传媒互联网产业行业深度研究：从自主可控看文化看好游戏自研+出海-20221120-国金证券-17正式版.doc

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1、2022 年 11 月 20 日证券研究报告传媒与互联网组传媒互联网产业行业研究买入(维持评级)行业深度研究市场数据(人民币）市场优化平均市盈率18.90国金传媒互联网产业指数1850沪深 300 指数3802上证指数3097深证成指11180中小板综指119782624244922732097192117461570211122220222220522220822国金行业沪深300相关报告1.疫情防控优化措施发布， VR 产业大会召开-传媒互联网周报，2022.11.132.对标海外，沉浸化娱乐在后疫情时代景气较高-沉浸化娱乐行业深度，2022.11.63.快手开通京东外链，关注本地生活及电

2、商业绩-传媒互联网周报，2022.10.304.双十一大促在即，关注大促间 GMV 边际变化-传媒互联网周报，2022.10.235.Quest Pro 发布，关注对 VR 板块热度的催化-传媒互联网.，2022.10.16从自主可控看文化，看好游戏自研+出海行业观点n 出于数据安全、经济性等多因素，信创产业自主可控是必然。1）工业领域信息安全及个人信息安全问题频频出现，国家出台了个人信息保护法等法律法规保障数据安全；2）地缘政治频发问题下，关键技术易被卡脖子，进而影响其发展及应用。2018 年以来，美国将海光信息、中科微电子、华为、同方微视等中国高科技公司先后列入“实体清单”，对中国相关企业

3、在半导体、数据库和通信等重要信息技术领域的发展进行打压；俄乌冲突开始后，多家公司宣布暂停或永久退出俄罗斯市场，如 AMD、IBM 和英伟达等公司暂停了对俄罗斯的敏感技术出售。3）当前工业软件等重要领域国产化程度较低，市场空间广阔，据艾媒咨询，2021 年中国信创产业规模 1.4 万亿元，2022 年预计将达 1.7 万亿元，到 2027 年预计市场规模为 3.7 万亿元。n 对比计算机等行业看文化“信创”，游戏自研+出海是大势所趋。1）国家对数据安全高度重视，中国游戏玩家规模超 6.6 亿，涉及姓名、有效身份证件、地理位臵信息等关键数据，而 APP 中不乏用户规模千万级的游戏。据数据出境安全评

4、估办法，处理个人信息达到 100 万人的个人信息处理者向境外提供个人信息；2021 年 1 月 1 日以来累计向境外提供超过 10 万人以上个人信息或 1 万人以上敏感个人信息等情形下，需申报数据出境安全评估。2）经济性角度：从暴雪与网易的合作始终看，自研能获取更多收益且提升自研能力后长期受益，主动性更强；2022 H1 中国游戏市场实际收入同比-1.80%，放眼全球，据 Newzoo，预计 2022 年全球游戏市场规模 1968 亿美元，其中移动游戏市场 1035 亿美元，同比+5.10%，市场空间较大。n 游戏厂商主动转向自研+出海且卓有成效，加之政策支持，该趋势有望延续。1）自研：201

5、2-2015 年，国内移动游戏市场最火爆的游戏代表为芬兰 Rovio 开发的愤怒的小鸟、美国 Imangi Studios 开发的神庙逃亡、芬兰 Supercell 开发的部落冲突、海岛奇兵及美国暴雪开发的炉石传说；2015 年以来，腾讯、米哈游为代表的国内游戏厂商陆续推出的自研游戏王者荣耀、和平精英、原神等逐渐成为爆款；从游戏市场规模来看，中国自主研发游戏销售占比逐渐提升，由 2015H1 的 75.74%提升至2022 H1 的 84.30%，国内自研游戏内容质量和竞争力显著提高。2）出海：随国内游戏研发技术和内容竞争力的增强，大量精品游戏在登陆国内游戏市场的同时也会出海增加营收,例如网易

6、的阴阳师、三七互娱的Puzzles &Survival、腾讯游戏的PUBG Mobile、及米哈游的原神。从自研游戏细分市场看，中国自主研发游戏海外收入占比提升，由 2015 H1 的 21.47% 增长至 2022 H1 的 33.94%。3）关于推进对外文化贸易高质量发展的意见支持游戏出海，加之国内游戏监管的收紧，出海成为游戏厂商必选。投资建议陆意许孟婕马晓婷分析师 SAC 执业编号：S1130522080009 luyi5 分析师 SAC 执业编号：S1130522080003 xumengjie 联系人maxiaotingn 对比信创产业，出于数据安全、经济性等因素，文化自主可控也至关

