怎么学会看盘——私募操盘手(萌生).pdf

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1、市场头部和底部是极端情绪下的产物，它们超越所有理性的预期。安东尼 贾利亚 美国萌 生世上没有无缘无故的爱，更没有无缘无故的恨。股价的涨跌同样如此，无论是上涨还是下跌，都存在着自身的合理性。涨自然有涨的道理，说明有资金的推动；资金能够持续买入又从侧面显现了对股价的预期因素，而这种预期的背后似乎又存在着另类的基本面和题材的支撑，这些都是环环相扣的。下跌表明了资金的流出，流出的意义恰恰在于要么是对涨幅过高的风险担忧，要么就是为了洗盘所进行的暂时蓄势整理，不管怎样每一根 K 线的背后都包含着不同寻常的意义。盘口是什么？就是由涨跌所构成的一种综合走势，既包含描述股价涨跌的 K 线图，又夹杂着每一个交易日

2、里的波动状况，也就是分式图。通过 K 线图的整体走势能够观察到股价所处的状况，是属于单边拉升还是横盘大幅度震荡整理，或者说是波段调整。如果是单边拉升表明股价处于主波段上涨中，这时候的策略可追涨但要随时做好止损出局的准备，并且当股价上涨到相应程度后应该及时出局。一般来说，主波段上涨之后很可能意味着股价将处于长时间的整理或回落过程。倘若是大幅度横盘震荡整理，此时会显示出一种蓄势的状态，之后意味着股价面临一种突破，在牛市格局出现向上突破的可能性大，而在熊市中存在下跌中继整理的可能性大，这样的话就可以制定出牛市中横盘结束时买入、熊市中卖出。同样，股价处于波段调整时，往往能够显现出市场的看淡情绪，这个时

3、候应以观望为主，当调整到相应位置后股价出现止跌起涨，此时方可暂时认为市场的下跌告一段落。分式图是指具体的单个交易日的时时波动。股价在不同的时段出现不同的波动状况，往往能够定性后期很长一段时间的走势。比如说早市开盘后的快速拉升是对全天上涨能量的快速过度释放，之后全天的交易一般都是处于震荡回落的。还有，尾盘拉升是一种刻意的做线行为，这种格局出现后次个交易日的走势一般都是低开回落整理，也就是说股价重新回到了原有的运行格局中。当然，这里只是列举了两种较为典型的分式语言，日常的交易中还存在着很多的独特走势需要人们不断的去积累、总结。读懂盘口的关键在于，要通过价格的异常变化和独特之处寻求资金的运作动向，这

4、里的“异常”大多体现为股价的上涨和下跌，成交量的大小变化、分式图的波动细节等。案例分析：以一致药业（0 0 0 0 2 8）的走势作为参照，通过对该股的分析来浅析出看盘的一些基本方法，同时最大程度上告诉人们如何读懂盘口。其实当打开其日 K 线图时多数人总是习惯先看其上涨过程，尤其对于不懂得什么叫盘面的新手来说只能看到股价的上涨和下跌，而从中发现不了一些独特的地方。所谓看盘就是要一边看一看思考，要通过简单的现象去摸索出本质。股价在某个阶段出现了上涨，这个时候就要自己多问为什么会出现上涨，然后再从 K 线走势上去寻找股价上涨时的一些附属状况，比如说成交量是怎样变化的，这里又存在着哪些特别的地方，这

5、种“特别”对于后期走势又会产生什么样的影响。如果以这种思路去看那一致药业的话，就不难发现从2 0 0 7 年 1月初到下旬时的上涨波段中的重点，在这里需要观察的不是整个上涨波段，而是要发现股价启动之初的情形。最为直观的是 2 0 0 7 年 1月 8 日当天股价出现了大幅度上涨，并且成交创出了半年以来的新高，这只能表明有主流资金开始参与了，同时说明市场的活跃度开始提高，放出历史天量的目的在于为后期很长时间的主波段上涨打出提前量，这恰恰是看盘中的重点，仅凭这点去判断股价在未来出现不断上涨的可能性是非常之大（见下图）。按照常理股价到了前期波段高点，由于套牢盘的卖出应该回落才是，可实际的 K 线走势

6、上涨却呈现出连续四天的小阳线横盘整理，这表明股价的整理方式发生了变化，由阴线怎样学会看盘（一）从股价涨跌动向中学会读懂盘口怎样学会看盘（一）4 1财智 视点 盘面形态 WI S D O M V I E W责任编辑:周 道 E-ma i l:g s d t-e d i t o r 1 6 3.c o m1 8、1 9 期（上接 3 3 页）认为市场不理性或者高估的人一定是在用静态的数据看问题，而如果用动态数据，就会认为市场仍在理性范围。而市场其实一直在用动态数据进行估值，这从 3 0 0 0 点之上屡屡不跌反涨可见一斑。其实对于机构而言，不必等到年报或季报出来有些数据就可以确认，然后就打提前量，

