2023年个股期权业务考试汇总题库.docx

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1、个股期权知识测试题库基础知识部分使用说明：1 .本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考使用。2 .会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行 掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数 量建议不少于10题。同时，相关考卷应当留存备查。3 .使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具 有任何认证效果。单项选择题. 1973年(C )的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。A. CBOTB. CMEC. CBOED. LME. (A )是最早出现的场内期权合约。

2、A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权.全球最大的股票期权交易中心是()。A.韩国B.美国C.香港D.新加坡.()是亚洲最活跃的股票期权市场。A.时间价值B.期权收益C.期权损失D.内在价值.（）可以描述为，对于期权持有者，假如立即行权，所能获得的收益。A.时间价值B.期权收益C.期权损失D.内在价值.在到期日之前，期权具有（）。A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.没有价值.在到期日当天，期权具有（）。A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.没有价值.投资者持有份股票认购期权，行权价格为20元，假如当前期权的标的股票价格为18

3、元。那么该期权合约的内在价值为（）。A. 2B. 0C. -2D.无法拟定.投资者持有一份股票认购期权，行权价格为20元，假如当前期权的标的股票价格为22元。那么该期权合约的内在价值为（）。A. 2B. 0C. -2D.无法拟定.投资者持有一份股票认沽期权，行权价格为20元，假如当前期权的标的股票价格为18 元。那么该期权合约的内在价值为（）。A. 2B. 0C. -2D.无法拟定.投资者持有一份股票认沽期权，行权价格为20元，假如当前期权的标的股票价格为22 元。那么该期权合约的内在价值为（）。A. 2B. 0C. -2D.无法拟定.权证合约是（）A.标准化合约B.非标准化合约C.在交易所制

4、定的合约D.投资者之间的合约.期货合约中需要交纳保证金的是期货的（）A.买方B.卖方C.双方均需缴纳保证金D.其中一方缴纳即可.投资者只需要付出少量的权利金，就能分享标的资产价格变动带来的收益。描述的是期 权的（）功能。A,杠杆功能B.有限损失性C.风险转移D.有限收益性.买入股票认购期权：收益无限，损失有限，最大损失为（）。A.权利金B.不拟定C.无限D.签订期权合约时，期权合约标的股票的初始价格.买入股票认沽期权：收益有限，股价跌到。元时收益最大；损失有限，最大损失为（）。A.权利金B.不拟定C.无限D.签订期权合约时，期权合约标的股票的初始价格.期权可以成为套期保值工具，帮助投资者规避现

5、有资产的投资风险。描述的是期权的（） 功能。A.杠杆功能B.有限损失性C.风险转移D.有限收益性.（）指单张期权合约相应的标的证券（股票或ETF）的数量。A.合约单位B.合约数量C.股票数量D.合约价值.股票价格越高，股票认购期权的期权价值（）A.越高B.越低C.不变D.无法拟定.行权价格越低，股票认购期权的期权价值（）A.越高B.越低C.不变D.无法拟定.波动越大，股票认购期权的期权价值（）A.越高B.越低C.不变D.无法拟定.标的证券价格越低，股票认沽期权的期权价值（）A.越高B.越低C.不变D.无法拟定.行权价格越高，股票认沽期权的期权价值（）A.越高B.越低C.不变D.无法拟定.波动越

6、大，股票认沽期权的期权价值（）A.越高B.越低C.不变D.无法拟定.影响个股期权价值的影响因素不涉及（）A.股票价格B.行权价格C.波动率D.期货价格.下列哪项不是期权交易的风险（）。A.市场风险B.交割风险C.保证金风险D.汇率风险.临近到期日时买入严重虚值期权，到期日假如期权没有处在（）状态，投入的资金将所 有亏损。A.实值B.虚值C.平值D.实值或平值.期权卖方保证金假如不能及时补交，将会被（）。A.继续保持B.强行平仓C.协议平仓D.暂停交易.保证金风险是期权（）的风险。A.买方B.卖方C.买卖双方D.券商.下列哪项不是期货和期权的区别（）A.权利和义务不同氏保证金不同C.盈亏特点不同

