金属材料技术有限公司可行性研究报告(doc 30页)80633.docx

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1、 组建中外合合资金属材料技技术有限公公司可行性研究究报告2004年年4月目 录第一章 总论第二章 市场与与建设规模模第三章 厂址选选择与建设设条件第四章 工程技技术方案第五章 组织机机构及人员员第六章 项目实实施进度第七章 环境保保护、职业业安全卫生生、消防第八章 投资估估算与资金金筹措第九章 财务务评价附表、附图图第一章 总 论1.1 项项目名称及及承办单位位1.1.11项目名称称：组建中外合合资沈阳鲍鲍迪克百科金属属材料技术术有限公司司1.1.22项目承办办单位：沈阳百科集集团股份有有限公司 法人代表： 国国籍：中国国1.2 合合资各方概概况1.2.11中方：沈沈阳百科集集团股份有有限公司

2、沈阳百科集集团股份有有限公司始始创于19985年，经经过15年年的发展，目目前企业员员工逾47700人，专专业技术人人员占700%，资产产总额21129000万元，先先后涉足信信息、电气气、环境、制制冷、制药药、置业、图图书等产业业领域。其其中，多数数产业公司司已通过IISO90000国际际标准质量量体系认证证。近年来来，纳税额额连年被评评为辽宁民民营企业之之首。1.2.22外方：英英国BODDYCOTTE公司英国BODDYCOTTE公司是是一家大型型跨国公司司，总部设设在Maccclessfielld。其热热处理、热热压整合、PPVD镀金金、材料性性能测试等等技术位于于世界领先先地位。225

3、年来的的高质量服服务已为其其在全球赢赢得了广泛泛的信誉。目目前，该公公司在全世世界19个个国家里开开设了2440个服务务中心。1.3 项项目背景及及项目建设设的意义1.3.11项目背景景英国BODDYCOTTE公司从从19977年起便通通过世界银银行亚太发发展协商局局在沈阳寻寻找合作伙伙伴。19999年开开始与沈阳阳百科集团团接触，经经过长时间间的相互了了解及沟通通，双方总总裁于20000年11月26日日在沈阳签签订了合作作备忘录。双双方合作的的市场调研研工作结束束后，双方方总裁于22000年年7月211日在英国国Maccclesffieldd签订了合合资意向书书。在一年年的接触时时间里，合合

4、作双方都都表现了极极大的耐心心和诚意。1.3.22项目建设设意义目前，中国国的热处理理行业水平平普遍较低低，虽然一一些大型国国有企业拥拥有少量的的国外进口口设备，但但国内总体体的热处理理水平仍然然不高。特特别是很难难满足对表表面工艺要要求较高的的加工。目目前，沈阳阳还没有一一个专业进进行高水平平热处理的的服务中心心。为了满满足国内企企业对产品品质量不断断提高的需需求，我们们将为此建建立一个新新的服务中中心。BODYCCOTE公公司的金属属热处理、材材料热压整整合、PVVD多层离离子镀、材材料性能测测试等技术术在世界处处于最高水水平，广泛泛服务于汽汽车、飞机机、航天、机机械、冶金金等行业。沈沈阳

5、是中国国的重工业业基地，通通过合资引引入该技术术，能较快快地带动国国内同行业业的发展，提提高国内机机电产品的的质量和档档次。另外，潜在在的市场非非常巨大，因因为中国正正面临加入入WTO的的压力，为为了迎接即即将到来的的全球市场场的激烈竞竞争，大量量机械产品品的质量急急需得到提提高。需求求是明显的的，毫无疑疑问，此时时正是建立立一个技术术先进的合合资企业的的大好时机机。沈阳鲍迪克克百科金属属材料技术术有限公司司通过强有有力的市场场推广，将将很快地为为热处理服服务市场带带来革命性性的变化。1.4 研研究原则和和目标1.4.11研究原则则遵守中华人人民共和国国公司法法、中中外合资企企业法及及中华人民