7、这一点也不奇怪。市场本来就有超前的特征。最新的数据表明，与上市公司业绩增长相呼应，市场整体市盈率明显降低。截至五一前，按照今年一季报数据推算，上市公司整体动态市盈率约为3 1.7 4 倍。如果按国际惯例，仅计算成份股指数市盈率，那么这个指标还会更低。换句话说，市场远未到高估的程度，大幅度的调整因此难以出现。而基于本文所阐述的长期多头理论，随着时间的推移，市场再见 3 0 0 0 点的可能会越发渺茫。调整变为了阳线强势横盘，说明主流资金不想让让股价下跌，同时更不想给场外资金低位回补的机会，如此更进一步的表明做多欲望的强烈程度。出现强势整理的目的恰恰在于急切的做多心理。而一致药业在经过 2 0 0

8、 7 年 1月 9 日到 1 2日的四天整理之后在短短的 6 个交易日上涨幅度达到了2 0%，倘若通过盘面能够提前得到预期，那收益自然就非常丰厚了（见下图）。如果说 2 0 0 7 年 1月 2 2 日股价出波段顶部，更重要的盘面征兆在于价格在上涨而成交却不断地萎缩，这同样是看盘中的重点。一般来说，在非庄股中没有成交的支持，股价是很难长久维持升势的，所以对待缩量上涨相对来说要有种警惕性，这种盘口的特性就在于股价上涨而成交萎缩，在观察过程中应该把股价与成交进行对比性的去看。其实很多事物的联系性既是巧合也是常理，当我们把2 0 0 7 年 1月 2 2 日到 3 月 1 4日看成一个股价循环周期时

9、，就不难发现在 2 0 0 7 年 1月 2 2 日时股价不但距离中期均线较远，并且趋势指标 M A C D 也出现了高位运行状况。这种盘口往往孕育着股价在未来需要一段时间的整理，去进行回探均线和修复技术指标，当股价距离均线较近时，市场的筹码和成本也会趋于一致，这个时候的重新上涨才能更持久。而 2 0 0 7年 3 月 1 5 日和 1 6 日的上涨恰恰是因为股价距离 2 0 日线和6 0 日线距离较近，同时 M A C D 技术指标经过休整从 O 轴附近开始走稳，这个时候的股价上涨基础才是扎实的（见左下图）。应用以上部分逻辑再去解释 2 0 0 7年 3月 1 5 日和 1 6日的上涨就很容

10、易了，以股价对比成交量去看，又一个历史天量出现了，此时的理解应该同样与主流资金的持续性买入有关，更应把放大量看成是新一轮的上涨开始，在牛市中必须得这样去看，之后股价经过短期的回落整理后出现 3 0%左右的上涨也就很自然了。对于 2 0 0 7 年 3 月 1 6 日的阳线从大成交的伴随状况中是看不出什么的，可实际上这根 K 线完全是属于尾盘拉升所致。通过定性的盘口语言，这种走势出现之后的第二天股价一般都会出现低开并步入整理，这样的话对于 3 月 1 7 日分式走势就在预期之中了（见下图）。这就是一致药业（0 0 0 0 2 8）一个时期的盘面状况，观察盘口的重点既在于细节又在于对整体走势的区域

11、性衡量，通过点看面、再通过一个大面衡量未来的走势。读懂的关键在于试图从现象发现本质，只有了解了最根本的原理，无论是买入还是卖出才显得有理有据。4 2财智 视点 WI S D O M V I E W 盘面形态 责任编辑:周 道 E-ma i l:g s d t-e d i t o r 1 6 3.c o m1 8、1 9 期反向投资是孤单寂寞的旅途，但在旅途的终点有利润等着你。安东尼 贾利亚 美国选择前景佳的成长股时,必须明白一家前途看好的公司的盛衰,是由什么因素决定的。麦克喜伟美国萌 生3 4财智视点WI S D O MV I E W盘面形态责任编辑:文 琪E-ma i l:g s d t-e

12、 d i t o r 1 6 3.c o m反常式上涨与盘口堆量的意义怎样学会看盘二(第2 0期股价上涨、成交同时与之配合,这是基本的良性盘口表现。但在实际观察中量能温和放大股价震荡式的缓慢盘升总会给人一种不踏实,问题的根本不在于股价本身,而是参与群体的判断难度上。当量能处于一种平和的放大方式时,到底是零散游资的参与还是属于主流资金所为通过简单的表象是无法看出的,这时怎样去寻找一些典型的观察特征就非常重要了,股价的异常放量行为恰恰提供了这样的依据。看盘的核心除了股价涨跌的整体宏观效应外,更应注重每一个波动细节。不同的盘口表现所蕴藏的涨跌动向是需要时间去体会和揣摩的。如果说近一个时期吉林森工(6

13、 0 0 1 8 9)的走势能够引起我的注意,最关键的是除了上市公司的资源垄断性外,更重要的是其中盘面上的异常举动深深的吸引了我。相对于目前火热的市场它的涨幅明显不足,尤其是自2 0 0 6年9月份以来股价基本没有出现过加速拉升,这是预期的重要所在,凭借这点我认为后市该股也应有5 0%左右的涨幅。当然这种判断仅仅是依照市场的对比行为所做的概论,具体的参与还是要从其盘口去看,尤其是股价有无上涨的动向,只有确立了这点操作的可行性才有据可依。相对于整个2 0 0 6年,2 0 0 7年4月3日与4日的股价上涨和成交的放大可谓算得上异常,也是盘口的经典所在,尤其是两天的换手超过了4 0%,这非一般散户

