聚富物流有限公司财务风险.doc

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1、学 号 200814712093008毕业论文（设计）说明书聚富物流有限公司财务风险控制问题的研究学生姓名张慧静专业名称会 计指导老师张 粟网络教育学院2010年5月27日学 号 200814712093008华南理工大学网络教育学院毕业论文（设计）聚富物流有限公司财务风险控制问题的研究 张 慧 静指导教师： 张 粟 工商管理学院 专业名称： 会计学 论文提交日期：2010.5.27 论文答辩日期：2010.6.19 论文评阅人： 摘 要摘 要本文从聚富物流有限公司财务风险的相关理论研究开始，分析了聚富物流有限公司的财务风险，运用AHP法对聚富物流有限公司的财务风险作出了评价。研究分析了物流公

2、司财务风险的对策与控制方法，即对物流公司财务风险应该采取风险回避、风险转移、风险自留等处理方法，加强内部控制制度，建立新型内部审计机构。最后得出本文研究的结论为如下几点：聚富物流有限公司存在短期偿债风险，一旦提高资产利润率，聚富物流有限公司将不存在长期偿债风险。聚富物流有限公司存在投资风险，当2009年的分店实现承包后，公司有了较大的现金流时才考虑再次投资。聚富物流有限公司的成本费用太高，公司的总资产利润率、净资产利润率较低，而且公司的现金周转率很低，说明聚富物流有限公司短期存在运营风险。通过对聚富物流有限公司的财务风险进行分析与评价，我们对聚富物流有限公司的财务风险实行了一系列控制办法，主要

3、是建立内部控制制度，构建审计委员会参与的新型审计机构，负责各个项目、各个部门的预决算审计，其次进行一系列的风险处理方法，包括风险转移、风险自留、风险回避等方法。关键词：财务风险；层次分析法；内部审计机构III参考文献AbstractIn this paper, the construction company JUFU financial risk to start theoretical study analyzed JUFU company s financial risk, the use of AHP method JUFU company s financial risk evalu

4、ation, research and analysis of the construction company s financial risk measures and control methods, that is, the construction company s financial risk should be taken to avoid risk, risk transfer, risk retention and other treatment methods, strengthen the internal control system, establish a new

5、 internal audit agency.Came to the conclusion that the conelusions of this Paper is the following:The full text is mainly divided into three major Parts:The first Part of article l, 11 and 111 content,first expounded the thesis research background, significance and study of the status quo at home an

6、d abroad,simultaneously with the emergence of corporate financial risk,identification, evaluation and control and other related theory, JUFU business situation, financial systems, financial situation had a more comprehensive analysis,in order to adapt to the economic development of the times, seize

7、the current economic opportunities,this paper, the company building the urgent need to address the problem一the financial risk assessment and control methods.The second part is the core of the article, including article IV,V,Vl content.First of all, the use of a series of financial indicators for com

8、panies JUFU financial analysis, this series of indicators as a Commonwealth, an analysis of the company JUFU existing financial risks.Re一use of expert scoring method and fuzzy mathematics method, AHP method, on the companys, financial risk jufu qualitative based on a quantitative evaluation. Jufu in

9、 the comPanys financial risk analysis and evaluation, this paper presents the financial risk control measures and treatment methods,namely, to establish a new internal audit agencies,as well as risk avoidance, transfer and retention.In part Three,the sixth Chapter, the writer records her experience

10、and acquisition during the process of writing this paper.The writer also puts out some possible mistakes and comes up with some suggestions on how to improve and perfect the paper.Key words financial risk; AHP; intemal audit-institutions目 录摘 要IABSTRACTII第一章 绪 论11.1 研究背景、目的与意义11.1.1 研究背景11.1.2 研究目的与意

