《深圳市中科智担保投资股份有限公司商业计划书》1289.docx

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1、摘 一、公司及及发展深圳市中科科智担保保投资股股份有限限公司（以以下简称称“中科智智担保”）是一一家于119999年122月在中中国广东东省深圳圳市注册册的股份份制有限限公司，是是中国第第一批民民营的专专业担保保机构之之一。公公司经过过近两年年的运营营，无论论从资产产规模或或经营规规模，都都已成为为集担保保、投资资及配套套服务于于一体的的中国目目前最大大的民营营商业担担保机构构之一，在在业界和和社会上上都享有有很高的的声誉。中科智担保保以“发展担担保、服服务社会会，促进进我国信信用秩序序的建设设和风险险投资的的健康发发展”为宗旨旨，坚持持“以担保保促进投投资，以以投资发发展担保保”的经营营理念

2、，采采用担保保服务与与风险投投资相结结合、项项目运作作与资本本运作相相结合、资资产抵押押与股权权质押相相结合的的担保投投资运作作新模式式，拓展展以担保保及其配配套服务务为主，担担保投资资为辅的的主营业业务及各各项衍生生业务。中科智担保保实行规规范的股股份制商商业化运运作，建建立了完完善的组组织结构构、以及及强有力力的经营营策略和和灵活的的商业化化运作机机制，并并以实现现境外IIPO上上市为目目标，在在管理上上与国际际金融企企业要求求接轨，保保持了公公司在中中国担保保业稳健健经营的的领先优优势。中科智担保保的发展展规划是是在未来来五年内内，全面拓拓展和深深化担保保与担保保投资业业务，将公司司发展

3、成成跨区域域、集团团化运作作的上市市公司,成为适适应知识识经济时时代要求求和具有有核心竞竞争能力力的学习习型企业业和专家家型组织织。计划划到20005年年，公司司担保规规模（包包括分公公司和代代理管理理的互助助基金）达到171.2亿元人民币，当年实现净利润3.2亿元人民币，五年实现担保金额累计约336亿元人民币，利润累计达7亿元人民币。二、产品和和服务中科智担保保以客户户利益和和为社会会服务至至上的原原则制定定其市场场营销策策略，提提供最适适合社会会需要的的担保服服务产品品。中科智担保保运用担担保投资资的经营营模式，不不断开创创担保投投资新型型产品。通通过担保保与投资资的有机机结合，以以投资收

4、收益弥补补担保代代偿损失失，担保保投资收收益高于于一般保保费的收收入，这这样，大大大降低低了投资资风险，提提高了公公司的经经济效益益。同时，中科科智担保保针对中中国目前前普遍存存在的中中小企业业融资难难，个人人贷款投投放难，合合同双方方履约难难的情况况，以企企业和个个人为主主要服务务对象,开展了了个人贷贷款担保保业务、企业融融资担保保业务以以及经济济合同履履约担保保业务。为为保证担担保业务务的资信信质量，增增加担保保业务的的附加价价值，公公司开发发出一系系列中介介业务品品种，主主要包括括：咨询询服务项项目、论证服服务、抵押资资产处置置服务和和代理服服务。为进一步规规避担保保风险，中中科智担担保

5、正在在计划申申请与资资产证券券化有关关的担保保业务，在在资本金金达到55亿元人民币币以上时时，将力争开开拓以下下业务产产品：企业债债券和可可转换债债券、发行担担保银行行房屋抵抵押、资产证证券化担担保、反担保保资产证证券化担担保和企业债债券回购购担保以以及其他他衍生产产品，力力争在完完成增资资扩股和和境外上上市后成成为中国国第一家家抵押资资产证券券化业务务的开拓拓者。中科智担保保将继续续依据国国内外最最新的理理论成果果和市场场需求，联联合中国国著名高高等院校校、研究究机构和和国际同同行,不不断研究究和开发发新的担担保投资资品种,进一步步完善管管理制度度和业务务实施手手段,使使公司的的业务开开发能

6、力力始终保保持在全全国领先先水平。来自cnsshu精精品资料料网 中中国最大大的资料料库下载载三、市场及及竞争由于担保业业的特殊殊性，使使担保机机构具有有一定的的地区性性。外地地担保机机构一般般很难在在深圳开开展业务务，反之之亦然。据统计，深圳的企业贷款的平均规模年均3,000亿元人民币，同期个人贷款的规模达3来自cnshu精品资料网 中国最大的资料库下载00亿元人民币，并以较高的年增长率继续扩大，预计全国个人贷款每年市场份额将以50%的速度增长，深圳可达到60%的增长速度。深圳2000年企业申请的担保额达200多亿元人民币，而包括中科智担保在内的深圳三家专业担保机构全年的承保总额不到10亿元

