卖出方签订协议，双方约定在将来某一日期有证券的买入方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。14 天内最长见。13589、政府发行国库券的主要目的有两个：第一、为了融通短期资金，调节财政年度收支的暂时不平衡

27、，弥补年度财政赤字；第二、调节宏观经济的功能。13890、货币市场基金；是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。91、商业票据：是一种有企业开具，无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。不超过 270 天。金融理论与实务重点整理92、中央银行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行券，是进行货币政策操作的重要手段。14493、大额可转让定期存单市场:是商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。与普通存款相比，它存单面额大、存单不记名、存单的二级市场非常发达。最短14 天，最典型的是1 个月到 4 个月。第七章第七章 资本市场资本市场94、资本

28、市场：资本市场是指以期限在1 年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场。14995、债券的发行：评价发行、折价发行、溢价发行（按价格）；公募发行、私募发行（按发行方式）。公募发行由承销商组织承销团将债券发给不特定的投资者的发行方式。特点：面向公众、发行面广、投资者众多、筹集资金量大，债权分散。私募发行又称定向发行或私下发行，即面向少数特定投资者发行债券。私募发行手续简单、发行时间短、效率高，对投资者有利。15096、债券投资风险：利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、汇率风险。15497、债券信用评级：一、信用评级方便投资者投资决策；二、减少信誉高的发行人筹资成本。

29、15598、老股东公司增发股票，还可以采取优先认股权方式，也成配股，它给予现有股东已低于市场价值的价格优先购买一部分新发型的股票。15799、公开发行股票的运作程序：1、选择承销商。投资银行一般充当这个角色。2、准备招股说明。招股说明是股份公司发行股票计划的书面说明。3、发行定价。是发行股票的一个关键环节。4、认购与销售股票。157100、股票的交易市场一般包括证券交易所市场和场外交易市场。做市商交易制度和竞价交易制度是证券交易所采取的两种个基本交易制度。我国所实行的是竞价交易制度。做市商交易制度也成报价驱动制，是指证券交易的价格均由市商给出，证券买卖双方并不直接成交，而是向市商买进或卖出证券

30、。竞价交易制度也称委托交易制度，买卖双方直接进行交易或将委托由各自经纪商送到交易中心，由交易中心撮合成交。竞价交易制度又有集合竞价制度和连续竞价制度。集合成交的成交价的确定原则是最大交易量原则。158101、评价股票价值最常用的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。市盈率等于每股价值除每股盈利。如果一直股票的市盈率太高，可能意味该股票价格高于其价值，应该卖出；若市盈率过低，可能价值被低估，应该买入。159.102、股票交易方式：现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。160现货交易是指股票买卖成交以后，交易双方在1 至 3 个工作日内办理交割手续的交易方式。期货交易是指双方成交以后并不马上交割，而

31、是在规定的时间内交割，买方付款，卖方交付股票。161103、证券投资基金的特点：1、组合投资，分散风险；2、集中管理，专业理财；3、利益共享、风险共担。172104、证券投资基金的分类：根据组织形态和法律地位的不同，可分为契约型基金和公司型基金。根据投资运作和变现方式的不同，可分为封闭式基金和开放式基金。根据投资目标的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金。根据地域不同可分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。173105、其他基金类型有：1、指数型基金与ETF，指数型基金是股票型基金

32、中的一种特殊品种基金，是指以目标指数中的成分股为投资对象，目的是取得与指数同步收益的基金，指数基金的目标是获取大体上相当于市场平均水平的投资回报。ETF 是指数型基金中的一个品种，交易所交易基金，国内译为交易型开放式指数基金，与普通指数基金的区别在于ETF 是在交易所上市交易，交易手续与股票完全相同。2、LOF 与 FOF：LOF 是上市型开放式基金，它是开放式基金中的一个类型，该类型的基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。FOF 是基金中的基金，是金融机构推出的一种理财组合产品，它投资于各种不同类型的基金，并根据市场波动情况及时调整和优化基金组合