11、义21.1.3国内外研究现状分析31.2 文献综述51.3 本文的技术路线与研究框架5第二章 聚富物流公司经营与财务管理现状72.1 聚富物流公司经营管理现状72.1.1 聚富物流公司简介72.1.2 聚富物流公司近三年业务收入情况72.2 聚富物流公司财务管理现状分析92.2.1 聚富物流公司财务管理结构介绍92.2.2 聚富物流公司近三年财务状况分析102.3 本章小结12第三章 聚富物流公司财务风险影响因素分析133.1 聚富物流公司财务风险外部影响因素分析133.1.1 政治环境133.1.2 经济环境143.1.3 产业环境153.1.4 市场开拓空间163.2 聚富物流公司财务风险

12、内部影响因素分析163.2.1 筹资风险163.2.2 运营风险173.2.3 投资风险193.3 本章小结20第四章 基于AHP法的聚富物流公司财务风险评价224.1 利用模糊数学的层次分析法224.1.1 层次结构模型224.1.2 因素两两比较的标度234.1.3 判断矩阵并进行判断矩阵特征向量的计算244.2 判断矩阵的一致性检验254.2.1 矩阵一致性检验254.2.2 聚富物流公司财务风险评价结果264.3 本章小结26第五章 财务风险的防范与控制285.1 聚富物流公司财务风险的处理方法285.1.1 风险回避285.1.2 风险转移285.1.3 风险自留295.2 聚富物流

13、公司财务风险的控制295.2.1 建立内部控制制度建立新型的内部审计框架295.2.2 提高融资能力，控制财务风险335.3 本章小结34结 论35致 谢37参考文献38第一章 绪 论1.1 研究背景、目的与意义1.1.1 研究背景物流运输业是国民经济的重要运输部门，也是国家的基础产业，它与整个国家经济的发展、人民生活的改善有着密切的关系。中国正处于从低收入国家向中等收入国家发展的过渡阶段，物流运输业的增长速度很快，对国民经济增长的贡献也很大。1998年以来，物流运输业市场规模不断扩大，国内物流运输业产值增长了很多，物流运输业增加值占国内生产总值的比重越长越高，成为拉动国民经济快速增长的其中一

14、种力量。根据1997年国际货币基金组织（IMF）的统计数据，我国的物流成本占GDP的比重为16.9%，达到了718亿美元，而英美发达国家的物流成本占GDP的比重约为10%，新加坡、香港、台湾的这一比例也只有13%左右。如果假定物流成本比重不变，2000年中国GDP为8.9万亿人民币，按16.9%计算的物流成本为15041亿人民币，如果该比例降低到欧美等发达国家10%的平均水平，物流成本大概可以节约6141亿人民币。由此可见，我国物流发展发展空间是极具潜力的。摩根斯坦利亚太投资研究组最近在其中国物流报告中指出：中国每年的物流费用超过2000亿美元（折合人民币约1.7万亿元），物流是一个发展迅速的

15、行业，预期未来10年内这类服务的收入将有20%的增长幅度。而据中国物流与采购联合会与美智公司公布的2002年中国物流市场调查结果显示：中国目前与物流相关的总支出有19000亿人民币，物流成本占GDP的比重为20%左右。这说明我国物流发展规模大，有着巨大的市场潜力。2007年是全世界各项产业进入低潮时期，在2008年下半年以来，随着国际金融危机对我国实体经济的影响逐步加深，物流业受到严重冲击，需求急剧萎缩，运输和仓储等收费价格及利润大幅度下跌，一大批中小物流企业经营出现困难，提供运输、仓储等单一服务的传统物流企业受到严重冲击。然而，2007年9月美国的次贷危机引发了世界金融危机的产生，世界各项行

16、业的霜雪日子已经到来，进而带来了世界性经济危机，这次次贷危机的导火索是评级的下调。2007年7月，评级公司下调了一千多只按揭贷款抵押债权的评级，导致市场出现恐慌。监管当局对次贷问题也是有责任的，他们没有及时评价次贷风险。美国的各种公司更加没有建立风险评价机制与防范措施，结果导致投资者和公众对次贷问题的认识滞后。虽然在次贷危机发生后美国确实分散了风险，但是他把这种风险传给了世界人民，让世界人民为这场经济危机买单。在这场危机中，中国政府采取了让世界一切措施都相形见细的办法，2008年n月投资4万亿元用于扩大内需，（国家十大产业振兴规划）这给物流业提供了一个机遇，同时也是一个挑战。国家十大产业振兴规

