发行人主要业务及主要产品(项目)情况19525.docx

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1、泰达股份 公开发行公司债券募集说明书六、发行人主要业务及主要产品（项目）情况（一）发行人主要业务概况发行人的主要业务包括区域开发、房地产、绿化、环保、纺织服装、批发、交通和金融股权投资业务，经过近几年的业务整合，目前发行人已形成投资控股型的管理模式，除金融股权投资业务是通过参股公司实现外，其他主要业务通过全资、控股子公司实现。发行人20007年年度在资资源经营营战略的的指导下下，围绕绕“区域开开发金金融股权权投资”的产业业框架做做大做强强，继续续保持了了20005年、220066年的持持续快速速增长的的势头，于于20007年实实现营业业收入1168,8200.522万元，同同比增长长13.61

2、%，实现现净利润润37,1899.599万元，同同比增长长2566.577%,两两项指标标均创历历史最好好水平。发发行人正正以“滨海新新区是第第一机遇遇”为发展展理念，提提高公司司资源配配置能力力和盈利利能力，通通过资源源储备、市市场规模模和专业业能力的的提升，使使发行人人成为“区域开开发金金融股权权投资”的国内内知名上上市公司司。发行人的主主要业务务原为绿绿化、环环保、纺纺织服装装、批发发和交通通业务，根根据天津津开发区区投融资资体制改改革要求求以及发发行人的的发展战战略，发发行人近近年退出出了对政政府及相相关政策策关系密密切、市市场化程程度较低低的交通通业务，原有的的天津开开发区5500万

3、万平米绿绿地养管管业务也也转变为为代养管管，逐步步发展市市场化程程度较高高的区域域开发、房房地产和和金融股股权投资资业务。由由于市场场竞争的的不确定定性因素素，尽管管发行人人近三年年业务收收入逐年年增加，但但业务变变动及市市场竞争争会对公公司盈利利水平产产生不确确定影响响。发行行人将通通过利用用不同产产业周期期变换投投资节奏奏，充分分发挥资资产的运运用效率率，通过过稳定收收益型产产业与成成长收益益型产业业的合理理匹配，从从而促进进公司整整体业绩绩的稳健健增长。发行人最近近三年主主营业务务收入情情况表项 目2007年年度2006年年度2005年年度收入（万元）占比(%)收入（万元）占比(%)收入

4、（万元）占比(%)按行业分批发业53,9663.22932.23357,5112.77739.62218,7118.22528.644房地产业45,7443.77927.32233,5881.22323.133-公共设施管管理业28,5112.44717.03323,2777.00216.03321,5882.33733.022建筑业21,0007.66512.5551,8455.9771.27-环境管理业业9,9977.1665.979,4855.3116.536,0355.7339.23纺织服装业业7,7033.2444.6010,9551.8837.5410,5001.77916.077

5、交通行业-8,4000.0005.798,4000.00012.855其他行业508.8800.30119.2200.08122.3320.19合 计167,4436.40100.000145,1173.34100.00065,3660.446100.000按产品分化工产品31,9557.00019.09933,6112.22923.1559,4811.07714.511家电产品16,1772.8899.6612,9551.7788.929,2377.19914.133建筑材料4,7900.2442.8610,9448.7707.54-托乐嘉项目目45,7443.77927.32233,588

6、1.22323.133-绿化业务28,4554.997 16.999 23,2777.002 16.033 21,5882.337 33.022 吉山项目-1,8455.9771.27-扬州广陵新新城项目目17,7554.88710.600-垃圾发电9,9977.1665.979,4855.3116.536,0355.7339.23化纤熔喷产产品7,7033.2444.6010,8668.7787.498,9666.01113.722滨海大桥-8,4000.0005.798,4000.00012.855其他产品4,8622.2552.90202.2260.141,6588.0992.54合计1

7、67,4436.40100.000145,1173.34100.00065,3660.446100.000按地区分天津地区46,2777.77327.64451,1220.55335.21148,0111.11873.466上海地区53,2229.44031.79952,2004.77935.96619,8335.88530.355江苏地区76,4223.11745.64446,3775.99031.955-各地区间相相互抵销销8,4933.8995.074,5277.8883.122,4866.5773.80合计167,4436.40100.000145,1173.34100.00065,3