7、人民币。显然，巨大的市场在等待着开发，信用担保业的发展前景十分广阔。由于深圳担担保业务务市场巨巨大，中中科智担担保与深深圳仅有有的几家家同行之之间基本本上没有有竞争，从从未出现现几家争争一个客客户或在在一个行行业内竞竞争的情情形。相相反，公公司与其其它专业业担保机机构已形形成战略略同盟，形形成业务务上互补补的商业业伙伴。此此外，中中科智担担保还受受托管理理深圳市市中小企企业信用用互助协协会等互互助担保保机构。正正是由于于目前市市场需求求远大于于供给，没没有形成成竞争。按按目前担担保业保保证金到到位情况况来看，深深圳担保保业真正正形成竞竞争最早早要到220100年以后后。因此此，中科科智担保保竞

8、争策策略是：在2000120005年将将自己发发展成为为业内第第一品牌牌，以实实力和服服务质量量形成竞竞争优势势。四、资金筹筹措及投投资回报报由于担保行行业的特特点，中中科智担担保本身身不可能能靠借贷贷的方式式扩张。为为满足担担保保证证金增长长的需要要，唯一一的途径径是通过过股本扩扩张来融融资。因因此，资资金筹措措的使用用主要是是用于满满足主营营业务的的迅速增增长，以以及提高高公司的的抗风险险能力。中科智担保保计划于于20003年实实现境外外上市的的目标，并并已于220011年8月月与美国国美洲投投资银行行签订了了中科科智担保保上市辅辅导咨询询协议书书。境境外上市市的地点点和时机机将根据据当时

9、世世界资本本市场状状况来定定，目前前选择美美国NAASDAAQ全国国市场为为第一优优先考虑虑的交易易所，计计划于220033年完成成申报审审批程序序。其次次，公司司亦考虑虑在香港港主板上上市的可可能性。在20033年上市市之前，公公司计划划20001220022年进行行两次增增资扩股股，使公公司总股股本扩大大到4亿亿股，上上市后220044年总股股本达到到53,5000万股。第第一次增增资计划划于20001年年11月月份开始始，新增增公司普普通股权权14,4500万股，参参股价格格为每股股1.225元人人民币，共共计增加加资金118,0062.5万元元人民币币。其中中，美国国美林集集团下属属投

10、资公公司已决决定参股股3,3320万万股，美美国美洲洲投资银银行已决决定参股股1,9992万万股，尚尚余9,1388万股。投投资人最最小持股股数为110万股股，即最最少投资资金额为为12.5万元元人民币币；第二二次增资资扩股计计划于220022年下半半年新增增公司普普通股权权1亿股股，参股股价格为为每股22元人民民币，这这次增资资将增加加资金22亿元人人民币。预预计公司司在2000120005年上上市前后后的五年年平均净净资产回回报率将将达约111%，平平均投资资回报率率在133%左右右。五、结语中国政府于于19999年6月正式式启动以以扶持中中小企业业发展为为宗旨的的中小企企业信用用担保体体

11、系的建建设以来来，国家家已制定定了一系系列的措措施，加加快建设设以中小小企业为为主要服服务对象象的中央央、省、地地（市）信信用担保保体系，在在积极扶扶持中小小企业创创立与发发展的同同时，亦亦为信用用担保市市场的健健康发展展奠定了了坚实的的基础，信信用担保保业的发发展面临临着更宽宽松的环环境和更更大的发发展机遇遇。由于担保投投资业务务低风险险高收益益，担保保配套服服务又能能够拓展展担保业业务的服服务范围围，担保基基金委托托管理业业务亦在不增增加公司司资本需需求压力力和有效效降低风风险的前前提下广广泛开拓拓担保市市场，这这些都将将有助于于提高公司司的整体体服务水水平和盈盈利能力力，而公公司的反反担