17、划的最后一个物流业调整和振兴规划。但是国内物流业一般具有以下特点，物流业基础设施的投资规模虽然较大，但增长速度相对滞后而且周期较长，物流设施落后，加上管理落后，使物流效率相对较低，可产生风险的因素数量多且种类繁杂，而且风险损失的严重性不但会造成财产损失，更会影响企业声誉。这就要求企业具有相当的风险评价机制和风险控制能力。但由于决策机制及信用体系等诸多方面的原因，与发达国家相比，我国物流业的风险评价能力还相对较弱。无论是从公司承接项目，还是从公司发展来讲，资金运作和融资能力都是物流业成功经营的关键因素。因为资本运作与融资业要求公司具有风险评价机制与防范能力。就某个项目来说，物流公司项目承接后往往

18、需要投入巨大的流动资金，资金实力和融资能力是制约企业做大的一个重要瓶颈;就企业发展来说，如果没有很强的资金实力和融资能力，将很难承接到一些对资金和融资能力很高、竞争相对不是很激烈、收益比较大的“资金型、融资型”项目，企业将只能为了低盈利项目和大量的竞争对手拼个你死我活，很难谈得上“成功经营”。只能在年利润率“零”点徘徊;设备更新十分困难，甚至不可能;只是在“挂靠”圈子里维持生存;物流职工(除少数管理人员)的收入和福利与其他行业相比“甘拜下风”;有水平的物流人才不愿在物流行业长期滞留;物流民工工资太低，外省新来民工不再愿意出来到物流企业打工;物流行业“三角债”的顽症难以治愈;部分物流公司经常出现

19、走货关门的问题等等。中国物流公司能否逃此厄运，能否在风险与收益同时存在的行业创造更多的利润，能否利用这国家十大产业振兴规划的最后一个物流业调整和振兴规划完成振兴经济的使命，关键要看物流公司内部是否有一套完善的财务风险评价与防范机制，因此，在此基础上，研究中国的物流公司财务风险评价方式与防范措施的意义不言而喻。1.1.2 研究目的与意义聚富物流有限责任公司(以下简称聚富物流公司，2007年前身叫永发公司)在2004年2005年均发生了较大的财务风险，2006年初以法人股股权转让方式，通过增加资金重组和战略性整顿才化解了财务危机，但在2007、2008年金融危机中又发生了较大存货呆滞、现金周转困难

20、、公司利润率下降的趋势，出现了财务危机。因此，对聚富物流公司的财务风险进行分析与评价以及提出防范措施具有一定的代表性和实际意义。本文将该物流公司的前身基础上，提出企业财务风险的系统分析思维，首次将模糊数学法与AHP方法结合起来，通过专家打分法运用到物流公司的财务风险评价中，并将此方法运用到聚富物流公司财务风险防范实践中，帮助聚富物流公司完善企业治理结构、也为其控制财务风险化解财务危机提供理论和方法上的决策支持。一般来说，风险最小者在市场波动的风浪中最有可能生存下来，这就像一只最平稳的船有可能航行得最远，所以对聚富物流公司财务风险进行分析与评价，降低公司的财务风险，具有重大的现实意义:(1) 有

21、利于聚富物流公司强化财务风险防范化解财务危机对聚富物流公司进行财务风险分析和评价及防范措施并把它应用到公司的财务实践中，能使聚富物流公司适时监测其财务风险等级，采取行之有效的措施降低风险，避免财务风险的积聚而转化为财务危机，找到财务危机化解方法，有利于帮助公司尽快化解财务危机，从而扭转败局重新崛起。(2) 有利于认识财务风险的破坏性作用1997年发生的“金融风暴”我们不会忘记，这场金融风暴虽然产生于金融市场，但其源头可以追溯到企业，企业对其财务风险控制不严、偿债能力太差，造成银行的不良资产过多，这是导致一个国家产生金融危机和国民经济动荡的深层次原因。时隔十年的2007年，又一次爆发了世界性金融

