银行业开放银行业改革和竞争174479.docx

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1、银行业开放银行业改革和竞争 银行行、非银行行企业、家家庭个人和和政府之间间的经济博博弈行为推推动银行体体制变迁。由由于银行在在金融体系系中的特殊殊地位，政政府应该在在保证银行行平稳改革革中起关键键作用。银银行是信息息生产部门门，银行业业改革目的的是最大限限度利用金金融市场消消除信息不不对称，降降低资金交交易和使用用成本，推推动总供给给曲线右移移，最终提提高我国居居民福利。 人类社会从从原始社会会发展到现现在，几经经沧桑巨变变，总的来来说，是以以初始禀赋赋为基础，不不断探索新新的技术、资资源、社会会生产组织织方式和实实践形式的的进程，以以达到降低低生产和交交易成本，提提高劳动效效率，最终终提高个

2、体体消费效用用和福利水水平的目的的。市场经经济是当今今世界经济济发展运作作模式的根根本特征，在在世界范围围内优化资资源配置和和劳动分工工，扩大生生产和交易易规模，提提高区域和和部门专业业化水平，推推动技术创创新和全球球化纵深发发展，最终终通过增进进劳动效率率和优化经经济结构，提提高全球福福利水平，在在此方面，市市场机制起起到了决定定性作用；另一方面面，限于人人类现阶段段的认知和和实践水平平，市场经经济仍有其其局限性，其其中最根本本的缺陷就就是市场失失灵，斯密密所谓的“看不见的的手”不可能在在任何地方方、任何时时间都发挥挥正常功能能。金融市市场作为信信用经济最最关键的要要素市场，市市场失灵必必然

3、存在。中中国从改革革以前彻底底抛弃市场场到推动计计划经济向向市场经济济转型，在在过渡期间间，这一现现象表现得得尤为突出出。四大国国有商业银银行经营与与市场行为为形成极大大的反差，中中国加入WWTO后，进进一步融入入世界市场场体，在全全球化形势势下，中国国商业银行行改革势在在必行。然然而，如何何对开放经经济下的商商业银行进进行改革？这都是摆摆在政府面面前的一道道难题。本本文试图以以解决市场场失灵问题题为核心展展开，以降降低信息不不对称问题题的程度为为主线，来来探索商业业银行的改改革方式。首首先，我对对中国商业业银行的建建立和发展展历程进行行了综述，这这部分要回回答为什么么商业银行行会发展成成如今

4、这样样的情况。其其次，我试试图探索为为什么要采采取这样的的改革模式式，其理论论和现实的的依据是什什么。然后后，我从凯凯恩斯学派派和新制度度经济学出出发，阐述述了下面的的观点：一一方面，由由于商业银银行是信用用经济的枢枢纽部门，其其动荡会造造成整个国国民经济的的混乱，甚甚至会在世世界范围内内产生紧缩缩和不安，因因此，政府府有必要在在商业银行行的改革进进程中保持持适度的干干预力度，这这告诉我们们，政府是是市场的守守夜人，保保持市场稳稳定是其天天然的职能能；另一方方面，制度度的演进是是经济博弈弈行为内生生的结果，政政府在商业业银行改革革中充当什什么角色？政府是一一个“家长”，通过外外生性地制制定相应

5、规规则，自上上而下推动动银行改革革；还是一一个“守夜人”，它只是是赋予经济济个体（商商业银行）充充分竞争的的自由，对对竞争中不不公正的行行为进行约约束，面对对市场缺陷陷适应性地地、内生地地制定规则则和设置机机构，使制制度建设适适应市场行行为，以保保持银行业业的稳定。我我支持后一一种观点。再再次，我对对开放市场场中商业银银行面临的的新问题提提出了一个个解决方案案，解决思思路是针对对市场失灵灵、降低信信息生产成成本。最后后，我给出出了本文的的结论。并并对开放经经济下的商商业银行改改革提出了了一些“具有中国国特色的政政策建议”。 一、商业银银行发展历历程 本节的叙述述以时间为为主线，突突出银行的的体

6、制机构构设置和业业务分工在在各阶段的的差别，主主要分为革革命根据地地时期、计计划经济时时期和改革革开放以后后的银行。根根据地时期期银行具有有中央银行行和国家银银行性质，是是政府融资资机构，主主要目的是是维持边区区金融稳定定，解决战战争经费。计计划经济时时期，银行行性质未发发生本质变变化，主要要目的是配配合财政部部完成资金金的调拨，为为发展经济济服务，这这个时期银银行业务逐逐渐丰富。三三中全会以以后，政府府确定了中中国经济向向市场经济济转变的改改革指南，国国营银行开开始向“真正的商商业银行”缓慢转变变，其根本本原因在于于要建立为为市场经济济服务的银银行体系。过过去银行的的经营体制制、管理体体制、