12、保资资产的处处置业务务及资产产证券化化业务能能为公司司有效化化解担保保风险。本本项投资资的投资资收益是是明显的的，规避避风险的的措施是是行之有有效的，所所以，投投资中科科智担保保是一项项具有良良好发展展前景和和丰厚投投资回报报的投资资。深圳市中科科智担保保投资股股份有限限公司商业计划书书二零零一年年十月目 录1公司背景景31.1公司司沿革与与经营宗宗旨31.2公司司经营范范围41.2.11担保业业务41.2.22担保投投资业务务51.2.33担保配配套服务务51.2.44资产证证券化担担保业务务61.3公司司战略合合作者与与衍生业业务61.3.11业内战战略合作作者71.3.22合作银银行与衍

13、生业业务71.3.33保险公公司与衍衍生业务务71.3.44证券公公司与衍衍生业务务81.3.55投资基基金和风风险资本本与衍生生业务81.3.66与国外外金融机机构合作作的衍生生业务81.4公司司商业模模式81.5公司司经营风风险91.5.11担保业业务的信信用风险险91.5.22担保投投资的投投资风险险92.市场机机会与竞竞争性分分析102.1中国国与深圳圳市信用用担保市市场的概概况102.2竞争争性分析析132.3市场场营销策策略142.3.11客户开开发措施施142.3.22营销策策略152.3.33产品研研发152.3.44市场规规划162.3.55服务品品牌营销销172.4企业业形

14、象与与公共关关系182.5市场场风险分分析192.5.11市场容容量风险险192.5.22竞争性性风险192.5.33政策性性风险202.5.44宏观经经济环境境下的市市场风险险202.5.55入世后后的市场场风险213.公司管管理213.1股东东大会213.1.11股东结结构沿革革213.1.22股东背背景资料料233.1.33股东大大会权限限253.2公司司管理机机构263.2.11董事会会263.2.22监事会会273.2.33顾问委委员会283.2.44担保评评审委员员会/投资决决策委员员会293.2.55公司日日常管理理机构293.3经营营团队与与激励机机制303.3.11经营团团队

15、303.3.22人力资资源规划划313.3.33培训计计划313.3.44激励机机制323.4企业业内部管管理323.4.11业务管管理323.4.22现代化化管理333.4.33决策管管理333.4.44研究与与开发333.4.55风险防防范与管管理344.商业计计划与财财务分析析344.1公司司商业计计划344.1.11经营计计划344.1.22资金计计划374.1.33理财计计划374.1.44管理费费用计划划384.1.55经济效效益分析析394.2业务务拓展计计划414.3财务务分析434.4财务务预测454.5经营营风险分分析484.5.11业务集集中度分分析494.5.22风险准

16、准备金504.5.33反担保保资产分分析515.投资分分析525.1投资资主体和和资金投投向525.2投资资风险535.3增资资扩股与与上市555.3.11增资扩扩股计划划555.3.22 民营营企业上上市方案案程序与与资格565.3.33 公司司上市方方案605.5投资资效益分分析与分分配计划划656结语671公司背景景1.1公司司沿革与与经营宗宗旨深圳市中科科智担保保投资股股份有限限公司(以下简简称“中科智智担保”)在中中华人民民共和国国广东省省深圳市市注册。公公司英文文名:CCreddit Oriienwwisee Liimitted.法定地址:深圳市市笋岗西西路中成成体育大大厦144层

17、； 法人代表:张锴雍雍先生营业执照编编号为: NOO.深司司字N5570339中科智担保保，原名名深圳市市中科智智担保服服务股份份有限公公司，于于19999年112月在在中国广广东省深深圳市完完成了工工商登记记和注册册的全部部手续，并并经国家家经贸委委和深圳圳市政府府批准正正式开业业，成为为中国第第一批民民营的专专业担保保机构之之一。经经过两年年多的筹筹备和近近两年的的运营，无无论资产产规模或或经营规规模，中中科智担担保已经经成为中中国目前前最大的的民营商商业担保保机构之之一，在在业界和和社会上上享有很很高的声声誉。中科智担保保率先提提出担保保投资的的经营模模式，并并首创了了担保投投资新型型产

18、品。 通过担担保与投投资的有有机结合合，运用用担保手手段加大大投资决决策力度度，锁定定和预防防投资风风险，以以投资收收益弥补补担保代代偿损失失，担保保投资收收益高于于一般保保费的收收入，大大大改善善了一般般担保机机构风险险大收益益低的经经营模式式，从而而极大地地提高了了中科智智担保在在业界的的竞争优优势。据据此，中中科智担担保于220011年7月月正式更更名为“深圳市市中科智智担保投投资股份份有限公公司”。中科智担保保摆脱了了民营企企业起点点低的缺缺陷。从从资本规规模和业业务规模模上看,中科智智担保与与一般大大型国有有担保机机构和政政府担保保机构并并无明显显的区别别。但是是,民营营体制的的天然

