××投资股份公司商业计划书5978.docx

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1、目录摘要商业计划书书附录招股说明书书参股意向书书营业执照摘 要一、公司及及发展投资股股份有限公公司（以下下简称“中科智担担保”）是一家家于19999年122月在中国国广东省深深圳市注册册的股份制制有限公司司，是中国国第一批民民营的专业业担保机构构之一。公公司经过近近两年的运运营，无论论从资产规规模或经营营规模，都都已成为集集担保、投投资及配套套服务于一一体的中国国目前最大大的民营商商业担保机机构之一，在在业界和社社会上都享享有很高的的声誉。中科智担保保以“发展担保保、服务社社会，促进进我国信用用秩序的建建设和风险险投资的健健康发展”为宗旨，坚坚持“以担保促促进投资，以以投资发展展担保”的经营理

2、理念，采用用担保服务务与风险投投资相结合合、项目运运作与资本本运作相结结合、资产产抵押与股股权质押相相结合的担担保投资运运作新模式式，拓展以以担保及其其配套服务务为主，担担保投资为为辅的主营营业务及各各项衍生业业务。中科智担保保实行规范范的股份制制商业化运运作，建立立了完善的的组织结构构、以及强强有力的经经营策略和和灵活的商商业化运作作机制，并并以实现境境外IPOO上市为目目标，在管管理上与国国际金融企企业要求接接轨，保持持了公司在在中国担保保业稳健经经营的领先先优势。中科智担保保的发展规规划是在未未来五年内内，全面拓展展和深化担担保与担保保投资业务务，将公司发发展成跨区区域、集团团化运作的的

3、上市公司司,成为适适应知识经经济时代要要求和具有有核心竞争争能力的学学习型企业业和专家型型组织。计计划到20005年，公司担保规模（包括分公司和代理管理的互助基金）达到171.2亿元人民币，当年实现净利润3.2亿元人民币，五年实现担保金额累计约336亿元人民币，利润累计达7亿元人民币。二、产品和和服务中科智担保保以客户利利益和为社社会服务至至上的原则则制定其市市场营销策策略，提供供最适合社社会需要的的担保服务务产品。中科智担保保运用担保保投资的经经营模式，不不断开创担担保投资新新型产品。通通过担保与与投资的有有机结合，以以投资收益益弥补担保保代偿损失失，担保投投资收益高高于一般保保费的收入入，

4、这样，大大大降低了了投资风险险，提高了了公司的经经济效益。同时，中科科智担保针针对中国目目前普遍存存在的中小小企业融资资难，个人人贷款投放放难，合同同双方履约约难的情况况，以企业业和个人为为主要服务务对象,开开展了个人人贷款担保保业务、企业融资资担保业务务以及经济合合同履约担担保业务。为为保证担保保业务的资信信质量，增增加担保业业务的附加加价值，公公司开发出出一系列中中介业务品品种，主要要包括：咨咨询服务项项目、论证服务务、抵押资产产处置服务务和代理服务务。为进一步规规避担保风风险，中科科智担保正正在计划申申请与资产产证券化有有关的担保保业务，在在资本金达达到5亿元人民币以以上时，将将力争开拓

5、拓以下业务务产品：企业债券券和可转换换债券、发行担保保银行房屋屋抵押、资产证券券化担保、反担保资资产证券化化担保和企业债券券回购担保保以及其他他衍生产品品，力争在在完成增资资扩股和境境外上市后后成为中国国第一家抵抵押资产证证券化业务务的开拓者者。中科智担保保将继续依依据国内外外最新的理理论成果和和市场需求求，联合中中国著名高高等院校、研研究机构和和国际同行行,不断研研究和开发发新的担保保投资品种种,进一步步完善管理理制度和业业务实施手手段,使公公司的业务务开发能力力始终保持持在全国领领先水平。三、市场及及竞争由于担保业业的特殊性性，使担保保机构具有有一定的地地区性。外外地担保机机构一般很很难在

6、深圳圳开展业务务，反之亦亦然。据统统计，深圳圳的企业贷贷款的平均均规模年均均3,0000亿元人人民币，同同期个人贷贷款的规模模达3000亿元人民民币，并以以较高的年年增长率继继续扩大，预预计全国个个人贷款每每年市场份份额将以550%的速速度增长，深深圳可达到到60%的的增长速度度。深圳22000年年企业申请请的担保额额达2000多亿元人人民币，而而包括中科科智担保在在内的深圳圳三家专业业担保机构构全年的承承保总额不不到10亿亿元人民币币。显然，巨巨大的市场场在等待着着开发，信信用担保业业的发展前前景十分广广阔。由于深圳担担保业务市市场巨大，中中科智担保保与深圳仅仅有的几家家同行之间间基本上没没