7、重要，加之海外游戏市场广阔、政策支持，游戏领域的自研+出海是必然。建议关注神州泰岳、三七互娱、腾讯控股、网易、完美世界，其中神州泰岳为我国老牌自研+出海游戏厂商，2021 年营收中 76%为游戏收入，74%来自于海外市场，Age of Origins等游戏长期占据国内游戏出海营收榜单前 10 名。风险提示n 游戏海外拓展不及预期风险；游戏研发进度不及预期风险；宏观经济增速放缓风险- 1 -敬请参阅最后一页特别声明用使箱邮共公司公限有理管金基商招供仅告报此行业深度研究内容目录一、从计算机行业看信创及自主可控重要性和发展契机 .41.1 从信息安全角度看，发展自主可控的信息技术产业是必然.41.2

8、从国家地位和影响力来看，信创、自主可控势在必行 .41.3从经济发展看，信创产业市场空间广阔，政策支持该领域发展 .5二、文化“信创”：游戏自研+出海 .72.1中国游戏用户规模超 6 亿，从数据安全角度看，游戏自研主动性更强 .72.2从经济性角度看，游戏自研+出海将打开更广阔的市场 .92.3 游戏厂商已主动转向自研+出海且效果斐然，政策鼓励下该趋势将延续 11三、投资建议：关注自研及出海实力强劲的公司 .13四、风险提示 .14图表目录图表 1：2022 年以来有多起互联网信息安全事件发生（部分）.4图表 2：多家企业被美国列入其实体清单 .4图表 3：多家公司在俄乌冲突后暂停或退出俄罗

9、斯境内服务 .5图表 4：信创产业可分为四个主要大类.5图表 5：中国信创产业市场空间及其同比增速 .6图表 6：工业软件 TOP10 供应商国内外对比 .6图表 7：工业软件细分市场国产化率 .6图表 8：国家层面有关信创产业的政策重点内容.6图表 9：2021 年以来数据安全相关文件密集发布.7图表 10：中国游戏用户规模及其同比增速 .9图表 11：2019 年 1 月-2022 年 3 月新上线游戏月活峰值 TOP20 APP.9图表 12：游戏所涉及的玩家信息 .9图表 13：中国游戏市场实际销售收入及其同比增速 .9图表 14：全球游戏市场收入及其同比增速 .9图表 15：2022

10、 年全球各类游戏市场规模及其同比增速（按终端分） .10图表 16：暴雪中国大陆地区代理商更换复盘.10图表 17：中国游戏市场及国内自研游戏收入规模.11图表 18：中国自主研发游戏海内外销售收入占比.11图表 19：游戏版号发放节奏趋缓（统计数据截止 2022 年 11 月） .12图表 20：大型游戏公司出海业务已成规模化：部分公司占比超 50%，战略重心布局海外 .12图表 21：政策鼓励文化出海 .12图表 22：神州泰岳旗分业务收入占比 .14图表 23：神州泰岳分地区收入占比.14图表 24：神州泰岳旗下两款主力游戏稳健增长 .14- 2 -敬请参阅最后一页特别声明行业深度研究图

11、表 25：神州泰岳核心游戏用户稳定，付费意愿较强14- 3 -敬请参阅最后一页特别声明rQsRsPrNoOrPqMrOmPnMrRbRbPaQoMoOoMpNlOpOqRkPpNpObRmNsOuOsPwOxNmOvM行业深度研究一、从计算机行业看信创及自主可控重要性和发展契机1.1 从信息安全角度看，发展自主可控的信息技术产业是必然 信创，即信息技术创新产业，目标是实现信息技术领域的自主可控地位，保障国家信息安全。长期以来，全球信息技术产业底层标准、架构、生态等部分均由国外公司和机构把控，使得我国信息技术产业面临“卡脖子”的风险。最近数年来随着国际形势的风云变化，信创逐渐成为我国国家战略的重