33、，力争使基金组合能达到一个有效的配置。174106、基金净值也成基金资产净值，是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。175107、基金单位净值又称基金份额净值，即基金单位资产净值。1753 3/6 6108、开放式基金认购是指投资者在基金募集期内购买一定的基金份额。除基金单位净值。176109、开放式基金的申购是指投资者在基金募集期结束后购买基金份额的行为。除申购日基金单位净值。176110、开放式基金赎回是指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程。第八章第八章 金融衍生工具市场金融衍生工具市场111、金融衍生工具金融衍生工具：又

34、称金融衍生产品，是指在一定的基础性金融工具的及出厂派生出来的金融工具。衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换有金融远期、金融期货、金融期权和互换。112、金融衍生工具的特点金融衍生工具的特点：一、价值受制于基础性金融工具（基础性金融工具包括货币、债务工具、股权工具）；二、具有高杠杆性和高风险性；三、构造复杂，设计灵活。113、金融衍生工具的市场功能金融衍生工具的市场功能：一、价格发现功能；二、套期保值功能；三、投机获利功能。套期保值是金融衍生工具市场上最早具有的基本功能套期保值是金融衍生工具市场上最早具有的基本功能。是指交易者为了配合现货市场的交易，而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货

35、市场方向相反的交易，以便达到转移、规避价格变动风险的交易。114、金融远期合约：是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约中的交割地点、交割时间、交割价格以及合约的规模、标的物的品质等细节都可由双方协商决定，具有很大的灵活性，可以尽可能地满足交易双方的需要。115、金融远期合约的特点金融远期合约的特点：1、是一种非标准化的合约非标准化的合约；2、在场外交易；3、违约风险较高；4、流动性差。117、金融期货合约金融期货合约：是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约标准化合约。186118

36、、金融期货合约的特点金融期货合约的特点：1、金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不知金额接触。2、流动性强；3、金融期货交易采取盯市原则，每天进行交易。119、金融期货合约与金融远期合约的区别金融期货合约与金融远期合约的区别：1、金融远期合约标准化程度低，金融期货合约是标准化合约。2、金融远期合约流动性较弱，金融期货合约流动性强；3、金融远期合约没有固定交易场所，金融期货合约在交易所内交易；4、金融远期合约违约风险高，金融期货合约违约风险低；5、金融远期合约交易价格由交易双方直接谈判确定，金融期货合约交易价格由双方公开竞价确定；6、金融远期合约到期结算，金融期货合约大部分平仓；7、金融

37、远期合约是是以买卖双方的信用作为履约保证，金融期货是由交易所提供担保。187120、金融期货市场的交易原则金融期货市场的交易原则：1、交易品种为规范的、标准化的期货合约；2、交易实行保证金制度；3、交易实行盯市制度；4、交易实行价格限制制度；5、交易实行强行平仓制度。189121、金融期货合约的种类种类：外汇期货、利率期货、股价指数期货、股票期货。外汇期货又称货币期货，是以外汇为标的物的期货合约，是金融市场上最早出现的品种。122、金融期权金融期权是指赋予购买方在规定的期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利的合约。期权购买方须向出售房付一定的费用，称为期权费或期权价格

38、。按行权时间不同，分为欧式期权和美式期权，欧按行权时间不同，分为欧式期权和美式期权，欧式期权只允许持有者在期权日行权，美式期权允许持有者在到期日前的任何时式期权只允许持有者在期权日行权，美式期权允许持有者在到期日前的任何时间执行合约。而看涨期权和看跌期权是按期权权利性质划分。间执行合约。而看涨期权和看跌期权是按期权权利性质划分。123、期权费期权费是指期权买方为获得合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。124、金融期权合约与金融期货合约的区别金融期权合约与金融期货合约的区别：1、金融期权合约既有标准化的也有非标准化的，金融期货合约都是标准化的。2、金融期权交易双方的权利和义务是不平等的，金融