7、有竞争，从从未出现几几家争一个个客户或在在一个行业业内竞争的的情形。相相反，公司司与其它专专业担保机机构已形成成战略同盟盟，形成业业务上互补补的商业伙伙伴。此外外，中科智智担保还受受托管理深深圳市中小小企业信用用互助协会会等互助担担保机构。正正是由于目目前市场需需求远大于于供给，没没有形成竞竞争。按目目前担保业业保证金到到位情况来来看，深圳圳担保业真真正形成竞竞争最早要要到20110年以后后。因此，中中科智担保保竞争策略略是：在2200120055年将自己己发展成为为业内第一一品牌，以以实力和服服务质量形形成竞争优优势。四、资金筹筹措及投资资回报由于担保行行业的特点点，中科智智担保本身身不可能

8、靠靠借贷的方方式扩张。为为满足担保保保证金增增长的需要要，唯一的的途径是通通过股本扩扩张来融资资。因此，资资金筹措的的使用主要要是用于满满足主营业业务的迅速速增长，以以及提高公公司的抗风风险能力。中科智担保保计划于22003年年实现境外外上市的目目标，并已已于20001年8月月与美国美美洲投资银银行签订了了中科智智担保上市市辅导咨询询协议书。境外上市的地点和时机将根据当时世界资本市场状况来定，目前选择美国NASDAQ全国市场为第一优先考虑的交易所，计划于2003年完成申报审批程序。其次，公司亦考虑在香港主板上市的可能性。在20033年上市之之前，公司司计划2000122002年年进行两次次增资

9、扩股股，使公司司总股本扩扩大到4亿亿股，上市市后20004年总股股本达到553,5000万股。第第一次增资资计划于22001年年11月份份开始，新新增公司普普通股权114,4550万股，参参股价格为为每股1.25元人人民币，共共计增加资资金18,062.5万元人人民币。其其中，美国国美林集团团下属投资资公司已决决定参股33,3200万股，美美国美洲投投资银行已已决定参股股1,9992万股，尚尚余9,1138万股股。投资人人最小持股股数为100万股，即即最少投资资金额为112.5万万元人民币币；第二次次增资扩股股计划于22002年年下半年新新增公司普普通股权11亿股，参参股价格为为每股2元元人民

10、币，这这次增资将将增加资金金2亿元人人民币。预预计公司在在2001120005年上市市前后的五五年平均净净资产回报报率将达约约11%，平平均投资回回报率在113%左右右。五、结语中国政府于于19999年6月正式启启动以扶持持中小企业业发展为宗宗旨的中小小企业信用用担保体系系的建设以以来，国家家已制定了了一系列的的措施，加加快建设以以中小企业业为主要服服务对象的的中央、省省、地（市市）信用担担保体系，在在积极扶持持中小企业业创立与发发展的同时时，亦为信信用担保市市场的健康康发展奠定定了坚实的的基础，信信用担保业业的发展面面临着更宽宽松的环境境和更大的的发展机遇遇。由于担保投投资业务低低风险高收收

11、益，担保保配套服务务又能够拓展展担保业务务的服务范范围，担保基金金委托管理理业务亦在不增加加公司资本本需求压力力和有效降降低风险的的前提下广广泛开拓担担保市场，这些都将有助于提高公司的整体服务水平和盈利能力，而公司的反担保资产的处置业务及资产证券化业务能为公司有效化解担保风险。本项投资的投资收益是明显的，规避风险的措施是行之有效的，所以，投资中科智担保是一项具有良好发展前景和丰厚投资回报的投资。投资股股份有限公公司商业计划书书二零零一年年十月目 录1公司背景景81.1公司司沿革与经经营宗旨81.2公司司经营范围围91.2.11担保业务务91.2.22担保投资资业务101.2.33担保配套套服务