14、行为所能及,如此大的换手表明新资金介入的可能性较大,既然是新的主流群体的参与,那后市股价也就存在着大幅度拉升的可能性了。不过有一点必须引起注意,判断有无主流资金的介入通过量能的异常程度上所分析出来的结果仅仅是一种可能性,也就是说是否完全是主流资金行为是不能完全确定的。这时候就需要进一步通过盘面去验证这种可能性的可靠之处。一般来说主流资金建仓完毕后都会进行洗盘行为,如此去预期那4月1 9日与2 0日的快速下探也就在情理之中了,之后围绕2 0日股价移动均线的横盘震荡似乎显得很平衡,但就在这风平浪静之时也最容易出现惊心动魄的场面。这种格局的出现本身的属性就在于股价趋势的逆转,这也是看盘中的关键之处。

15、如果说把5月8日到1 0日的两阳夹一阴看作是股价企稳的前兆,那5月1 1日早盘的低开低走似乎又把趋势推向了另一种境界,给人最直接的预感便是低位横盘之后很可能面临着向下破位,然而谁也无法预测到的是当天下午开盘后不久股价从颓势突然开始逆转,并出现了连续几波的放量上攻,盘中的高点还突破了上一个交易日的收盘价,尤其是分时图上下午的量能形态与早盘形成了鲜明对比。本来是趋势有些向下的征兆,也就是股价理应出现下跌,但该跌时不跌却反常式的上涨局面是看盘中所需要重点思考的地方,更从盘口的另一面透露出了股价难以下跌的真实性,如此也就进一步的表明了个股的主流性资金的参与,同时显现了强烈的上涨预期。倘若仅仅凭借一天的

16、盘面还无法得到证实的话,那次个交易日的盘中细节或许会起到相应的作用。也许是受到了市场大众情绪的影响,2 0 0 7年5月1 4日随着大盘的低开吉林森工同样出现了跟随,不过低开之后便很快出现了急速拉升,一口气将价格从1 0.5 5元上推到了1 0.8 5元,之后便展开了小幅度的分式震荡格局,与以往所不同的(下转2 7页)(上接第3 4页)是这种震荡过程中量能是出现持续性的放大,也就是股价横盘而成交的“堆积”效应却很明显,这种盘口非常明显的表达着一种上涨中继的意味,放大量能而股价横盘不涨实际上就是分式图当中的空中加油,等蓄势完毕后股价就会继续出现向上拉升,之后该股盘中也很快的从1 0.8 5上涨到

17、了1 1.3 4元。以2 0 0 7年5月1 7日的盘中高点1 2.3 8元去计算,从启动之初其累计上涨幅度接近了2 0%,这是实在的盘口判断所带来的短期利润。股价的异常放量行为是导火索,由此引发了对盘面细节的认真揣摩,再从股价该跌不跌的反常上判断出主流资金的参与,以及之后分式图上的堆量行为,看盘的重点也不过如此,只有利用股价波动不断的去刺激自身逻辑的转变,尽量做到与其融为一体,这样未来才能很好的应对变幻莫测的市场。尤旭东财智视点股市博客WI S D O MV I E W2 7责任编辑:文 琪E-ma i l:g s d t-e d i t o r 1 6 3.c o m第2 0期贵州 茅 台

18、(6 0 0 5 1 9)在 短 短 的 几天内,先是出现总经理乔洪被双规的传闻,再到媒体引述贵州省纪委证实乔洪涉嫌贪污受贿被调查,最后贵州茅台发布公告称,乔洪因工作原因调任贵州省国资委副主任。据最新消息称,乔洪已被立案调查,并采取“双规”措施。以本人的阅历,上市公司出现这样的戏剧性场面,还是头一次看到。坦率地说,从监管层所要求的“及时、准确、完整”的信息披露标准来看,贵州茅台的行为是不合格的,因为稍具新闻敏感的人都可看出,公司似乎在刻意遮掩着什么。如果是正常的工作调动,那前面的传闻算什么?为什么不公开辟谣或出具严正的法律声明呢?难道,这是贵州茅台因为顾及资本市场的负面反应而采取的“危机公关”

19、手法吗?那我不得不说贵州茅台多虑了。君不见当年伊利的董事长郑俊怀出事的时候,伊利的二级市场股价恰恰震出了一个重要底部,之后便节节向上,那还是在熊市里。乔洪何许人也?茅台的“季、袁、乔三驾马车”之一,而且在季退居二线之后,实际上是茅台的二号人物,确实不一般,但跟郑俊怀当年对伊利的影响相比,似乎还有距离吧?另一方面,茅台与伊利相似,二级市场筹码多掌握在理性的主流机构手里,今年以来股价表现不温不火,就是因为这些机构知道自己在做什么、应该做什么!从这一点说,假如乔洪真的出了问题,就算公司如实公告的话,茅台股价的震荡应该不会超过当年的伊利,而且一旦股价快速回落,一定会导致众多注重价值投资的“茅粉”前赴后