12、要部分。 近年信息安全问题频频出现，信息产业基础建设刻不容缓。我国在信息产业上层建设处于优势地位，诞生了如阿里巴巴，美团，腾讯等优质科技公司，但在底层基础建设上相对薄弱，如 CPU、GPU、服务器、数据库、操作系统等环节上均由外国企业占据主导市场地位。近年以来屡次出现了信息安全问题，以 2022 年为例，2 月下旬以来我国互联网持续遭受境外网络攻击、4 月我国国家安全机关破获一起泄露 550G 高铁相关数据案件、6 月 22 日西北工业大学遭受网络攻击、6 月 28 日国家计算机病毒中心披露美国国家安全局“酸狐狸”漏洞攻击武器平台相关信息。此类信息安全案件频发引起高度重视，相应的信息技术追赶不

13、可缺少。图表 1：2022 年以来有多起互联网信息安全事件发生（部分）时间事件2022年 2月国家互联网应急中心监测发现，2 月下旬以来，我国互联网持续遭受境外网络攻击，境外组织通过攻击控制我国境内计算机，进而对俄罗斯、乌克兰进行网络攻击。2022 年 3 月3 月份，国家互联网应急中心监控发现，BlackMoon 僵尸网络在互联网上大范围传播。2022年 4月4 月，我国国家安全机关破获一起为境外刺探、非法提供高铁数据的重要案件。上海某科技公司为牟取利益，持续采集、传递数据给某境外公司。2022年 4月4 月 28 日，北京健康宝在使用高峰期间，遭受到网络攻击。经初步分析，网络攻击源头来自境

14、外。北京健康宝保障团队进行了及时有效应对，受攻击期间北京健康宝相关服务未受影响。2022年 6月6 月 2 日，美国商务部工业与安全局发布新规，将全球国家分为 ABDE 四类，其中 D 类意为“受关注、受限制的国家”，我国便被划入其中。2022年 6月6 月 22 日，西北工业大学发布声明称遭受网络攻击，有来自境外的黑客组织和不法分子向学校师生发送包含木马程序的钓鱼邮件，企图窃取相关师生邮件数据和公民个人信息，给学校正常工作和生活秩序造成重大风险隐患。6 月 28 日，国家计算机病毒应急处理中心发布专题研究报告，披露美国国家安全局（NSA）所属的一款网络攻击武2022 年 6 月器“酸狐狸”漏

15、洞攻击武器平台（以下简称“酸狐狸平台”）。相关专家表示，“酸狐狸平台”是 NSA 下属计算机网络入侵行动队的主战装备，攻击范围覆盖全球，重点攻击目标指向中国和俄罗斯。来源：中科三方，国金证券研究所1.2 从国家地位和影响力来看，信创、自主可控势在必行 地缘政治频发情况下，解决“卡脖子”问题势在必行。 1）近几年美国屡次加大对于我国科技产业的制裁力度，建立“实体清单”，被列入清单的公司必须获得美国商务部颁发的许可证，才可以购买美国技术。美国将海光信息、中科微电子、华为、同方微视等中国高科技公司先后列入“实体清单”，意在打压中国相关企业在半导体、工作软件、数据库和通信等重要信息技术领域的发展。图表

16、 2：多家企业被美国列入其实体清单时间事件美国商务部声明指，已将福建晋华集成电路有限公司列入商务部实体名单，限制对其出口，原因是该公司新增的存2018 年 10 月储芯片生产能力将威胁到为军方提供此类芯片的美国供应商的生存能力。美国商务部工业与安全局宣布，因违反美国出口管制条例规定，对中国内地和香港的 4 个实体及 2 个个人实施2019 年 5 月制裁，将其列入管制实体名单。美国商务部工业与安全局宣布，美国已将涉及生产中国神威太湖之光、曙光星云两台超级计算机的中科曙光、无2019 年 6 月锡江南计算技术研究所、海光公司、成都海光集成电路、成都海光微电子技术等五家中国企业列入国家安全出口管制

17、清单。美国商务部工业与安全局宣布，将中国船舶工业集团及其附属公司、北京理工大学、南京理工大学、南京航空航天 2020 年 12 月 大学、Nanjing Asset Management Co., Ltd.、江苏南航恒响科教器材公司、同方威视技术股份有限公司、北京邮电大学等列入美国出口管制条例实体清单。- 4 -敬请参阅最后一页特别声明行业深度研究时间事件2021年 4 月美国商务部以破坏美国军事现代化为由将 7 个中国超级计算机实体列入实体清单。2021年 11 月美国商务部将 27 个中国实体和个人列入实体清单，其中涉及 12 间中国企业，被列入黑名单的中企包括杭州中科微电子、湖南国科微电

