基金与基金投资（ppt）课件.ppt

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1、上证今年以来走势注:数据截至2019年5月19日上涨上涨42.93%42.93%1l宏观经济：中国经济的活力和潜力宏观经济：中国经济的活力和潜力lA股资产的吸引力：估值和升值股资产的吸引力：估值和升值l信心根基：制度体系信心根基：制度体系l牛市的根本动力：牛市的根本动力：上市公司的成长上市公司的成长牛市的开始2牛市股票全面上涨55%45%注：1、上证综合指数今年1月1日至5月19日上涨42.93%2、上图选取两市1350只股票为样本，计算其2019年1月1日至5月19日的 累计涨幅，3牛市全是牛基金注：1、数据截止2019年6月30日。2、前三名比后三名平均高出60%2019上半年累计净值前三

2、名与后三名增长趋势比较上半年累计净值前三名与后三名增长趋势比较4买好基金大幅获利上市公司价值上市公司价值市场价值认同市场价值认同行业、板块、热点行业、板块、热点基金股票投资比例基金股票投资比例不同基金投资调整不同基金投资调整5要担心的不是市场，而是如何成功投资！牛市没有波动注：1、上图选取上证综合指数从2019年5月19日行情启动后，直到2019年6月14日创出 2245点历史高前的市场反复情况。2、数据来源于天相投资分析系统。7复利的力量与复利的力量与72法则法则年龄年龄42910，0004720，0006540，000年龄年龄162910，0003420，0003840，00047160，

3、00056640，000651，280，000年龄年龄122910，0003520，0004140，00053160，00065640，000年龄年龄829 10，0003820，0004740，00065160，0008美国投资市场的历史表现美国投资市场的历史表现(按复利计算的年收益率按复利计算的年收益率)小型公司股票：小型公司股票：12.4%大型公司股票：大型公司股票：11.0%长期政府公债：长期政府公债：5.3%国库券：国库券：3.8%通货膨胀率：通货膨胀率：3.1%9美国开放式基金家庭持有率增长美国开放式基金家庭持有率增长数据截取自Ibbotson相关信息披露10共同基金占家庭资产的比

4、重共同基金占家庭资产的比重共同基金占家庭资产比重11混合型基金混合型基金注：以上数据选取公司所有主动管理型基金自成立日截至2019年5月19日的业绩数据。基金名称2019年2019年2019年2019年 净值增长率 同期上证A收益率净值增长率 同期上证A收益率净值增长率 同期上证A收益率净值增长率 同期上证A收益率易平稳45.80%42.75%5.57%-8.21%8.55%-15.23%20.65%10.57%易策略69.80%42.75%13.41%-8.21%6.12%-15.23%4.20%3.84%易积极72.14%42.75%5.31%-8.21%0.01%-1.26%NANA科汇

5、47.70%42.75%13.27%-8.21%16.94%-15.23%31.81%10.57%科翔60.21%42.75%10.19%-8.21%8.38%-15.23%32.75%10.57%科讯48.33%42.75%2.68%-8.21%1.12%-15.23%28.88%10.57%科瑞40.70%42.75%6.06%-8.21%6.30%-15.23%24.47%10.57%基金基金牛熊市均能给投资者带来良好回报牛熊市均能给投资者带来良好回报12基金基金业绩超越市场业绩超越市场注：以上数据选取公司所有主动管理型基金自成立日截至2019年5月19日的业绩数据。合同生效日期累计净值

6、20190519合同生效日上证A指同期上证A指收益率基金自合同生效起累计收益率(截止060519)超越上证A指基金科汇2019-5-252.22282287.026-23.79%142.23%166.02%基金科翔2019-5-252.16842287.026-23.79%136.04%159.83%基金科讯2019-5-251.71072287.026-23.79%76.17%99.96%基金科瑞2019-3-121.76671735.6330.42%83.21%82.78%平稳增长2019-8-231.8341759.884-0.96%96.55%97.51%策略成长2019-12-92.