7、D.期货合约不是标准化合约多选题1 .按期权交易内容的不同，期权分为（）。A.认购期权B.认沽期权C.美式期权D.欧式期权.按期权交割时间划分，期权分为（）。A.认购期权B.认沽期权C.美式期权D.欧式期权.个股期权按内在价值来分，可以分为（）。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.认购期权4 .下列（）情况时，该期权为实值期权。A.当认购期权的行权价格低于当时的标的资产的市场价格时B.当认购期权的行权价格高于当时的标的资产的市场价格时C.当认沽期权的行权价格高于当时的标的资产的市场价格时D.当认沽期权的行权价格低于当时的标的资产的市场价格时5 .影响期权价格的重要因素有（）。A.标的物价格

8、及行权价格B,标的物价格波动率C.距到期口前剩余时间D.无风险利率6 .下面对影响期权价格的因素描述对的的有（）。A.行权价格与标的物市场价格的相对差额决定了内在价值和时间价值的大小B.其他条件不变的情况下，标的物价格的波动越大，期权价格就越高C.其他条件不变的情况下，期权有效期越长，时间价值就越大D.当利率提高时，期权的价值就会减少7 .当预测股票价格将下跌，下列期权交易中对的的是（）。A.买入认购期权8 .卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权8.期权合约与期货合约的不同之处在于（）0A,都是标准化合约B.期货合约的双方都必须缴纳保证金，而期权合约只有卖方才缴纳保证金C.期权合约的买

9、方必须向卖方支付权利金，期货合约不必支付权利金D.期权合约的买方没有必须按行权价格履行期权的义务，期货合约的买方假如到期前不平仓就有义务进行实物交割或钞票交割.个股期权的功能是()A.杠杆功能B.有限损失性C.风险转移D.百分百获利.个股期权合约的基本要素涉及()A.标的证券B.合约单位C.行权价格D.到期日个股期权会员讲师强化培训测试题姓名:;单位：测试说明：(1)本次测试时间为6。分钟，闭卷。(2)请涂写答题卡。测试结束后，请将答题卡和测试题放置在 桌位上，由工作人员统一收取。请勿将测试题带走。一、单选题(共30题)1、当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最

10、适合的投资组合是()A.购进认沽期权与购进股票的组合B.购进认购期权与购进股票的组合C.售出认购期权与购进股票的组合D.购进认沽期权与购进认购期权的组合2、下列哪项不是以风险对冲为目的的策略？A.保护性策略双限策略套利策略双限策略套利策略B.抵补性策略 C.D.3、期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（）。A.越大B.越小C.不变D.趋于零4、某只股票认沽期权的执行价格为3. 4元，而此时这只股票市价为 3. 3元时，则该认沽期权的内在价值（）。A.为正值B.为负值C.等于零D.也许为正值，也也许为负值5、某只股票认购期权的执行价格为3.4元，而此时这只股票市价为 3. 3元，则该认购期权的内

11、在价值（）。A.为正值B.为负值C.等于零D.也许为正值，也也许为负值6、某投资者判断A股票价格将会连续上涨，因此买入一份执行价格 为65元的认购期权，权利金为1元。则当A股票价格高于（）元时, 该投资者开始获利。A. 6465B. 66677、无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与 期权价值正相关。A.标的价格波动率B.无风险利率C.预期股利A.香港B.澳大利亚C.日本D.韩国.期权交易，是（）的买卖。A.标的资产B.权利C.权力D.义务.期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。A.卖方B.买方C.不拟定D.卖方与买方商议拟定.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将（

12、）付给期权卖方。A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产.下列不属于期权交易特点的是（）。A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D,买卖双方都需支付保证金.期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（）。A,必须履约D.到期期限8、在运用期权进行套期保值时，需要谨慎使用的方式有（）oA.买进认购期权B.卖出欧式期权C.买进认沽期权D.卖出认沽期权9、在下列（）情况下，投资者会卖出认购期权。A.预期现货市场价格上涨B.预期期权价格下跌C.对所持标的物资产的多头部位保值D.对所持标的物资产的空头部位保值10、保护性认沽期权是指下列哪个组合A.股票空头加认沽期权组合股票多头加认购期