6、民共和国各各项相关政政策法规。中外双方按按约定的出出资比例共共同投资、共共同建设，真真诚合作，风风险共担，利利益共享。1.4.22研究目标标通过对拟成成立的中外外合资企业业“中外合资资沈阳鲍迪迪克百科金属属材料技术术有限公司司”进行全面面的技术经经济分析，客客观公正、实实事求是地地得出该公公司组建的的必要性、可可能性及可可行性方面面的结论。1.5 项项目概况1.5.11投资总额额及注册资资本合资企业投投资总额为为500万万英镑，注注册资本2250万英英镑。1.5.22股东及股股份 BODDYCOTTE PLLC 660%股份份。百科集团股股份有限公公司40%股股份。（预留给世世界银行220%的

7、股股份）1.5.33合资期限限合资企业的的合资期限限暂定200年，合资资公司的成成立日期为为合资公司司营业执照照签发之日日。合资期期满后，合合资双方可可商讨是否否继续合作作。 1.5.44合资企业业经营范围围合资企业的的经营范围围将划分为为三个阶段段：第一阶段：在此阶段段，合资企企业将引进进2套真空空淬火炉，及及1套PVVD表面涂涂层设备，在在沈阳及周周边市场提提供高质量量真空热处处理及多层层等离子镀镀服务。第二阶段：此阶段为为合资企业业建立2年年后，将投投资增加炉炉子的数量量（1套PPVD，11套真空回回火炉）以以满足沈阳阳潜在的巨巨大市场。第三阶段：此阶段为为合资企业业建立3年年后，合资资

8、企业将根根据市场分分析，考虑虑引进BOODYCOOTE公司司的HIPP技术和IIPSENN渗碳炉，服服务于飞机机、航天领领域的市场场，同时扩扩展热处理理、PVDD技术并在在全国其它它地区再建建立2-33个服务中中心。同时时为合资企企业的上市市开展工作作。1.6 研研究结论与与建议1.6.11研究结论论本报告从技技术、市场场、经济等等方面进行行分析，认认为该项目目是可行的的。第二章 市场场与建设规规模2.1 市市场分析与与预测2.1.11市场分析析2.1.11.1政策策环境：为加速我国国经济和技技术的发展展，国家和和地方对国国外投资者者制定了许许多特殊优优惠政策。合合资企业采采用最新热热处理和P

9、PVD涂层层技术，自自然将享受受其优惠政政策， 包包括头几年年减免收入入所得税。同同时各地区区也有对合合资企业的的各种优惠惠政策，如如免去合资资企业注册册登记过程程中的各种种费用。2.1.11.2地理理环境：我国南方虽虽多为轻工工业，但由由于其经济济活力较高高，热处理理发展迅速速。而北方方虽为重工工业集中地地，但由于于其经济活活力较弱，热热处理发展展迟缓。目目前已造成成事实上的的热处理地地域性失衡衡。2.1.11.3市场场现状与趋趋势： 全国热热处理年产产值近500个亿，年年处理量11000万万吨。 沈阳市年热热处理量为为20万吨吨，年产值值为5亿元元。 南方热处理理专业化生生产形势发发展很快

10、，深深圳热处理理专业厂44年内翻了了4至5番番。 个别国营热热处理专业业厂转换机机制后，效效益上升显显著。 我国工具和和模具行业业发展迅速速，PVDD市场需求求巨大。由于南方的的经济发展展在全国领领先，因此此从南方热热处理发展展走向看，中中国热处理理近年将呈呈迅速上升升的态势。而而且由于北北方热处理理的供需矛矛盾更加突突出，其上上升的态势势将更加显显著。我国国汽车和航航空工业近近年来的良良好发展势势头，也是是这一趋势势的有力保保证。随着我国建建材业的兴兴起和工具具模具业的的稳步发展展，我国对对PVD技技术的需求求量将大大大增加。2.1.11.4技术术现状与趋趋势： 我国机械工工业热处理理90%

11、以以上用电加加热。 炉龄在300年以上的的加热炉占占80%以以上，700%在氧化化气中加热热。 机械厂热处处理设备利利用率和负负荷平均在在25%以以下。 汽车与通用用件行业热热处理200年中变化化最大，引引进设备和和技术最多多，无氧化化热处理比比重已达770%以上上。 热处理全员员劳动生产产率不超过过3万元/人。 我国PVDD技术远未未普及，一一部分涂层层技术尚未未过关，需需到国外寻寻求解决。随着市场经经济的发展展和WTOO的临近，市市场竞争将将愈加激烈烈，市场对对产品质量量的要求将将愈加苛刻刻。以中国国目前的热热处理和PPVD水平平，将很难难满足制造造商的要求求。所以近近几年我国国将掀起技技