39、期货合约双方的权利和义务是平等的；3、金融期权合约的买方损失有限，盈利无限，金融期权交易双方盈亏风险都是无限的；4、金融期权中合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金，金融期货合约的交易双方都需要交纳保证金；5、金融期权是到期结算，金融期权合约每日结算。125、金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。满足以下两个条件就可以进行互换：1、双方对对方的资产或负债均由需求；2、双方在两种资产或负债上存在比较优势。195126、金融互换的种类：金融互换的种类：利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同，期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的

40、一种预约业务。货币互换：是指交易双方相互交换金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务。196第九章第九章 金融机构体系金融机构体系127127、19941994 年，我国确定的金融监管体制是“分业经营、分业监管”年，我国确定的金融监管体制是“分业经营、分业监管”。中国人以。中国人以金融理论与实务重点整理银行成立于银行成立于 19481948 年，中国证监会成立于年，中国证监会成立于 19921992 年，中国保监会成立于年，中国保监会成立于 19981998 年，年，中国银监会成立于中国银监会成立于 20032003 年。年。128128、央行主要负债项目，

41、包括了储备货币、发行债券、政府存款128、金融机构是指从事金融活动的组织，也被称为金融中介或金融中介机构。129、金融机构与一般经济组织的共性及特殊性：共性共性：有一定自由资本，向社会提供特定的商品和服务，必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税。特殊性特殊性：1、经营对象与经营内容的特殊性；2、经营关系与经营原则的特殊性；3、经营风险及影响程度的特殊性。198130、金融机构按性质和功能分为管理性金融机构、商业性金融机构、政策性金融机构。按业务内容分为银行类金融机构和非银行类金融机构。199131、金融机构的功能金融机构的功能：一、提供支付结算服务；二、促进资金融通（资金从盈余单位向赤字单

42、位流动与转让就是资金融通）；三、降低交易成本；四、提供金融服务便利；五、改善信息不对称性；六、转移与管理风险。200133、中国人民银行：中国人民银行是我国的中央银行，专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中央银行发挥中发行的银行、银行的银行和国家的银行的只能。204134 政策性银行政策性银行是指由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。政策性银行的业务经营目标是配合并服务于政府的产业政策和经济社会发展规划，不以盈利为目标，不与商业银行争利。1994 年，建立了国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口

43、银行三家政策性银行。135、信用合作机构：是一种群众性合作制金融组织。有城市信用合作社和农村信用合作社。210136、金融资产管理公司：金融资产管理公司是在特定时期，政府为了解决不良资产，有政府出资专门收购集中处置银行也不良资产的机构。设置金融资产管设置金融资产管理公司的目的理公司的目的有三个。第一、改善四家国有商业银行的资产负债状况；第二、实现不良贷款价值回收最大化；第三、支持国有大中型亏损企业摆脱困境。210143、国际货币基金组织：是为协调国际间货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的国际性金融机构。1945 年 12 月成立，总部设在华盛顿。国际货币基金国际货币基金组织的宗旨组织的宗旨

44、是：协商国际货币问题，促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发成员国的生产资源；促进汇率稳定和成员国有条件的汇率安排；协助成员国建立多变支付制度；协助成员国克服国际收支困难。214144、世界银行集团、世界银行集团是由世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、多变投资担保机构五个机构构成。215145、国际清算银行：是西方主要发达国家中央银行和若干大型商业银行合办的国际金融机构，成立于1930 年，总部设立在瑞士巴塞尔。216146、区域性金融机构有亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。217147、国际金融机构的作用于局限性国际金融机构的作用于局限性：作用：

45、一、维持汇率稳定；二、对国际业务活动进行规范、监督与协调；三、提供长短期贷款以及调节国际收支的不平衡和促进经济发展；四是积极防范并解救国际金融危机；五、就国际经济、金融领域的重大事件进行磋商；六、提供多种技术援助。局限性：一、机构领导权被发达国家控制，使发展中国家的建议得不到重视；二、向受援国提供贷款往往加限制性条件；217第十章第十章 商业银行商业银行148、商业银行：是指依照中华人民共和国银行法和中华人民共和国公司法设立的吸收存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。控股公司制商业银行的特点是，由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购若干独立的银行。控股公司制已成为当今国际银行业最流行