20、继地介入。“危机公关”岂非多余?再退一步说,假如乔洪真的出了问题,难道对茅台来说就一定是利空吗?不见得。乔洪在贵州茅台是主管销售的。而从此前传出的各种消息来看,他所涉及的问题主要是给自己的关系方批酒以及跟批酒相关的受贿问题。目前的状况是,5 3度茅台酒的出厂价和零售价之间有大约1 0 0-1 5 0元/瓶的价差(包含增值税),相当于零售价的2 5%-3 5%,远远超过国内其他同价位白酒的水平,仅此一点,每年就给公司带来超过1 0亿元的利润流失,给当地政府带来每年7个亿以上的税收流失;而另一方面,每获得一吨茅台酒的经销权,就可以获利1 5-2 0万。巨大的利益驱动必然使得对销售有关键决定权的人员

21、有巨大的寻租空间,这是问题的根本。由此可见,假如乔洪真的由于上述问题受到调查,势必会促使贵州茅台下大力气解决不合理的销售差价问题,一方面消除权力寻租空间;另一方面也会给股东带来巨大利益,同时以此为契机完善公司的治理结构和激励机制,如此一来,岂非茅台股东的潜在利好?乔洪“双规”扑朔迷离的背后贵州茅台 1 0 亿利润的流失?乔洪$双规%扑朔迷离的背后任何靠市场方向来决定获利的投资方式,都注定只能表现平平。麦克劳尔美国买进绩优股之后只持股的菜鸟,即使不卖弄什么花招,赚的钱也会比大部份高明的投资人多。麦克喜伟美国萌 生怎样学会看盘&三一个企业由于产品价格的短期大幅度上涨,季节性利润往往会表现得较为突出

22、。同样,一家上市公司的股价阶段性上扬与此一样有着某种潜在的关联,这些都是市场的预期与炒作。维生素B是近一个时期的市场焦点,其本质就在于该产品价格的不断上扬,站在这样的大框架下就可以去预期与此相关联的部分个股,尤其是那些还没有出现主拉升的品种就显得较为关键了。虽然这是与基本面相关的一些知识,似乎与盘面的联系性并不是很强,但先有基本面后有盘面,基本面的好转一般都会直接通过盘面上股价的波动去预期,所以只有先了解基础的基本面之后才能明白股价为什么会上涨,盘面的强势格局到底能持续到什么程度,这是看盘的前提,必须谨记。正是因为了解并熟知了这样的程序,所以看盘的观察重点才会向这方面去倾斜。华北制药(6 0

23、0 8 1 2)在国内维生素产能处于领先地位,直到2 0 0 7年5月1 8日股价仍旧处于温和式的缓慢上涨,与风风火火的大盘似乎形成了鲜明对比,更与产品价格的不断上扬形成了背离,这就是说股价震荡式格局之后必然要出现短期的加速,这是由股价的自身的运行原理所决定。预期毕竟与盘面的变化无常有着相应的差异,所以只有当转折性较强的信号出现时才能进行相关的操作。这里进行观察时首先要看股价整体的大趋势是处于一种什么样的状况,比如说产品价格不断在上涨,而股价却处于缓慢的震荡式盘升,与价格的步伐是不相一致的,这就显现了股价必然要以加速状态来迎合产品价格的大幅度上涨,而股价要出现加速格局通过K线图上的走势去进行相

24、应的对比一切也就一目了然。从2 0 0 7年5月2 1日起华北制药就与以往有些截然不同,出现了一个时期以来少有的大阳线。如果把2 0 0 7年5月9日到1 8日看成一个周期的K线组合的话,然后再去做相应的对比,就不难发现这根阳线基本包容了前面的那个横盘周期(5月9日到1 8日的K线走势),并且K线实体的大小程度也发生了质的变化,大阳线之前基本处于小幅度的横盘波动,大多数K线实体都显得较为收敛,这是股性的一种相对不活跃,同时表明相对应的那个时期是属于横盘走势,而大阳线的出现则是突破的征兆,显现了股性从相应呆滞变为了活跃,从这一出发点去响应股价确实到了活跃拉升时期。预期达到了如此程度,再从大的股价

25、运行趋势去衡量,异常的大阳线是上升趋势中首次出现的,加上之前的相当时间股价处于缓慢的震荡式盘升,通过这两者形态的对比就能得出股价已经正式步入了加速拉升期,那么买在拉升期的起涨点上就显得尤为重要。当然,买入与判断盘面的转强又有着另类的区别。买入之前必须看到股价确实在盘中有启动的迹象,2 0 0 7年5月2 2日早盘,华北制药低开后从8.5 1元直线式快速拉升到8.7 5元,之后便展开了分时图里的震荡整理,其中前半小时的成交达到了2 0 9 4 0 8手,如此去计算全天的成交应该在1 6 0万手,这远远超过了上一个交易日的9 2 8 0 3 9手,说明了资金的持续性介入迹象,那么股价的上涨动能自然