7、业务务和网点设设置与市场场经济原则则相悖，以以银行为主主导的金融融市场是市市场经济中中起基础作作用的要素素市场，之之所以关键键是因为货货币资金是是信用经济济的基础和和资源媒介介，而银行行是货币流流通的枢纽纽和货币发发行的最重重要渠道，因因此，金融融市场发展展是市场经经济的必经经之路，在在这期间，中中国银行历历经了三次次大分离。首首先，19983年9月建立中中国人民银银行，分离离出部分专专业银行。银银行业发展展的历史经经验证明，国国家必须支支持成立了了一个强有有力的具有有政府性质质的银行或或相应机构构，它强大大得足以作作为金融业业的最后贷贷款人和权权利相对独独立的金融融政策制定定者和金融融监管者

8、，垄垄断货币的的发行权，成成为银行的的银行和政政府的银行行，否则金金融极有可可能陷入混混乱，因为为将人民银银行作为中中央银行是是银行改革革迈出实质质性的第一一步，过去去与计划经经济相一致致的“大一统”银行体系系彻底解散散。其次，1993年12月政策性业务从原国有商业银行分离出来，成立国家政策性银行专施政策性业务，四大专业银行逐渐向与市场经济相适应的商业银行转变。银行作为信用经济中一个关键性的微观主体，在市场中以盈利为主要目的，这使得政策性业务和经营性业务随着改革推动矛盾日益尖锐。银行从自身实际利益出发，必须重视赢利性业务。社会效益和个体效益目标在一定范围内不能很好协调，两种业务和两个目标同时包

9、容在商业银行内部，必然导致两种业务不能同时有效操作。两项目标不能同时有效达到，因此，分离业务是将银行推行市场的必然一步，也是银行迈向市场的实质性一步。最后，1999年国有商业银行由于历史原因沉积下来的不良资产被剥离出来，转交金融资产管理公司运营。这是因为巴塞尔协议已经逐渐成为对全球商业银行具有约束力的行业规范。我国商业银行资本充足率明显低于临界值，其中不良资产占总资产的比例过高是导致资本充足率下降的根本原因之一；并且，过高的不良资产沉积在商业银行内部，使金融风险逐渐积累，不利于银行正常开展业务，形成必要竞争力，最终可能导致金融体系的脆弱性，有悖于建立健全的银行体系的初衷。由此可见，剥离不良资产

10、为商业银行充分市场化改革创造了条件。近年来，中国银行业市场化改革节奏加快，为规范银行业务开展的相关法规相继出台，并处于不完善的过程中。中央银行一改过去按行政区域划分辖区为经济区域划分辖区，在区域性的经济中心成立九大支行，此举意在控制货币流，因为市场规律决定，资金是以经济中心呈辐射状流动，监管机构也必然以经济中心为基础呈辐射状配置。从金融业的世界发展历史来看，专业分工是推动金融业发展的动力之一，发达国家金融业一般经历分工、混业，再强制分工，再自发混业阶段。中国金融在改革开革后，面向市场化才发展了20多年。如果不由政府监管部门进行外生性强制分工，就有可能由于专业经验不足，利用过渡市场缺陷寻租等因素

11、导致金融市场混乱，使改革的金融环境恶化。分业经营、分业监管是我国金融较低层次发展阶段的必然模式。然而，银行、证券和保险的监管与制度规范集于中央银行一身，行业间的利益冲突必然不会按市场原则解决；而且，尽管三个行业都以货币为主要业务工具，但具体业务差别极大，央行不可能全面有效协调，同时又不妨碍货币政策的制定和实施。因此，银、证、保三个监管委员会的形成，减轻了央行负担，使央行专注于货币政策，同时，又使各行业利益按市场原则分配。近期商业银行上市初步时间表的制定，反映了商业银行改革进入攻坚阶段，这一方面是要解决商业银行的产权和治理结构问题；另一方面，也是要增加证券市场的深度和解决商业银行资本充足率问题。

12、中国银行业已初步发展形成：以中央银行为货币政策制定者，银监会为监管者，国有商业银行为主体，中资、外资、合资并存，多种所有制银行共同发展，法律和行业规范共同约束，业务创新、市场化不断推进的局面. 二、中中国银行业业发展的改改革模式 信息不对称称问题是任任何经济都都要面临的的难题，中中国银行业业在不同时时期采取自自己特有的的模式来解解决这个问问题。银行行就是生产产和制造信信息的企业业，本节以以此为理论论基础来展展开阐述。不不同解决信信息不对称称问题的模模式实质上上意味着不不同的银行行运作机制制，银行生生产和制造造信息模式式的变迁决决定着银行行改革历程程。因此，把把握住中国国银行业信信息处理模模式的

13、变迁迁，就能在在一定程度度上解释中中国银行改改革模式演演进的深层层次原因。 革命根据地地时期，在在边区不存存在真正意意义上的市市场。生产产、分配、交交换和消费费均不是建建立在市场场的基础上上，自然不不存在市场场失灵问题题。边区群群众预期推推翻国民党党统治和击击退日本侵侵略后，重重新建立的的社会制度度就能保证证公平，提提高生活福福利水平和和政治地位位以及人身身自由。在在这样的信信仰下，群群众生产积积极性和革革命情绪高高涨，这无无疑是边区区生产高效效率的决定定性因素。这这种因素对对边区银行行的建立和和发展有着着重要的影影响，银行行以中央政政府为核心心，积极为为战争筹款款，而集中中起来的资资金由政府