8、660.446100.000（二）区域域开发业业务及项项目情况况发行人区域域开发业业务的工工作思路路是以产产业为核核心，配配套居住住、商业业等设施施，并以以产业为为动力推推动区域域发展。该该业务采采用的模模式是利利用泰达达在天津津开发区区多年建建设服务务运营商商的品牌牌及经验验优势，整整合资本本资源和和土地资资源，既既统筹对对特定区区域内的的成片土土地进行行一级开开发，又又负责区区域产业业规划、招招商和后后期商业业运营支支持，最最终在特特定区域域内实现现产业发发展和人人居生活活的统一一布局。在具体区域开发项目中，发行人与地方政府签定合作协议，成立区域内唯一项目公司实施封闭开发，政府下达基本建设

9、目标，提供政策，配置落实有关土地资源等；发行人负责组织区域产业与配套的概念性策划、筹措资金、组织建设营运和招商引资等。在与政府的合作过程中，发行人作为一级土地开发商获得前期稳定收益。随着后期土地开发的推进，发行人还将借助招商和商业运营支持服务获取回报；同时，在充分考虑土地二级开发资金占用时间长、风险大的因素后，如果遇到优质项目，发行人也会参与二级土地开发以获取房地产增值收益。发行人2006 年控股南京新城股份有限公司，以该公司为平台开始全面贯彻和施行区域开发战略，该业务将成为发行人未来重点发展业务。目前该业务属于建筑业，包括三个园区开发项目，分别是扬州广陵新城项目、都江堰青城山研发社区项目和吉

10、山江苏软件园基础设施建设项目。扬州广陵新新城项目目由新城股股份控股股子公司司扬州泰泰达建设设发展有有限公司司受扬州州市政府府的委托托，作为为投资建设设主体，新城股股份持有有扬州泰泰达建设设发展有有限公司司55%股权。项目位于扬州市广陵区，占地面积约11平方公里，2007年开始启动，开发周期8年，现已启动了其中的信息产业园的首发项目和路网建设。信息产业园占地约156亩，开发周期约3年，主要建设任务是建设呼叫产业中心楼和配套商住设施等。都江堰青城城山研发发社区项项目由新城股股份全资资子公司司成都泰泰达新城城建设发发展有限限公司作作为投资资建设主主体。项目占占地面积积约5440亩，建建筑总面面积约2

11、26.44万平方方米。该该项目将将在青城城山下着着力打造造一个融融自然生生态、历历史人文文、现代代时尚生生活和活活力创意意研发为为一体的的生态型型创意研研发社区区。该项项目20007年年开始启启动，原原定开发发周期约约五年，目前前正处于于征地拆拆迁阶段段，仅发发生了部部分项目目前期费费用，其其中设计计费8009.112万元元、前期期筹办费费1722.944万元，合合计9882.006万元元。汶川川地震未未对该项项目产生生较大影影响,但但只会短短期影响响项目进进程（预预计半年年左右），从从而造成成资金成成本有一一定增加加。另外外，成都都泰达新新城建设设发展有有限公司司将积极极配合当当地政府府搞好

12、灾灾后重建建工作，同同时将积积极搞好好该项目目的运作作，以争争取获得得更多的的市场机机会。汶汶川地震震灾情只只会短期期影响都都江堰青青城山研研发社区区进程，不不会影响响项目的的长期盈盈利前景景。吉山江苏软软件园基基础设施施建设项项目由新新城股份份参股但但具有经经营权的的江苏兴兴园软件件园开发发建设有有限公司司投资开开发，新新城股份份持有江江苏兴园园软件园园开发建建设有限限公司228%股股权，江江苏兴园园软件园园开发建建设有限限公司的的经营管管理层全全部由新新城股份份派出。项目位位于南京京市江宁宁区，处处于国家家软件产产业基地地、国家家火炬计计划软件件产业基基地、中中国服务务外包基基地示范范区江

13、苏软软件园吉吉山基地地，占地面面积约66平方公公里。该该项目220066年启动动，开发发周期为为5-88年。（三）房地地产业务务及项目目情况房地产业务务是20006年年新增的的业务，是是发行人人新的利利润增长长点。220066年即实实现毛利利12,1800.033万元，220077年增至至18,6577.155万元，在在公司主主营业务务利润中中占有较较大比重重。目前前发行人人的房地地产业务务包括“托乐嘉嘉”地产项项目和天天马项目目。托乐嘉项目目是由南南京新城城股份有有限公司司控股子子公司南南京新城城置业发发展有限限公司投投资开发发，新城城股份持持有南京京新城置置业发展展有限公公司511%股权权

