《国际黄金市场》PPT课件.ppt

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1、国际黄金市场国际黄金市场黄金市场的参与者v国际黄金市场的参与者，可分为国际金商、银行、国际黄金市场的参与者，可分为国际金商、银行、对冲基金等金融机构、各个法人机构、私人投资者对冲基金等金融机构、各个法人机构、私人投资者以及在黄金期货交易中有很大作用的经纪公司。以及在黄金期货交易中有很大作用的经纪公司。v国际金商（做市商）：最典型的就是伦敦黄金市场国际金商（做市商）：最典型的就是伦敦黄金市场上的五大金行，其自身就都是黄金交易做市商，由上的五大金行，其自身就都是黄金交易做市商，由于其与世界上各大金矿和许多金商有广泛的联系，于其与世界上各大金矿和许多金商有广泛的联系，而且其下属的各个公司又与许多商店

2、和黄金顾客联而且其下属的各个公司又与许多商店和黄金顾客联系，因此，五大金商会根据自身掌握的情况不断报系，因此，五大金商会根据自身掌握的情况不断报出黄金的买价和卖价。当然，黄金做市商要负责金出黄金的买价和卖价。当然，黄金做市商要负责金价波动的风险。价波动的风险。黄金市场的参与者v银行：又可以分两类，一种是仅仅为客户代银行：又可以分两类，一种是仅仅为客户代行买卖和结算，可自身并不参加黄金买卖，行买卖和结算，可自身并不参加黄金买卖，以苏黎士的三大银行为代表，他们充当生产以苏黎士的三大银行为代表，他们充当生产者和投资者之间的经纪人，在市场上起到中者和投资者之间的经纪人，在市场上起到中介作用。也有一些做

3、自营业务的，如在新加介作用。也有一些做自营业务的，如在新加坡黄金交易所（坡黄金交易所（UOB）里，就有多家自营商）里，就有多家自营商会员会员。黄金市场的参与者v对冲基金：近年来，国际对冲基金尤其是美国的对对冲基金：近年来，国际对冲基金尤其是美国的对冲基金活跃在国际金融市场的各个角落。在黄金市冲基金活跃在国际金融市场的各个角落。在黄金市场上，几乎每次大的下跌都与基金公司借入短期黄场上，几乎每次大的下跌都与基金公司借入短期黄金在即期黄金市场抛售和在纽约商品交易所黄金期金在即期黄金市场抛售和在纽约商品交易所黄金期贷交易所构筑大量的淡贷交易所构筑大量的淡(空空)仓有关。一些规模庞大仓有关。一些规模庞大

4、的对冲基金利用与各国政治、工商相金融界千丝万的对冲基金利用与各国政治、工商相金融界千丝万缕的联系往往较先捕捉到经济基本面的变化，利用缕的联系往往较先捕捉到经济基本面的变化，利用管理的庞大资金进行买空和卖空从而加速黄金市场管理的庞大资金进行买空和卖空从而加速黄金市场价格的变化而从中渔利价格的变化而从中渔利黄金市场的参与者v各种法人机构和私人投资者：这里既包括专门出售各种法人机构和私人投资者：这里既包括专门出售黄金的公司如各大金矿、黄金生产商、专门购买黄金的公司如各大金矿、黄金生产商、专门购买黄金消费的黄金消费的(如各种工业企业如各种工业企业)黄金制品商、首饰行黄金制品商、首饰行以及私人购金收藏者

5、等，也包括专门从事黄金买卖以及私人购金收藏者等，也包括专门从事黄金买卖业务的投资公司、个人投资者等；种类多样，数量业务的投资公司、个人投资者等；种类多样，数量众多。但是从对市场风险的喜好程度分，又可以分众多。但是从对市场风险的喜好程度分，又可以分为风险厌恶者和风险喜好者：前者希望回避风险，为风险厌恶者和风险喜好者：前者希望回避风险，将市场价格波动的风险降低到最低程度，包括黄金将市场价格波动的风险降低到最低程度，包括黄金生产商、黄金消费者等，后者就是各种对冲基金等生产商、黄金消费者等，后者就是各种对冲基金等投资公司，希望从价格涨跌中获取利益。前者希望投资公司，希望从价格涨跌中获取利益。前者希望对