12、术引进的的热潮，热热处理设备备将向自动动化、无氧氧化方向发发展。PVVD将得到到更广泛的的应用。而而且随着国国际经营理理念的引进进，我国热热处理和PPVD的专专业化趋势势将得到强强化。2.1.11.5竞争争对手现状状与分析：目前，合资资企业热处处理的竞争争对手主要要是沈阳市市大型机械械厂及军工工厂的热处处理车间。他他们在满足足自己热处处理需要的的同时，向向没有热处处理设备的的中小企业业提供热处处理服务。其其设备900%为国产产设备，而而且大多为为落后的箱箱式炉。只只有两三家家企业有进进口的真空空热处理设设备，但其其对外服务务价格相当当昂贵（某某公司真空空热处理对对外价格为为1万元/炉）。合资企

13、业PPVD的竞竞争对手很很少，主要要是一些大大型的工具具厂，但其其设备多已已老化，其其技术水平平已很难满满足当前市市场的需要要。合资企业设设备全部从从欧美引进进，生产过过程由微机机全自动监监控，采用用国际专业业化管理，向向用户提供供包括理化化检验在内内的强大技技术支持和和24小时时生产服务务。管理和和技术人员员全部经过过严格培训训，并具有有学士以上上学位。作作为新建立立的企业，虽虽然在市场场开发时要要付出努力力和时间，但但相对而言言合资企业业的优势较较为明显。竞竞争对手与与合资企业业比较，有有如下劣势势： 设备：其设设备绝大多多数为箱式式炉，在氧氧化状态下下工作，数数量不多的的进口真空空炉也是

14、数数年前引进进的。 人员：其热热处理人员员整体素质质不高，且且人员配备备过多，人人均产值低低。 管理：沿袭袭旧的管理理体制，生生产效率低低。 质量稳定性性：热处理理不是核心心业务，对对设备的更更新和改造造难已与其其他主要生生产设备同同步；设备备的非计算算机控制，不不可能使每每一批的工工件质量一一致； 服务方面：旧式的管管理体制使使服务意识识比较淡薄薄，客户将将对服务要要求愈来愈愈高。由于在沈阳阳地区没有有PVD设设备，合资资企业的PPVD业务务将迅速占占领沈阳地地区市场，并并逐步将业业务扩展到到东北地区区乃至全国国。2.1.22市场需求求预测2.1.22.1市场场需求预测测根据调查表表明：沈阳

15、阳市19999年的热热处理量（包包括国有、民民营、个体体等）为220万吨。近近5个亿人人民币的产产值。其中中，大部分分企业自行行解决，相相当一部分分要外协加加工，此部部分约占110%，随随着对机电电产品的质质量要求日日渐提高，需需要对材料料进行热处处理需求及及国产高速速切削刀具具替代进口口的量将愈愈来愈大。目目前，中国国热处理行行业水平普普遍较低，据据调查，沈沈阳市所有有企业共有有各种规格格、型号的的热处理设设备几千台台，但大部部分设备已已经老化。虽虽然一些大大型国有企企业或多或或少地引进进了一些国国外热处理理设备，但但其引进的的设备多已已老化且运运行成本相相当高。而而且，由于于种种原因因，许

16、多设设备处于闲闲置状态。同同时，这些些热处理设设备已经到到了更新的的时间，由由于企业的的改造资金金目前多用用于改进加加工设备上上，根本没没有能力再再进行热处处理设备的的改造。可可也得出：企业对需需要较高的的热处理加加工，需要要有一个专专业队伍来来提供。通通过调查，证证明了大多多数中、小小企业的热热处理业务务都需要外外委加工，而而大型企业业的热处理理能力应该该说不能够够完全满足足市场的需需求。如今，沈阳阳尚无一个个专业进行行热处理服服务的厂家家。而多层层等离子镀镀技术是涂涂层领域的的高新技术术，在中国国将是第一一次引进，其其服务则领领域很大，如如高速切削削刀具，五五金洁具等等。目前国国内高速刀刀