14、。该项项目位于于南京市市江宁区区将军北北路，占占地面积积6544亩，总总建筑面面积700万平方方米，以小高高层为主主，辅以以少量多多层的纯公寓寓型的住住宅，已陆续续进入项项目结算算期。目前已已开发完完成并实实现销售售的是托托乐嘉南南片区，销销售均价价5,0200元/平平方米，2007年该项目实现销售收入45,743.79万元，毛利率41.27%，并荣获建设部颁发的“优秀品质楼盘”和“南京地产十大魅力楼盘”的称号。该项目未开发土地约有300亩，为托乐嘉北片区，2008年初开工建设，拟分三期建设完成,。拟开发建设高层、小高层住宅，及幼儿园地下汽车库等建筑共计40万平方米，预计2009年竣工。托乐嘉

15、北区吉邻居、旺邻居、贵邻居、万象公寓定位于中高档楼盘，目标客户锁定中高层收入群体，发行人将通过产品质量和售后服务品质的提升，来满足目标客户追求生活品质的需要。天马项目由由发行人人控股子子公司天天津天马马国际俱俱乐部有有限公司司投资开开发，位位于天津津市北辰辰区红光光农场，距天津外环线10公里，周边有京津塘、京保、京沪三条高速公路，占地面积为1,050亩，预计建成440栋别墅。该项目品质优良，项目内约有树木10,000余棵，容积率为0.5。截至2007年12月31日，已建成东地块一期41栋别墅并实现预售，预售均价约为1.2万元/平方米，根据公司会计政策和房地产企业的结算特点，该项目的营业收入和营

16、业成本未计入发行人2007年度财务报表。2008年拟对该项目再投入10,000万元，然后主要采用滚动开发模式进行剩余别墅的开发建设。自2006年国家停止批准别墅建设用地以来，大面积别墅项目越来越凸现它的稀缺性，预计天马项目开发的别墅在未来将有较大的升值空间。（四）绿化化业务及及项目情情况发行人的绿绿化业务务主要由由控股子子公司天天津泰达达生态园园林发展展有限公公司负责责，从事事园林绿绿化工程程设计、施施工、监监理、绿绿地养护护管理及及盐滩绿绿化科研研等，主主要经营营天津开开发区之之外的绿绿地自营营业务和和天津开开发区绿绿地养管管业务，属属于公共共设施管管理业。生生态园林林公司科科研、施施工实力

17、力雄厚，具具有国家家城市园园林绿化化企业一一级资质质，特别别是在盐盐碱地开开发绿化化技术上上处于全全国领先先水平，拥拥有专利利技术33项。目前天津开开发区5500万万平米绿绿地由生生态园林林公司代代养管，由由天津开开发区财财政局根根据协议议支付代代养管费费用。发发行人绿绿地自营营业务模模式主要要为，在在开发区区以外承承揽工程程，将土土地进行行绿化建建设后，转转让给承承包人。2007年，发行人共承揽工程类项目95项，设计类项目45项，花卉绿化类合同53个，并连续第11年捧得天津市园林局“护绿杯”。为申请国家园林城市和承办2008 年奥运会赛事，天津市于2007年进行了大规模的市政园林建设，滨海新

18、区作为天津的窗口，更是园林绿化建设的重中之重，发行人正抓住良好契机，积极拓展开发区之外的绿地自营工程。（五）环保保业务及及项目情情况发行人的环环保业务务目前是是由控股股子公司司天津泰泰达环保保有限公公司承担担，属于于环境管管理业。泰泰达环保保公司是是国内首首家一次次性通过过了英国国劳氏公公司ISSO90000 （质量量）、IISO1140000（环环境）、OOHSAAS1880000（职业业健康安安全）三三标一体体化认证证的垃圾圾发电企企业。目目前，发发行人的的环保业业务包括括垃圾发发电和垃垃圾填埋埋业务。垃圾发电业业务的收收入来源源是垃圾圾处理费费和电费费收入。垃垃圾处理理费是根根据政府府核

19、定的的每吨垃垃圾处理理费和实实际垃圾圾处理吨吨数进行行结算，由由政府统统一支付付。垃圾圾发电由由于符合合国家鼓鼓励发展展循环经经济、保保护环境境的产业业导向，其其上网电电价受国国家政策策保护且且高于一一般发电电企业。目目前发行行人的垃垃圾发电电业务有有双港垃垃圾发电电厂项目目，该项项目位于于天津市市津南区区，于220055年5月月正式投投入商业业运营，在在当时国国内已建建成的同同类项目目中规模模最大，被被评为国国家级示示范工程程。双港港项目有有三台垃垃圾炉，两两台发电电机组，日日处理垃垃圾1,2000吨，装装机容量量为122兆瓦，年年上网发发电量可可达1.2亿千千瓦时。220077年，该该项目