12、101.2.44资产证券券化担保业业务111.3公司司战略合作作者与衍生生业务111.3.11业内战略略合作者121.3.22合作银行行与衍生业务务121.3.33保险公司司与衍生业业务121.3.44证券公司司与衍生业业务131.3.55投资基金金和风险资资本与衍生生业务131.3.66与国外金金融机构合合作的衍生生业务131.4公司司商业模式式131.5公司司经营风险险141.5.11担保业务务的信用风风险141.5.22担保投资资的投资风风险142.市场机机会与竞争争性分析152.1中国国与深圳市市信用担保保市场的概概况152.2竞争争性分析182.3市场场营销策略略192.3.11客户

13、开发发措施192.3.22营销策略略202.3.33产品研发发202.3.44市场规划划212.3.55服务品牌牌营销222.4企业业形象与公公共关系232.5市场场风险分析析242.5.11市场容量量风险242.5.22竞争性风风险242.5.33政策性风风险252.5.44宏观经济济环境下的的市场风险险252.5.55入世后的的市场风险险253.公司管管理253.1股东东大会253.1.11股东结构构沿革253.1.22股东背景景资料253.1.33股东大会会权限253.2公司司管理机构构253.2.11董事会253.2.22监事会253.2.33顾问委员员会253.2.44担保评审审委员

14、会/投资决策策委员会253.2.55公司日常常管理机构构253.3经营营团队与激激励机制253.3.11经营团队队253.3.22人力资源源规划253.3.33培训计划划253.3.44激励机制制253.4企业业内部管理理253.4.11业务管理理253.4.22现代化管管理253.4.33决策管理理253.4.44研究与开开发253.4.55风险防范范与管理254.商业计计划与财务务分析254.1公司司商业计划划254.1.11经营计划划254.1.22资金计划划254.1.33理财计划划254.1.44管理费用用计划254.1.55经济效益益分析254.2业务务拓展计划划254.3财务务分

15、析254.4财务务预测254.5经营营风险分析析254.5.11业务集中中度分析254.5.22风险准备备金254.5.33反担保资产产分析255.投资分分析255.1投资资主体和资资金投向255.2投资资风险255.3增资资扩股与上上市255.3.11增资扩股股计划255.3.22 民营企企业上市方方案程序与与资格255.3.33 公司上上市方案255.5投资资效益分析析与分配计计划256结语251公司背景景1.1公司司沿革与经经营宗旨投资股股份有限公公司(以下下简称“中科智担担保”)在中华华人民共和和国广东省省深圳市注注册。公司司英文名:Creddit OOriennwisee Limmi

16、tedd.法定地址:深圳市笋笋岗西路中中成体育大大厦14层层； 法人代表:张锴雍先先生营业执照编编号为: NO.深深司字N5570399中科智担保保，原名服务股股份有限公公司，于11999年年12月在在中国广东东省深圳市市完成了工工商登记和和注册的全全部手续，并并经国家经经贸委和深深圳市政府府批准正式式开业，成成为中国第第一批民营营的专业担担保机构之之一。经过过两年多的的筹备和近近两年的运运营，无论论资产规模模或经营规规模，中科科智担保已已经成为中中国目前最最大的民营营商业担保保机构之一一，在业界界和社会上上享有很高高的声誉。中科智担保保率先提出出担保投资资的经营模模式，并首首创了担保保投资新

17、型型产品。 通过担保保与投资的的有机结合合，运用担担保手段加加大投资决决策力度，锁锁定和预防防投资风险险，以投资资收益弥补补担保代偿偿损失，担担保投资收收益高于一一般保费的的收入，大大大改善了了一般担保保机构风险险大收益低低的经营模模式，从而而极大地提提高了中科科智担保在在业界的竞竞争优势。据据此，中科科智担保于于20011年7月正正式更名为为“深圳市中中科智担保保投资股份份有限公司司”。中科智担保保摆脱了民民营企业起起点低的缺缺陷。从资资本规模和和业务规模模上看,中中科智担保保与一般大大型国有担担保机构和和政府担保保机构并无无明显的区区别。但是是,民营体体制的天然然优势使中中科智担保保能聚集

18、一一支优秀的的高知识结结构和具有有丰富实际际操作经验验的的经营营团队。同同时，中科科智担保以以“经营信用用，管理风风险”作为其经经营管理理理念，实行行规范的股股份制商业业化运作，建立了完善的组织结构、科学规范的操作办法，以及强有力的经营策略和灵活的商业化运作机制，并以实现境外IPO上市为目标，在管理上与国际金融企业要求接轨，从而保证了中科智担保在中国担保业稳健经营的领先优势。中科智担保保的发展规规划是在未未来五年内内，全面拓拓展和深化化担保与担担保投资业业务，将公公司发展成成跨区域、集集团化运作作的上市公公司，使中中科智担保保成为适应应知识经济济时代要求求和具有核核心竞争能能力的学习习型企业和