14、府根据战时时的需要进进行指令性性的计划配配置，边区区银行天然然地成为筹筹集和分配配资金、并并按计划机机制运行的的政府部门门，这种银银行体制保保证了资金金高效率地地为战争服服务。正是是由于边区区银行地域域仅限于狭狭小的革命命区，而当当时银行业业务十分简简单，服务务对象主要要是农业部部门、军需需品生产行行业和部分分国外捐资资者，信息息不对称问问题局限在在小范围内内，而革命命情绪和军军事管理方方式又在一一定程度上上缓解了问问题的重要要性，所以以这个问题题对生产和和分配效率率亦未产生生严重的冲冲击。 新中国成立立以后，银银行的经营营机制和模模式未产生生本质变化化，仍然沿沿袭战时惯惯例形成的的“大一统”

15、的银行体体系。建国国初期，国国民经济几几近崩溃，如如何从战争争废墟中迅迅速发展国国民经济是是摆在政府府面前的一一项紧迫任任务。同时时，新政府府还受到来来自国际的的政治压力力，大规模模的国民经经济重建得得不到国际际资金的支支持。国内内弥漫着快快速发展经经济、争取取成为自力力更生的独独立强国的的急切心理理，资金自自然成为极极度匮乏的的稀缺品，按按集中计划划指令运行行的银行体体系在资金金的筹集和和分配上再再一次发挥挥了极高的的效率。政政府是生产产和分配的的决策者，它它根据国民民经济的具具体情况，做做出统一计计划，而银银行业又完完全处于政政府的绝对对控制下，银银行和政府府几乎不存存在信息不不对称问题题

16、；而且，当当时仍具有有信仰经济济的浓厚特特征即个人人信仰作为为提高自身身劳动效率率的主要激激励因素。因因此，这种种银行体制制保证了国国民经济在在建国初期期的高速增增长。 计划经济下下的银行体体制所面临临的客观环环境逐渐发发生了变化化。首先，国国民经济中中专业化分分工越来越越细，政府府对各行业业的信息获获取程度越越来越低，政政府无法充充分掌握各各行业的专专业知识，它它面临的不不再是战时时的农业经经济和建国国初期简单单的基础产产业，而是是一个数量量庞大、结结构复杂的的国民经济济体系，政政府亦不再再具备驾驭驭各类专业业信息的绝绝对能力。其其次，政府府管辖的地地域更广阔阔、人口更更多、民族族更丰富，人

17、人口结构更更复杂，已已不仅仅是是工人或农农民，还包包括各个阶阶层的公民民。政府要要完全拥有有各地区、各各民族、各各阶层公民民的完全信信息是不可可能的，而而且，复杂杂的人口构构成使得政政府更无法法把握各类类需求信息息。人的动动机已不能能单纯依赖赖信仰来解解释。最后后，政府管管理经济的的方式已从从简单的命命令服从从军事管理理转向更注注重人民权权力的民主主管理方式式。这一变变化意味着着政府对公公民多样化化需求的尊尊重，使得得政府决策策所需的信信息集倍增增，而政府府要完全掌掌握信息集集显得困难难。垂直型型的银行体体系采用自自上而下的的行政管理理方式，即即不能有效效地从基层层向上传递递政府决策策所需信息

18、息和政策产产生的反馈馈信息，在在个体利益益与社会利利益发生冲冲突时，又又有隐瞒信信息上传和和阻碍政策策实施的动动机。政府府自身在信信息不完全全条件下作作出的决策策不再对提提高经济运运行效率有有益。计划划经济的发发展使其本本身的资源源配置方式式越来越成成为社会进进步的阻碍碍，在这种种情况下，经经济内生行行为决定了了社会制度度要进行重重大变迁。十十一届三中中全会是上上层建筑已已经看到了了经济内部部的变化，为为适应这种种变化，消消除阻碍生生产力发展展的体制性性枷锁，要要求进行一一场生产关关系的大革革命由计划划经济体制制全面向市市场经济体体制演进。利利用市场来来配置资源源，降低信信息不对称称导致无效效

19、配置的程程度。经济济个体是资资源配置的的具体实施施者，是生生产的决策策者，因为为经济个体体能在利益益最大化驱驱动下和竞竞争的压力力下全力捕捕捉市场信信息，按最最大效用配配置资源，最最大限度地地降低外生生性的经济济扭曲和提提高公民的的福利。政政府回归“守夜人”角色，通通过国家权权力制定市市场适应性性规则，监监督经济契契约的执行行并维护市市场秩序正正常运行。 整个国民经经济市场化化改革要求求银行体系系作出相应应的变化。计计划时代的的银行具有有垄断性、行行政性、垂垂直性和专专业性，这这与追求个个体利益最最大化、鼓鼓励竞争的的市场机制制不相适应应。自19983年以以来银行经经历了三次次大分离，市市场化