20、全全年无害害化、资资源化处处理生活活垃圾440万吨吨，上网网电量11.011亿度。天津武清区区生活垃垃圾综合合填埋场场项目是是泰达环环保公司司第一个个建成并并投入运运行的小小城镇垃垃圾处理理项目，已已于20007年年11月月投入商商业运行行，其日日处理生生活垃圾圾能力为为2000吨，该该项目采采用国内内首创的的垃圾先先分选再再综合处处理的工工艺，在在我国小小城镇垃垃圾处理理项目建建设方面面具有良良好的示示范意义义。为进进军异地地环保市市场，220077年7月月公司成成功中标标山东枣枣庄市陶陶庄生活活垃圾填填埋处理理项目，其其占地面面积约4400亩亩、日处处理垃圾圾量约4480吨吨。另外，200

21、08年年首个交交易日，发发行人与与深圳证证券信息息有限公公司正式式发布国国内资本本市场第第一只社社会责任任型指数数泰达达环保指指数（代代码：33993358）。泰达环保指数面向全球资本市场实时公开发布，其市场效果等同于“深证成指”、“上证指数”，为全球资本市场提供一个衡量中国环保产业的发展现状和趋势的“晴雨表”。 经经发行人人20008年44月9日日董事会会审议和和20008年44月288日股东东大会决决议，发发行人拟拟投资55,5000万元元与天津津生态城城投资开开发有限限公司、新新加坡吉吉宝组合合工程公公司共同同发起设设立天津津生态城城环保公公司（暂暂定名），发发行人将将占天津津生态城城环

22、保公公司注册册资本的的55%，为其其第一大大股东。天天津生态态城环保保公司将将在天津津中新生生态城330平方方公里区区域内，进进行环保保类项目目投资建建设和运运营、区区域生态态治理和和修复、生生态环境境基础设设施项目目代建与与委托运运营等业业务。本本次投资资既有利利于发行行人产业业结构的的优化升升级，获获取新的的利润增增长点，实实现持续续稳健增增长，也也有利于于发行人人保持并并稳固在在天津乃乃至全国国环保市市场上的的领先地地位。（六）纺织织服装业业务及产产品情况况发行人的纺纺织服装装业务主主要由控控股子公公司天津津泰达洁洁净材料料有限公公司承担担。洁净净材料公公司是专专业从事事高科技技人造纤纤

23、维材料料生产的的企业，拥拥有两条条从美国国引进的的世界先先进熔喷喷生产线线及系列列检测仪仪器，并并通过了了 ISSO90001：20000 版版质量管管理体系系认证，设设备技术术水平在在国内居居领先地地位。本本公司及及洁净材材料公司司获有55个国家家级的专专利和22个部队队专利。目前，发行行人主要要以获得得美国FFDA认认证的PPP树脂脂为原料料生产过过滤材料料和保温温材料。过过滤材料料是民用用产品，主主要包括括空气过过滤产品品和液体体过滤产产品。空空气过滤滤产品主主要用于于口罩、工工业民用用、电子子、制药药等；液液体过滤滤产品主主要用于于纯水、制制水、制制药等。保保温材料料主要是是服装保保温

24、产品品。其中中，发行行人拥有有自主知知识产权权的新型型服装用用保暖材材料泰达生生态棉，已已经被我我军采用用为军冬冬服指定定保暖材材料，应应用于高高寒地区区军队的的保暖服服装、鞋鞋帽、手手套、睡睡袋等。为进行技术术创新、扩扩大生产产，发行行人投资资7,5500万万元向天天津经济济技术开开发区西西区迁址址扩建，现现已完成成厂房主主体建设设和设备备安装工工作，年年产1,5000吨的新新的生产产线将于于20008年上上半年试试车。该该新生产产线在技技术上具具有国际际领先的的优势，生生产的过过滤材料料在高端端产品市市场上处处于国内内领先的的地位，部部分产品品还具有有垄断优优势。公公司新线线完成后后，旧线

25、线将被合合并整体体生产提提高产能能，预计计20008年产产量将全全面翻番番。（七）批发发业务及及产品情情况发行人的批批发业务务是以子子公司上上海泰达达实业发发展有限限公司和和上海天天津泰达达生态产产品销售售有限公公司为平平台运营营，发行行人利用用批发贸贸易的产产业特点点虽然然毛利率率较低，但但对资金金的需求求较低、资资产周转转的速度度较快，通通过较少少的资金金投入快快速滚动动做大销销售规模模并获得得一定的的收益。发发行人批批发业务务的主要要产品包包括四甲甲苯、重重芳烃、轻轻蜡油等等化工产产品，空空调等家家电产品品，钢筋筋、水泥泥等建筑筑材料。（八）交通通业务及及项目情情况发行人的交交通业务务是

