《跨国投资管理》PPT课件.ppt

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1、第11章 跨国投资管理1一、独资或合资决策一、独资或合资决策（一）合资企业（一）合资企业1优点：优点：（1）优势互补；）优势互补；（2）成本风险共担；）成本风险共担；（3）绕过政策壁垒；）绕过政策壁垒；2缺点：缺点：（1）技术失控；）技术失控；（2）管理失控；）管理失控；（3）目标冲突；）目标冲突；2（二）独资公司（二）独资公司1优点优点（1）保护核心技术能力；）保护核心技术能力；（2）更有利于实施全球战略；）更有利于实施全球战略；（3）内部利润转移方便实施；）内部利润转移方便实施；2缺点：缺点：（1）高投入；）高投入；（2）文化冲突；）文化冲突；（3）政治风险；）政治风险；3（三）合资与独资

2、的判断（三）合资与独资的判断1“核心竞争力来源核心竞争力来源”影响影响（1）技术秘诀，尽量避免合资企业方式；）技术秘诀，尽量避免合资企业方式；（2）“管理诀窍管理诀窍”，因此倾向于采用合资方式；，因此倾向于采用合资方式；2.跨国经营战略影响跨国经营战略影响（1）如果强调对东道国市场和经营环境的适应能力，倾向于采用合）如果强调对东道国市场和经营环境的适应能力，倾向于采用合资经营或者非股权安排形式；资经营或者非股权安排形式；（2）如果强调增强管理和协调全球经营活动的效率，倾向于采用独）如果强调增强管理和协调全球经营活动的效率，倾向于采用独资形式；资形式；3.管理风格影响管理风格影响4.跨国经营经验

3、跨国经营经验4二、建立独资公司二、建立独资公司（一）收购（一）收购1好处好处（1）实施的速度快；）实施的速度快；（2）领先竞争对手；）领先竞争对手；（3）迅速产生收入和利润；）迅速产生收入和利润；（4）企业内部能迅速有效运作；）企业内部能迅速有效运作；2弊端：弊端：（1）收购的成本太高；）收购的成本太高；（2）收购带来文化冲突，这在国际范围内表现的更加突出；）收购带来文化冲突，这在国际范围内表现的更加突出；后果包括管理层流失，生产效率下降、管理制度大幅度调整；后果包括管理层流失，生产效率下降、管理制度大幅度调整；（3）经营管理过程中的磨合需要更长的时间；）经营管理过程中的磨合需要更长的时间；（

4、二）新建企业（二）新建企业5三、建立合资公司三、建立合资公司（一）对合资者的分析（一）对合资者的分析6（二）合资企业建设任务分摊（二）合资企业建设任务分摊1.东道国合作方东道国合作方72.来源国合作方来源国合作方8（三）合资经营冲突（三）合资经营冲突利润留成与股息发放比例利润留成与股息发放比例；产品外销哪些市场产品外销哪些市场；母公司售给合资子公司的原料与配件的定价母公司售给合资子公司的原料与配件的定价；营销与促销的开支预测额度；营销与促销的开支预测额度；新产品的推出；新产品的推出；合资企业产品定价；合资企业产品定价；产品质量标准；产品质量标准；使用何种商标；使用何种商标；9四、合资企业的控制

5、四、合资企业的控制（一）所有权控制（一）所有权控制纳入更多合伙人；纳入更多合伙人；纳入当地银行或保险公司等金融机构；纳入当地银行或保险公司等金融机构；（二）合同与协议控制（二）合同与协议控制在董事会层次做文章，争取获得比正常比例更高的董事份额；在董事会层次做文章，争取获得比正常比例更高的董事份额；在常务委员会争取更多权力，比如总经理职位；在常务委员会争取更多权力，比如总经理职位；（三）人事安排（三）人事安排合资公司经理工资由己方支付；合资公司经理工资由己方支付；关键管理和技术岗位人员安排；关键管理和技术岗位人员安排；10五、跨国投资的环境约束五、跨国投资的环境约束50个问题个问题政治环境政治环

6、境政政治治环环境境如如何何？稳稳定定与与否否？政政府府是是否否有有更更替替？若若政政府府换换界界政政策策是是否会变化？否会变化？关关于于以以下下问问题题现现行行政政府府的的态态度度如如何何？私私营营企企业业；外外国国投投资资；对对外外国人是否有差别待遇？国人是否有差别待遇？当当地地的的外外国国投投资资者者是是否否很很多多？都都有有哪哪些些在在该该国国进进行行了了投投资资？哪哪些些有在该国投资的意图？有在该国投资的意图？当当地地私私营营企企业业享享受受的的待待遇遇如如何何？在在政政府府出出台台经经济济政政策策时时是是否否会会征征求他们的意见？是否可以自由的和外国人做生意？求他们的意见？是否可以自

7、由的和外国人做生意？和和投投资资者者所所在在国国是是否否有有关关于于双双重重征征税税协协定定和和投投资资协协定定？有有没没有有一一些些特特殊殊的的安安排排（自自动动生生效效签签证证，优优惠惠贸贸易易特特权权）？两两国国的的大大使使馆馆是否会为商业人士提供帮助？是否会为商业人士提供帮助？两两国国政政府府的的关关系系如如何何？是是否否有有关关于于政政治治和和贸贸易易摩摩擦擦？在在贵贵国国的的我我国国民有多少？有多少移民？国国民有多少？有多少移民？11投资者的权利和义务投资者的权利和义务什么样的公司组织形式可以接受？什么样的公司组织形式可以接受？我可以拥有土地和固定资产吗？如果可以，怎样保护他们？我