22、危机，这场危机的导火线是次贷危机，就其根底也同样是对财务风险的认识与评价不足，没有引起世人的警觉。在我国，许多企业对市场经济的竞争剧烈性、残酷性还认识不足，风险意识不强，其中较具代表性的公司是聚富物流公司。本文通过对聚富物流公司财务风险分析、评价及提出防范措施，对其他公司建立财务风险防范制度可起到示范性的作用。(3) 有利于聚富物流公司长期、稳定、健康发展在我国，类似于聚富物流公司这样只注重发展机会，而忽略企业的财务结构，在高财务风险下运营的企业并不少见。本文通过对聚富物流公司的剖析，可认识到财务风险的生成与传导过程，掌握一些财务风险分析、评价、防范方法，在加强财务管理、加快决策速度的同时，提

23、高财务风险防范的水平，使公司建立和完善其财务风险防范体系，消除潜在亏损，并使资产运转良性循环，资产质量稳步提高，从而长期、稳定、健康发展。1.1.3国内外研究现状分析自20世纪60年代以来，国际上的许多著名学者就己经对企业财务风险评价与防范模型进行了大量的深入研究。与发达的资本市场相应的财务风险评价模型研究早己引起足够重视，并取得一定的成就。从上世纪三十年代开始研究风险管理理论，五六十年代得到推广，到七十年代时开始迅速发展，此时也开始了动态风险的研究，形成系统的风险管理理论，九十年代西方发达国家的企业开始建立风险管理职能。在风险管理发展的过程中，不同的学者对风险管理的出发点、管理目标和范围等强

24、调的侧重点不同，形成了不同学说。国际上，判别财务风险的方法有定性法和定量法两大类。比较有代表性的定性分析法是银行等金融机构对客户进行信用风险分析时经常采用的要素分析法，其所分析的要素主要包括五个方面，即借款人的道德品质、偿还贷款的能力、客户的资本实力、担保状况和经营环境。外国学者对定量方法研究的更多一些。目前己经比较成熟的财务风险分析的定量法包括财务比率综合分析法、多变量财务风险分析模型和以现代金融理论为基础的结构分析模型。由文献1可知。(l) 财务比率综合分析法该方法是以根据企业的财务报表计算的一系列财务指标作为评价工具的一种定量分析方法，是将各项财务指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企

25、业的财务状况和经营成果进行剖析、解释和评价。目前比较常用的是杜邦综合分析系统和沃尔比重评分法。由文献2可知。(2) 多变量财务风险分析模型该模型是以若干个特定的财务指标为解释变量，通过数理统计的方法建立的分析模型。具体来说，又包括线性概率模型、Logit模型、Probit模型和多元判别分析模型等方法。目前比较受推崇的是Logit模型和多元判别分析模型。由文献3，4可知。(3) 结构分析模型比较著名结构分析模型是基于默顿(R.Mertom)期权定价理论的信用监控系统(Credit.Mintor)。该模型通过信用评级的方式，对公司的财务风险状况进行评价，该模型的基本原理是公司的破产概率取决于公司资

26、产相对于其短期负债的初始市场价值和资产(股票)市场价值的波动率，并进一步将公司的违约概率作为衡量公司财务风险程度的指标。由文献5，6可知。我国对财务风险管理的研究是从八十年代开始的，研究主要集中在财务风险的定义、特征、衡量方法和管理上。1986年吴世农、黄世忠曾介绍企业的破产分析指标和预测模型，1987年清华大学郭仲伟教授编写了风险分析与决策，全面系统的研究了风险分析与决策的方法。1989年北京商学院的刘思录、汤谷良发表的“论财务风险管理”一文，第一次全面论述了财务风险的定义。财政部的向德伟博士在1994年发表了“论财务风险”一文，全面细致的分析了财务风险产生的原因及存在的基础，他认为“财务风