19、和专家型组组织。在实实现可持续续发展的基基础上，争争取将公司司发展成中中国担保业业的领先者者和第一品品牌，最终终实现公司司从一个境境内准金融融企业向国国际化标准准金融企业业的过渡。按照这一规规划，中科科智担保在在20011年到20005年的的资本和经经营额将以以两位到三三位数的年年增长率实实现超常规规增长。通通过增资扩扩股与上市市和企业自自身积累,中科智担担保的净资资产在20005年将将达到255亿元人民民币以上,当年担保保金额将超超过1000亿元人民民币,担保保品种将涉涉及主要金金融领域的的主要金融融产品。公公司在增资资扩股与境境外上市后后,将在中中国主要城城市或省份份逐步设立立分支机构构，

20、并分化化出主要行行业的专业业担保公司司，从横向向和纵向扩扩大企业经经营规模,利用中科科智担保的的境外上市市地位逐步步融入国际际资本和金金融市场。1.2公司司经营范围围公司主营方方向为： (1) 担保业务务 (2) 担保投资资业务 (3) 担保配套套服务公司正在申申请担保抵抵押资产证证券化业务务，力争在在增资扩股股或上市后后成为中国国第一家抵抵押资产证证券化业务务的开拓者者。1.2.11担保业务务企业与个人人为公司主主要的服务务对象，服服务产品细细化为以下下三方面：（1） 个人贷款担担保业务 包括个人人消费贷款款担保、个个人信用贷贷款担保、单位优秀员工贷款担保、出国留学贷款担保、个人创业贷款担保

21、、房产抵押贷款担保、房屋按揭/加按/转按揭贷款担保、房屋装修贷款担保等；（2） 企业融资担担保业务 包括企业业流动资金金贷款担保保、房地产产开发贷款款担保、企企业票据贴贴现担保、开开具承兑汇汇票担保、出口退税质押贷款担保、进出口贸易融资担保、产权（股权、知识产权、经营权等）质押贷款担保、设备租赁融资担保、企业发起设立/并购搭桥贷款担保、项目投资担保、政策扶持项目贷款担保、保理业务（应收帐贴现担保、信用保险）等；（3） 经济合同履履约担保业业务 包括括工程合同同履约担保保，工程招招投标履约约担保、技技术转让合合同履约担担保、贸易易合同履约约担保、房房地产交易易担保、机机动车交易易担保、房房屋产权

22、过过户交易安安全担保、企企业产权过过户交易安安全担保、合合约对冲押押金/预付付款/质量量保证金担担保、中介介费/佣金金担保、产产品质量担担保、出国国留学经济济担保、个个人分期付付款消费担担保、诉讼讼保全担保保等。1.2.22担保投资资业务民营企业非非上市的融融资方式大大致可分为为两种，一一是信用担担保贷款，二二是引入风风险资本。信信用担保类类似于保险险行业，用用大部分的的担保业务务成功弥补补小部分的的代偿损失失。风险投投资正好相相反，用少少数投资项项目的成功功弥补多数数投资项目目的失败。两两者有机的的组合就产产生新的理理念-担保投投资。先保保后投，保保投结合综综合起来既既比纯粹的的风险投资资稳

23、妥，又又比单纯信信用担保收收益更高。以担保为手手段，策略略性介入风风险投资和和资本营运运领域，方方式主要有有：(1) 债转股。在在一定的条条件下，将将贷款资金金全部或部部分转成被被担保企业业或资本运运营项目的的股权； (2) 根据承担的的风险程度度，占有被被担保企业业或资本运运营项目一一定的股权权、认股权权、期权或或分红权； (3) 对通过前期期担保考察察确认的投投资项目在在项目再次次融资时以以现金或其其它资本追追加投入；(4) 将直接投资资的风险投投资资金部部分转为担担保基金，利利用担保的的放大功能能为投资项项目融取银银行贷款，以以扩大投资资面，分散散投资风险险，提高投投资成功率率；(5)