19、优优势使中中科智担担保能聚聚集一支支优秀的的高知识识结构和和具有丰丰富实际际操作经经验的的的经营团团队。同同时，中中科智担担保以“经营信信用，管管理风险险”作为其其经营管管理理念念，实行行规范的的股份制制商业化化运作，建立了完善的组织结构、科学规范的操作办法，以及强有力的经营策略和灵活的商业化运作机制，并以实现境外IPO上市为目标，在管理上与国际金融企业要求接轨，从而保证了中科智担保在中国担保业稳健经营的领先优势。中科智担保保的发展展规划是是在未来来五年内内，全面面拓展和和深化担担保与担担保投资资业务，将将公司发发展成跨跨区域、集集团化运运作的上上市公司司，使中中科智担担保成为为适应知知识经济

20、济时代要要求和具具有核心心竞争能能力的学学习型企企业和专专家型组组织。在在实现可可持续发发展的基基础上，争争取将公公司发展展成中国国担保业业的领先先者和第第一品牌牌，最终终实现公公司从一一个境内内准金融融企业向向国际化化标准金金融企业业的过渡渡。按照这一规规划，中中科智担担保在220011年到220055年的资资本和经经营额将将以两位位到三位位数的年年增长率率实现超超常规增增长。通通过增资资扩股与与上市和和企业自自身积累累,中科科智担保保的净资资产在220055年将达达到255亿元人人民币以以上,当当年担保保金额将将超过1100亿亿元人民民币,担担保品种种将涉及及主要金金融领域域的主要要金融产

21、产品。公公司在增增资扩股股与境外外上市后后,将在在中国主主要城市市或省份份逐步设设立分支支机构，并并分化出出主要行行业的专专业担保保公司，从从横向和和纵向扩扩大企业业经营规规模,利利用中科科智担保保的境外外上市地地位逐步步融入国国际资本本和金融融市场。1.2公司司经营范范围公司主营方方向为： (1) 担保业业务 (2) 担保投投资业务务 (3) 担保配配套服务务公司正在申申请担保保抵押资资产证券券化业务务，力争争在增资资扩股或或上市后后成为中中国第一一家抵押押资产证证券化业业务的开开拓者。1.2.11担保业业务企业与个人人为公司司主要的的服务对对象，服服务产品品细化为为以下三三方面：（1） 个

22、人贷款担担保业务务 包括括个人消消费贷款款担保、个个人信用用贷款担担保、单单位优秀秀员工贷贷款担保保、出国留留学贷款款担保、个个人创业业贷款担担保、房房产抵押押贷款担担保、房房屋按揭揭/加按按/转按按揭贷款款担保、房房屋装修修贷款担担保等；（2） 企业融资担担保业务务 包括括企业流流动资金金贷款担担保、房房地产开开发贷款款担保、企企业票据据贴现担担保、开开具承兑兑汇票担担保、出出口退税税质押贷贷款担保保、进出出口贸易易融资担担保、产产权（股股权、知知识产权权、经营营权等）质质押贷款款担保、设备租赁融资担保、企业发起设立/并购搭桥贷款担保、项目投资担保、政策扶持项目贷款担保、保理业务（应收帐贴现

23、担保、信用保险）等；（3） 经济合同履履约担保保业务 包括工工程合同同履约担担保，工工程招投投标履约约担保、技术转让合同履约担保、贸易合同履约担保、房地产交易担保、机动车交易担保、房屋产权过户交易安全担保、企业产权过户交易安全担保、合约对冲押金/预付款/质量保证金担保、中介费/佣金担保、产品质量担保、出国留学经济担保、个人分期付款消费担保、诉讼保全担保等。1.2.22担保投投资业务务民营企业非非上市的的融资方方式大致致可分为为两种，一一是信用用担保贷贷款，二二是引入入风险资资本。信信用担保保类似于于保险行行业，用用大部分分的担保保业务成成功弥补补小部分分的代偿偿损失。风风险投资资正好相相反，用