27、险是一种微观风险，是企业经营风险的集中体现”，明确指出了财务风险的重要性，为财务风险理论向更深一层推进奠定了基础。1999年王春峰、万海晖、张维等用神经网络法对商业银行财务风险进行了研究，发现神经网络法具有很强的非线性映射能力。2004年财政部企业司编写了企业财务风险管理一书，书中阐述了财务管理的思想、理念和实现这些管理思想的主要方法。指导企业进一步完善成本管理体系，规范改制重组的运作与管理，积极规避财务风险，利用信息化手段实现财务与业务一体化。1.2 文献综述在当今社会，风险管理日益提到管理者的面前，李海风、李缓缓1讲述管理审计在公司重要性，朱雅琴7 讲述的是企业如何进行财务风险管理以及具体

28、的方法。李道波8针对的是如何学科技型企业财务预警的学位论文，黄辉10、黄爱华、赵建平11、李永宁、赵炳起13这三个文献阐述的是在高等教育学校里，从高校筹资策略开始到整个高校运作，如何进行财务风险管理、财务分析。王宁、赵敏14讲述的是在商业银行内部管理如何进行财务管理，如何建立财务管理体制提出了自己的建议，翁晓颖、黄继鸿15如何运用功效系数法建立企业的财务预警系统。傅黎瑛17研究企业内部审计、外部审计来源，在当代企业中，如何利用内部审计和外部审计两个功能对企业加强风险控制，孟显春16讲述公司治理与内部审计的关系，如何处理好公司治理与内部审计的关系，并利用两者之间的关系，进行公司内部控制。我充分利

29、用以上资料的理论及结合本人亲身实践来撰写此文。1.3 本文的技术路线与研究框架本文首先基于对企业财务风险理论与方法的研究文献及相关资料的查阅和分析，然后找到这次金融危机的导火线次贷危机，根据金融危机的传导性，找到物流公司的财务危机，找到聚富物流公司的财务危机，针对我国企业在防范企业财务风险方面表现出的不足，确定本文的研究目标、指导原则、方法和主要研究内容;然后，对聚富物流公司存在的财务风险进行系统分析;接着，利用评价的财务风险指标体系和各种方法对聚富物流公司的财务风险进行评价。论文分析了聚富公司财务现状及财务风险产生的原因、对现有的防范措施进行评价并提出合理化的建议。最后对本文研究的结论进行概

30、括和总结。论文研究的技术路线和主要研究内容如图1-1所示。 研究背景、目的与意义聚富物流公司简介聚富物流公司的经营与财务管理现状公司财务风险影响因素分析聚富物流公司财务风险评价聚富物流公司财务风险防范与控制结论图1-1 论文研究框架37第二章 聚富物流公司经营与财务管理现状2.1 聚富物流公司经营管理现状2.1.1 聚富物流公司简介聚富物流公司的前身为永发物流公司，通过公司改制，重新组建了聚富物流有限责任公司，公司拥有5条运输线路：广州-温州，广州-丽水，广州-衢州，广州-台州，广州-杭州，宁波，广州-金华永康；该公司已经从事该行业有10多年的经验，后期公司注册资金50万元，固定资产约60万元

31、；三个运输车队,公司拥有各类职工人员合计约100人，其中高级主管3人，中级主管以上8人，初级主管10人,普通员工约80人.；其中本科学历约有3人，大专学历约有10人，有中专或以上以上学历的约有30人，初中以下约有60人；公司致力于贯彻各项质量安全标准，全面提高员工素质，服务素质。近几年营业额比较大，但利润仍比较低。2.1.2 聚富物流公司近三年业务收入情况公司严格执行行业标准，强调以人为本的安全理念，注重全心服务顾客的理念。公司成立了财务部、业务部、运输部、投诉部、装卸部。各个部门的部门负责人以及员工都是该公司的老员工。该公司连续几年来都收到客户的好评：“重合同、守信用、准时送达、合理赔偿”但