24、以担保业务务作为平台台，在广泛泛领域与其其它企业形形成战略合合作关系，通通过担保获获得更多的的商机和优优势，开发发相关的衍衍生业务，以以获取额外外的附加收收益。担保投资业业务控制的的各种资产产，除与风风险投资一一样采用转转让和包装装上市方式式变现外，还还可以以解解除担保方方式退出担担保投资项项目。1.2.33担保配套套服务担保配套服服务是指围围绕担保项项目由中科科智担保提提供的一系系列中介服服务，主要要包括：（1）咨询询服务a. 企业理财与与资本运作作顾问b. 企业管理顾顾问c. 个人理财顾顾问（2）项目目论证服务务a. 担保投资项项目可行性性研究与项项目评估b. 资产评估业业务c. 企业与个

25、人人资信评估估（3）抵押押资产处置置服务a. 典当业务b. 拍卖业务c. 企业重组兼兼并业务（4）代理理服务a. 企业或个人人融资代理理服务b. 政府或民间间担保基金金的委托管管理c. 资产委托管管理业务1.2.44资产证券券化担保业业务中科智担保保计划申请请与资产证证券化有关关的担保业业务，在资资本金达到到5亿人民民币以上时时，公司将将在获得批批准的条件件下，力争争开拓以下下业务产品品:（1） 企业债券和和可转换债债券发行担担保（2） 银行房屋抵抵押资产证证券化担保保（3） 反担保资产产证券化担担保（4） 企业债券回回购担保1.3公司司战略合作作者与衍生生业务担保业务是是融资市场场的一环，担

26、担保公司必必须与金融融业诸多机机构形成战战略合作关关系，从而而能够有效效地执行企企业和个人人靠信用担担保融资的的任务；与与此同时，担担保公司本本身应与同同行形成策策略性合作作，从而分分散担保公公司的风险险。1.3.11业内战略略合作者与保险业一一样，担保保业最终将将形成由若若干层次再再担保机构构与众多直直接担保机机构的信用用担保与再再担保市场场体系。为为此，中科科智担保已已经着手:（1） 国内各级再再保机构再再保业务（国国家经贸委委等有关部部门正在出出台相关政政策，并已已逐步开始始组建国家家、省级再再担保机构构）；（2） 与当地或异异地担保机机构之间交交叉互保和和联合担保保业务；（3） 信用互

27、助会会托管业务务；（4） 与国际财务务和担保机机构的交叉叉互保业务务。1.3.22合作银行行与衍生业业务公司已与中中国农业银银行深圳分分行等十几几家银行达达成战略合合作协议。以以此为基础础,公司进进一步全面面介入一些些合作银行行由现行规规定不能进进入的非金金融业务服服务项目，与与合作银行行形成业务务和优势互互补的战略略同盟，其其衍生业务务主要包括括：（1） 银企交易履履约担保（2） 银行信贷信信用卡担保保（3） 银行票据贴贴现业务担担保（4） 银行信用证证业务担保保（5） 银行抵押资资产的处置置业务1.3.33保险公司司与衍生业业务公司与保险险公司可以以在寿险和和财险方面面广泛开展展合作，作作

28、为保险公公司广大的的客户群和和狭窄的营营业范围的的一种补充充和拓展。这这种战略合合作关系的的衍生业务务主要包括括：（1） 保费担保投投资（2） 担保企业与与个人责任任保险（3） 投资保险产产品担保（4） 担保业务和和反担保业业务的保险险1.3.44证券公司司与衍生业业务公司已与若若干家大型型综合类券券商形成战战略合作协协议，为券券商及其客客户提供广广泛的业务务合作。内内容包括：（1） 股票与债券券融资担保保业务（2） 发行、配股股和搭桥贷贷款担保业业务（3） 券商高管个个人担保业业务（4） 上市融资担担保1.3.55投资基金金和风险资资本与衍生生业务公司最有特特色的担保保投资业务务可以延伸伸到

29、与投资资基金和风风险资本的的合作，从从而发展出出相应的担担保投资产产品。即公公司发展出出外部担保保投资产品品，为投资资基金和风风险资本降降低投资风风险提供适适当的手段段和工具。其其衍生业务务主要包括括：（1） 政府扶持基基金项目贷贷款担保（2） 项目投资担担保（3） 投资担保基基金委托管管理（4） 风险投资企企业的贷款款担保1.3.66与国外金融融机构合作作的衍生业业务国外金融机机构因外汇汇管制和业业务限制等等原因，需需要公司为为国外金融融机构在华华客户提供供各种服务务,以适应应中国直接接融资和间间接融资市市场的要求求。特别是是作为公司司战略投资资人的国外外金融机构构，可利用用其在公司司的股份