20、改革革已初见成成效。到22004年年，竞争性性的银行间间市场已初初步形成。四四大国有商商业银行与与各类股份份制银行相相互展开业业务竞争，在在银行内部部追求利润润最大化的的激励的拉拉动力作用用下，银行行同时亦面面临同行业业的竞争，则则更善于，或或者更主动动捕捉市场场信息，真真正成为信信息的生产产者。因为为银行生产产的信息对对贷款业务务至关重要要，直接影影响信用业业务收益和和风险，而而银行贷款款是一种限限制性信用用契约，不不在市场上上流通。市市场上其他他的经济个个体无法模模仿银行的的行为，这这是由于信信息为银行行特有，而而银行贷款款业务具有有专项投资资特性。所所以银行能能够获得生生产信息的的全部收

21、益益，避免证证券市场跟跟随投资造造成的“免费搭车车”行为，这这样银行搜搜集并生产产信息的动动机就相当当强烈，不不断对业务务客户（包包括借款人人和存款人人）进行信信息加工，这这种竞争性性的大规模模生产信息息极大弱化化了银行与与服务群体体间的信息息不对称问问题。作为为资源重要要配置工具具的货币则则按照市场场信息被分分流到不同同的部门，银银行在加速速和优化经经济结构方方面起者核核心作用。客客户的信用用风险、要要求的资金金价格形成成银行信息息集，二者者都是影响响银行贷款款决策的决决定因素，银银行本着择择优贷款的的原则，实实质上也推推动市场化化的优胜劣劣汰，提高高市场结构构的层次。在在开放经济济条件下，

22、银银行加速和和催化结构构升级的作作用显得更更为明显。 我们所说的的开放指的的是广义开开放，包括括对内开放放和对外开开放，这种种开放是全全方位、多多层次的。所所谓对内开开放指银行行业对国内内资本无歧歧视对待，资资本可以在在符合规则则条件下自自由进入银银行，既可可以参股原原有银行，亦亦可注资新新建银行，资资本来源多多样化（包包括私人资资本，集体体资本和国国有资本）。银银行间形成成竞争有序序的市场，资资金的价格格形成机制制是以市场场为基础的的有管理的的动态运动动。而对外外开放则是是指银行业业对国外资资本无歧视视对待。外外资按市场场规则可以以自由出入入银行业。在在市场部分分有效的假假设下（即即非强势有

23、有效），市市场信息在在很大程度度反映在价价格上，银银行只需要要在搜集和和生产客户户风险信息息上投入成成本即可，这这是因为风风险信息是是借款人不不愿透露给给银行的。可可见，市场场极大地降降低了银行行的信息生生产成本，这这意味着企企业的融资资成本更低低，资金配配置更有效效。资金作作为一种稀稀缺资源在在全球范围围内配置，加加速了国际际专业化分分工，国内内具有相对对成本优势势的企业因因其市场预预期会盈利利，这类企企业的流通通股票在资资本市场上上的表现或或者市场价价值的上升升向所有投投资者传递递信息，银银行根据价价格信号，综综合自己对对该类企业业生产的信信息集，择择优贷款，这这就是“市场信息息决策”机制

24、。同同时，具有有相对劣势势的企业因因资金匮乏乏而迅速被被淘汰，国国家产业结结构升级更更新加快，经经济更富有有活力，国国际分工格格局下贸易易规模扩大大，结构将将更优化；国内外银银行间竞争争也迫使资资金结算、汇汇兑成本降降低，交易易成本和风风险也因银银行作为中中介机构而而下降，中中介成本的的下降将促促使经济人人更倾向于于利用银行行融资，“脱媒”现象逐渐渐消失。银银行在全球球经济中媒媒介作用将将更加突出出，世界经经济将建立立在以银行行为基础支支撑的资金金流上。从从这个意义义上来说，我我国金融开开放是银行行业融入全全球经济的的必经之路路，开放所所带来的信信息生产成成本下降，将将使信息不不对称问题题得到

25、进一一步解决，资资金配置扭扭曲的现象象将得到缓缓解，这就就是选择开开放银行业业模式的根根本所在。 在金融开放放背景下，中中国银行业业的监管体体系也日趋趋完善。“大一统”体制下的的银行与中中央银行连连为一体，二二者之间不不存在信息息不对称问问题，但问问题主要出出在银行与与所服务的的客户群体体间，这往往往会导致致资金配置置难以反映映社会真实实信息，资资金效率低低下。中央央银行分离离出来后，专专门处理商商业银行间间信息；而而商业银行行专门处理理客户信息息。明确的的专业化分分工使得信信息生产规规模扩大，处处理质量更更高。在银银行间市场场和资本市市场培育起起来之后，央央行直接根根据资金的的市场价格格进行