32、是聚富物流公司是一个家族性的私营企业，自然存在私营企业所有的局限性。因为公司是家族性的企业，重要的岗位虽然高薪聘请了管理人员，但是还是派有家族成员参与，让外聘高管无法放开手脚。因此公司虽然具有多种客户来源，但是我们从它过去三年的营业收入情况(见表2-1)来看，公司承接的客户类型虽然比较多，基本上为杂客户多，大型的，固定的，长期的厂家客户比较少，合同金额上百万的只有1个，并且都是在2006年已经到期的客户，近两年来公司没有承接一个上百万元的客户，可以看出公司的实际经营能力在下降。表2-1聚富物流公司过去三年业务收入的情况表客户名称单价元/吨或立方月运输车数（约）合同期限运费（约）金额/万元大华物

33、业装修280-35051996年3月2002年2月10飞马水电安装公司250-45031996年1月2000年12月6飞翔陶瓷店300-48031996年1月1998年12月5.5大昌铝材公司350-45061997年4月1999年3月12佛山洁具350-38021995年2月2000年1月3.6捷通物流280-32021996年3月2000年2月3吉祥物流250-36021996年1月1998年12月3朱师傅厂家300-38011996年6月1998年5月1.8清远化工厂350-42051996年1月1998年12月12欧丽莱280-32011997年4月1999年3月2.2杂客户100-4

34、003无6.5散客150-5002无4.5大华物业装修250-32032002年3月2006年2月6飞马水电安装公司230-40022000年1月2002年12月3.6飞翔陶瓷店280-35012001年1月2005年12月1.5大昌铝材公司280-38052001年4月2006年3月10表2-1聚富物流公司过去三年业务收入的情况表(续)客户名称单价元/吨或立方月运输车数（约）合同期限运费（约）金额/万元佛山洁具300-35012000年2月2005年1月1.5佛山洁具300-32012005年2月2010年1月1.5捷通物流250-3002至今还在合作2.8吉祥物流250-3502至今还在合

35、作2.8朱师傅厂家300-3501至今还在合作1.5清远化工厂280-3005至今还在合作10志高空调厂290-32052009年1月2011年12月7采叶药业300-35022009年5月2010年4月2.5国道物流100-28022003年6月至今还在合作3经贸发100-30012002年10月至今还在合作1.8欧丽莱280-30011999年4月至今还在合作1.5志美斋酱油280-30012008年3月至今还在合作1.5杂客户100-3806无7散客150-4003无4资料来源：根据公司内部资料整理注：以上收入只是合同数，以实际结算为准2.2 聚富物流公司财务管理现状分析2.2.1 聚富

36、物流公司财务管理结构介绍聚富物流公司是一家家族性的企业，其经营能力下降的一个主要原因是其财务管理不力。如2007年本来有一个大型厂家的全部货物可以发包给公司运输，但是公司流动资金出现紧缺，融资困难，没有大金额的保证金交给厂家，且要2个月结算一次运费，该运费资金达到5060万，以至丧失了机会。聚富物流公司在财务管理上不够重视，认为钱都是自己的，理应由自己人管理，而且认为只要自己人管理就够了，因此，公司除了一名家族成员为专职财务主管和一名专职会计外，其余是外聘的兼职会计况且待遇不叫人满意，事情较多，当然公司的出纳人员绝对是家族成员，这无可厚非，但是在一些日常的财务管理工作中无人安排，或者安排不妥当

37、，因为家族成员主管财务，但是他是不懂财务。在碰到重大的融资投资问题时，虽然财务主管参与，其实只有家族成员的会议，最终形成决策的是董事长一人说了算，其实董事长常年在外，家里很多情况不熟，或者有些情况发生了变化，会导致董事长并不是事事都对，在去年的经济危机中，公司的重大融资决策错误致使公司融资困难，企业税务筹划工作无法展开，使公司一度陷入财务风险之中，降低了企业的市场竞争力。下面利用公司三年的财务报表来说明公司的财务管理现状。2.2.2 聚富物流公司近三年财务状况分析表2-2 聚富物流公司2006年资产负债表流动资产492008.38流动负债：304579.5货币资金4942.07短期借款1198