24、用少数投投资项目目的成功功弥补多多数投资资项目的的失败。两两者有机机的组合合就产生生新的理理念-担担保投资资。先保保后投，保保投结合合综合起起来既比比纯粹的的风险投投资稳妥妥，又比比单纯信信用担保保收益更更高。以担保为手手段，策策略性介介入风险险投资和和资本营营运领域域，方式式主要有有：(1) 债转股。在在一定的的条件下下，将贷贷款资金金全部或或部分转转成被担担保企业业或资本本运营项项目的股股权； (2) 根据承担的的风险程程度，占占有被担担保企业业或资本本运营项项目一定定的股权权、认股股权、期期权或分分红权； (3) 对通过前期期担保考考察确认认的投资资项目在在项目再再次融资资时以现现金或其

25、其它资本本追加投投入；(4) 将直接投资资的风险险投资资资金部分分转为担担保基金金，利用用担保的的放大功功能为投投资项目目融取银银行贷款款，以扩扩大投资资面，分分散投资资风险，提提高投资资成功率率；(5) 以担保业务务作为平平台，在在广泛领领域与其其它企业业形成战战略合作作关系，通通过担保保获得更更多的商商机和优优势，开开发相关关的衍生生业务，以以获取额额外的附附加收益益。担保投资业业务控制制的各种种资产，除除与风险险投资一一样采用用转让和和包装上上市方式式变现外外，还可可以以解解除担保保方式退退出担保保投资项项目。1.2.33担保配配套服务务担保配套服服务是指指围绕担担保项目目由中科科智担保

26、保提供的的一系列列中介服服务，主主要包括括：（1）咨询询服务a. 企业理财与与资本运运作顾问问b. 企业管理顾顾问c. 个人理财顾顾问（2）项目目论证服服务a. 担保投资项项目可行行性研究究与项目目评估b. 资产评估业业务c. 企业与个人人资信评评估（3）抵押押资产处处置服务务a. 典当业务b. 拍卖业务c. 企业重组兼兼并业务务（4）代理理服务a. 企业或个人人融资代代理服务务b. 政府或民间间担保基基金的委委托管理理c. 资产委托管管理业务务1.2.44资产证证券化担担保业务务中科智担保保计划申申请与资资产证券券化有关关的担保保业务，在在资本金金达到55亿人民民币以上上时，公公司将在在获得

27、批批准的条条件下，力力争开拓拓以下业业务产品品:（1） 企业债券和和可转换换债券发发行担保保（2） 银行房屋抵抵押资产产证券化化担保（3） 反担保资产产证券化化担保（4） 企业债券回回购担保保1.3公司司战略合合作者与与衍生业业务担保业务是是融资市市场的一一环，担担保公司司必须与与金融业业诸多机机构形成成战略合合作关系系，从而而能够有有效地执执行企业业和个人人靠信用用担保融融资的任任务；与与此同时时，担保保公司本本身应与与同行形形成策略略性合作作，从而而分散担担保公司司的风险险。1.3.11业内战战略合作作者与保险业一一样，担担保业最最终将形形成由若若干层次次再担保保机构与与众多直直接担保保机

28、构的的信用担担保与再再担保市市场体系系。为此此，中科科智担保保已经着着手:（1） 国内各级再再保机构构再保业业务（国国家经贸贸委等有有关部门门正在出出台相关关政策，并并已逐步步开始组组建国家家、省级级再担保保机构）；（2） 与当地或异异地担保保机构之之间交叉叉互保和和联合担担保业务务；（3） 信用互助会会托管业业务；（4） 与国际财务务和担保保机构的的交叉互互保业务务。1.3.22合作银银行与衍衍生业务务公司已与中中国农业业银行深深圳分行行等十几几家银行行达成战战略合作作协议。以以此为基基础,公公司进一一步全面面介入一一些合作作银行由由现行规规定不能能进入的的非金融融业务服服务项目目，与合合作

29、银行行形成业业务和优优势互补补的战略略同盟，其其衍生业业务主要要包括：（1） 银企交易履履约担保保（2） 银行信贷信信用卡担担保（3） 银行票据贴贴现业务务担保（4） 银行信用证证业务担担保（5） 银行抵押资资产的处处置业务务1.3.33保险公公司与衍衍生业务务公司与保险险公司可可以在寿寿险和财财险方面面广泛开开展合作作，作为为保险公公司广大大的客户户群和狭狭窄的营营业范围围的一种种补充和和拓展。这这种战略略合作关关系的衍衍生业务务主要包包括：（1） 保费担保投投资（2） 担保企业与与个人责责任保险险（3） 投资保险产产品担保保（4） 担保业务和和反担保保业务的的保险1.3.44证券公公司与衍