26、宏观观调控，因因为价格信信号相当程程度反应了了市场信息息，这相应应降低了央央行信息处处理成本，决决策货币政政策所需的的信息集和和执行货币币政策反馈馈信息集更更加显性化化，也更易易获得。但但中央银行行兼司货币币政策和银银行监管两两职的弊端端也日渐突突出，货币币政策旨在在宏观经济济稳定，尤尤其是物价价稳定；而而银行监管管旨在银行行业稳定，而而紧缩的货货币政策很很可能导致致银行经营营困难，扩扩张的货币币政策又易易导致银行行过度向高高风险行业业投资，因因此货币政政策与银行行监管两项项具有一定定冲突的职职能放在同同一个部门门，势必导导致两项职职能均不能能有效行使使；同时，考考虑到专业业化分工所所带来的收

27、收益，银监监会从中央央银行分离离出来，专专司银行监监管之职，而而中央银行行专司货币币政策和金金融稳定之之职。中央央银行通过过处理市场场宏观信息息维持宏观观经济稳定定，银监会会通过现场场和非现场场不定期或或定期对银银行稽核，获获得银行内内部第一手手信息，对对中国金融融业形成有有层次的监监控网。同同时，中央央银行根据据资金以经经济中心辐辐射的市场场运动规律律设置机构构，使信息息的获取和和处理更直直接、更快快捷，便于于更准确地地把握市场场脉搏和政政策反馈信信息，及时时对货币政政策进行微微调，最大大限度地降降低不对称称带来的风风险和成本本，并且，中中央银行的的机构精简简和优化，也也降低了宏宏观信息处处

28、理成本。 从以上分析析可以看见见，改革开开放赋予经经济个体更更大的经济济自主权，市市场经济中中竞争性的的博弈一方方面受原有有体制的约约束，另一一方面会内内生性地推推动体制的的优化。中中国整个金金融模式的的变迁反映映了这一规规律。信息息处理方式式是这一变变迁中的关关键因素，金金融体制改改革就是要要减轻信息息不对称程程度，使各各种信息尽尽可能地反反映在价格格上，银行行根据价格格和生产的的专有信息息进行资金金配置，银银行监管部部门根据银银行内部信信息对银行行进行监控控，中央银银行根据银银行间市场场和资本市市场价格制制定和执行行货币政策策，这三方方面社会信信息得到最最大限度的的利用，资资金使用和和筹集

29、成本本下降，整整个社会生生产和交易易成本相应应降低。可可见，开放放式的以市市场为基础础的银行体体制增进国国家的福利利. 三、政政府在中国国银行业改改革中的角角色 现代社会经经济由四大大部门组成成：家庭及及个人，政政府，企业业和银行。自自国家诞生生以来，政政府就承担担着管理经经济的天然然职能。很很多文献将将政府看作作经济体系系的外生部部门，而我我认为政府府是经济体体系内生构构成部门，四四大部门中中少了政府府将是不完完整的，现现代经济运运动几乎不不能离开政政府完全自自由运行；其次，经经济基础决决定上层建建筑，经济济中最本质质的行为关关系决定着着上层建筑筑的组织形形式和制度度的变迁，作作为上层建建筑

30、极为重重要组成部部分的政府府是经济内内生行为博博弈的结果果。但如果果仅从追求求个体利益益来评判，政政府着眼国国家领域内内的全民福福利，政府府行为动机机不是源于于私人利益益的追逐，所所以政府是是一个相对对外生的部部门。政府府是经济内内生物，却却在一定程程度上拥有有超过经济济中其它三三个部门的的特权；政政府是制度度发展的产产物，却在在一定程度度上主导着着制度的变变迁。这种种复杂关系系意味着体体制改革中中政府作用用是绝对重重要的。 在计划经济济体制下，政政府是一切切经济决策策的最终垄垄断者，拥拥有其它三三个部门无无法比拟的的至高无上上的权力，无无疑是经济济大家庭中中的“家长”。正如前前所述，计计划经

31、济的的发展最终终要求对自自身进行改改革，而改改革由谁推推动，那怎怎么样才能能保证改革革不至于造造成社会动动荡？在改改革初期，政政府拥有绝绝对权力，有有能力、也也有可能成成为改革的的发起人和和推动者。而而且，中国国在当时的的经济并不不发达，没没有真正意意义上的市市场，公民民的思想尚尚未解放，经经济个体并并不存在自自由竞争最最大利润的的激励；另另一方面，如如果经济自自由过渡，由由于改革前前后机制反反差过大，经经济个体的的无理性或或过度投机机行为可能能导致经济济急剧膨胀胀或混乱，以以史为鉴，社社会体制改改革需要一一个拥有绝绝对控制权权的领导者者，有步骤骤、有秩序序、有计划划地主导改改革进程。从从以上