17、具全部从从国外进口口，或把涂涂层拿到国国外去做。合合资企业的的建立将为为刀具，模模具领域的的技术和质质量的进步步起到重要要作用，并并为替代进进口提供保保证。2.1.22.2市场场销售预测测A、 经营营策略a、已于22000年年12月558日在在上海国际际航空、航航天制造技技术及装备备展览会上上展示BOODYCOOTE公司司的热处理理、PVDD及HIPP技术，使使客户对合合资企业的的实力有个个初步的认认识。b、现有需需要热处理理加工的客客户及其所所在行业进进行一次调调查，以各各种方式征征求客户的的意见并改改善我们的的服务。c、初步定定于年月月或月，在在沈阳召开开一次及技技术讲座，邀邀请有关行行业

18、协会的的代表和专专家参加，向向合资企业业的用户介介绍即将向向他们提供供的卓越技技术，卓越越服务。d、参加年年中国北京京国际热处处理展览会会，向全行行业展示鲍鲍迪克百科合资资企业的技技术实力，吸吸引新客户户来采用我我们的服务务。B、销售量量预测根据沈阳市市热处理协协会提供的的数据，沈沈阳市每年年的热处理理量为200万吨，近近5个亿的的资金费用用。我们可可以判断，凭凭合资企业业引进的设设备、技术术及服务，如如果市场开开拓顺利，合合资企业在在初期（第第一年）可可以占有沈沈阳市热处处理市场份份额的5%，这就足足以使引进进的设备饱饱和运转，从从而达到预预期的目标标。哈尔滨滨市的一些些工具厂已已表示于我我

19、合资企业业合作的意意向。2.2 建建设规模我们计划建建立一家配配备最先进进热处理设设备的公司司：n 微机控制真真空淬火炉炉，年处理理量为32200吨，主主要用于注注铝及注塑塑模具、刀刀具及其它它合金零件件的热处理理。n 真空回火炉炉，用于上上述产品的的回火处理理。n PVD 多多层等离子子镀生产线线，年处理理量为6225 吨，主主要用于高高速刀具，模模具登高质质量要求的的工具涂层层。第三章 地址址选择与建建设条件3.1 地地址选择合资企业地地址位于沈沈阳市高新新技术产业业开发区第第13-22号3.2 建建设条件3.2.11合资企业业位于沈阳阳市高新技技术开发区区内，可享享受高新技技术产业及及合

20、资企业业各种优惠惠政策。3.2.22水、电、气气自行进入入开发区管管网。3.2.33所需原辅辅材料就近近即得。3.2.44所选厂址址交通便利利，离高速速公路 11公里，距距桃仙机场场8公里。第四章 工程程技术方案案4.1 项项目组成4.1.11本项目主主要生产工工程、辅助助生产工程程、公用工工程及生活活服务性工工程列表如如下：项目组成表表（表内仅仅为举例）工程类别工程名称规模备注主要生产工工程金属热处理理工程年处理量辅助生产工工程水电备料锅炉房生活服务仓库、汽车车库道路倒班宿舍综合楼4.1.22本项目为为新组建公公司，无原原有固定资资产可以利利用。4.2 工工艺技术方方案4.2.11产品质量量

21、指标（请请张助理补补充）4.2.22工艺技术术方案的选选择英国BODDYCOTTE公司是是一家大型型跨国公司司，其热处处理、热整整合、PVVD镀金、材材料性能测测试等技术术位于世界界领先地位位。该公司司在全世界界19个国国家开设了了240个个服务中心心，在热处处理服务上上有着成熟熟的技术和和丰富的经经验。合资资企业是将将Bodyycotee 现成的的技术引进进来。因此此，在技术术上是合理理性的，也也是可实现现的。4.2.33主要工艺艺流程简图图4.2.33.1金属属热处理工工艺流程4.2.33.2 PVD等离离子涂层工工艺流程4.2.44主要设备备序号设备名称型号与规格格单位数量备注1真空炉V