30、衍生业务务公司已与若若干家大大型综合合类券商商形成战战略合作作协议，为为券商及及其客户户提供广广泛的业业务合作作。内容容包括：（1） 股票与债券券融资担担保业务务（2） 发行、配股股和搭桥桥贷款担担保业务务（3） 券商高管个个人担保保业务（4） 上市融资担担保1.3.55投资基基金和风风险资本本与衍生生业务公司最有特特色的担担保投资资业务可可以延伸伸到与投投资基金金和风险险资本的的合作，从从而发展展出相应应的担保保投资产产品。即即公司发发展出外外部担保保投资产产品，为为投资基基金和风风险资本本降低投投资风险险提供适适当的手手段和工工具。其其衍生业业务主要要包括：（1） 政府扶持基基金项目目贷款

31、担担保（2） 项目投资担担保（3） 投资担保基基金委托托管理（4） 风险投资企企业的贷贷款担保保1.3.66与国外金金融机构构合作的的衍生业业务国外金融机机构因外外汇管制制和业务务限制等等原因，需需要公司司为国外外金融机机构在华华客户提提供各种种服务,以适应应中国直直接融资资和间接接融资市市场的要要求。特特别是作作为公司司战略投投资人的的国外金金融机构构，可利利用其在在公司的的股份进进行更紧紧密的战战略合作作，从而而放大这这些国外外金融机机构资本本对中国国金融工工具的作作用。1.4公司司商业模模式公司获利方方式主要要是通过过：(1) 担保业务收收取1%5%担保额额的服务务费。同同时，公公司要求

32、求被担保保企业或或个人提提供足额额的反担担保资产产，以规规避担保保风险；(2) 担保投资业业务为公公司提供供低风险险高获利利的利润润增长点点；(3) 资产管理可可有效提提高公司司净资产产的回报报率，是是主营业业务收入入的重要要补充；(4) 担保配套服服务拓展展了担保保业务的的服务范范围，保保证担保保项目的的资信质质量，增增加了担担保业务务的附加加价值，是是对担保保业务的的垂直整整合；(5) 担保基金委委托管理理业务延延伸了公公司的资资金链，能能在不增增加公司司资本需需求压力力和有效效降低风风险的前前提下广广泛开拓拓担保市市场，提提高了业业务整体体服务水水平和盈盈利能力力；(6) 反担保资产产的

33、处置置及资产产证券化化业务是是公司化化解担保保风险的的重要手手段，公公司反担担保资产产和银行行抵押资资产的有有效处置置以及资资产证券券化业务务亦是公公司今后后潜在的的赢利增增长点。1.5公司司经营风风险中科智担保保从事的的信用担担保和担担保投资资业务均均具有一一定程度度的经营营风险。1.5.11担保服服务的信信用风险险担保业务的的信用风风险是由由公司承承保产生生的或然然负债带带来的。一一般而言言，以下下几点是是影响公公司担保保业务经经营风险险的主要要因素:（1） 担保项目的的资金用用途、还还款来源源及可行行性；（2） 借款人信用用程度与与担保合合约条款款约束力力；（3） 反担保资产产数量、质质

34、量与变变现性；（4） 担保业务集集中度；（5） 担保咨询代代理服务务业务的的质量。1.5.22担保投投资的投投资风险险担保投资业业务虽然然力求以以担保手手段降低低投资风风险。但但是，投投资项目目的选择择和管理理是影响响投资风风险的决决定因素素。影响响担保投投资项目目风险的的主要因因素有:（1） 项目可行性性与评估估；（2） 担保投资方方案设计计；（3） 项目管理；（4） 投资集中度度；（5） 投资的退出出方式与与政策性性风险。本计划书将将从市场场、管理理、财务务分析和和投资分分析四个个方面逐逐一详尽尽揭示和和分析以以上各因因素带来来的公司司经营风风险,以以及中科科智担保保针对公公司经营营风险的

35、的应对措措施。2.市场机机会与竞竞争性分分析最早的商业业担保业业务于118400年起源源于瑞士士。到本本世纪中中叶，担担保业务务已经发发展到证证券化的的最高形形式。二二战后美美国出现现了像房房利美和和屋利美美这一类类纽约证证交所上上市的大大型蓝筹筹专业性性抵押担担保公司司。在亚亚洲，119588年全国国性的日日本中小小企业信信用保险险金库和和全国中中小企业业信用保保证协会会成立,随后逐逐渐成立立了日本本各级的的中小企企业信用用保证协协会， 形成中中央与地地方共担担风险、担担保与再再担保相相结合的的全国性性中小企企业担保保体系。中中国台湾湾地区119744年开始始实施中中小企业业信用担担保，中中