13、权组合股票多头加认沽期权组合B.C.D.同时买进一只股票的认购期权和认沽期权11、下列哪项不是双限期权策略的保值效果?A.成本低B.规避价格不利变化的风险C.保存一定的获利潜能D.有获得无限收益的能力12、下列哪项不是抵补性策略的特点?A.股票多头+卖出认购B.无需交纳保证金C.需向卖方支付权利金D.无需向卖方支付权利金13、下列关于保护性策略哪项是不对的的?A.股票多头，买入一个认沽期权B.单向的认购策略C.到期日利润上限二股票收益-期权费D.利润有限，损失无限14、什么情况下，亏损有限，赚钱无限A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权15、什么情况下，亏损无限，赚钱

14、有限买入认购期权卖出认购期权A.C.买入认沽期权D.卖出认沽期权16、什么情况下，亏损有限，赚钱有限A.买入认购期权B.卖出认购期权买入认沽期权卖出认沽期权或买入认沽期权买入认沽期权卖出认沽期权或买入认沽期权B.17、当到期时标的物价格等于（）时，该点为卖出认购期权的损益平 衡点。A.执行价格B.执行价格+权利金C.执行价格-权利金D.权利金18、在到期日前（）A.认购期权的内在价值总比实际价值大B.认购期权的内在价值总是正的C.认购期权的实际价值比内在价值大D.认购期权的内在价值总比时间价值大19、期权的时间价值随着期权到期日的临近而（）A.增长B.不变C.随机波动D.递减20、当期权处在（

15、）状态时，其时间价值最大。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.深实值期权21、相对于欧式认沽期权来说，美式认沽期权（）A.价值较低B.价值较高C.有同样的价值D.总是早一些实行22、以下哪个组合策略具有无限的风险性（）A.看多价差策略B.看空价差策略C.多头跨式策略D.空头勒式策略23、买进一个低执行价格的认购期权，卖出两个中执行价格的认购期权，再买进一个高执行价格认购期权属于()A.买入跨式期权卖出跨式期权买入蝶式期权卖出跨式期权买入蝶式期权B.D.卖出蝶式期权24.以相同的执行价格同时卖出认购期权和认沽期权，属于()A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入蝶式期权D.卖出蝶式期权25、

16、备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上，()相应数量 的认购期权合约。A.头入B.卖出C.持有D.放弃26、投资者目前持有A股票，当前A股票价格为20,投资者紧张未 来股票价格下跌，投资者也许采用的措施为（）。A.买入认购期权或买入认沽期权买入认购期权或卖出认沽期权 卖出认购期权或买入认沽期权买入认购期权或卖出认沽期权 卖出认购期权或买入认沽期权B.D.卖出认购期权或卖出认沽期权27、当投资者买进某种资产的认沽期权时，（）oA.投资者预期该资产的市场价格将上涨B.投资者的最大损失为期权的权利金C.投资者的获利空间为执行价格减权利金之差D.投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定28、下列

17、图形中，（A）是买入认购期权的损益图。A29、某公司股票认沽期权的行权价为55元，期权为欧式期权，期限 1年，目前该股票的价格是44元，权利金为5元（每股）。假如到期 日该股票的价格是58元，则买入认沽期权与买入股票组合的到期收 益为（）A. 914B. -5030、某投资者预期一个月后股票A的股价将大涨或大跌，在现有价位 附近的也许性极小。假如他的判断对的，以下哪种组合策略比较适合 该投资者OA.卖出认沽期权看空价差策略多头跨式组合B.D.空头勒式组合二、多选题（共10题）31、某投资者在股票价格为80元时买入了 1张认沽期权合约，此时 股票价格已经跌到78元，空头合约假如现在平仓，则可以获