26、也就强劲了,这是从股价与成交的配合情况去预期的,而大约在1 0点1 5分的时间段内,此时去整体性的看待早盘的分时图便会发现,一个大的三角整理形态出现了,这种态势(下转第2 6页)从量能形态看看股价涨跌3 3财智视点盘面形态WI S D O MV I E W责任编辑:文 琪E-ma i l:g s d t-e d i t o r 1 6 3.c o m第2 1期尤旭东不要给 3 0 0 亿美元 Q F I I任何机会有报道称,日前两大海外机构理柏和瑞银分别发表报告指出,海外投资者对A股的兴趣在下降。瑞银的研究员E d m o n dH u a n g甚至把“狼来了”这种词都用上了。联想到日前高盛

27、“献策”中国政府遏抑A股市场的资产膨胀预期、里昂证券认为A股已出现见顶信号、汇丰经济学家说A股市场泡沫严重等一系列空方大合唱,这一报道进一步印证了我的一个印象,那就是中国股市的“多空之争”正日益演变为“土洋之辩”。另一则重要消息是,中国政府在为期两天的中美第二次战略经济对话期间,宣布了一系列金融业开放举措,包括将Q F I I额度由1 0 0亿美元提高至3 0 0亿美元。有关数据显示,Q F I I在今年一季度就始终处于减仓状态,按Q F I I以前的老额度8 0 0亿人民币计算,其一季度末的仓位比例仅为4 5%左右,这还尚未计算其前期盈利部分,如果加上前期的盈利,则仓位比例只会更低,再考虑到

28、目前大盘的点位较一季度末又上升了2 0%以上,从机构减仓行为的连贯性分析,目前Q F I I作为一个整体,其仓位比例极有可能大大低于4 5%!原来还一直纳闷,为什么大投行家的高深和矜持会让位于股评家般的浅白与猴急-“三个月内A股跌破3 0 0 0点”的预言是何等震耳发馈!原来正所谓“形势比人强”,正所谓“屁股决定脑袋”,这也许正是海外投行群体唱空中国股市的惊天秘密!不容置疑的是,随着中国经济的高速发展,中国资本市场作为新兴资本市场的地位在加速提升,索罗斯就曾指出:在新兴资本市场中,他最看好中国的股票市场。对任何一个具有全球投资视野的投资者来说,不把中国的股票纳入其投资组合的权重中,是不可思议的

29、事情。目前,5 2家Q F I I已经成为A股市场仅次于国内公募基金的第二大机构投资者,额度增加两倍之后,他们的影响力还会进一步增大。作为总是跑在市场曲线前面的角色,他们曾经如愿地在“千点论”的配合下抄到了中国股市的千点大底,赚取了丰厚的利润。但正如“人不能两次踏进同一条河流”一样,他们也未必能再次如愿地玩弄中国股市于掌心之中。在这里借用黄健翔的一句话吧:不要给3 0 0亿美元Q F I I任何机会!的出现往往意味着股价的突破定势,更何况在这个过程中成交始终是处于放大格局,这恰恰是操作中最佳的买入临界点。如果说5月2 2日股价最终的大幅度上涨是与成交的持续放大有关的话,那么对于5月2 3日的走

30、势又该做何解读?在开盘后不久股价便快速上涨了接近5%,但在之后一个小时的时间段里去观察成交量形态便会发现,量能柱状基本快赶上了上个交易日的全天程度,而与其当天的上涨幅度似乎不相吻合,也就是说成交在超常放大但股价却出现了滞涨迹象,这是盘面中最为不利的格局,表明了资金的换手过于频繁,其中不排除部分短线资金趁机卖出,而这时候正是短期的卖出点。从基本面的微妙变化去预期股价的上涨格局,再通过K线形态上的异常行为去判断主流资金的运作动向,然后以分时图上的特殊整理形态与量能基数的变化状况去断定股价即将可能出现的拉升行为,之后才去实施真实的买入行为,直到再次通过股价与量能形态的对比发现一些不吻合的迹象,这就是

31、完整的看盘思路,领会的核心在于要有动态的逻辑变化思维,以不变应万变。2 6财智视点WI S D O MV I E W股市博客责任编辑:文 琪E-ma i l:g s d t-e d i t o r 1 6 3.c o m第2 1期投资最忌好高骛远、盲从热潮和短视近利。雪拜戴维斯美国(上接第3 3页)如果某样东西大受推崇,它通常已无价值,保证赚钱的东西,往往变成保证赔钱的东西。肯尼斯费雪美国萌 生3 8财智视点WI S D O MV I E W盘面形态责任编辑:文 琪E-ma i l:g s d t-e d i t o r 1 6 3.c o m怎样学会看盘(四)怎样学会看盘 四(从早盘异动找到