22、UCK440x800x40台22PVD涂层层系统HTC10000 44-ACAA台14.2.55主要原材材料、燃料料、动力消消耗本工程每吨吨产品消耗耗指标如下下：序号名称规格单位产品消消耗指标备注单位数量1氮气99.999%M3802电KW/h850在真空热处处理工序中中,主要生生产用原料料为氮气，氮氮气是一种种普通气体体，可以在在当地采购购。金属钛钛是PVDD等离子涂涂层过程中中所使用的的主要原料料，由于用用量并不是是很大，可可以在国内内采购或从从国外进口口。因此，合合资企业的的原材料供供应是可靠靠的，没有有问题。4.3 总总平面布置置与运输（44.3和44.4条均均需补充）4.3.11用地

23、概况况本工程拟建建于沈阳浑浑南高新技技术开发区区内，距比邻沈阳外环及及机场大高速公路路， 公里，距距桃仙国际际机场 公里，南临桃仙国际机场，北接沈阳市市区。 ，4.3.22总平面布布置4.3.22.1厂区区总平面布布置（见附附表1）4.3.22.2设备备平面布置置（见附表表2）4.3.33厂内外运运输全厂自备客客车 台台，面包车车 1台，货车车1 台，轿轿车1 台。4.3.44仓贮方案案本项目属来来料加工工工程，故拟拟建进件库库，建筑面面积 600 平方米米，出品库库，建筑面面积 600 平方米米。4.4 公公用工程4.4.11土建工程程各主要建筑筑物的建筑筑特征和结结构类型见见下表：序号项目

24、单位指标数量备注1变电室M2202收发室M2203围墙M3304.4.22给水排水水4.4.22.1本工工程用水量量本工工程是采用用封闭循环环用水系统统，仅消耗耗少量的生生活用水。4.4.22.2水源源及输水使用用开发区供供水网络。4.4.22.3消防防给水将按按开发区的的相关规范范，进行消消防供水。4.4.22.4排水水使用用开发区统统一排水系系统。4.4.33供电4.4.33.1总用用电量：446200000KWW4.4.33.2电源源：8000KVA4.4.44供热4.4.44.1总用用热量供热热仅用于11000MM2建筑面积积的冬季取取暖4.4.44.2供热热使用用开发区统统一供热网网

25、络。4.5 辅辅助生产设设施4.5.11机修4.5.22检验全套产产品检测清清单，祥见见设备清单单。第五章 组织织机构及人人员5.1 组组织机构5.1.11管理机构构合资企业的的最高权力力机构是董董事会。董董事会由五五名董事组组成，英方方委派3名名，中方委委派2名。董董事长由英英方指派，副副董事长由由中方指派派。建议合合资企业总总经理进入入董事会，并并具法人资资格。5.1.22经营机构构合资企业设设总经理和和常务总经经理各一名名，由英方方向董事会会推荐总经经理人选，由由董事会最最终任命。常常务总经理理人选由中中方推荐，由由董事会任任命。合资企业机机构、人员员及工作职职能（见下下表）董事会监事会

26、总经理常务总经理办公室职能:人力资源文件管理公共关系日常管理财务部职能:财会成本控制统计生产部职能:设备管理质量监控进出厂检验车间生产成品保管采购市场部职能:市场开发客户服务送货运输5.2 劳劳动定员5.2.11劳动定员员合资企业员员工全部由由合资企业业聘用，其其中财务11人、文秘秘1人、内内勤兼司机机1人、市市场人员11人、工人人9人。人人员情况根根据逐年具具体情况再再做调整。岗位数量技术总监1总经理1材料工程师师1常务总经理理1工程师1操作工9司机1销售人员1管理人员秘书1助理1会计1总计195.2.22人员培训训总经理、常常务总经理理及工人，将将在沈阳合合资公司或或Bodyycotee其

27、他工厂厂进行为期期3周的现现场培训，从从而加快合合资企业的的运行速度度，提高企企业领导层层的经营管管理能力，并并缩短合资资企业正式式进入市场场的时间。第六章 项目目实施进度度6.1 项项目实施进进度建议2001年年3月申请请立项，办办理合资企企业手续；2001年年5月开始始土建、订订购设备；2002年年2月正式式投产。第七章 环境境保护、职职业安全卫卫生、消防防7.1 环环境保护合资公司加加工车间为为一类工作作环境作业业，合资公公司的设备备技术为国国际标准的的无污染环环保技术，不不产生有害害物质，无无有害噪声声源、振源源等污染源源。7.2 职职业安全卫卫生劳动保护要要求，诸如如安全和卫卫生，合