7、0041503.86115.90%112.93%97.03%积极成长2019-9-91.78411373.44926.90%81.29%54.39%13理财目标的现金流特点理财目标的现金流特点l持续流入持续流入l定期大额流出定期大额流出l持续流出持续流出14基金的选择基金的选择l投资：投资：-投资前，应考虑积蓄投资前，应考虑积蓄4 46 6个月的生活费用以备不时之需或事业风险；个月的生活费用以备不时之需或事业风险；-这笔钱必须是可流动的资金，并且没有投资风险；如：银行存款、货币这笔钱必须是可流动的资金，并且没有投资风险；如：银行存款、货币基金基金l理性的平衡回报和风险：理性的平衡回报和风险：-

8、了解您自己的了解您自己的风险风险承受度承受度!-了解你的了解你的投资年期投资年期!-投资多元化以分散风险投资多元化以分散风险!(或持有多元化投资组合或持有多元化投资组合)l基金的选择：基金的选择：-选择声誉卓越的基金公司选择声誉卓越的基金公司-选择配合投资目标的基金选择配合投资目标的基金15个人风险承受度与投资个人风险承受度与投资l股票跌了股票跌了20%-睡不着睡不着?-泰然处之泰然处之?-再多买几股再多买几股?l您的反应基于您的反应基于-个性个性-投资的目的投资的目的-投资年期投资年期-财力财力16影响投资风险承受度的因素影响投资风险承受度的因素年龄与风险呈反向关系过去储蓄未来储蓄资金性质金

9、额弹性时间弹性个性偏好积极安全对投资工具的认识工具认识市场认识复利认识17基金基金声声 誉誉历史的业历史的业绩绩优秀的管理团优秀的管理团队队管理管理系统系统产品特征产品特征投资策略与投资策略与目标目标基金公司基金公司竭诚的服务竭诚的服务基金的选择：产品？公司？基金的选择：产品？公司？18选择声誉卓越的基金公司选择声誉卓越的基金公司l媒体评选媒体评选l国内专业机构评级国内专业机构评级l国际专业机构评级国际专业机构评级19基金公司组织架构基金公司组织架构20基金公司提供的专业化管理基金公司提供的专业化管理l对上市公司的深入研究对上市公司的深入研究l基金经理的牛熊市经验基金经理的牛熊市经验l市场的持

10、续跟进市场的持续跟进l风险控制风险控制21前前10大公司大公司22排名名称02年06上半年累计收益率同期上证A指1易方达基金124.05%2.66%2华夏基金78.38%3国泰基金75.50%4南方基金74.18%5嘉实基金71.22%6华安基金66.86%7银华基金65.90%8博时基金61.78%9大成基金61.48%10长盛基金59.63%数据来源：天相投资分析系统，累计收益率为各公司旗下主动型股票基金的历年简单平均收益率的复合收益率2019年年2019年上半年基金公司主动投资业绩情况年上半年基金公司主动投资业绩情况23证券投资基金产品的种类（中国）证券投资基金产品的种类（中国）l资产类

11、型资产类型-股票基金股票基金-债券基金债券基金-混合基金混合基金-货币市场基金货币市场基金l管理类型管理类型-主动式基金主动式基金-被动基金被动基金l本金保证程度本金保证程度-保本基金保本基金-安全型基金安全型基金-一般基金一般基金l交易方式交易方式-封闭式基金封闭式基金-开放式基金开放式基金-ETFl客户需求客户需求-生命周期基金生命周期基金24基金评级基金评级第三方服务第三方服务l晨星（MorningStar）、标准普尔(Standard&Poors)、里普（Lipper）等国际知名公司；l中信证券、银河证券基金评价中心等国内机构；l推荐：晨星简单一致的数量化评价；标普定量与定性评价的结合