32、最佳买入点第2 2期当股价面临大幅度拉升状态时,通常盘口会表现出一种上窜下跳式的异动行为,如此情形之后个股都会迈入一个相对的活跃期。一般来说,早市开盘后会有部分个股在短时间走出快速拉升的格局,但之后其延续性会非常之差,只是略微的冲高后便迅速的展开整理,人们把其称之为“回落整理”,话外的意欲为股价的一种颓势特征,其实并非所有的走势都是如此。相对来说,早上开盘后的股价异动行为是全天走势的预兆,如果资金想在整个交易日里有所作为,一般会通过开盘或者说开盘后的1 5分钟内通过盘口表达出某种欲望,比如说股价的高开能够显示出资金的强烈做多愿望,还有比如平开或者说低开后的快速拉高,这些行为都是看盘时所要关注的

33、重点,发现了就要去做进一步的思考,股价为什么要高开,之后为什么又会出现回落?又比如,平开了之后出现迅速拉高然后却又很快地下跌到当初的起涨点,这同样又是为了什么?答案自然在于对盘面的深刻理解中。要想了解这些首先应该明白,股价是因为有了做多的欲望,部分资金才在第一时间,也就是开盘后迅速将股价拉高,这本身是盘口的一种定势特征,至于之后的回落那是因为遭遇到了套牢盘的卖压所出现的,当卖压的力量被完全消化时股价走势将会处于一种平衡,也就是常说的“横盘整理”,由于开盘后的直接拉高行为决定了股价在当日走强的先兆,所以就可以确认为回落整理的结束将是股价再次重新做多的临界点。这其实是在表述着开盘之后个股出现高开低

34、走与平开之后的快速冲高回落,然后都走出相对低调的低位置的长时间横盘整理,之后再次走强并出现大幅度拉升行情。观察的重点在于对开盘后的异常拉高行为的超常理解,并能感受出主流资金的强烈做多欲望,只有深刻地领会了这点,才会在冲高回落后的横盘整理结束的临界点去大胆买入,那怕是尝试性的也能体会到理解盘口和看懂盘口所带来的盈利喜悦。看图读盘:对于贵糖股份(0 0 0 8 3 3)来说,2 0 0 7年5月2 4日是扬眉吐气的一天,股价终于摆脱了前期不温不火的整理格局。早市平开后不久便出现了快速的放量拉升,在短短的几分钟内上涨幅度就超过了5%,这很显然与以往有所不同,也是盘口的异动所在,开盘之后观察的重点也就

35、在于此。然而就在短暂的冲高之后股价便出现迅速回落,当下跌到当初的起涨点时开始慢慢趋于了平和,下跌的动能也有所减缓,并且分时图上显现出了缓和的收敛姿态,这就代表着股价已经没有了直接的向下做空动能,此时的股价距离分时图上的价格平均线也越来越近,在突破之时也就意味着股价重新开始走强,这时候恰恰是分时图上的转折临界点,也是操作中的关键所在,如果能够及时买入就能真实的感受到盘中拉升所带来的快感。与贵糖股份所不同的是中体产业(6 0 0 1 5 8),在2 0 0 7年4月2 0日股价直接出现了高开,而后又快速出现了回落,基本上下跌到了上一个交易日的收盘价点位。高开本身就代表着做多的一种欲望,那么之后出现

36、的回落完全是为了回补跳空所留下的缺口,从而奠定股价的上扬基础。当股价两次快要接触到上个交易日的收盘位置时都很快的出现了反弹,表明了潜在的上涨欲望,由此也可以认为上个交易日的收盘点位是不错的介入点,尤其是当股价处于一种平和的状况时,也就是位于分时图的价格平均线做横盘整理时,此时意味着股价将很快出现向上突破,那么1 0点2 0分左右的快速拉升恰恰是变盘的临界点,在这之前都是不错的买入时机,之后中体产业的涨停也能完全透视出盘口的真谛所在。看盘的重点就在于先要抓住异动,再从异动之后趋势变化的临界点去着手,也就是股价从冲高或者说高开后的快速回落到速度的减缓,再到股价横盘之后的快速上涨,通过临界点的转换便

37、可自如地找到操作中的关键点。你只要投资蓝筹股,股价低估则买进,高估则卖出,这便是明智的投资方式。杰瑞黛魏斯美国萌 生怎样学会看盘&五从潜在利好影响看股价异动股价的看涨与看跌要有预期性理由,除了盘面本身的涨跌异动外,要更能从基本面和外在消息的影响下找到相应的可支撑依据。对于任何资金来说,运作的本质及看涨看跌的核心理由是,由于基本面或者外围因素的影响能对上市公司本身的发展带来一定的盈利预期,有些甚至是资产的潜在增长,这些都有利于推动并支持股价的上扬。虽然读懂盘口的关键是通过盘面上的技术去进行观察,但只去了解这些恐怕是远远不够的,除此之外还必须对其背后能够预期股价上扬的消息加大关注力度,并且去通过这

38、些消息结合盘面去预期股价的上扬,主流资金的介入理由也不过如此。中国石化(6 0 0 0 2 8)在2 0 0 7年5月份股价整体处于缩量横盘,与不断新高的大盘形成了背离,表明了股价的区间弱势盘整格局。而在2 0 0 7年5月2 8日,部分媒体公布了公司在四川达洲发现了特大气田,并是迄今为止我国规模量最大、丰产最高的特大型海相整装气田的消息后,股价立即出现了高开高走,单日成交几乎接近了今年以来的新高,很显然这是资金的推动所致,也是部分主流资金所为。除了盘面本身的异动上涨外,此时理解盘口的意义更要从这则消息对上市公司资产价值的提升上去衡量。倘若想明白了,股价的预期性上扬也就非常自然了,这时及时介入