30、进进行更紧密密的战略合合作，从而而放大这些些国外金融融机构资本本对中国金金融工具的的作用。1.4公司司商业模式式公司获利方方式主要是是通过：(1) 担保业务收收取1%5%担保保额的服务务费。同时时，公司要要求被担保保企业或个个人提供足足额的反担担保资产，以以规避担保保风险；(2) 担保投资业业务为公司司提供低风风险高获利利的利润增增长点；(3) 资产管理可可有效提高高公司净资资产的回报报率，是主主营业务收收入的重要要补充；(4) 担保配套服服务拓展了了担保业务务的服务范范围，保证证担保项目目的资信质质量，增加加了担保业业务的附加加价值，是是对担保业业务的垂直直整合；(5) 担保基金委委托管理业

31、业务延伸了了公司的资资金链，能能在不增加加公司资本本需求压力力和有效降降低风险的的前提下广广泛开拓担担保市场，提提高了业务务整体服务务水平和盈盈利能力；(6) 反担保资产产的处置及及资产证券券化业务是是公司化解解担保风险险的重要手手段，公司司反担保资资产和银行行抵押资产产的有效处处置以及资资产证券化化业务亦是是公司今后后潜在的赢赢利增长点点。1.5公司司经营风险险中科智担保保从事的信信用担保和和担保投资资业务均具具有一定程程度的经营营风险。1.5.11担保服务务的信用风风险担保业务的的信用风险险是由公司司承保产生生的或然负负债带来的的。一般而而言，以下下几点是影影响公司担担保业务经经营风险的的

32、主要因素素:（1） 担保项目的的资金用途途、还款来来源及可行行性；（2） 借款人信用用程度与担担保合约条条款约束力力；（3） 反担保资产产数量、质质量与变现现性；（4） 担保业务集集中度；（5） 担保咨询代代理服务业业务的质量量。1.5.22担保投资资的投资风风险担保投资业业务虽然力力求以担保保手段降低低投资风险险。但是，投投资项目的的选择和管管理是影响响投资风险险的决定因因素。影响响担保投资资项目风险险的主要因因素有:（1） 项目可行性性与评估；（2） 担保投资方方案设计；（3） 项目管理；（4） 投资集中度度；（5） 投资的退出出方式与政政策性风险险。本计划书将将从市场、管管理、财务务分析

33、和投投资分析四四个方面逐逐一详尽揭揭示和分析析以上各因因素带来的的公司经营营风险,以以及中科智智担保针对对公司经营营风险的应应对措施。2.市场机机会与竞争争性分析最早的商业业担保业务务于18440年起源源于瑞士。到到本世纪中中叶，担保保业务已经经发展到证证券化的最最高形式。二二战后美国国出现了像像房利美和和屋利美这这一类纽约约证交所上上市的大型型蓝筹专业业性抵押担担保公司。在在亚洲，11958年年全国性的的日本中小小企业信用用保险金库库和全国中中小企业信信用保证协协会成立,随后逐渐渐成立了日日本各级的的中小企业业信用保证证协会， 形成中央央与地方共共担风险、担担保与再担担保相结合合的全国性性中

34、小企业业担保体系系。中国台台湾地区11974年年开始实施施中小企业业信用担保保，中国香香港特别行行政区19998年正正式成立香香港抵押担担保公司。世世界各国的的发展表明明担保业务务是发展金金融市场一一个必不可可少的要素素。本节重点分分析中国担担保业市场场，特别是是中国最活活跃经济区区深圳担担保业市场场的情况，以以及中科智智担保与竞竞争者的地地位和市场场开发策略略。2.1中国国与深圳市市信用担保保市场的概概况中国20年年市场经济济的发展，促促进了中国国的中小企企业迅速增增长。目前前，中国在在工商部门门注册的中中小企业已已超过1,000万万家，占全全部注册企企业总数的的99%，所所创造的产产值占全

35、国国总产值的的70%，利利税占400%，出口口占60%，并为社社会提供775%的就就业机会。统统计数字表表明，对中中国GDPP增长贡献献70%多的中中小企业却却只占用了了30%的金融融资源和110%左右的贷贷款金额，中中小企业平平均开发经经费不足销销售额的11%。因而而中国中小小企业“融资难、担担保难、寻寻保难”的问题十分分突出，为为从根本上上解决这一一问题。中国政府府于19999年6月正式启启动以扶持持中小企业业发展为宗宗旨的中小小企业信用用担保体系系的建设。2000年年8月24日，国国务院办公公厅印发国国务院办公公厅转发国国家经贸委委关于鼓励励和促进中中小企业发发展的若干干政策意见见的通知