12、；25基金业绩的持续性基金业绩的持续性l只考察基金短期业绩通常没有意义；l比较客观的评价基金业绩通常需要考察3年以上的业绩；l经验表明：好的基金不一定再好，好的基金不一定再好，差的基金很难变好！差的基金很难变好！26如何看待基金投资如何看待基金投资l买基金到底买的是什么？风险？收益？还是l如何选择基金？高净值的基金？新基金？l什么时候买基金？现在？还是？l如何对待已经购买的基金？净值增长时？波动时？净值下跌时？27时机选择的可能时机选择的可能11.91%错过最好的错过最好的12个投资月个投资月13.05%错过最好的错过最好的9个投资月个投资月14.37%错过最好的错过最好的6个投资月个投资月1

13、6.02%17.21%错过最好的一个投资月错过最好的一个投资月17.87%一直做持续投资一直做持续投资你的回报则是你的回报则是如果你如果你从从1980至至2019平均的年回报平均的年回报(美国市场美国市场)错过最好的三个投资月错过最好的三个投资月数据截取自Ibbotson相关信息披露28市场时机市场时机良好的期望良好的期望市场收益基金收益基金收益市场收益l时机选择的困难性80年代，SP500的年复利为17.6%，在2528个交易日中剔除最好的10个交易日，年复利为12.6%。l中国市场2019-1-3至2019-6-3，共2032个交易日，上证综指累计收益率144%；去掉单日涨幅7%以上的11

14、个交易日，累计收益率为-23%；去掉单日涨幅5%以上的30个交易日，累计收益率为-75%；29长期投资回避风险长期投资回避风险30长期投资（美国市场）长期投资（美国市场）数据截取自Ibbotson相关信息披露31长期投资（台湾市场）长期投资（台湾市场）数据来源于Ibbotson相关信息披露32何时卖出基金何时卖出基金 1.你已经实现了目标，或你的目标即将实现 2.当你需要改变资产配置时 3.当基金改变了投资策略和使命时 4.当基金相对于同类基金表现欠佳时 5.当基金规模扩张过快时 6.当基金经理更换时 7.当你不想再买入某个基金时33根据人生不同生命周期特点和个人风偏好构建投资组合根据人生不同

15、生命周期特点和个人风偏好构建投资组合年龄资产配置（除去日常开销和固定支付项目外的可支配资产）20-30岁2030%各类存款 70-80%证券投资基金30-40岁3040%各类存款 60-70%证券投资基金40-50岁40-50%各类存款 50-60%证券投资基金50-60岁60%左右的各类存款 40%左右证券投资基金60岁以上证券投资基金投资应该控制在30%以下在其他资产中可以适当增加债券比例不同类型客户的一般资产配置模型不同类型客户的一般资产配置模型34了解持有基金的情况了解持有基金的情况l网点查询：-开通基金代理业务的网点；l电话查询：-代销机构：-公司：净值查询、账户信息查询、电话咨询；

16、l网上查询：-净值查询、帐户信息查询、修改；订阅净值、公告、刊物；l信函服务：-对帐单；-开户确认书；l专业报纸：-中国证券报、上海证券报、证券时报；35时间的时间的检验检验是你的朋友，也是你的敌人是你的朋友，也是你的敌人年龄年龄支付支付(元元)年末余额年末余额(元元)222,0002,240232,0004,749242,0007,559252,00010,706262,00014,230272,00018,17832032,03642099,499520309,028620?612,000?年龄年龄支付支付(元元)年末余额年末余额(元元)282,0002,240292,0004,749302,0007,559312,00010,706322,00014,230422,00083,507522,000298,668622,000？3570,000？(张三张三 vs 李四李四)36 时间的时间的检验检验朋友？敌人？朋友？敌人？张三张三李四李四共投资共投资/年年6年年35年年共投资共投资/元元12,00070,000总共回报总共回报959,793966,92637秦红 qinhongefunds,13701087877公司网站：efunds基金相关网站：hexun/38谢谢！