32、两方方面可见，初初期改革的的领导任务务自然地落落在了政府府身上。 随着改革推推进，公民民意识得到到解放，市市场趋向成成熟，经济济个体有能能力、有动动力独立自自主作出决决策，市场场机制开始始发挥作用用对资源源的基础配配置作用，逐逐利动机和和市场竞争争逐渐替代代政府成为为推动体制制演进的主主导因素，政政府可以有有秩序地退退出市场，由由“家长”角色回归归“守夜人”角色，根根据市场行行为合理地地、适应性性地做出制制度安排，之之所以出现现这种结局局，这是因因为：（11）市场化化改革的实实质就是要要释放经济济个体的自自由决策权权，削弱政政府对经济济的干预力力度；（22）市场结结构复杂，信信息量庞大大，政府

33、无无法完全知知晓市场信信息，即使使政府遵从从市场规律律，按价格格配置资源源，由于政政府不是个个体利益追追逐者，未未必按利益益最大化决决策，这就就有可能产产生资源配配置不当，因因而扭曲市市场价格，导导致效率低低下，经济济增长缓慢慢，社会福福利水平提提高不快，这这与市场化化改革初衷衷相悖，但但政府退出出市场并不不意味着政政府作为一一个“无为者”，而是指指政府不再再作为经营营者而过度度干预经纪纪人的市场场行为。因因为政府是是经纪人博博弈的内生生产物，管管理经济是是其天然职职责，然而而在开放市市场经济条条件下，管管理经济的的方式和干干预程度发发生了变化化，政府追追求社会整整体福利，从从长期着眼眼适应性

34、地地规划经济济长期发展展战略，在在短期内解解决信息不不对称带来来的市场失失灵问题，由由此尽可能能降低信息息成本，提提供公共物物品。这应应该是政府府在改革中中应该担当当的角色。 政府在银行行领域改革革中的角色色转换遵循循上述规律律。但是，金金融市场是是现代信用用经济的核核心要素市市场，而银银行是金融融市场的枢枢纽，是货货币发行的的重要渠道道，因此，银银行业改革革具有一定定的特殊性性，政府在在改革中的的角色也会会发生微妙妙的变化。稳稳定是银行行业改革中中比效率更更重要的目目标，政府府“家长”角色也相相应滞后于于其它产业业的角色转转变。这是是由银行在在整个经济济中的特殊殊性所决定定的。银行行业不稳定

35、定，社会资资金清算链链不顺畅、交交易成本提提高，资金金配置缓慢慢甚至扭曲曲，市场信信号误导经经纪人预期期，预期变变化将导致致经纪人行行为方式变变化，很可可能导致整整个经济的的动荡和信信用匮乏，因因此，政府府应该给予予银行改革革更多关注注，银行是是受政府管管制更严的的部门之一一。 然而，政府府如何把握握对银行业业的约束程程度？在改改革中适时时适度地转转换角色，对对政府来说说是一门艺艺术。市场场化改革首首先要界定定产权，从从根本上解解决银行内内部激励问问题。银行行出于利润润最大化动动机，积极极参与市场场竞争，政政府不是银银行经营的的决策者，但但作为所有有者仍对银银行经营保保留一定的的干预权，而而政

36、府作为为一个非盈盈利目的的的特殊所有有者，其干干预程度必必须限制在在特定范围围内，例如如，国资委委以国有资资产的所有有者身份应应当作为银银行董事会会的一员，但但其董事权权限是有限限的，可以以从国民经经济长远规规划着眼，对对银行战略略决策实施施干预，而而绝非代替替银行直接接制定战略略。董事会会其它股东东同时拥有有“用手投票票”和“用脚投票票”权，而国国资委仅有有“用手投票票”权，可以以对经理人人任免进行行干预，但但不需对其其它高管人人员安排直直接指定；国资委可可以对银行行资产保值值增值进行行监管，但但不宜对银银行违规行行为直接制制裁。政府府是一个机机构庞杂的的部门，在在银行改革革的角色转转换中，

37、各各子部应该该步调尽量量一致。当当商业银行行逐步发展展成为成熟熟的市场竞竞争者，具具备较强的的盈利能力力和抵御风风险的能力力，建立适适应市场的的治理结构构和内控管管理机制，政政府角色将将开始按步步骤有计划划转变，由由“家长”逐渐转变变为“守夜人”，由改革革的发起人人和主导者者转变成为为改革的规规划者和护护航者，改改革后期动动力主要源源于银行内内生，政府府通过适应应银行市场场的经济行行为，按“三公”原则建立立和健全制制度与机构构，保证银银行改革的的稳步前进进，这样极极大地降低低了政府的的改革成本本，又避免免不适应市市场的政策策和制度导导致的扭曲曲现象. 四、开开放经济中中商业银行行所面临的的新问