26、经营营滨海大大桥项目目。20007年年6月，根根据天津津开发区区投融资资体制改改革的要要求以及及公司的的实际情情况，发发行人与与天津经经济技术术开发区区国有资资产经营营公司协协议以22.8886亿元元人民币币的价格格出售滨滨海大桥桥的经营营权和收收益权。截截至20007年年12月月31日日，发行行人已收收到该转转让款并并交付滨滨海大桥桥的经营营权和收收益权。此此次资产产出售有有利于降降低政府府补贴收收入占公公司经营营收入的的比重，使使发行人人逐步实实现收入入来源的的完全市市场化，改改善公司司资本市市场形象象。（九）金融融股权投投资业务务及项目目情况发行人的金金融股权权投资业业务主要要为对渤渤海

27、证券券有限责责任公司司和北方方国际信信托投资资股份有有限公司司等的投投资。渤海证券有有限责任任公司是是滨海新新区唯一一的一家家经中国证证监会批批准设立立的具有有股票主主承销资资格的全全国性券券商。渤海证证券是在在天津证证券有限限责任公公司以及及天津市市国际信信托投资资公司、天天津信托托投资公公司、天天津北方方国际信信托投资资公司、天天津滨海海信托投投资公司司等四家家信托机机构的证证券业务务合并重重组的基基础上，吸吸收国内内多家企企业共同同参股组组建而成成。渤海证证券主要要从事证证券代理理买卖、自自营买卖卖、承销销和上市市推荐、资资产管理理、投资资咨询等等业务。目前发发行人仍仍是渤海海证券第第一

28、大股股东，持持有266.944%的股股份。220077年，渤渤海证券券实现净净利润110.332亿元元，发行行人获得得投资收收益2.46亿亿元。北方信托是是天津市市最早参参与证券券承销业业务的非非银行金金融机构构之一，率率先在天天津市发发行了第第一支资资金信托托计划滨海新新区基础础设施建建设(管管网)资资金信托托计划，在在国有资资产管理理信托、管管理层收收购(MMBO)信托、教教育信托托、公益益信托、证证券投资资信托等等领域有有所创新新和实践践，北方信信托经营营范围包包括信信托法、信信托投资资公司管管理办法法中规规定的所所有业务务种类，而而且拥有有经营外外汇业务务的资格格。20007年年，北方

29、方信托实实现净利利润1.822亿元。七、行业发发展情况况（一）建筑筑行业我国建筑业业目前处处于快速速发展阶阶段，是是拉动我国国国民经经济增长长的重要要力量。20007年，全全国建筑筑业企业业完成建建筑业总总产值550,0019亿亿元，比比上年增增加8,4611亿元，同同比增长长20.4%，占当年GDP的20.28%，增幅同比提高了1.8个百分点。全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业实现利润1,470亿元，增长23.2%；上缴税金1,661亿元，增长18.5%。建筑业属于于资金密密集型行行业，具具有土地地垄断性性和不可可移动性性等特点点。建设设工程产产品的生生产具有有单件性性、流动动性、

30、地地域性、周周期长和和生产方方式多样样性、不不均衡性性，以及及受外部部条件约约束多等等特点。现阶段，国有大中型企业或国有控股公司在我国建筑业内居于主导地位。在我国经济稳定发展和国家产业政策支持的前提下，建筑业将沿景气上升通道加速上行。发行人目前前从事的的建筑业业务包含含在区域域开发业业务内。区域开发是在综合开发利用当地资源的基础上，建设相应的基础设施和城镇居民点体系，调整或协调区域的人口、资源、经济和环境的相应关系为目标，对区域资源进行开发和利用，发掘区域资源潜力，更加有效的进行利用。很大程度上，区域开发是指在政府指导下的一种规划、建设活动。我国已经有一些较为成功的区域开发模式，如四川九寨沟、

31、杭州宋城等以旅游带动地产模式；上海浦东金融开发区、深圳福田中心区等依托城市成熟的商业及商务经济着手进行的模式；北京中关村以及广州南沙等经济区的房地产业和其它复合产业有机结合的开发模式。区域开发虽然在表现形态上各异，但在实质上其必须有核心产业支撑。成功打造区域内的核心产业，带动其它产业的发展，形成完善的产业链，是区域开发的可持续发展的途径。随着我国经济的发展，区域开发在城市规划发展中的意义也日益凸现出来，对我国的城市化进程起到巨大的推动作用。（二）房地地产行业业1998年年我国住房房供给开开始走向向市场化化，宏观观经济快快速增长长、居民民可支配配收入持持续快速速增长、城城市化、家家庭小型型化等因