36、国香港港特别行行政区119988年正式式成立香香港抵押押担保公公司。世世界各国国的发展展表明担担保业务务是发展展金融市市场一个个必不可可少的要要素。本节重点分分析中国国担保业业市场，特特别是中中国最活活跃经济济区深圳担担保业市市场的情情况，以以及中科科智担保保与竞争争者的地地位和市市场开发发策略。2.1中国国与深圳圳市信用用担保市市场的概概况中国20年年市场经经济的发发展，促促进了中中国的中中小企业业迅速增增长。目目前，中中国在工工商部门门注册的的中小企企业已超超过1,0000万家，占占全部注注册企业业总数的的99%，所创创造的产产值占全全国总产产值的770%，利利税占440%，出出口占660

37、%，并并为社会会提供775%的的就业机机会。统统计数字字表明，对对中国GGDP增增长贡献献70%多的中中小企业业却只占占用了330%的金金融资源源和100%左右的的贷款金金额，中中小企业业平均开开发经费费不足销销售额的的1%。因因而中国国中小企企业“融资难难、担保保难、寻寻保难”的问题题十分突突出，为为从根本本上解决决这一问问题。中国政政府于119999年6月正式式启动以以扶持中中小企业业发展为为宗旨的的中小企企业信用用担保体体系的建建设。2000年年8月24日，国务务院办公公厅印发发国务务院办公公厅转发发国家经经贸委关关于鼓励励和促进进中小企企业发展展的若干干政策意意见的通通知（国国办发20

38、000559号），决决定加快快建立信信用担保保体系，要要求各级级政府和和有关部部门要加加快建立立以中小小企业特特别是科科技型中中小企业业为主要要服务对对象的中中央、省省、地（市市）信用用担保体体系，为为中小企企业融资资创造条条件。随随后，又又出台了了关于于加强中中小企业业信用管管理工作作的若干干意见、关关于加强强中小企企业质量量工作的的意见、中中小企业业信用担担保机构构风险管管理暂行行办法和和关于于建立中中小企业业信用担担保体系系的试点点指导意意见等等一系列列的指导导性文件件。同时时，中中小企业业促进法法的立立法进程程也明显显加快。有有关法律律法规的的健全和和完善将将有助于于维护中中小企业业合

39、法权权益，积积极扶持持中小企企业创立立与发展展，大大大改善中中小企业业外部环环境，从从而充分分发挥中中小企业业在缓解解就业压压力、提提高企业业创新活活力及拉拉动民间间投资等等方面的的重要作作用。同同时，也也为信用用担保市市场的健健康发展展奠定了了坚实的的基础。目前中国中中小企业业信用担担保机构构已到位位担保资资金约776亿元元人民币币，其中中地方财财政预算算拨款占占45%，经贸贸、科技技、计划划及主管管部门等等出资占占30%、会员员企业和和个人出出资等占占15%、资产产划拨等等占100%。而而仅深圳圳一个城城市企业业贷款的的平均规规模年均均3,0000亿亿元人民民币，同同期个人人贷款的的规模已

40、已达3000亿元元人民币币，并以以较高的的年增长长率继续续扩大，预预计全国国个人贷贷款每年年市场份份额将以以50%的速度度增长，深深圳可达达到600%的增增长速度度。 深深圳目前前的情况况是：深深圳20000年年企业申申请的担担保额达达2000多亿元元人民币币，而深深圳三家家主要担担保机构构深圳圳市高新新技术产产业投资资服务有有限公司司（高新新投）、深深圳市中中小企业业信用担担保中心心和中科科智担保保三家一一年的承承保金额额不到110亿元元人民币币。显然然，巨大大的市场场在等待待着开发发，信用用担保业业的发展展前景十十分广阔阔。在商业担保保业务正正式开展展以前，中中国信用用担保市市场的主主要形