6、黄金保值，而转嫁风险；后者希望获利而愿意承对黄金保值，而转嫁风险；后者希望获利而愿意承担市场风险。担市场风险。黄金市场的参与者v经纪公司经纪公司(BrokersFirm)：是专门从事代理：是专门从事代理非交易所会员进行黄金交易，并收取佣金的非交易所会员进行黄金交易，并收取佣金的经纪组织。有的交易所将经纪公司称为经纪经纪组织。有的交易所将经纪公司称为经纪行行(CommissionHouse)。在纽约、芝加哥、。在纽约、芝加哥、香港等黄金市场里，活跃着许多的经纪公司，香港等黄金市场里，活跃着许多的经纪公司，他们本身并不拥有黄金，只是派场内代表在他们本身并不拥有黄金，只是派场内代表在交易厅里为客户代

7、理黄金买卖，收取客户的交易厅里为客户代理黄金买卖，收取客户的佣金。佣金。全球主要交易市场介绍v伦敦黄金市场伦敦黄金市场在世界黄金交易中的核心在世界黄金交易中的核心地位，伦敦金是世界上最重要的黄金价格，地位，伦敦金是世界上最重要的黄金价格，由五大金商代表几乎全世界的黄金交易者决由五大金商代表几乎全世界的黄金交易者决定价格。定价格。v美国黄金市场美国黄金市场纽约和芝加哥黄金交易市纽约和芝加哥黄金交易市场是世界上最大的黄金期货交易市场，对黄场是世界上最大的黄金期货交易市场，对黄金现货市场的金价影响很大金现货市场的金价影响很大全球主要交易市场介绍v苏黎世黄金市场苏黎世黄金市场是世界上新增黄金的最大中转

8、是世界上新增黄金的最大中转站，也是世界上最大的私人黄金存储中心，由瑞士站，也是世界上最大的私人黄金存储中心，由瑞士三大银行负责清算结账。三大银行负责清算结账。v香港黄金市场香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约、芝加在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前的空当，可以连贯亚、欧、哥市场收市和伦敦开市前的空当，可以连贯亚、欧、美，形成完整的世界黄金市场，优越的地理条件吸美，形成完整的世界黄金市场，优越的地理条件吸引了全球各大金商尤其是欧洲金商、伦敦五大金商、引了全球各大金商尤其是欧洲金商、伦敦五大金商、瑞士三大银行等的注意，纷纷将黄金买卖活动带到瑞士三大银行等的注意，纷纷将黄金买卖活动带到

9、香港。由香港金银贸易市场、伦敦金市场和黄金期香港。由香港金银贸易市场、伦敦金市场和黄金期货市场组成。货市场组成。全球黄金交易时间全球黄金交易时间v 全球黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以伦敦、全球黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽约、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽约、芝加哥和加拿大的温尼伯为代表黄金市场是一个全球性的市场，可以芝加哥和加拿大的温尼伯为代表黄金市场是一个全球性的市场，可以24小时在世界各地不停交易。黄金小时在世界各地不停交易。黄金很很容易变容易变现现，可以迅速兑换成任，

10、可以迅速兑换成任何一种货币，形成了黄金、本地货币、外币三者之间的便捷互换关系，何一种货币，形成了黄金、本地货币、外币三者之间的便捷互换关系，这是黄金在当代仍然具备货币与金融功能的一个突出表现。这是黄金在当代仍然具备货币与金融功能的一个突出表现。现货黄金的交易时间及每个黄金市场现货黄金的交易时间及每个黄金市场的时间分段的时间分段v时区时区地点地点北北京京时时间间v亚洲亚洲悉尼悉尼07：3014：30v东京东京08：3014：30v香港香港09：0016：30v新加坡新加坡09：0016：00v欧洲欧洲苏黎世苏黎世15：0023：00v伦敦伦敦15：3023：30(夏季夏季)v16：3000：30(冬季冬季)v美洲美洲纽约纽约20：2003：00(夏季夏季)v21：2004：00(冬季冬季)2011全球黄金储备排名出炉 世界黄金协会发布2011年上半年官方黄金储备变化情况表谢 谢！