18、利。但 是投资者想要先锁定利润，他应当（）。A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权32、假如期权买方买入了认购期权，那么在期权合约的有效期限内 假如该股票价格上涨，则（）。A.买方会执行该认购期权B.买方会获得赚钱C.当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖 出股票D.买方会由于执行期权而带来损失33、在下列（）情况下，投资者会卖出认购期权。A.预期股票价格上涨B.预期股票价格下跌C.对所持股票多头部位保值D.对所持股票空头部位保值34、与股票的限价止损单相比，买入认购期权的优势有()A.没有成本B.投资者可以很明确最大亏损是多少C.无限的时效性D.限

19、价止损单止损后股价有也许一路往上走导致投资者心态失衡， 买入认购期权可以解决该问题35、以下哪些说法是对的的()A.备兑卖出认购期权较为适合乐意承担持有股票风险的长期投资者 B.跟直接买入股票相比，买入认购期权提供了完全不同的收益风险 比C.配对认沽期权策略比较适合风险偏好较高的投资者D.若操作得当，卖出认沽期权能帮助投资者以低于现行市价的某一 价格买入股票，从而实现“低买”36、下面交易中，损益平衡点等于执行价格加权利金的是()。A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权37、对于备兑卖出认购期权策略，以下描述错误的有（）A. 一旦期权被规定行权，组合收益一定为负B.投

20、资者不得不在赚钱时卖出，却自己担负损失，该策略可行性不高 C.是一种激进的期权策略D.使用该策略的投资者要有出售所持有股票的心理准备38、下列对卖出认购期权的分析错误的是（）。A. 一般运用于看后市上涨或已见底的情况下B.平仓收益二权利金卖出价-买入平仓价C.期权被规定履约风险二执行价格+标的物平仓买入价格-权利金D.不需要缴纳保证金39、某投资者在6月份以500点的权利金买进一张9月到期、执行价 格为12023点的恒指认购期权，同时又以300点的权利金买人一张9 月到期、执行价格为12023点的恒指认沽期权。当恒指（）时，该投 资者可以赚钱。A.大于11200点B.小于11200点C.大于1

21、2800点D.小于12800点 40、对于衣领策略，以下说法对的的有（）B.与买方协商是否履约c.可以违约D.不拟定.下列关于期权的描述，不对的的是（）。A.期权是一种能在未来某特定期间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的 权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的.投资者出售某只股票的买权，就具有（）。A.按约定价格买入该只股票的权利B.按约定价格卖出该只股票的权利C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务.按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。A.交易场合不同B.

22、合约标的物不同C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同D.买方执行期权时对行权时间规定的不同13.以下关于期权交易的说法，对的的是（）。A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权C.权利金一般于期权到期日交付D.期权的交易对象并不是标准化合约14.按照买方权利的不同，期权可分为（）。A.认购期权和认沽期权A. 一般的操作方式是买入一手认沽期权同时卖出一手认购期权B.是风险对冲类策略C.优于配对认沽期权策略D.提供了低成本的保护，放大了潜在收益个股期权知识测试题库进阶知识部分使用说明：1 .本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目

23、的，仅供会员参考使用。2 .会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员 自行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷 的题目数量建议不少于10题。同时，相关考卷应当留存备查。3 .使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也 不具有任何认证效果。单项选择题.()指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约，或者投资者增长同向头寸。E.开仓F.平仓G.认购H.认沽.备兑开仓也称为()。A.备兑买入认购期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认沽期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓.（）指投资者在拥有足额标

24、的证券的基础上，卖出相应数量的认购期权合约。A.备兑开仓B.卖出开仓C.开仓D.平仓.备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的认购期权合约。A.买入B.卖出C.持有D.放弃.备兑开仓需要（）合约标的进行担保。A.足额B.部分C. 一半D.不拟定.投资者程大叔目前持有X股票，目前X股票价格为9元/股。程大叔认为该股票未来股 价上涨的也许性较大，但近期却有也许下跌。为了防范近期的下跌风险，那么程大叔可 以采用的最佳交易策略是（）。A.卖出认沽期权B.卖出认购期权C.买入认购期权D.买入认沽期权.程大叔认为股票X与股票Y的价格在未来都将出现上涨，但近期却有下跌的风险。程 大叔手中持