38、题 尽管市场经经济是信息息成本最小小化的经济济体制，但但现阶段经经济并非发发展到市场场充分阶段段，信息不不对称仍然然是导致经经济运行成成本较大的的根本因素素，不完全全契约仍是是市场中普普遍的经济济联系方式式，“搭便车”和“市场真空空”等市场失失灵现象是是现代经济济特征之一一。银行业业在新的开开放市场经经济环境中中，又面临临新的难题题，银行是是现代信用用经济中的的枢纽部门门，我通过过分析银行行与各部门门在新环境境中产生的的新冲突，本本着降低信信息成本的的思路，寻寻求解决之之道。 银行与政府府主要分为为三层关系系：所有者者代理人人、市场监监管者经经纪人和财财政银行行。过去政政府是银行行经营者，前前

39、两层关系系并不存在在。银行市市场化改革革，特别是是商业银行行上市之后后，所有权权与经营权权分离，所所有者代代理人这种种委托关系系在银行业业中凸现，这这也是现代代经济中最最基本的关关系。两种种角色由于于地位和追追求目标不不尽相同，信信息不对称称必然存在在，解决之之道在于设设计限制性性的非完全全契约，使使代理人的的利益尽量量与所有者者利益一致致，如期权权制、MBBO等内容容包含在契契约中，可可以有效地地激励经理理最大化银银行市场价价值；更重重要的是，由由于完全契契约在经济济中是不可可行的，政政府可以形形成各种正正是或非正正式的制度度，或者与与市场共谋谋默契的、灵灵活的调解解争端的原原则，使对对未尽

40、事宜宜的二次契契约达成成成本更低，国国资委和银银监会的诞诞生源于此此。银监会会天然地得得不到银行行的完全信信息，处理理监管者被监管者者之间的信信息不对称称问题时，主主要从微观观层次上稽稽核入手，包包含现场和和非现场稽稽核，定期期和非定期期稽核，一一方面，既既然银监会会不能从银银行那里得得到完全信信息，政府府就应该建建立信息共共享平台，银银监会有权权从信息平平台便利地地获取被监监管者的部部分信息，降降低监管成成本；另一一方面，银银行可以建建立健全正正式和非正正式制度，在在不妨碍银银行自由竞竞争的前提提下，约束束银行的违违规行为，非非正式制度度的完善在在银行转型型期间非常常重要，银银监会是政政府与

41、银行行最贴近的的监管机构构，通过深深入银行内内部获取第第一手信息息，根据市市场原则，生生产监管信信息，在法法律框架内内，适时推推动连贯性性的暂行规规定，这对对灵活、及及时、有效效的监管意意义深远，这这类暂行规规定是正式式制度的形形成基础，体体制沿着此此脉络演进进。而中央央银行则是是银行业的的宏观层面面监管人，一一般是用正正式制度约约束银行业业，对银行行的发展提提供战略指指导，充当当银行的最最后贷款人人，稳定银银行业。中中央银行信信息来源主主要是银行行间市场（清清算网络）和和资本市场场的价格集集，以及银银行常规报报表。由于于价格信息息集是经济济的内生结结果，央行行为获得此此类信息并并不用附加加成

42、本，这这无疑大大大地降低了了信息成本本。计划经经济下，银银行是财政政的会计和和出纳部门门，财政赤赤字本质上上就是货币币发行。市市场化改革革明确划清清了银行与与财政的界界限，银行行代理财政政税收的代代收、存、转转的非资产产业务。财财政赤字融融资工具主主要转变为为财政债券券，割裂了了财政赤字字与货币发发行的联系系，中央银银行能更准准确地根据据市场价格格集，相对对独立地作作出政策选选择，提高高货币政策策的效用。银银行资金来来源亦不主主要依靠财财政，争夺夺存款资源源的市场竞竞争使货币币供求关系系更明朗地地体现在价价格上，对对政府和银银行来说，信信息生产成成本将降低低，这将导导致资源更更有效率地地配置。

43、 银行与银行行之间关于于利益争夺夺的竞争程程度将趋于于激烈，竞竞争程度将将拓宽，竞竞争的手段段多样化，既既有市场手手段，又有有非市场手手段。改革革初期，银银行间可能能会产生非非理性的过过度竞争，这这是因为资资源稀缺性性导致的。一一方面，由由于银行为为稳定经济济需要稳定定货币供应应量，市场场中的货币币存量在既既定的条件件下，银行行为争夺稀稀缺的存款款资源必然然展开竞争争，“公海捕鱼鱼”的规律将将发生作用用，如果一一个银行扩扩大存款额额，其它银银行在资源源有限的情情况下就相相应少吸收收一份存款款，如果一一个银行能能完全吸收收一个地区区的存款，哪哪怕成本再再高，那也也只是暂时时的，由于于该地区存存款

44、资源耗耗竭，其它它银行因失失去资金来来源就会破破产或退出出该区域市市场，则该该银行由于于垄断地位位就可以攫攫取高额垄垄断利润，这这足以弥补补吸收存款款的成本。正正是基于以以上掠夺性性吸存带来来预期高收收益，银行行间对存款款资源争夺夺可能趋于于非理性化化。在存款款具有多倍倍创造的效效应作用下下，银行不不顾一切吸吸存是极有有可能的。另另一方面，由由于市场上上优质贷款款客户也是是有限的稀稀缺资源，上上述效应在在贷款市场场同样会发发生。我们们可以预见见，过度竞竞争将导致致存贷利差差空间被压压缩到银行行几乎不可可能盈利的的范围，这这就会促使使银行从事事高风险投投资，市场场经济人预预见到这点点，便对银银行

