贵金属投资基础知识V.ppt

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1、贵金属投资基础知识贵金属投资基础知识1目目 录录贵金属介绍贵金属介绍贵金属投资的价值贵金属投资的价值贵金属交易市场贵金属交易市场影响贵金属价格的主要因素影响贵金属价格的主要因素贵金属投资品种比较贵金属投资品种比较2贵金属介绍3黄金介绍化学名AU1金衡盎司=31.1035克1美元=？人民币美元/盎司人民币/克黄色光泽的金属4黄金物理和化学性质熔点、沸点高。熔点为熔点、沸点高。熔点为1064.431064.43，沸点，沸点28082808，俗话说：，俗话说：“真金不怕火炼真金不怕火炼”。硬度较低。摩氏硬度硬度较低。摩氏硬度2.52.5（钻石（钻石1010），与人的指），与人的指甲硬度不相上下。甲硬

2、度不相上下。韧性、延展性好。韧性、延展性好。1 1克金可以拉成长达克金可以拉成长达40004000米细米细丝。丝。化学稳定性高。抗腐蚀能力极强，除王水外不溶化学稳定性高。抗腐蚀能力极强，除王水外不溶于其它酸碱溶液。于其它酸碱溶液。5国内贵金属价格的计算方法 美元报价美元报价X X 人民币中间价人民币中间价/31.1035/31.1035 人民币升值：减少金价上涨带来的收益 减少金价下跌带来的损失人民币贬值：增加金价上涨带来的收益 增加金价下跌带来的损失6黄金两大属性良好的物理性质良好的物理性质稳定的化学性质稳定的化学性质数量稀少、开采难度大数量稀少、开采难度大7白银介绍8白银，即银，因其色白，

3、故称白银，与黄金相对。多用于货币及装饰品。古代做通货时称白银。银是一种银白色金属，其广泛分布于自然界，呈单质状态的较少，多以硫化物状态伴生于其他有色金属矿石之中。白银性质和用途白银用途白银用途电子电器、感光材料、化工、工艺饰品等商业用途和货币、投资与财富保值工具等金融投资用途。化学性质化学性质银的化学性质不活泼，不与氧作用，但对硫有很强的亲和性，长久暴露在空气中，和空气中的硫化氢化合，表面会形成黑色的硫化银；银具有很好的耐碱性能。物理性质物理性质密度：10.5克/厘米。熔点：961.93，沸点2213。其他性质：富延展性，是导热、导电性能很好的金属。9白银估值偏低，涨势或将强于黄金白银估值偏低

4、，涨势或将强于黄金白银和黄金一样，是一种应用历史十分悠久的贵金属，人类开始开采白银要上溯到4000多年前。普通老百姓针对白银的概念大多集中在银元、银首饰、银餐具等方面。其实除此之外由于白银特有的物理化学特性，它还是重要的工业原料，广泛应用于电子电气、感光材料、医药化工、消毒抗菌、环保、白银饰品及制品等领域。随着电子工业、航空工业、电力工业的大发展，白银的工业需求正稳步快速增长；另外白银相对于黄金来说价格被低估，白银的消耗量比黄金大，存留量却较小，白银的投资价值正不断的被人们所认可。10l1万元内投资起点。一般来说，每克白银价格相当于黄金1/60l同样具有独特的保证金交易机制与做空机制l银、金价

5、格趋势基本一致，但波动性更大白银投资更平民化平均波动幅度绝对值百分比黄金5.92 1.79%白银295.68 4.12%11贵金属投资的价值12在税收上的相对优势在税收上的相对优势产权转移便利产权转移便利世界上最好的抵押品种世界上最好的抵押品种贵金属能保持久远的价值贵金属能保持久远的价值贵金属是对抗通胀最理想的武器贵金属是对抗通胀最理想的武器贵金属市场很难出现庄家贵金属市场很难出现庄家没时间限制，可随时交易没时间限制，可随时交易13l价值永恒:纸币因通货膨胀而贬值。英国著名的裁缝街的西装，数百年来的价格都是五、六盎司黄金的水准，是黄金购买力历久不变的明证。l规避风险:非信用资产 大炮一响，黄金

6、万两；盛世藏古董，乱世存黄金。l增值：纸币的滥发导致贵金属价格保持较好的增长。14贵金属投资的价值l 投资替代投资替代:与多数资产负相关与多数资产负相关在投资组合的资产配置中在投资组合的资产配置中,贵金属能优化整个组合贵金属能优化整个组合的风险收益比。的风险收益比。美元指数从2001年最高121.02下跌到08年最低70.698白银2001年最低4.05上涨到2011年最高49.8115贵金属投资的抗风险性世界贵金属市场1617芝加哥纽约伦敦东京香港苏黎世温尼伯全球性的黄金市场 全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽约

7、、芝加哥和加拿大的温尼伯为代表。世界上大大小小的黄金市场约有40多个，各个市场在不同的地域和范围发挥各自的作用，而且通过电话和网络构成一体，一天24小时不间断地进行着黄金交易。全球各个黄金市场开盘时间表182004年9月6日，在伦敦金银市场协会2004年贵金属年会（上海）上，中国人民银行行长周小川提出，中国黄金市场要实现三个转变：为实现这三个转变，中国政府和民间组织都做了很多努力，黄金市场已经成为中国金融市场的重要组成部分。三个转变19从商品交易为主向金融交易为主的转变从商品交易为主向金融交易为主的转变从现货交易为主向期货交易为主的转变从现货交易为主向期货交易为主的转变从国内市场向国际市场转变