36、（国国办发2200059号），决决定加快建建立信用担担保体系，要要求各级政政府和有关关部门要加加快建立以以中小企业业特别是科科技型中小小企业为主主要服务对对象的中央央、省、地地（市）信信用担保体体系，为中中小企业融融资创造条条件。随后后，又出台台了关于于加强中小小企业信用用管理工作作的若干意意见、关关于加强中中小企业质质量工作的的意见、中中小企业信信用担保机机构风险管管理暂行办办法和关关于建立中中小企业信信用担保体体系的试点点指导意见见等一系系列的指导导性文件。同同时，中中小企业促促进法的的立法进程程也明显加加快。有关关法律法规规的健全和和完善将有有助于维护护中小企业业合法权益益，积极扶扶持中

37、小企企业创立与与发展，大大大改善中中小企业外外部环境，从从而充分发发挥中小企企业在缓解解就业压力力、提高企企业创新活活力及拉动动民间投资资等方面的的重要作用用。同时，也也为信用担担保市场的的健康发展展奠定了坚坚实的基础础。目前中国中中小企业信信用担保机机构已到位位担保资金金约76亿亿元人民币币，其中地地方财政预预算拨款占占45%，经经贸、科技技、计划及及主管部门门等出资占占30%、会会员企业和和个人出资资等占155%、资产产划拨等占占10%。而而仅深圳一一个城市企企业贷款的的平均规模模年均3,000亿亿元人民币币，同期个个人贷款的的规模已达达300亿亿元人民币币，并以较较高的年增增长率继续续扩

38、大，预预计全国个个人贷款每每年市场份份额将以550%的速速度增长，深深圳可达到到60%的的增长速度度。 深圳圳目前的情情况是：深深圳20000年企业业申请的担担保额达2200多亿亿元人民币币，而深圳圳三家主要要担保机构构深圳市市高新技术术产业投资资服务有限限公司（高高新投）、深深圳市中小小企业信用用担保中心心和中科智智担保三家家一年的承承保金额不不到10亿亿元人民币币。显然，巨巨大的市场场在等待着着开发，信信用担保业业的发展前前景十分广广阔。在商业担保保业务正式式开展以前前，中国信信用担保市市场的主要要形态是: (1) 金融机机构提供担担保； (2) 企企业互保； (3) 大型企企业信用担担保

39、。金融融机构提供供担保已被被严令禁止止。企业互互保，特别别是上市公公司互保弊弊端早已涌涌现。大型型企业信用用担保更不不可能解决决中小民营营企业贷款款难的问题题。商业担担保正是针针对中国传传统担保手手段弊端应应运而生的的新型市场场化准金融融工具。随随着中国金金融变革的的市场化进进程，商业业担保将逐逐步成为中中国信用担担保市场的的主要形态态。另一方面，发发达国家近近百年以来来，特别是是在二战以以后，充分分发展了个个人信用市市场。随着着个人支配配的财产越越来越多，中中国个人信信用市场近近五年来从从无到有，发发展异常迅迅猛。目前前，个人信信用市场仅仅有住房抵抵押贷款形形成一定规规模。信贷贷信用卡和和个

40、人消费费信贷等发发达国家常常见的个人人信用担保保服务，几几乎是中国国信用担保保市场未开开垦的处女女地。从发发达国家情情况看，个个人信用担担保市场应应远大于企企业信用担担保市场。而而目前，中中国个人信信用担保市市场规模还还不到企业业信用担保保市场的二二十分之一一。最后，履约约担保的基基础-经济济合同-本本身就是中中国建立市市场经济秩秩序努力的的结果。中中国制定经经济合同法法还不到十十年。履约约担保正是是保证执行行经济合同同履约的有有效工具，市市场巨大。综上所述，除除了履约担担保很难用用信贷规模模定量分析析外，企业业和个人信信用担保市市场的市场场概况如下下：表1 中国国与深圳市市担保业务务市场现状

41、状与预测 单位:人民币亿元元指 标2001年年2002年年2003年年2004年年2005年年全国企业担担保市场其中：深圳圳市全国个人担担保市场其中:深圳圳市60,00003,00003,000030064,80003,30004,500048069,98843,63006,750076875,58833,993310,12251,229981,62294,392215,18881,9666全国担保市市场总额全国担保机机构保证金金全国可受理理担保额全国市场饱饱和度63,000076.0007600.012269,300098.8009880.014476,7334128.4441,28440.