25、有股票X,目前他假如采用备兑开仓策略，可以买卖的期权合约是（）。A.只能卖出股票Y的认购期权B.只能卖出股票X的认购期权c.可以卖出股票X与股票丫的认购期权D.不拟定.本质上来说，备兑开仓策略的实质是设定了一个股票的（）,即锁定了投资收益，同时通过卖出认购期权获得权利金的额外收入。A,止损价位B.止盈价位C.买入价位D.买卖价差.备兑开仓策略是预计股票价格（）或者小幅上涨时才应采用的策略。A.变化较小B.变化较大C.上涨较大D.下跌较大.备兑开仓策略预计行情大幅上涨或者大幅下跌时（）此策略。A.可以采用B.不应采用C.也许采用D.也许不采用.备兑开仓策略，也许会产生（）oA.无限的损失B.有限

26、的收益C.无限的收益D.以上说法均不对.备兑股票认购期权组合的收益来源于（）。A.持有股票的收益B.卖出认购期权的收益C,持有股票的收益和卖出认购期权的收益D.不拟定.备兑股票认购期权组合的总收益为（）。A.股票收益+期权收益B.股票收益-期权收益C.期权收益-股票收益D,股票收益与期权收益中的较大者.投资者持有10000股X股票，现时股价为34元，以期权金每股0.48元卖出股票行权价 格36元的10张股票认购期权（假设合约乘数1,000股），收取4800元权利金。当股票 价格为24元每股时，备兑开仓策略总收益为（）。A. -8万元B. -10万元C. 0元D. -9.52 万元.投资者预计标

27、的证券价格将要上涨，但又不希望承担价格下跌带来的损失，这时投资者 可以选择的策略是（）。A.做多股票认购期权B.做多股票认沽期权C.做空股票认购期权D.做空股票认沽期权86.投资者预计标的证券价格下跌幅度也许会计较大，假如价格I：涨，也不乐意承担过高风 险，这时投资者可以选择的策略是（）。A.做多股票认购期权B.做多股票认沽期权C.做空股票认购期权D.做空股票认沽期权.做多股票认购期权时，盈亏平衡点的股价是（）。A.行权价格+权利金B.行权价格C.权利金D.行权价格-权利金.做多股票认购期权，（）oA,损失有限，收益有限B.损失有限，收益无限C.损失无限，收益有限D.损失无限，收益无限.做多股

28、票认购期权的最大损失是（工A.权利金氏权利金+行权价格C.行权价格-权利金D.股票价格变动之差+权利金.做多股票期权，买方结束合约的方式不涉及（）。A.行驶权利B.平仓C.放弃权利D.卖出标的证券.做多股票认沽期权的盈亏平衡点是（）。A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.权利金D.行权价格-权利金92.做多股票认沽期权，（）。A.损失有限，收益有限B.损失有限，收益无限C.损失无限，收益有限D.损失无限，收益无限93.做多股票认沽期权，最大收益是（）,A.行权价格-权利金B.权利金+行权价格C.权利金D.行权价格94.做多股票认沽期权，最大损失是（）。A.权利金B.行权价格-权利金C.行

29、权价格+权利金D.行权价格.有效行权价格是假设在期权溢价既定的前提下，（）。A.支付标的股票的实际价格B.期权的权利金C.期权的行权价格D.期权的行权价格-权利金.投资者预计标的证券价格也许略微下降，也也许在近期维持现在价格水平，这时投资者 可以选择的策略是（）.A.做多股票认购期权B.做多股票认沽期权C.做空股票认购期权D.做空股票认沽期权97.投资者预计标的证券短期内会小幅上涨或者维持现有水平，希望通过做空期权增厚收益,这时投资者可以选择的策略是（）oA.做多股票认购期权B.做多股票认沽期权C.做空股票认购期权D.做空股票认沽期权.做空股票认购期权的盈亏平衡点是（）。A.行权价格+权利金B