28、资资公司按照照中国劳动动人事管理理部门的有有关建议和和规定执行行。7.3 消消防（请补补充）本项目在在完成后的的生产中不不使用有易易燃的生产产原料，不不需要采用用特殊的消消防措施。第八章 投资资估算与资资金筹措8.1 投投资估算项目总投资资：5000万英镑，其其中固定资资产投资2210万英英镑，建设设期利息 万万，流动资资金 855 万。8.2 资资金筹措中方、英方方均以现汇汇投入，依依次各占合合资企业的的40%及及60%的的股份。第九章 财务评价（请有关财财务人员按按如下参考考序列编制制）9.1编制制原则9.2成本本分析9.3损益益分析9.4偿债债能力分析析9.5现金金流量分析析9.6资产产

29、负债分析析（略）9.7风险险性分析9.8评价价评论附表:1、建建设投资估估算表2、流动资资金估算表表3、投资使使用计划与与资金筹措措表4-1、外外购原辅材材料费估算算表4-2、外外购燃料动动力费估算算表5、总成本本费用估算算表6、产品销销售收入估估算表7、损益表表8、借款还还本付息计计算表9-1、现现金流量表表（全部投投资）9-2、现现金流量表表10、资金金来源与运运用表11、资产产负债表 99.1 财财务预测 99.1.11产品成本本预测 合合资企业预预计正常生生产年份每每年实现销销售收入11557万万元（人民民币，下同同），投产产第一年为为首期投入入生产年份份的50%，第二年年为首期投投入

30、生产年年份的700%，第三三年为首期期投入生产产年份的1100%，第第四年及以以后年度为为正常生产产年份。固定资产折折旧年限机机械设备为为10年；房屋及建建筑物为550年，采采用直线法法计提折旧旧。财务费用以以每年销售售收入的115%借入入流动资金金，利率按按年7.002%计算算。人民币与英英镑汇率按按121计算。 合资企业产产品或加工工成本预测测:合资企业产产品或加工工成本预测测表 单位：万万元（RMMB）项 目目第一年第二年第三年第四年前四年合计计销售收入540.000756.0001,0800.001,5577.003,9333.00变动成本 直直接人工31.90031.90031.90

31、044.400140.110 材材料费30.00036.00048.30090.000204.330 耗耗电35.30049.20070.500144.000299.000 其其他费用108.000151.220216.000311.440786.660变动成本小小计205.220268.330366.770589.8801,4300.00固定成本 折折旧费209.110209.110209.110269.110896.440 财财务费用5.708.0011.40016.40041.500 销销售费用8.008.008.0018.00042.000 管管理费用87.80087.80087.80

32、087.800351.220固定成本小小计310.660312.990316.330391.3301,3311.10销售成本414.330477.440575.880858.9902,3266.40总成本515.880581.220683.000981.1102,7611.10经营成本306.770372.110473.990712.0001,8644.709.1.22 利润和和税金预测测9.1.22.1 销售售收入估算算（净收入入）第一年销售售收入为5540万元元，第二年年为7566万元,第第三年为11080万万元，第四四年及以后后年度为11557万万元（RMMB）。9.1.22.2 编制制

33、销售收益益表a、销售税税金及附加加 税金及及附加=销销售收入税率 第一年年=54001.5%=8.11万元 第二年年=75661.5%=11.34万元元 第三年=108001.5%=16.2万元第四年及以以后各年=155771.5%=23.36万元元b、合资企企业所得税税 根根据中国国国家税法规规定，合资资企业从获获利年度起起，前两年年免税，第第三、四、五五年减半征征收（即112%），第第六年至第第八年按225.5%征收，第第九年以后后按27%征收所得得税（沈阳阳地区政策策）。 cc、合资企企业三项基基金（储备备基金、职职工奖励及及福利基金金、企业发发展基金） 按按交纳所得得税后利润润额的10