32、因素，构构成了房房地产市市场的强强大需求求，推动动我国房房地产业业进入快快速发展展阶段，最最近几年年房地产产价格也也出现了了快速增增长。目目前房地地产行业业已成为为我国国国民经济济发展的支柱产业业和主要要的经济济增长点点，根据据国家统统计局资资料，近近年来房房地产投投资占固固定资产产投资的的比例为为17%-199%，房房地产投投资已成成为拉动动固定资资产投资资和国民民经济发发展的重重要力量量。最近几几年，房房价快速速上涨，全国房地产企业的营业总收入和利润有较大的增长。为了应对房房价快速速的上涨涨，促进进房地产产行业的的健康发发展，政政府从220033 年开开始了对对房地产产频繁的的调控，重重点

33、体现现在两个个方面，一一是保障障性住房房建设和和提供，二二是紧缩缩性调控控政策，如如20007年央央行年内内五次加加息、九九次上调调存款准准备金率率。保障障性住房房需求得得到满足足是行业业景气可可持续的的基础，有有利于降降低宏观观政策调调控的频频率。中中国房地地产业是是一个低低集中度度的行业业，房地地产行业业的竞争争主要集集中在土土地竞买买市场和和高端人人才的竞竞争。从从紧的货货币政策策虽然对对资金密密集的房房地产行行业影响响较大，但但不会改改变房地地产发展展的根基基，改变变的只是是房地产产行业的的格局，使使得行业业集中度度进一步步提高，行行业进入入壁垒日日益提高高，从而而有利于于优质房房地产

34、企企业的长长期发展展，也有有利于房房地产行行业的稳稳定发展展。（三）公共共设施管管理行业业发行人所从从事的公公共设施施管理业业是绿化化业务。根据220011年国务务院关于于加强城城市绿化化建设的的通知，到到20110年，全全国城市市规划绿绿地率达达到355%以上上，绿化化覆盖率率达到440%以以上，人人均公共共绿地面面积达到到10以上，随随着我国国城市化化进程不不断加快快，今后后我国城城市绿地地总量将将继续扩扩大，绿绿化工程程设计及及施工需需求稳步步增加。 而20000年年国务院院关于于进一步步推进全全国绿色色通道建建设的通通知下下发后,各省(市、区区)绿色色通道建建设也呈呈现出迅迅速发展展的

35、态势势，绿色色通道和和城市森森林建设设成为了了绿化工工程市场场需求的的又一新新的增长长点。2007年年，天津津市响应应“十一五五”计划，积积极申请请国家园园林城市市称号，发发布了天天津市创创建国家家园林城城市工作作实施方方案，预预计到220088 年底底，天津津市城市市绿化建建设、生生态环境境、市政政设施、景景观保护护及园林林建设等等各项指指标将全全面达到到国家园园林城市市标准，滨滨海新区区的园林林绿化建建设将继继续快速速发展。（四）环境境管理行行业发行人所从从事的环环境管理理业主要要是垃圾圾发电业业务。垃垃圾发电电是指利利用特殊殊的垃圾圾设备，以以城市工工业和生生活垃圾圾作为燃燃烧介质质，然

36、后后将其散散发的能能量进行行发电的的一种新新型发电电方式。目目前，全全国城市市每年因因垃圾造造成的损损失近3300亿亿元（运运输费、处处理费等等），而而将其综综合利用用却能创创造2,5000亿元以以上的效效益。以以城镇人人口2.6亿、每每人每年年产生4440公公斤垃圾圾计算，产产生垃圾圾量为11.144亿吨，如如果将其其全部利利用，则则相当于于1,3340万万吨石油油的能量量。利用用垃圾发发电、供供热，同同时实现现了城市市垃圾减减量化、无无害化和和资源化化利用三三项目的的，故其其社会价价值与经经济价值值都较高高。我国垃圾发发电供热热技术起起步较晚晚，现在在还处于于起步阶阶段，除除了国有有资金外