30、.行权价格C.行权价格-权利金D.权利金.做空股票认购期权，（）。A.损失有限，收益有限B.损失有限，收益无限C.损失无限，收益有限D.损失无限，收益无限.做空股票认购期权的最大收益是（）。A.权利金B.行权价格+权利金C.行权价格-权利金D.行权价格.做空股票认沽期权的盈亏平衡点是（）,A.行权价格-权利金B.权利金C.行权价格+权利金D.行权价格.做空股票认沽期权，（）。A.损失有限，收益有限B.损失有限，收益无限C.损失无限，收益有限D.损失无限，收益无限103.做空股票认沽期权的最大收益是（）。A.权利金B.行权价格-权利金C.行权价格+权利金D.行权价格.做空股票认沽期权的最大损失是

31、（）。A.行权价格-权利金B.权利金C.行权价格+权利金D.行权价格.假如期权买方买入了认购期权，那么在期权合约的有效期限内假如该期权标的股票价格 上涨，则（）。A.买方不会执行该认购期权B.买方会获得赚钱C.当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的行权价格卖出该期权所规定的 标的物D.由于执行期权而必须卖给买方带来损失106.下面交易中，损益平衡点等于行权价格加权利金的是（）。A.买入认购期权B.卖出认购期权和买入认沽期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权107.当到期时标的物价格等于（）时，该点为卖出认购期权的损益平衡点。A.行权价格B.行权价格+权利金C.行权价格-权利金D.权利金.

32、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的（）期权合约。A.卖出：认购B.卖出；认沽C.买入；认购D.买入；认沽.下列关于备兑股票认购期权合约策略说法不对的的是（）。A.预计股票价格变化较小或者小幅上涨时，使用该策略B.使用该策略的重要目的是赚取权利金C.备兑开仓策略可以在总体风险可控的前提下提高组合收入D.实行备兑股票认购期权策略不需要购买（或者拥有）股票.保护性股票认沽期权组合策略是指（）。A.买入标的股票+买入股票认沽期权B.卖出标的股票+卖出股票认沽期权C.买入标的股票+卖出股票认沽期权D.卖出标的股票+买入股票认沽期权.保护性股票认沽期权策略，（）。A.损失有限，赚

33、钱有限B.损失有限，赚钱无限C.损失无限，赚钱有限D.损失无限，赚钱无限.保护性股票认沽期权策略的最大亏损是（）.A.无限的B.有限的C.行权价格.权利金D.股票价格-权利金.双限策略，（）。A.损失有限，赚钱有限B,损失有限，赚钱无限C.损失无限，赚钱有限D.损失无限，赚钱无限.预计股票价格小幅震荡，并希望从拥有股票中获取额外收入的最优选择是（）。A.保护性策略B.备兑开仓策略C.双限策略D.买入认购期权策略.（）既可以规避风险，又可以相对减少成本。A.保护性策略B.备兑开仓策略C.双限策略D.买入认沽期权策略.双限策略的最大亏损是（）。A.有限的B.无限的C.无法拟定D.以上说法均不对.投

34、资者对未来股票价格趋势看跌，进而卖出与该股票相关的认购期权，期间并不需要持B.现货期权和远期期权C.现货期权和期货期权D.远期期权和期货期权15.张三预计恒生指数将上涨，那么张三也许进行的操作是（）。A.买入恒生指数期权的认购期权B.卖出恒生指数期权的认购期权C.买入恒生指数期权的认沽期权D.卖出恒生指数.当前A股票的价格为9元每股，预计股票价格为（）元每股时，投资者可以选择买入 认购期权。A. 9B. 8C. 7D. 15.当前A股票的价格为9元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价 格为12元，股票价格为（）元每股时，期权买入者会选择行使期权。A. 5B. 8C. 7D. 1