8、可以拥有土地和固定资产吗？如果可以，怎样保护他们？对外国投资的进入有何限制？对外国投资的进入有何限制？相相关关的的外外国国资资本本数数量量是是否否有有限限制制或或要要求求？我我是是否否需需要要一一个个当当地地的的企业来合作？企业来合作？对对于于外外国国投投资资的的通通知知、注注册册、和和授授权权是是否否有有要要求求？如如果果有有的的话话，有有多多复复杂杂？从从开开始始到到最最后后办办妥妥需需要要多多长长时时间间？是是否否有有“一一站站式式”的服务方式？的服务方式？贵国是否允许自由资金转移和汇回贵国是否允许自由资金转移和汇回（资金、利润、红利）？（资金、利润、红利）？对某些投资是否有特殊的激励？

9、对某些投资是否有特殊的激励？外国投资者是否可以利用当地的信贷系统？外国投资者是否可以利用当地的信贷系统？有没有特殊的运营要求有没有特殊的运营要求例如培训和技术转移？例如培训和技术转移？有没有通行语言编写的，对外国投资者的立法？有没有通行语言编写的，对外国投资者的立法？12经营条件经营条件贵国的贸易政策如何？有什么关于进出口的条件、限制和要求？贵国的贸易政策如何？有什么关于进出口的条件、限制和要求？在政策中对行业和知识产权有没有保护（例如专利、商标）？在政策中对行业和知识产权有没有保护（例如专利、商标）？关于雇佣外国人工作有没有条件、限制、要求？关于雇佣外国人工作有没有条件、限制、要求？是是否否

10、有有最最低低工工资资标标准准和和劳劳动动雇雇佣佣规规定定？工工人人游游行行或或和和雇雇主主起起争争执执的现象是否普遍？工会的地位如何？的现象是否普遍？工会的地位如何？平均每小时的工资是多少？平均每小时的工资是多少？我所感兴趣投资的部门是否有特殊的部门政策？我所感兴趣投资的部门是否有特殊的部门政策？对工业生产有没有具体的环保要求（污水排放、污染控制等）？对工业生产有没有具体的环保要求（污水排放、污染控制等）？在贵国是否实行国际质量标准和质量控制（如在贵国是否实行国际质量标准和质量控制（如ISO9000ISO9000）？）？13政府监督、司法制度和法律框架政府监督、司法制度和法律框架政府办公是否有

11、效率？有腐败没有？政府办公是否有效率？有腐败没有？司法系统如何操作？是否既有效又独立？是否对待外国人公正？司法系统如何操作？是否既有效又独立？是否对待外国人公正？贵国是否允许向国际仲裁机构求助？贵国是否允许向国际仲裁机构求助？贵国司法系统是否承认并执行外国仲裁机构做出的判决？贵国司法系统是否承认并执行外国仲裁机构做出的判决？是否保证外资企业会免于国有化和征用？是否保证外资企业会免于国有化和征用？贵国有哪些国际上承认的审签机构？贵国有哪些国际上承认的审签机构？14关键商业援助服务和基础设施关键商业援助服务和基础设施有哪些国际银行？有哪些国际银行？有没有国际会计师事物所？有没有国际会计师事物所？有

12、哪些国际保险公司？有哪些国际保险公司？当当地地供供应应商商的的基基础础怎怎么么样样（原原材材料料供供应应，设设计计和和工工程程服服务务，机机械械维修，营销和广告等）？供应商网络如何？维修，营销和广告等）？供应商网络如何？有没有股票交易市场或产权交易市场？有没有股票交易市场或产权交易市场？有无海港？如果有，有集装箱业务吗？有出口加工区吗？有无海港？如果有，有集装箱业务吗？有出口加工区吗？有哪些航线？有哪些国际航线通向贵国？有哪些航线？有哪些国际航线通向贵国？长途通讯服务如何？是否很稳定？装一部电话机要多长时间？长途通讯服务如何？是否很稳定？装一部电话机要多长时间？有有无无稳稳定定而而充充足足的的

13、电电力力和和水水利利供供应应？在在近近六六个个月月中中有有几几次次停停电电？有没有改善的计划？有没有改善的计划？有没有发达的公路网络？内陆交通便利与否？是否安全？有没有发达的公路网络？内陆交通便利与否？是否安全？公共设施的基本付费是多少？公共设施的基本付费是多少？15经济条件经济条件汇汇率率制制度度如如何何？是是盯盯住住美美元元或或其其它它主主要要货货币币吗吗？在在最最近近的的1212个个月月内内是是否否稳稳定定？外外汇汇是是不不是是容容易易得得到到？如如果果是是，以以什什么么样样的的汇汇率率？贷款利率是多少？贷款利率是多少？税收的等级和机构如何？税收的等级和机构如何？通货膨胀率是多少？通货膨

14、胀率是多少？工人的劳动生产率是多少？受教育程度、技术水平如何？工人的劳动生产率是多少？受教育程度、技术水平如何？实实际际增增长长率率是是多多少少？经经济济运运行行态态势势如如何何？失失业业状状况况如如何何？1010年年后后经济的发展如何？经济的发展如何？人口规模如何？去年的人均人口规模如何？去年的人均GDPGDP如何？如何？16生活质量生活质量居居住住条条件件怎怎样样？饭饭店店条条件件如如何何？有有没没有有国国际际学学校校？可可不不可可以以方方便便的购买房子？能不能自由的到贵国各地旅游？的购买房子？能不能自由的到贵国各地旅游？医医疗疗和和医医院院服服务务有有多多先先进进？有有没没有有饮饮用用水水？气气候候是是不不是是适适宜宜？娱娱乐设施如何？乐设施如何？犯罪率有多高？犯罪率有多高？17