37、外，民营营、外资资都有不不同程度度的参与与。目前前已有深深圳、上上海、天天津等115 个个城市的的20 座垃圾圾发电厂厂建成并并投入运运行，预预计到220200年中国国垃圾发发电装机机容量将将达到3330万万千瓦左左右，按按每千瓦瓦4,5500元元的产值值计算，中中国垃圾圾发电市市场容量量为1449亿元元人民币币。随着着现代化化进程的的加快，生生活垃圾圾将大量量增加，而而填埋等等传统垃垃圾处理理方法将将随着土土地资源源的减少少和环境境保护的的加强而而加速退退出，垃垃圾发电电这一高高新环保保产业将将得到加加快发展展。垃圾发电厂厂的服务务期限一一般为225年左左右，这这意味着着它的稳稳定收益益期将

38、长长达255年，并并且作为为新型发发电方式式其有别别于传统统发电方方式，具具有诸多多新特点点。垃圾圾发电具具有经济济性，垃垃圾原料料供应量量大，成成本低廉廉，且燃燃烧热值值高，燃燃烧效果果好，运运行成本本较低廉廉；同时时兼具环环保性和和社会公公益性，以以生活垃垃圾作为为原料，可可在相当当程度上上解决城城市生活活垃圾处处理问题题，环保保效益巨巨大，属属于社会会公益事事业，也也是政府府政务的的一部分分，可享享受充分分的政府府补贴，企企业自身身经营风风险较小小。（五）纺织织服装行行业纺织服装业业在我国国有悠久久的历史史，作为为劳动密密集的典典型，也也是我国国的传统统优势产产业，更更是全世世界最具具代

39、表意意义的中中国商品品之一。我我国的纺纺织服装装行业具具有十分分完整的的产业链链。我国国是全球球最大的的棉花和和化纤生生产国，原原料资源源十分丰丰富，并并且具有有众多发发达的产产业集群群地，为为行业内内的专业业分工、节节约成本本、提高高上下游游配套能能力提供供了良好好的发展展基础，加加之我国国劳动力力价格相相对低廉廉，这些些因素构构成了我我国纺织织服装行行业竞争争力的扎扎实基础础。随着着国内经经济的持持续增长长和居民民可支配配收入的的不断提提升、财财富积累累的日益益丰厚，未未来纺织织服装内内需市场场的拉动动效应将将不断增增强。在纺织服装装中，军军队服装装在保型型性、悬悬垂性、保保暖性、舒舒适性

40、、功功能性等等方面都都有严格格的要求求。现阶阶段，我我国生产产军用服服装的大大型企业业不多，其其主要原原因是：科技含含量、研研发成本本很高，生生产需依依靠大量量资金技技术支持持；严格格的质量量标准也也限制了了一般企企业的涉涉入；购购销渠道道固定，市市场占有有率已趋趋于饱和和。军用用纺织品品作为纺纺织服装装行业内内的高技技术领域域产品，发发展前景景广阔。据据不完全全统计，近近年来，我我国纺织织科技人人员研制制成功了了1,3300 多项复复合材料料、400 多种种特种纤纤维，满满足了国国防建设设对纺织织品的需需求。其其中军用用棉产品品大量采采用以PPS-、TDDY-999B 为过滤滤材料的的超细丙

41、丙纶熔喷喷棉，使使得棉体体增加了了柔软度度和舒适适度，同同时也降降低了生生产能耗耗，成为为新时期期国防工工业的新新需求。（六）批发发行业批发业是指指商品在在流通环环节中的的批发活活动，在在我国国国民经济济中占有有相当重重要的地地位，在在国民经经济行业业分类的的各门类类中，排排名仅次次于制造造业和农农林牧渔渔业。中国经济快快速增长长带动的的收入增增长，使使得目前前我国批批发行业业一直处处于景气气周期中中。20007 年城镇镇居民收收入增长长约133%（扣扣除物价价上涨因因素），超超过GDDP的增速。220077 年11.4%的的GDPP 增长长中，消消费贡献献了4.4个百分点点，超过过了投资资的

42、4.3个百分点点和出口口的2.7个百分点点，为220011 年来来首次。根根据国家家统计局局资料，2007 年全年社会消费品零售总额89,210 亿元，同比增速16.8%，增速比上年提高3.1个百分点；其中，2007年批发和零售业零售额75,040亿元，同比增长16.7%，增速比上年提高了3 个百分点。在利润因素素的趋动动下，收收入规模模的不断断扩大、费费用的下下降和运运营效率率的不断断提高将将成为企企业提升升业绩的的主要途途径。批批发企业业通过不不断的扩扩张及相相应带来来的收入入增长和和规模效效益实现现企业业业绩的增增长。（七）金融融行业发行人通过过参股公公司所从从事的金金融业主主要是证证券