35、5.认购期权，是指期权权利方有权在将来某一时间以（）买入合约标的的期权合约。A.买卖双方约定价格B.行权价格C.将来某一时间合约标的的价格D.期权权利方指定价格 19.认购期权，是指期权权利方有权在将来某一时间以行权价格（）合约标的的期权合约。有标的股票；这种策略称为（）。A.卖出开仓B.备兑开仓C.保护性策略D.抵补性策略.卖出开仓的收益（）。A.无限B.有限C.行权价格D.无法拟定.卖出开仓的损失（）。A.无限B.有限C.行权价格D.无法拟定.投资者认为未来X股票价格将卜跌，但并不持有该股票。那么该投资者可以采用的策 略为（）。A.买入认购期权B.卖出开仓（卖出认购期权）C.卖出认沽期权D

36、.备兑开仓.采用卖出开仓的投资者,（）oA.必须持有标的股票B,不必持有标的股票C.持有股票即可D.未作具体规定.杠杆性是指（）。A.收益性放大的同时，风险性也放大B.收益性放大的同时，风险性缩小C.收益性缩小的同时，风险性放大D.以上说法均不对.牛市中，买入认购期权，（A.风险有限，赚钱有限B.风险有限，赚钱无限C.风险无限，赚钱有限D.风险无限，赚钱无限.牛市中，投资者预计后市股票上涨幅度有限，或股价回涨只是跌势反弹，此时投资者最 佳的操作策略是（）。A.牛市价差期权策略B.买入认购期权C.卖出认购期权D.卖出认沽期权.下列关于牛市行情期权交易策略的说法中不对的的是（）。A.看涨股票，买入

37、认购期权B.强烈看涨，合成期货多头C.温和看涨，垂直套利D.温和看涨，买入蝶式期权126.按照不同的行权价格同时买进和卖出同一合约月份的认购期权或认沽期权，称为（）。A.垂直价差套利策略B.备兑开仓C.蝶式期权策略D.卖出开仓策略127.牛市价差期权策略具体操作方式是指买入具有较（）行权价的股票认购期权，并卖出 同样数量具有相同到期日、较（）行权价的股票认购期权。A.高；低B. 高：高C.低；低D.低；高128.牛市中认购期权垂直套利策略，（）。A.风险有限，赚钱有限B.风险有限，赚钱无限C.风险无限，赚钱有限D.风险无限，赚钱无限.合成期货多头是指（）一份平价股票认购期权，（）一份具有相同到

38、期日的平价股票 认沽期权。A.头入；卖出B.买入：买入C.卖出；头入D.卖出；卖出.合成期货多头策略，（）。A.嫌钱无限B.损失无限C.赚钱有限D.以上说法均不对.下列说法错误的是（）0A.强烈看涨，合成期货多头B.合成期货多头的赚钱没有上限C.合成期货多头的亏损是有限的D.温和看涨，合成期货多头.牛市买入认购期权垂直套利的具体操作方式是（）。A.买入行权价格较低的认购期权，同时卖出行权价格较高的认购期权B.买入行权价格较高的认购期权，同时卖出行权价格较低的认购期权C.卖出行权价格较高的认购期权，同时卖出行权价格较低的认购期权D.买入行权价格较高的认购期权，同时买入行权价格较低的认购期权.以下

39、不符合牛市中期权的垂直套利组合交易特性的是（）。A.期权的标的物相同B.期权的到期日相同C.均为股票认购或股票认沽期权D.期权的行权价格相同134.在垂直套利组合中，对不同期权合约描述不对的的是（）。A.期权的标的物相同B.期权的到期口相同C.期权的买卖方向相同D.期权的类型相同.熊市中，投资者预计标的证券价格将要下跌，但是乂不希望损失股价上涨带来的收益, 这时他可以进行的操作是（）。A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权.熊市中，买入认沽期权，（）。A.风险有限，赚钱有限B.风险有限，赚钱无限C.风险无限，赚钱有限D.风险无限，赚钱无限137.下列关于熊市行情期权交