41、态态是: (1) 金融融机构提提供担保保； (2) 企业互互保； (3) 大型型企业信信用担保保。金融融机构提提供担保保已被严严令禁止止。企业业互保，特特别是上上市公司司互保弊弊端早已已涌现。大大型企业业信用担担保更不不可能解解决中小小民营企企业贷款款难的问问题。商商业担保保正是针针对中国国传统担担保手段段弊端应应运而生生的新型型市场化化准金融融工具。随随着中国国金融变变革的市市场化进进程，商商业担保保将逐步步成为中中国信用用担保市市场的主主要形态态。另一方面，发发达国家家近百年年以来，特特别是在在二战以以后，充充分发展展了个人人信用市市场。随随着个人人支配的的财产越越来越多多，中国国个人信信

42、用市场场近五年年来从无无到有，发发展异常常迅猛。目目前，个个人信用用市场仅仅有住房房抵押贷贷款形成成一定规规模。信信贷信用用卡和个个人消费费信贷等等发达国国家常见见的个人人信用担担保服务务，几乎乎是中国国信用担担保市场场未开垦垦的处女女地。从从发达国国家情况况看，个个人信用用担保市市场应远远大于企企业信用用担保市市场。而而目前，中中国个人人信用担担保市场场规模还还不到企企业信用用担保市市场的二二十分之之一。最后，履约约担保的的基础-经济合合同-本本身就是是中国建建立市场场经济秩秩序努力力的结果果。中国国制定经经济合同同法还不不到十年年。履约约担保正正是保证证执行经经济合同同履约的的有效工工具，

43、市市场巨大大。综上所述，除除了履约约担保很很难用信信贷规模模定量分分析外，企企业和个个人信用用担保市市场的市市场概况况如下：表1 中国国与深圳圳市担保保业务市市场现状状与预测测 单位:人民币币亿元指 标2001年年2002年年2003年年2004年年2005年年全国企业担担保市场场其中：深圳圳市全国个人担担保市场场其中:深圳圳市60,00003,00003,000030064,80003,30004,500048069,98843,63006,750076875,58833,993310,12251,229981,62294,392215,18881,9666全国担保市市场总额额全国担保机机构

44、保证证金全国可受理理担保额额全国市场饱饱和度63,000076.0007600.012269,300098.8009880.014476,7334128.4441,28440.017785,7008166.9971,67000.019996,8117217.0062,17110.0222深圳市担保保业务总总额深圳担保机机构保证证金深圳市可受受理担保保额深圳市场饱饱和度3,30008.00800.02443,780011.2001120.03004,398815.6881570.03665,222221.9552200.04226,358830.7333070.0488全国担保需需求缺口口深圳担

45、保需需求缺口口62,24403,220068,31123,668875,45504,241184,03385,002294,64466,0511 编制说明明: (1) 2001年年数据来来自20000年年统计数数据和有有关政府府报告和和学术报报告；(2) 全国企业担担保市场场按8%年增长长率预测测；(3) 深圳市企业业担保市市场按110%年年增长率率预测；(4) 全国个人担担保业务务市场按按50%增长率率预测；(5) 深圳个人担担保业务务市场按按60%增长率率预测；(6) 全国和深圳圳市担保保机构保保证金分分别按330%、440%增增长率预预测；(7) 可受理担保保余额按按到位保保证金110倍

46、计计算；(8) 市场担保余余量等于于担保市市场金额额减去对对应的可可受理担担保业务务金额。在市场分析析中，引引进市场场饱和度度概念。市市场饱和和度在表表中定义义为可受受理担保保业务与与对应贷贷款规模模金额之之比。市市场饱和和度小于于1，则则该市场场是卖方方市场，供供不应求求。在假假定全国国、深圳圳市担保保机构保保证金分分别以每每年300%、440%的的速度增增长，市市场饱和和度到220055年对全全国而言言将不会会超过33%，对对深圳而而言将不不会超过过5%。由中国和深圳市担保业务市场分析看来，担保业是中国目前为数极少的需求远大于供给的行业，这也是为什么中科智担保有可能在20012005年期间实现超常规高速增长的根本原因。从中国和深圳市的担保市场分析来看，宽阔的市场空间将为商业担保业的先行者提供类似于“跑马圈地”阶段的巨大市场机会。2.2竞争争性分析析截止到20001年年6月底，全全国300个省（市市、区）开开展了中中小企业业信用担担保试点点。各地地组建的的为中小小企业服服务的各各类信用用担保机机构已达达2600个，共共筹集担担保资金金76亿元元人民币币，预计计可为中中小企业业提供7760亿亿人民币币的贷款款担保。尽尽管进入入担保业业的门槛槛已经放放低，但但担保