39、最起码会有一定的短期收益。如果说一天的走势不能确定股价是否是真实性上扬,那么同样可以通过大盘与股价的强弱对比去进行分析。2 0 0 7年5月3 0日由于印花税的上调,A股市场出现了大幅度下跌,多数个股跌停,但此时的中国石化却表现出了强者风范,全天大部分时间里基本维持着红盘走势,表明了市场的大跌带来的强大抛盘并未对主流资金的做多行为产生太大影响,尤其是当天的超大能量显现了多空双方的分歧之大,那么当市场处于稳定时,这种做多的效率会发挥得更加突出,也是止跌企稳时该股一定会走出继续的冲高行情,当然这是一种预期,也是交易的信心所在。看明白了这样的盘口动向,就应该在当天果断买入,学会看盘的目的是什么?就是

40、为了去做有把握的交易。那么2 0 0 7年5月3 1日市场经过前一个交易日大幅度下跌,在快速探低后必然孕育着反弹,这一点是看盘的基本技巧,必须在市场或者说股价出现大幅度下跌之后学会预期反弹,明白了这点也就奠定了对趋势的短暂看好,那么中国石化同样会把做多的效应充分的发挥出来,如此必须通过盘口去体会和感悟,只有领会了这种潜在的盘面预期,那么当天就不会有丝毫的卖出冲动,而是等待股价涨停后次日的再次冲高。相对于6月1日的盘面既是预期之中似乎又显得有些遗憾,股价果然出现了冲高并且盘中上涨幅度达到了7.7%,但有一点是盘口的不利所在,也就是开盘之后股价便出现了快速大幅度拉升,在早盘出现这种格局,尤其是股价

41、已经有了相应的涨幅后有加速迹象时,大多情况下意味着全天的走势都将出现震荡回落(一些超级主力运作的强庄股除外)。如果拉早盘能直线式一口气到涨停那反而能够证实做盘主力的实力雄厚,否则股价都会半路夭折的。倘若上涨幅度在4%或者说之下时,之后完全有二次发力向上的可能,这是因为上涨能量并未完全释放,有再度上冲的可能。感悟到了这些,当判断股价上涨了7.7%之后出现调头回落然后二次上拉时应该及时卖出,以回避整理(下转3 2页)3 5财智视点盘面形态WI S D O MV I E W责任编辑:文 琪E-ma i l:g s d t-e d i t o r 1 6 3.c o m第2 3期(上接第3 5页)带来

42、的效率上的低下。而之后该股在全天内的走势基本处于1 5.6 0元的横盘整理,在接近下午两点半时突然出现了跳水,这绝非简单的盘面偶然,冲高之后的长时间围绕分时均线整理本身就显现了上涨动能的乏力,尤其是盘中高点的逐渐降低本身就预示股价疲软状态,这点在盘中必须通过敏捷的思维去看透。这就是中国石化的整体看盘思路,从外在利好的刺激到盘面的异动,再从盘面的异动预期由于消息的影响给上市公司资产价值带来提升,那么整体估值同样意味着上升到了一个新的台阶,股价自然会对于这种影响给予回应,之后再去通过盘面的冲动和惯性去选择合适的卖出时机,股价的涨跌程序本应是如此。啊!”“我已摸准了这两只股的脾性,支撑位和阻力位一清

43、二楚,什么时候该买,什么时候卖,我心中都有底!这是我长期训练和坚持的一种操作方法。”操盘心得九严守纪律,是制胜的重要保证在市场面前,不可能保证永远判断正确,每个人都会遭致失败,重要的是我们要正确面对失败,严格遵守止盈和止损的纪律。不断修正错误,方能百战不殆。实战故事:福建南纸的失败从2 0 0 5年以后的两年多时间里,徐蓓在股市里可说是顺风顺水,一路“辉煌”,但他对记者说,他的操作并非百分之百的完美。他曾有过一次失败的经历,至今他都不会忘记。那是2 0 0 6年7月1 0日。由于造纸业受惠于人民币升值,徐蓓准备在造纸板块的股票中寻找投资机会。他在3.5元附近买入了一只当时股价已低于净资产的福建

44、南纸。第二天,该股略微冲高,账面出现盈利,他就掉以轻心。没想到,第三天,即7月1 3日,大盘狂跌8 4.2 3点,该股受其影响,当天跌幅达-7.6 7%,趋势彻底变坏,本应止损出局,那是他一惯的纪律。可是当时他抱着“股价低于净资产,我不怕”的侥幸心理,不忍抛出。整整抱了近一个月,心理上也折磨了他一个月,直到狙击天辰股份时,才割肉出局。这次没有严格执行操作纪律,使他付出了大的代价,损失了2 0%。如果后来不及时修正错误,也不会实现此后的成功和重大的收益。操盘心得十紧跟大主力,赚最没风险的钱一只眼看市场,一只眼看政策。炒股要听党的话,跟着国家的大主力走,把握好大的方向,是在股市制胜的根本!实战故事