34、0%计算。d、利润分分配合资企业所所得税后利利润，扣除除三项基金金后为企业业纯利润，即即可分配利利润，按合合资各方的的投资比例例进行分配配。e、 合资资企业收益益预测合资企业收收益预测表表 单位：万万元（RMMB） 年份12345678910项目销售收入540.000756.0001,0800.001,5577.001,5577.001,5577.001,5577.001,5577.001,5577.001,5577.00减：销售成成本414.330477.440575.880858.990858.990858.990858.990858.990858.990858.990税金、附加加8.10

35、11.34416.20023.36623.36623.36623.36623.36623.36623.366销售费用8.008.008.0018.00018.00018.00018.00018.00018.00018.000产品销售利利润109.660259.226480.000656.774656.774656.774656.774656.774656.774656.774减：管理费费用87.80087.80087.80087.80087.80087.80087.80087.80087.80087.800财务费用5.708.0011.40016.40016.40016.40016.40016

36、.40016.40016.400利润总额16.100163.446380.880552.554552.554552.554552.554552.554552.554552.554减：所得税税0.000.0045.70066.30066.300140.990140.990140.990149.119149.119净利润16.100163.446335.110486.224486.224411.664411.664411.664403.335403.335减：三项基基金1.6116.35533.51148.62248.62241.16641.16641.16640.34440.344可供分配利利润

37、14.499147.111301.559437.661437.661370.448370.448370.448363.002363.002 9.11.3 现现金流量预预测(见下下页)合资企业财财务现金流流量表（全全部投资）单位：万元元（RMBB） 年年份012345678910 合计 项目 现金流入入 销售收入入 540.000756.0001,0800.001,5577.001,5577.001,5577.001,5577.001,5577.001,5577.001,5577.0013,2775.000 回收固定定资产残值值 532.000532.000 小计 540.000756.0001

38、,0800.001,5577.001,5577.001,5577.001,5577.001,5577.001,5577.002,0899.0013,8007.000 现金流出出 0.00 建设投资资 3,0000.003,0000.00 经营成本本 306.770372.110473.990712.000712.000712.000712.000712.000712.000712.0006,1366.70 税金附加加 8.1011.34416.20023.36623.36623.36623.36623.36623.36623.366199.116 所得税 0.000.0045.70066.30

39、066.300140.990140.990140.990149.119149.119899.337 职工奖励励及福利金金 0.484.9010.05514.59914.59912.35512.35512.35512.10012.100105.886 小计 3,0000.00315.228388.334545.885816.225816.225888.661888.661888.661896.665896.66510,3441.099 净现金流流量 -3,0000.000224.772367.666534.115740.775740.775668.339668.339668.339660.335

40、1,1922.353,4655.91 累计净现现金流量 -3,0000.000-2,7775.288-2,4007.633-1,8773.488-1,1332.733-391.98276.441944.8811,6133.202,2733.553,4655.913,4655.91 折现率77% -3,0000.000210.002321.111436.003565.112528.115445.335416.221389.000359.117606.007606.007 7%折现现率累计 -3,0000.000-2,7889.988-2,4668.877-2,0332.844-1,4667.72

41、2-939.57-494.22-78.001310.999670.1161,2766.231,2766.23 折现率116% -3,0000.000193.773273.224342.223409.112352.667274.331236.448203.886173.667270.331270.331 16%折折现率累计计 -3,0000.000-2,8006.277-2,5333.033-2,1990.800-1,7881.688-1,4229.011-1,1554.711-918.23-714.37-540.69-270.39-270.39 根根据上述计计算可看出出: 合合资企业初初期建设

42、投投资3,0000万元元，投资总总额为3,000万万元。 第第一年现金金净流量为为224.72万元元，第二年年为3677.66万万元，第三三年为5334.155万元，到到第十年累累计现金净净流量为33465.91万元元；按7%折现率计计算十年累累计现金净净流量1,276.23万元元，按166%折现率率计算十年年累计现金金净流量为为-2700.39万万元。 9.2 财务分分析根据上述财财务预算，测测算合资企企业财务指指标。9.2.11 简单分分析法9.2.11.1 投资资利润率合资企业正正常生产年年度（第四四年）净利利润占 投资总额额的比率。投资利润率率=净利润润投资总额额100% =4886.2443,000