38、90.5应收帐款190551.2预收帐款32194应收内部单位款13684.39其他应顾款146965其他应收款44394.54应付福利费4778.63存货238436.18未交税金751.37固定资产：445160.84长期负债：9640固定资产原值648717.64所有者权益：622949.72减：累计折旧203556.8实收资本600000盈余公积13203.97未分配利润9745.75合计937169.22合计937169.22资料来源：根据公司内部资料整理表2-3聚富物流公司2007年资产负债表流动资产673513.67流动负债：402524.97货币资金6765.24短期借款150

39、124应收帐款260846.85预收帐款44070应收内部单位款18732.66其他应顾款201180表2-3聚富物流公司2007年资产负债表（续）其他应收款60771.99应付福利费6541.5存货326396.93未交税金609.47固定资产：370067.33长期负债：9640固定资产原值648717.64所有者权益：631416.03减：累计折旧278650.31实收资本600000盈余公积18075未分配利润13341.03合计1043581合计1043581资料来源：根据公司内部资料整理表2-4聚富物流公司2008年资产负债表流动资产1239712.71流动负债：496406.63

40、货币资金417457.25短期借款185137.72应收帐款321684.63预收帐款54348.53应收内部单位款23101.72其他应顾款248101.57其他应收款74945.97应付福利费8067.19存货402523.14未交税金751.62固定资产：305077.16长期负债：1009640固定资产原值648717.64所有者权益：638743.24减：累计折旧343640.48实收资本600000短期投资600000盈余公积22290.66未分配利润16452.58合 计2144789.87合 计2144789.87资料来源：根据公司内部资料整理表2-5聚富物流公司2006年20

41、08年的损益表2006年2007年2008年营业收入19223532140628.494399465.48减：营业成本1730117.651926565.643959518.93营业收入税金及附加63437.6570640.74145182.36营业利润128797.7143422.11294764.19减：管理费用86505.8996328.28197975.95财务费用23068.2425687.5452793.59表2-5聚富物流公司2006年2008年的损益表（续）营业利润19223.5221406.2943994.65利润总额19223.5221406.2943994.65减：所得税

42、346.02385.31791.9净利润18877.5521020.9843202.75未分配利润9745.7513341.0316452.58资料来源：根据公司内部资料整理我们利用报表结合在公司的调查所取得的数据计算得公司的各项财务指标如下：表2-6聚富物流公司财务指标表2006年2007年2008年流动比率：2.41.672.29速动比率：0.41.170.55现金比率：0.040.020.02长期资产适合率：0.510.350.29存货周转率：4.545.452.6应收帐款周转率：27.355.589.51不良资产比率：0.10.120.2资产损失比率：0.010.0150.02营业收入

43、结算利润率：0.070.030.05成本费用率：15.7932.1717.43总资产增长率：0.220.370.23固定资产换新率：000三年利润平均增长率：0.02-0.13-0.22资料来源：根据公司内部资料整理2.3 本章小结本章主要介绍了聚富物流公司近三年的经营状况与财务状况，简要的分析了聚富物流公司的财务制度与财务机构的设立，为第3、4、5章的分析研究做准备。第三章 聚富物流公司财务风险影响因素分析3.1 聚富物流公司财务风险外部影响因素分析3.1.1 政治环境1997年，一场灾难性的金融风暴席卷亚洲，所过之处哀嚎遍野，而这时候的中国正遭遇百年一见洪水，内忧外患之下，人民币面临贬值。

44、这一年，中国的“经济沙皇”朱熔基强势上台，为挽救中国经济大厦，朱熔基看准了全国储蓄5万亿元的“闲钱”，他做了两个影响中国十年的决定:，高校扩招以及唤醒房地产业。这两项政策给中国物流业带来了巨大生机，高校扩招需要配套的基础设施，各所高校纷纷圈地，纷纷兴建校区，给个省建筑业带来了上亿元的产值。各地未扩大内需兴建铁路公路，兴建火电厂、水电站，中国经济增速8%左右的罕有增长。聚富物流公司就是这样一个良好环境下的既得利益者，2000年开始承接各种建筑材料厂家及装修设备厂家的货物运输，积累第一桶金。2002年开始在浙江州省承接返回来广州的各类五金，木制品厂的货物运输，积累了公司的原始资金。2007年，全国房地产的