42、017785,7008166.9971,67000.019996,8117217.0062,17110.0222深圳市担保保业务总额额深圳担保机机构保证金金深圳市可受受理担保额额深圳市场饱饱和度3,30008.00800.02443,780011.2001120.03004,398815.6881570.03665,222221.9552200.04226,358830.7333070.0488全国担保需需求缺口深圳担保需需求缺口62,24403,220068,31123,668875,45504,241184,03385,002294,64466,0511 编制说明明: (1) 2001年年

43、数据来自自20000年统计数数据和有关关政府报告告和学术报报告；(2) 全国企业担担保市场按按8%年增增长率预测测；(3) 深圳市企业业担保市场场按10%年增长率率预测；(4) 全国个人担担保业务市市场按500%增长率率预测；(5) 深圳个人担担保业务市市场按600%增长率率预测；(6) 全国和深圳圳市担保机机构保证金金分别按330%、440%增长长率预测；(7) 可受理担保保余额按到到位保证金金10倍计计算；(8) 市场担保余余量等于担担保市场金金额减去对对应的可受受理担保业业务金额。在市场分析析中，引进进市场饱和和度概念。市市场饱和度度在表中定定义为可受受理担保业业务与对应应贷款规模模金额

44、之比比。市场饱饱和度小于于1，则该该市场是卖卖方市场，供供不应求。在在假定全国国、深圳市市担保机构构保证金分分别以每年年30%、440%的速速度增长，市市场饱和度度到20005年对全全国而言将将不会超过过3%，对对深圳而言言将不会超超过5%。由中国和深圳市担保业务市场分析看来，担保业是中国目前为数极少的需求远大于供给的行业，这也是为什么中科智担保有可能在20012005年期间实现超常规高速增长的根本原因。从中国和深圳市的担保市场分析来看，宽阔的市场空间将为商业担保业的先行者提供类似于“跑马圈地”阶段的巨大市场机会。2.2竞争争性分析截止到20001年6月底，全全国30个省（市市、区）开开展了中

45、小小企业信用用担保试点点。各地组组建的为中中小企业服服务的各类类信用担保保机构已达达260个，共共筹集担保保资金766亿元人民民币，预计计可为中小小企业提供供760亿亿人民币的的贷款担保保。尽管进进入担保业业的门槛已已经放低，但但担保业仍仍是少数控控制性行业业，其工商商注册要得得到多个政政府部门的的审批。特特别是担保保机构要求求的资本规规模和准金金融水平的的人力资源源，是一般般企业特别别是民营企企业不敢轻轻易进入的的行业门槛槛。此外，担担保业亦是是一种区域域性较强的的行业，这这使得国外外金融机构构要进入这这一行业，最最适宜走参参股国内担担保机构的的途径。由于担保业业的特殊性性，使担保保业具有一

46、一定的地区区性。外地地担保机构构一般很难难在深圳开开展业务,反之亦然然。中科智智担保的竞竞争性分析析将着重本本地区分析析。在深圳圳，直接从从事担保业业的机构主主要有三类类：(1) 政策担保机机构：深圳圳市中小企企业信用担担保中心、深深圳市高新新技术产业业投资服务务有限公司司（下简“高新投”）；(2) 商业担保机机构：深圳圳市中科智智担保投资资股份有限限公司；(3) 政府控制的的风险投资资机构。从竞争性分分析来看，不不同类别的的担保机构构的经营宗宗旨、资本本金来源、市市场定位以以及收益来来源都有较较大差别，具具体见表：表2 中中科智担保保主要竞争争对手分析析竞争对象商业担保机机构政策担保机机构互助担保机机构风险投资机机构现有同行无深圳市中小小企业担保保中心、高高新投深圳中小企企业信用互互助协会、深深圳福田区区民营企业业信用互助助会各种风险投投资机构宗 旨发展担保，服服务社会，创创造良好效效益，实现现股东利益益最大化解决中小企企业、高新新科技企业业融资贷款款难题，扶扶持企业发发展为会员企业业提供信用用互助担保保针对高新科科技企