8、从国内市场向国际市场转变我国已经成为世界黄金生产、加工和消费大国，我国已经成为世界黄金生产、加工和消费大国，正处在从黄金大国到黄金强国的历史性时刻。正处在从黄金大国到黄金强国的历史性时刻。19931993取消国内外黄金价格差政策，中国黄金行业进入取消国内外黄金价格差政策，中国黄金行业进入市场化时代市场化时代 上海黄金交易所成立，中国贵金属现货市场开放上海黄金交易所成立，中国贵金属现货市场开放 黄金期货在上海期货交易所上市，中国黄金期货黄金期货在上海期货交易所上市，中国黄金期货市场开放市场开放 天津贵金属交易所成立，贵金属行业整体进入市天津贵金属交易所成立，贵金属行业整体进入市场化运行体制场化运

9、行体制 2020中国黄金市场发展进程2002200220082008年年3 3月月20082008年年1212月月影响贵金属价格的主要因素21影响贵金属价格的主要因素22供需关系供需关系地缘政治地缘政治美元走势美元走势原油价格原油价格利率利率通货膨胀通货膨胀国际经济背景国际经济背景货币政策货币政策黄金黄金ETFETF持有量持有量矿山开采矿山开采央行售金央行售金再生金再生金饰金需求饰金需求投资需求投资需求工业需求工业需求供供给给需需求求23供需定理：供大于求，价格下跌；求大于供，价格上涨。全球黄金供应量分布全球黄金需求量分布全球主要产银国自2006年以来，国际白银市场不断推出新的交易品种，这大大

10、活跃了国际白银市场，提高了白银的投资需求。国际白银市场供需面发生变化，一些原先主要白银生产国，例如墨西哥、澳大利亚和美国等，矿产白银下降。国际白银的增产主要来自中国和南美一些新矿山。28白银的需求占比 大炮一响，黄金万两。盛世藏古董，乱世存黄金。29地缘政治与贵金属价格30美元指数与黄金价格逻辑：原油等大宗商品价格的上涨将推升通货膨胀逻辑：原油等大宗商品价格的上涨将推升通货膨胀油价与金价的关系：油价与金价的关系：80%80%左右的正相关关系左右的正相关关系近近3030年，一盎司黄金平均可兑换年，一盎司黄金平均可兑换1515桶原油桶原油31原油价格与黄金价格国际金价国际原油价格32利率与黄金价格

11、33通货膨胀与黄金价格34国际经济形势与黄金价格国际金价道琼斯指数采取宽松的货币政策时，由于利率下降，该国采取宽松的货币政策时，由于利率下降，该国的货币供给增加，加大了通货膨胀的可能，会的货币供给增加，加大了通货膨胀的可能，会造成黄金价格的上升造成黄金价格的上升 。货币政策货币政策 黄金价格在QE期间的走势ETFETF基金的持有量的变化基金的持有量的变化国际国际黄金黄金现货价格走势（现货价格走势（20132013年年2 2月月-5-5月）月）国际国际白银白银现货价格走势（现货价格走势（20132013年年2 2月月-5-5月）月）黄金和白银的同期价格走势对比贵金属投资品种38实物金、实物银现有

12、产品：投资性金条和投资性银条。优点：无违约风险。缺点：保管费、储存费、保险费、运输费、鉴定费、回购费等费用的支出，增加黄金价格中的额外费用。适合人群：不想频繁操作交易的长线投资者。39纸黄金、纸白银品种：工行金行家，建设银行贵金属账户。优点：风险低，收益稳定，可以满仓操作。节省实金交易必不可少的保管费、储存费、保险费、鉴定费及运输费等支出。缺点：无杠杆，利润低，不能做空，在大熊市下收益率低。适合人群：适合长线投资者。40贵金属期货优点：标准化、保证金交易、多空双向下单、T+0交易灵活方便。缺点：到期日强行平仓或交割。自然人投资者只能平仓了结不能参与实物交割。高杠杆高风险。专业性强。适合人群：追

13、求高风险高收益的投资者，对投资者的专业技能和心理素质要求较高。交易所：上海期货交易所。41贵金属现货保证金产品品种：Au(T+D)、Ag(T+D)、现货白银、现货铂金和现货钯金。优点：保证金交易、双向交易（可看跌做空）。缺点：专业性强。交易所：上海黄金交易所、天津贵金属交易所。适合人群：专业投资者进行中短线的操作。42黄金信托优点：专业团队管理、费用低廉、可提取实物。缺点：资金要求较高。封闭期（半年至一年）不得赎回。适合人群：资金较为雄厚并且希望通过专家资源实现套利和保值的投资者。43产品产品交易时间交易时间交易模式交易模式最高杠最高杠杆比例杆比例交易费用交易费用买卖差价买卖差价交易单位交易单位涨跌幅涨跌幅限制限制现货白银现货白银1000100024小时T+0双向20倍0.08%10元/千克1千克/手不限制现货铂金现货铂金1001000.4%100克/手现货钯金现货钯金1001000.8%100克/手纸黄金纸黄金24小时T+0单向无杠杆无0.8元/克10克起不限制纸白银纸白银0.04元/克1克起黄金黄金T+DT+D10小时T+0双向10倍0.08%没有差价1000克/手7%白银白银T+DT+D9%黄金期货黄金期货4小时T+0双向定时交割15倍0.02%没有差价1000克/手5%黄金股票黄金股票4小时T+1单向无杠杆0.2%没有差价100股/手5%、10%产品对比谢 谢！45