43、业务务和信托托业务。随着股权分分置改革革的成功功实施，中国的证券市场正在进入一个新的发展阶段。在市场不断朝着成熟稳定发展的过程中，证券行业作为市场中的重要参与方无疑将成为其发展的最大受益者。截至2008年4月底，国内证券公司有106家，总资产约1.8万亿元，净资本约3,100亿元，2007年实现净利润1,306亿元，与2006年的净利润相比上升413，证券经营机构的盈利能力稳步增强。经过长达三年的综合治理，我国证券业已经成功化解了多年积累下来的风险，并重新确立了行业基本制度。A股市场将逐步从外延的增长方式转向以增加市场层次、完善交易工具为代表的纵深的增长方式。证券市场在快速发展中逐渐成熟稳定。

44、2007年年，在中中国资本本市场的的大好形形势下，信信托行业业也呈现现良好的的发展态态势。中中国银监监会总结结信托行行业五年年来的发发展历程程，将信信托公司司定位为为：为合合格机构构投资者者提供资资产管理理服务的的金融中中介机构构，并颁颁布了信信托公司司管理办办法、信信托公司司集合资资金信托托计划管管理办法法等政政策性文文件。中中国信托托业开始始面向合合格投资资者开展展信托业业务，与与银行理理财产品品实现对对接，有有效地保保证了信信托公司司转型期期主营业业务的稳稳定、持持续。220077年投资资型集合合信托计计划已经经成为市市场主角角，并取取得良好好业绩。同同时，220077年111月四环环药

45、业（00006605）发发布公告告，拟以以新增股股份换股股吸收合合并北方方信托，它它标志着着北方信信托借壳壳上市之之旅正式式启动。八、发行人人的竞争争优势 (一)区区位优势势发行人的经经营管理理均与天天津市滨滨海新区区发展建建设联系系紧密。天天津滨海海新区已已列入国国家“十一五五”重点发发展规划划，滨海海新区建建设以天天津开发发区为核核心标志志，将成成为继二二十世纪纪八十年年代的深深圳、九九十年代代的上海海浦东之之后中国国经济增增长的第第三极、国国家发展展的又一一次战略略启动点点。作为为强劲的的发展引引擎，滨滨海新区区必将带带动环渤渤海经济济圈及东东北亚经经济圈的的快速发发展，发发行人也也正在

46、整整合现有有产业的的基础上上，尽快快完备为为区域发发展提供供服务的的各项能能力，既既为滨海海新区的的建设做做贡献，同同时分享享滨海新新区的发发展利益益，在滨滨海新区区经济地地位不断断提升的的同时，发发行人也也将获得得高速发发展的重重要契机机。（二）经营营战略优优势发行人一直直坚持“资源经经营” 的公公司战略略，通过过抢占自自然资源源，积累累社会资资源，建建立品牌牌资源，同同时不断断以创新新的方式式对各类类资源进进行整合合，逐步步扩大公公司经营营规模，提提升企业业内涵价价值。119977年发行行人通过过天津美美纶股份份有限公公司借壳壳上市，成成为国内内首家国国有资产产无偿划划拨重组组的典型型案例

47、。220011 年发发行人放放弃当时时民用市市场较好好的泰达达棉保暖暖内衣，进进军军用用制服市市场，有有效规避避之后保保暖内衣衣市场的的利润低低谷和恶恶性竞争争。20002年年进入垃垃圾发电电行业，采采用公用用基础设设施企业业化运作作模式，实实现经济济效益和和社会效效益双赢赢。20006 年发行行人投资资6 亿亿元成功功重组渤渤海证券券，并作作为第一一大股东东，迈出出了进入入滨海新新区金融融领域的的步伐。上上述成功功案例说说明，发发行人及及其控股股股东拥拥有敏锐锐的战略略眼光和和符合时时代发展展方向的的经营思思路。（三）行业业优势发行人以城城市环境境运营商商为基本本定位，坚坚持与滨滨海新区区共发展展的经营营思路，目目前主要要经营生生态环保保、洁净净材料、区区域开发发、房地地产、金金融等具具有优势势的行业业，围绕绕城市环环境运营营形成了了较为完完备的产产业形态态。其中中区域开开发是收收入稳定定的行业业，房地地产业是是利润率率高的行行业，生生态环保保和洁净净材料行行业是前前景看好好收益可可期的朝朝阳行业业。另外外，发行行人从事事的金融融业务，一方面有机会享受滨海新区金融改革试点的优惠政策；另一方面，渤海证券具有抢占滨海新区十一