46、的组织形式控股公司制已成为当今国际银行业最流行的组织形式149、商业银行的性质：1、企业型；2、金融性；3、银行性。219151、商业银行负债业务商业银行负债业务：是商业银行最基本、最重要的业务，包括存款性负债和借款性负债。(一一)存款业务：存款业务：存款是指存款人在保留所有权的条件下，把使用权暂时转让给银行的资金或货币。类型：1 活期存款、2 定期存款、3 储蓄存款、4 通知存款5、结构性存款，结构性存款具有高风险、高收益的显著特征。（二）借款类业务：（二）借款类业务：1 短期借款、（1）同业拆借（2）回购协议。（3）向中央银行借款。2 长期借款，商业银行的长期借款一般采用发行金融债券的方式

47、。目前我国商业银行发行的金融债券包括普通金融债券、次级金融债券、混合资本债券和可转换债券152、资产业务：有贷款业务、证券投资业务、现金资产业务。资产业务：有贷款业务、证券投资业务、现金资产业务。银行贷款可以按不同标准分为不同种类：1、按期限长短可分为短期贷款（1 年以内）、中期贷款（1 至 5 年）和长期贷款（大于5 年）。2、按保障条件不同分为信用贷款和担保贷款；3、按业务类型不同分为公司类贷款、个人贷款和票据4 4/6 6贴现；4、按质量高低分为正常贷款、关注贷款（5）、次级贷款（30-50）、可疑贷款（50-75）和损失贷款（95-100）。227154、证券投资业务的特点：证券投资业

48、务的特点：1、主动性强；2、流动性强；3、收益的波动性大；4、易于分散管理。228155、现金资产业务包括以下三类现金资产业务包括以下三类：1、库存现金；2、在中央银行存款；3、存放同业及其他金融机构款项。229156、表外业务有表外业务有：1、支付结算业务；2、银行卡业务；3、代理业务；4、信托业务；5、租赁业务；6、投资银行业务；7、担保与承诺业务；8、金融衍生交易业务。231157、银行资本从财务管理角度定义为账面资本；外部监管者的角度定义为监管银行资本从财务管理角度定义为账面资本；外部监管者的角度定义为监管资本；内部风险管理的角度定义为经济资本。资本；内部风险管理的角度定义为经济资本。

49、账面资本是指资产负债表中总资产减去总负债后的所有者权益部分。监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任。经济资本是内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的银行需要保有的最低资本量。237158、商业银行资产管理理论商业银行资产管理理论的发展经历了商业性贷款理论、资产转移理论和预期收入 理论三个阶段，商业银行管理的首要工作是维护其流动性，最早的道道管理理论是 18 世纪英国提出的商业性贷款理论。159、资本充足性：商业银行持有的资本数量既能够满足正常经营需要，又能够满足股东的合理投资回报要求。资本充足率=总资本风险资产总额8%。提高资本充足率的途径提高资本充足

50、率的途径：1、增加资本总量；2、压缩资产总规模；3、降低高风险资产占比；4、提高自身风险管理水平。239160、银行风险：是指由于各种不确定因素影响而使其资产和预期收益蒙受损失的可能性。风险管理是商业银行的生命线，是决定商业银行经营的根本因素，也是衡量商业银行核心竞争力和市场价值的最重要因素之一。161、商业银行风险种类有：1、信用风险；2、市场风险；3、操作风险；4、流动性风险；5、国家风险；6、合规风险；7、声誉风险；8、战略风险。241162、商业银行风险管理的基本框架：1、风险管理环境；2、商业银行风险管理组织；3、风险管理流程。第十一章第十一章 投资银行和保险公司投资银行和保险公司1