45、:武钢股份在挖掘徐蓓2 2个月如何狂赚7 0倍的绝技时,他不断地说,他成功最重要的原因是看对了大势,坚定了心中的信念。2 0 0 6年1 1月5日晚上,徐蓓观看中央电话台二套的对话 节目。嘉宾是原国家财政部部长、现全国社会保障基金理事会理事长项怀城。当主持人问他,社保基金将如何介入当前中国股市?他回答说,社保基金进入股市,肯定会把安全性放在第一位。其资金量又大,所以,大盘蓝筹和防御性板块,将是重兵布局的首选。听着项怀城的一番话,徐蓓心里有一种豁然开朗的感觉:中国的牛市现在不是到头了,而是刚刚才开始!这是国家大主力公开透出的信息!我们只有紧跟大主力坚决地做多,才能在这波行情中真正获益。于是,他决

46、定在蓝筹板块上排兵布阵,寻求大的狙击机会,赚取无风险的钱。不久,他重仓买入了大蓝筹股武钢股份。他说,宝钢认购权证到期时,由于认购权证成为了一张废纸,给了持有权证的机构以当前价格轻易收购了大量宝钢股票的筹码,而在收集筹码的同时并不引起股价的盘面变化,顺利实现坐庄所需筹码。在大量筹码完成收集之后,主力在短短两三个月中即将股价拉出翻番行情。而他瞄准准介入的武钢股份的认购权证,也很快要变为“废纸”,它的正股肯定会具有宝钢股份同样的机会。果然不出所料,伴随着牛市的强劝脚步,武钢股份从3元启动,稳步攀升,一路高歌。徐蓓跟从着“国家队”的大主力终获大胜。在与徐蓓相处的二十多天中,他除了自己做好股票外,他还腾

47、出大量时间和精力,带着他的团队,辅导和帮助他周围的股民朋友。对此,徐蓓回答:“1 4年,我一路走来,十分不易,在经历过失败之后,人生最痛苦的那一幕时时出现在我的眼前。我尤其十分体谅那些受伤朋友的境遇。我要用我过去心酸的血泪和我现在股市的博弈之术,去启迪和帮助他们。我的宗旨是:以股会友,相互交流,掌握方法,分享天下财富。让更多的人来分享中国牛市这块大蛋糕,这是我的一个心愿!”3 2财智视点WI S D O MV I E W民间股神责任编辑:周 道E-ma i l:g s d t-e d i t o r 1 6 3.c o m第2 3期市场的确没有效率可言,但却处于一个持续向有效率移动的过程。肯尼

48、斯李美国买进绩优股之后只持股的菜鸟,即使不卖弄什么花招,赚的钱也会比大部份高明的投资人多。麦克喜伟美国萌 生怎样学会看盘&六3 3财智视点盘面形态WI S D O MV I E W责任编辑:文 琪E-ma i l:g s d t-e d i t o r 1 6 3.c o m第2 4期前期当大盘面临4 3 0 0点时印花税出现了上调,股票市场出现了快速下跌,最低曾到了3 4 0 0点。而后大盘又重上4 0 0 0点,业内人士认为,比较正常的波动应该是维持在3 0 0 0多点到4 0 0 0点附近的箱体整理,如此也将必然导致个股的分化加剧,同样会给操作带来一些难度和障碍。这就要求必须去选择那些主

49、流资金介入的品种,并且处于活跃的状态时买入才有据可依。要想了解这些必须要有深厚的看盘功底,同时对盘口的异常行为也要具备相当的洞察力。所谓盘口的异常也叫“异动”,是观察的根本所在,只有发现了股价的突然不寻常启动才能由此而联想到资金的运作行为。不过这种“异动”的表达方式不仅仅是在分时图上,有些时候在K线形态和成交量形态上给人的感触也会更深,尤其是两者的形态都显得较为突出时就更有观察和思考的魅力了,但只有读懂盘口后方能了解这些。市场每次大幅度下跌后都会出现板块热点的切换,并且会出奇的走出一批强势股。当大盘还是处于缓慢的盘升格局时,而个股却以连续涨停的方式逼近了新高,这就是主流资金和非主流的区别所在。

50、往往在这个时候盘口的关键会表现的较为突出,一些连续有两个到三个的涨停品种会在上个波段的高点附近收出高开的大阴线,与此相伴随的是一个时期以来较为显眼的“大阴量”,这就是说股价高开之后出现了一路下滑的走势,从表面意义上理解有可能构筑“头部”,但事实上大阴线之后股价往往会继续走出上涨行情,那怕是短期的。这又是为什么?其实大阴线中的高开本身表明了股价的一种惯性上冲效应,说明价格还有进一步上扬的属性,而“大阴量”的出现是相对于一个时期的特别现象,在这种放大的背后既有卖盘的抛压也有买盘的跟进,综合的说是买卖力量的一种换手,也是交投头活跃的体现。在大部分人不断卖出的同时又有大部分人不断买入才是大阴量中“大”