40、易策略的说法中不对的的是（）。A. 一般看跌，买入认沽期权B.强烈看跌，合成期货空头C.温和看跌，垂直套利D.强烈看跌，买入蝶式期权.合成期货空头是指买入一份平价股票（）期权，售出一-份具有相同到期日的平价股票 （）期权。A.认沽；认购B.认购；认购C.认沽；认沽D.认购；认沽.下列说法错误的是（）。A.强烈看跌，合成期货空头B,合成期货空头的亏损是无限的C.合成期货空头的最大赚钱：期权行权价格+净权利金D.温和看涨，合成期货空头.在熊市中通过买、卖行权价格不同的期权来谋求赚钱的策略称为（）。A.熊市价差期权组合B.买入认购期权C.买入认沽期权D.牛市价差期权组合.熊市价差期权策略具体操作方式

41、是指购买具有较（）行权价的股票认购期权，并卖出 同样数量具有相同到期日、较（）行权价的股票认购期权。A.图；低B.高；高C.低；低D.低；高.熊市价差期权策略，（）。A.风险有限，赚钱有限B.风险有限，赚钱无限C.风险无限，赚钱有限D.风险无限，赚钱无限143.熊市价差期权策略的最大亏损是（）。A.无限的B.固定的有限损失C.标的股票价格D.以上说法均不对.熊市中，程大叔预期后市股票价格下跌幅度有限，这时对程大叔来说最有利的操作是 （）。A.卖出认沽期权B.买入认沽期权C.卖出认购期权D.运用认沽期权垂直套利.盘整行情下投资者可进行的期权交易策略有（）。A.卖出跨式期权B.买入跨式期权C.买入

42、蝶式期权D.卖出跨式期权或买入蝶式期权.卖出跨式期权是指（）（.A.卖出同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权B.买入同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权C.卖出同月份、同行权价格的两份认购期权和一份认沽期权D.卖出同月份、同行权价格的一份认购期权和两份认沽期权.卖出跨式期权，（）。A.风险有限，收益有限B.风险有限，收益无限C.风险无限，收益有限D.风险无限，收益无限.投资者预计行情陷入整理，股价会在一定期间内波动，这时投资者的交易策略是（）。A.卖出跨式期权B.买入跨式期权C.买入认购期权D.买入认沽期权.买入蝶式期权是指（）两手平价认购期权（中间行权价格），同时（）一手虚值认购 期权（

43、较高行权价格）和（）一手实值认购期权（较低行权价格）。A.做空；做多；做多B.做空；做空；做多C.做多；做空；做多D.做多；做多；做多.买入蝶式期权是（）行情下进行的期权交易策略。A.牛市B.熊市C.盘整行情D.突破行情.买入蝶式期权,（）。A.风险有限，收益有限B.风险有限，收益无限C.风险无限，收益有限D.风险无限，收益无限.买入跨式期权的最大亏损是()oA.无限的B.权利金之和C.权利金之差D.行权价格之差+权利金之差153.买入跨式期权组合和卖出跨式期权组合的最大区别在于()。A.行权价格B.到期日C.买卖方向D.标的物个股期权全真模拟交易会员讲师培训测试题测试说明：(1)本次测试时间

44、为3。分钟，闭卷。(2)请在答题纸上答题。测试结束后，请将答题纸和测试题放 置在桌位上，由工作人员统一收取。请勿将测试题带走。(3)本测试仅是为了了解参与测试人员对个股期权知识的熟悉 限度，并不代表对参与测试人员某种特定资格的认定。一、单项选择题(共20题).以下说法中对的的是BI .期权合约的买方可以收取权利金II .期权合约卖方有义务买入或卖出正股III .期权合约的持有者所面对的风险是无限的IV .期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是I B、只是n C、I和II D、HI和IV.期权价格是指（C ）A、期权成交时标的资产的市场价格B、买方行权时标的资产的市场价格C、买进期权合约时所支付

45、的权利金D、期权成交时约定的标的资产的价格.买入认购期权的风险和收益关系是（A）A、损失有限，收益无限B、损失有限，收益有限C、损失无限，收益无限D、损失无限，收益有限.以下几种说法中对的的是（C）A、期权就是权证B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方 可以选择不履约D、期权双方交易的是股票，而不是权利.假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的 权利金价格为10. 8元。请问这些认沽期权的内在价值是多少？ AA、0元 B 19. 5元 C、30元 D、无法计算.假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（）,认购期权的价格（）AA、下跌、