18、子股份、新华三技术（New H3C）、西安航天华迅科技和苏州云芯微电子科技。2022年 8 月美国商务部将中国航天科技集团公司第九研究院第 771 研究所、第 772 研究所，中国空间技术研究院第 502 研究所、第 513 研究所，中国电子科技集团第 43 研究所、第 58 研究所以及珠海欧比特控制公司列入出口管制名单。来源：美国商务部官网，国金证券研究所 2）从俄乌冲突看，非自主可控领域受牵制较大。自 2022 年 2 月 24 日俄乌冲突爆发后，以美国为首的西方国家对俄罗斯采取了多领域的制裁措施，如经济、教育、科技和金融等重要领域均有不同手段。在科技领域，多家公司宣布暂停或永久退出俄罗斯

19、市场，如 AMD、IBM 和英伟达等公司暂停了对俄罗斯的敏感技术出售，台积电暂停了对俄罗斯的所有发货。以俄罗斯的经验看，牢牢把握关键技术是防患于必然的重要举措。图表 3：多家公司在俄乌冲突后暂停或退出俄罗斯境内服务领域公司半导体英特尔、英伟达、台积电、AMD、三星等手机、PC苹果、戴尔、三星、联想等应用软件Meta、Netflix、Adobe、亚马逊等操作系统苹果、谷歌、微软等来源：各大公司官网，国金证券研究所1.3 从经济发展看，信创产业市场空间广阔，政策支持该领域发展 信创产业可分为软件领域、硬件领域、实际应用和信息安全四大类。软件领域中可包括基础软件和云平台等，硬件领域中可包括底层硬件和

20、基础设施等，实际应用中包括企业应用和解决方案，而信息安全领域则贯穿整个信创产业。产业中各环节均包含着从初创企业到龙头企业的一系列公司，巨大的内需市场容量为各公司带来了良好了发展契机。图表 4：信创产业可分为四个主要大类操作系统软实办公软件件际数据库操作系领操作系应域用业务软件统统云服务硬芯片信边界安全软件件息领储存安操作系域操作系全终端安全软件统整机统来源：国金证券研究所 信创产业前景广阔，市场空间较大。根据艾媒咨询数据，2021 年我国信创产业规模已达 1.4 万亿元，2022 年预计将达到 1.7 万亿元，同比增速为21.3%，到 2027 年预计市场规模为 3.7 万亿元，2021-20

21、27 年复合增长率为 17.93%。信创在党政业务的带领下，已快速打开各个环节市场，随着中国数字经济规模的不断扩大，企业纷纷加入数字化转型进程，信创产业迎来重要发展契机和活力。- 5 -敬请参阅最后一页特别声明行业深度研究图表 5：中国信创产业市场空间及其同比增速4000030%3500025%300002500020%2000015%150001000010%50005%0 0%20182019202020212022E2023E2024E2025E2026E2027E 信创行业市场规模（左轴：亿元）同比增速（右轴：%）来源：艾媒咨询，国金证券研究所 信创产业国产化空间广阔。以工业软件为例，

22、工业软件 TOP10 供应商多为国外厂商，研发设计类国产化率仅 5%左右。图表 6：工业软件 TOP10 供应商国内外对比109876543210CAECADPLMMESSCMERP 国内厂商数量（家） 国外厂商数量（家）图表 7：工业软件细分市场国产化率工业软件细分市场国产化率80%70%60%50%40%30%20%10%0%研发设计类生产控制类管理经营类运维服务类来源：中国工业技术软件化产业联盟，中商产业研究院，国金证券研究所来源：中商产业研究院，国金证券研究所 我国已出台大量政策支持相关产业，“科技自立自强”上升至国家发展战略。从最早的“863 计划”，即 1986 年 3 月批准的国

23、家高技术研究发展计划，催生了神舟飞船、天河一号和龙芯等重大科研成果。2019 年我国提出发展信创产业，随后出台了一系列相关政策。2019 年 9 月工信部出台关于促进网络安全产业发展的指导意见（征求意见稿），提出突破网络安全关键技术、积极创新网络安全服务模式等相关支持举措。2020 年 10 月底，党的十九届五中全会明确指出：把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。2021 年 11 月，工信部出台“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划，支持企业构建具有自主知识产权的基础产品体系。2022 年 6 月，国务院出台关于加强数字政府建设的指导意见，提高自主可控水平，加强自主创新，加快数字政府建设领