45、信用和和稳定产生生怀疑，而而这种信任任是银行业业经营的基基础，信心心的动摇会会使银行业业动荡不安安。因此，政政府有必要要对银行业业竞争进行行适度规范范。然而，政政府判断银银行间竞争争程度的标标准是什么么？如何规规范才适度度？究竟应应该将竞争争保持在何何种程度上上？这一系系列问题需需要政府搜搜集和生产产尽可能充充分的信息息。因为程程度是一个个相对、模模糊而且随随时间空间间而改变的的量，所以以判断竞争争程度不存存在一个绝绝对的标准准，政府通通过内部专专业分工部部门网络多多方面信息息，针对市市场行为，形形成行业配配套的正式式或非正式式的制度约约束，才能能有效地防防范恶性竞竞争。由此此可见，政政府内部

46、专专业分工和和信息共享享平台是防防止过度竞竞争的必要要手段，在在这种情况况下，制度度和管理模模式改变银银行的得益益，银行为为自身利益益将自觉形形成有序的的市场竞争争。 当金融业发发展到一定定阶段时，银银行业与其其它金融行行业就出现现渗透融合合的内生趋趋势，对业业务的争夺夺使竞争在在整个金融融业内全面面展开。而而在计划经经济时代，各各行业明确确分工，资资金界限分分明，不存存在竞争。市市场经济要要求金融市市场作为一一个统一的的要素市场场，由于资资金的同质质性，应该该能在各细细分市场上上自由流动动且受到公公平待遇。通通讯和计算算机技术的的应用使得得企业处理理庞大的信信息成为可可能。各类类金融企业业在

47、市场资资金信息分分析的基础础上，有涉涉及银行业业务的内在在冲动，银银行凭借自自身分支网网络、雄厚厚的资金和和卓著的信信誉有向其其它行业渗渗透的倾向向。金融业业的全面竞竞争必然使使得分割市市场融为一一体，资金金价格更能能反映市场场信息，资资源配置效效率更高。竞竞争导致较较低的资金金和信息成成本，将推推动总供给给曲线右移移，因此经经济实现增增长。经济济内生行为为关系的变变化要求制制度变迁与与之相适应应。过去三三大监管机机构各司其其职、互不不干涉的分分业监管体体系亦需要要面向市场场进行转变变。监管职职能由行业业性转变为为专业性，共共同向某一一权威机构构负责（如如央行），该该机构应为为专业监管管机构提

48、供供信息共享享平台和行行业间的协协调和争端端解决机制制，并为各各行业发展展提供战略略性指导和和非正式制制度约束框框架。各行行业性监管管机构必须须适应混业业要求，随随时从相关关行业收集集监管对象象的信息，在在正式制度度框架内完完善行业规规范，根据据市场信息息灵活调整整监管手段段。银行面面对监管环环境和市场场环境变化化，必须适适时作出经经营战略调调整，充分分利用历史史客户关系系，通过提提供新兴跨跨行业服务务巩固客户户关系，将将传统业务务和新兴业业务有效结结合起来，形形成具有自自身特色的的业务项目目。这一方方面避免在在各个业务务上与其它它行业竞争争，导致经经营成本上上升；另一一方面，又又凭借相对对优

49、势发展展优势业务务，利于银银行自身经经营能力的的增强和金金融业内专专业化分工工进一步细细化。分工工细化导致致各类信息息处理更为为专业化，金金融市场的的规模扩大大和结构优优化，这对对经济增长长有重要意意义。 开放的金融融业不仅仅仅指国内金金融市场对对内开放，社社会资金可可以自由进进入金融业业，金融业业内形成混混业经营的的格局，而而且还指外外国资金可可以自由进进入国内金金融业。我我国银行的的竞争对手手范围将迅迅速扩大，国国内外同行行和其它金金融业将对对银行构成成广泛的竞竞争威胁。银银行如何在在激烈的竞竞争中求生生存发展而而又保持整整个行业的的稳定？这这是中国现现阶段需要要解决的一一个迫切问问题。中国国商业银行行的历史并并不悠久，仅仅仅经历了了几十年，相相对于发达达国家而言言，经营经经验不足且且很大程度度上是从计计划经济体体制下积累累起来的，管管理体系仍仍然沿袭垂垂直的行政政管理，保保持行业稳稳定占经营营目标较大大成分，逐逐利的激励励不足，整整体竞争力力处于劣势势。面对来来自发达国国家实力雄雄厚的跨国国银行的竞竞争，中国国银行业如如何应付？首先，贸贸易学的相相对优势理理论为银行行战略提供供指导。尽尽管外国银银行