24、域关键核心技术攻关。政策扶持对于我国信创产业发展推进的意义重大，有望使得我国信创产业竞争力不断提升。图表 8：国家层面有关信创产业的政策重点内容时间发布单位政策名称重点内容2019 年 9 月工信部2020 年 1 月国务院关于促进网络安全产业发展的指导 意见 （征求 意见稿）国家政务信息化项目建设管理办法提出突破网络安全关键技术，积极创新网络安全服务模式，打造网络安全产业生态、全技术应用。“安全可靠”、“网络安全”成为重点，政务信息化项目在报批阶段，要对产品的安全可靠情况进行说明。- 6 -敬请参阅最后一页特别声明行业深度研究时间发布单位政策名称重点内容2020年 8 月国务院2021年 1

25、1 月工信部2021年 12 月工信部2022年 1 月发改委2022年 3 月国务院2022年 6 月国务院关于新时期促进集成电路进一步优化集成电路产业和软件产业发展环境，深化产业国际合产业和软件产业高质量发展作，提升产业创新能力和发展质量，加速国内科技产业建设，推动若干政策的通知国产替代进程。通过产品试验、市场化和产业化引导，加快工业芯片、智能传感“十四五”信息化和工业化器、工业控制系统、工业软件等融合支撑产业培育和发展壮大，增深度融合发展规划强工业基础支撑能力，支持企业构建具有自主知识产权的基础产品体系。“十四五”大数据产业发展到 2025 年底，大数据产业测算规模突破 3 万亿元的增长

26、目标，以及数据要素价值体系，现代化大数据产业体系建设等方面的新目规划标。到 2025 年，政务信息化建设总体迈入以数据赋能、协同治理、智“十四五”推进国家政务信 慧决策、优质服务为主要特征的融慧治理新阶段，跨部门、跨地息化规划区、跨层级的技术融合、数据融合、业务融合成为政务信息化创新的主要路径。“ 十四五 ”国家信息化规规划指出，以开源生态构建为重点，打造高水平产业 生态；以软件价值提升为抓手，推动数字产业能级跃升；以科技创新为核心，推划动网信企业发展壮大。关于加强数字政府建设的提高自主可控水平。加强自主创新，加快数字政府建设领域关键核心技术攻关，强化安全可靠技术和产品应用，切实提高自主可控水

27、指导意见平。来源：工信部官网，发改委官网，国务院官网，国金证券研究所，注：上表为非完全汇总二、文化“信创”：游戏自研+出海2.1 中国游戏用户规模超 6 亿，从数据安全角度看，游戏自研主动性更强 国家对数据安全高度重视，游戏玩家规模大涉及信息范围广，传输和使用均受明确的法律条文保护，尤其是数据出境。 1）2021 年以来数据安全相关规定密集发布，个人信息保护法对个人信息进行了界定，明确生物识别、特定身份、行踪追轨迹等为敏感信息，同时规定了个人在信息处理中所拥有的权利计个人信息处理者的义务； 2022 年 7 月 7 日发布的数据出境安全评估办法针对境内外数据安全管理作出规定，自 2022 年

28、9 月 1 日开始实施，规定了申报数据出境安全评估的情形，包括处理个人信息达到 100 万人的个人信息处理者向境外提供个人信息；累计向境外提供超过 10 万人以上个人信息或者 1 万人以上敏感个人信息等。 2）中国游戏玩家规模庞大，不乏用户规模千万级的手游 APP，涉及大量数据。2022 H1 国内游戏玩家 6.66 亿，据 Quest Mobile，2019年 1 月-2022 年 3 月新上线游戏月活峰值 TOP20 用户规模均超过千万，TOP1英雄联盟手游达到 6041 万，据网易游戏隐私政策，游戏正常运营中需要玩家提供姓名、有效身份证件、设备信息、地理位臵信息等诸多信息和数据，涉及较多

29、敏感信息。符合数据出境安全评估办法中出境需要申报数据出境安全评估的情形。若代理海外 IP 则更易涉及数据安全问题。图表 9：2021 年以来数据安全相关文件密集发布发布时间实施时间文件名称发布部门主要内容常见类型移动互网 信 办 秘 书分别对地图导航类、网约车类、即时通讯类、餐饮外卖类、联网应用程序必要局、工信部、2021-03-222021-05-01网络信息类等 39 类主要 APP 的必要个人信息范围作出界个 人 信息 范围 规 公安部、市场定。定监督管理总局第十三届全国中华人民共和国2021-06-102021-09-01数据安全法人民代表大会 界定数据，对境内外数据处理活动作出规定

30、，制度方面，建常务委员会第 立数据分类分级保护制度，建立数据安全风险评估、报告、二十九次会议 信息共享、监测预警机制，建立数据安全应急处理机制等。通过- 7 -敬请参阅最后一页特别声明行业深度研究发布时间实施时间文件名称发布部门主要内容境内网络产品（含软硬件）提供者和网络运营者，以及从事2021-07-122021-09-01网络产品安全漏网信办、工信网络产品安全漏洞发现、收集、发布等活动的组织或者个人洞管理规定部、公安部均应遵守本规定；规定对网络产品安全漏洞发现、报告、修补和发布等行为作出规定。境内外处理境内自然人个人信息的活动均适用，界定个人信息及处理个人信息的原则，明确处理个人信息的一般

31、规定和第十三届全国处理敏感个人信息的处理规则，敏感信息包括生物识别、宗中华人民共和国人民代表大会 教信仰、特定身份、医疗健康、金融账户、行踪轨迹等信2021-08-202021-11-01常务委员会第息；同时对跨境评估作出一系列规定，包括跨境提供的要个人信息保护法三十次会议通求，需满足通过网信部门组织的安全评估等条件；规定了个过人在其个人信息处理中享有知情权、决定权等权力，规定个人信息处理者的义务，以及提供重要互联网平台服务、用户数量巨大、业务类型复杂的个人信息处理者的额外义务。规定了向网信部门申报数据出境安全评估的情形，包括处理个人信息达到 100 万人的个人信息处理者向境外提供个人信数据出

32、境安全评息；累计向境外提供超过 10 万人以上个人信息或者 1 万人2021-10-29-估办法（征求意见网信办以上敏感个人信息等；征求意见稿对事先开展数据出境稿）风险自评估，申报数据出境安全评估所需材料、评估重点及与境外接收方订立的合同充分约定数据安全保护责任义务等作出规定境内利用网络开展数据处理活动及网络数据安全的监督管理，境外以向境内提供产品或服务为目的或满足其他情形的也适用。网络数据安全管明确数据处理者处理数据应遵循的规定，包括数据跨境安全2021-11-14-理条例（征求意见网信办管理，其中向境外提供境内收集和产生的数据时，满足一定稿）情形应当通过国家网信部门组织的数据出境安全评估，

33、包括出境数据中包含重要数据、关键信息基础设施运营者和处理100 万人以上个人信息的数据处理者向境外提供个人信息等情形；征求意见稿也对互联网平台运营者义务作出规定。关键信息基础设施运营者、网络平台运营者按照此办法进行网络安全审查，办法规定掌握超过 100 万用户个人信息网信办、发改的网络平台运营者赴国外上市必须向网络安全审查办公室申2022-01-042022-02-15网络安全审查办委、工信部、报网络安全审查；办法中所称网络产品和服务主要指核法国安部等 13 部心网络设备、重要通信产品、高性能计算机和服务器、大容委量存储设备、大型数据库和应用软件、网络安全设备、云计算服务，以及其他对关键信息基

34、础设施安全、网络安全和数据安全有重要影响的网络产品和服务。 信 息安 全技 术全国信息安全指出识别重要数据的基本原则和识别因素，包括反映关键信2022-01-13-重要数据识别指南标准化技术委息基础设施网络安全保护情况，可被利用实施对关键信息基（征求意见稿）员会秘书处础设施的网络攻击的数据等。工业和信息化领分类分级管理数据，界定一般数据、重要数据、核心数据，2022-02-13-域数据安全管理办工信部要求重要数据和核心数据目录备案，对数据收集、存储、使法（试行） （公用加工、传输、提供、公开、销毁、出境、转移等作出相应开征求意见稿）管理规定。关键信息基础设施运营者和处理 100 万人以上个人信息的数据处理者向境外提供个人信息；自 2021 年 1 月 1 日起累计2022-07-072022-09-01数据出境安全评网信办向境外提供 10 万人个人信息或者 1 万人敏感个人信息的数估办法据处理者向境外提供个人信息等情形下，处理者向境外提供数据，应当通过所在地省级网信部门向国家网信部门申报数据出境安全评估。来源：中国政府网，网信办等各部委官网，国金证券研究所整理- 8 -敬请参阅最后一页特别声明行业深度研究图表 10：中国游戏用户规模及其同比增速8.08.0%7.07.0%6.06.0%5.05.0%