XXXX年金融租赁行业风险报告4886.docx

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1、摘 要一、金融租赁的内涵和特点金融租赁也称融资租赁，是将传统的租赁、贸易与金融方式有机结合后形成的一种新的交易方式。根据我国合同法和融资租赁法草案的定义，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的交易活动。融资租赁法草案规定，出租人限于依法取得融资租赁经营资格的企业，融资租赁交易的租赁物为机器设备等非消耗性资产，不适用于为个人、家庭消费目的使用租赁物。金融租赁的特点包括：（一）融资资租赁至至少涉及及三方当当事人，并至少少由两个个合同构构成融资租赁的的三方当当事人包包括出租

2、租方、承承租方和和供货方方，三方方之间需需签订并并且履行行租赁合合同与购购货合同同，从而而构成一一笔租赁赁交易的的整体。租租赁合同同与购货货合同的的关系是是：租赁赁合同的的签订和和履行是是购货合合同签订订与履行行的前提提，购货货合同的的履行是是一笔租租赁业务务完成不不可缺少少的组成成部分。以以上述关关系为前前提，出出租方有有根据购购货合同同购买物物件，并并且支付付货款的的责任和和义务，承承租方则则有根据据租赁合合同获得得物件的的使用权权，并且且按合同同规定的的条款支支付租金金的责任任和义务务。（二）所有有权与使使用权长长期分离离设备的所有有权在法法律上属属于出租租方，设备备的使用用权在经济济上

3、属于于承租方方。所有权权与使用用权的分分离，摆摆脱了传传统的财财产占有有观念，所所有权因因素被淡淡化，有有利于确确定现代代化的经经营方式式，以适适应社会会化大生生产的要要求。（三）承租租方有对对租赁物物及供货货方进行行选择的的权利拟租赁的租租赁物由由承租方方自行选选定，出出租方只负责责按用户户的要求求给予融融资便利利，购买买租赁物物，不负负责租赁赁物缺陷陷、延迟迟交货等等责任和和维护的的义务；承租方方也不得得以此为为由拖欠欠和拒付付租金。（四）融资资与融物物相结合合融资租赁是是由出租租方融通通资金为为承租方方提供所所需设备备，它不不同于一一般借钱钱还钱，借借物还物物的信用用形式，而而是通过过借

4、物达达到借钱钱，借物物还钱，它它使融资资与融物物相结合合。租赁赁公司兼兼有金融融机构（融融通资金金）和贸贸易机构构（提供供设备）的的双重职职能，因因此，融融资租赁赁比银行行信用具具有更强强的约束束力。由由于融资资租赁将将设备的的生产厂厂商与设设备的实实际使用用单位连连接起来来，有利利于促进进产销结结合。（五）不可可解约性性对承租方而而言，租租赁物是是承租方方根据其其自身需需要而自自行选定定的，因因此，承承租方不能以以退还租租赁物为为条件而而提前中中止合同同。对出出租方而言，因因租赁物物为已购购进商品品，也不不能以市市场涨价价为由而而在租期期内提高高租金。总总之，一一般情况况下，租租期内租租赁双

5、方方无权中中止合同同。（六）金额额清偿出租方在基基本租期期内只将将租赁物物出租给给一个特特定的用用户（承承租方），出租方从该用户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润，或根据出租方所在国关于融资租赁的标准，等于投资总额的一定的比例，如80%。换言之，出租方在此交易中就能收回全部或大部分该项交易的投资。二、世界融融资租赁赁市场发发展融资租赁是是20世世纪600年代世世界金融融创新潮潮流的产产物，660年代代，融资资租赁业业进入主主要西方方国家并并逐步国国际化，发发展中国国家于770年代代中期也也开始发发展融资资租赁业业。融资资租赁业业在世界界上以年年平均330%的的速度增增长，在在国际

6、资资本市场场中占有有非常重重要的地地位。（一）融资资租赁已已成为仅仅次于银银行信贷贷的第二二大融资资方式根据世界界租赁年年报资资料，在在五种融融资方式式中，融融资租赁赁方式的的融资总总量居第第二位，仅仅次于贷贷款的融融资量。119955年贷款款业务额额为55590亿亿美元，融融资租赁赁业务额额为34450亿亿美元，其其他三种种方式分分别为：欧洲债债券24480亿亿美元，欧欧洲商业业债券5550亿亿美元，以以及中期期票据4460亿亿美元。根根据世界界租赁年年报的统统计数据据，20003年年全球租租赁业的的总交易易额突破破了46616亿亿美元，其其中美国国的营业业额就有有20440亿美美元；而而2

7、0008年全全球前550位的的国家的的总租赁赁交易额额就已达达到64440亿亿美元。金金融租赁赁在经济济发达的的国家已已经成为为设备投投资中仅仅次于银银行信贷贷的第二二大融资资方式。（二）融资资租赁业业务额总总体上增增长速度度快，但但市场占占有率分分布不均均衡世界租赁业业的增长长可以从从下图看看出：数据来源：世界租租赁年报报世界租赁业业增长额额融资业务额额从600年代到到90年年代，年年平均增增长300%，增增长速度度很快，但但主要市市场在美美洲、欧欧洲和拉拉丁美洲洲，其中中北美占占近一半半份额，是是世界租租赁市场场的主体体，拉丁丁美洲租租赁占资资本投资资市场的的份额从从19888年的的3.5

8、5%增加加到19994年年的133.4%，是增增长最快快的地区区。亚洲洲的业务务规模在在19993年首首次超过过欧洲，119944年市场场份额达达到288%，超超过了欧欧洲的225%，但但之后受受到亚洲洲金融风风暴影响响，19997年年降为119.88%。澳澳大利亚亚、新西西兰、非非洲等地地区融资资租赁规规模非常常小，增增幅也不不大。从上图可以以看出融融资租赁赁业务额额总体发发展速度度很快。但但是市场场份额分分布不均均衡，欧欧洲、北北美、亚亚洲占据据了世界界租赁市市场的主主要份额额。这三三大主体体近年的的发展趋趋势如下下图所示示。数据来源：世界租租赁年报报世界融资租租赁业年年交易量量发展趋趋势

9、（三）发达达国家的的融资租租赁业的的规模和和市场占占有率占占绝对优优势融资租赁于于20世世纪500年代初初产生于于美国，550年代代末扩展展到加拿拿大和澳澳大利亚亚，600年代初初扩展到到北欧发发达国家家和日本本。租赁赁融资成成为新兴兴资本投投资的主主要来源源。从上图可以以看出，按按地区分分布考察察，从比比例结构构来看，以以美国租租赁市场场为主的的北美洲洲地区，始始终在世世界租赁赁市场中中占有绝绝对大的的份额。尽尽管随着着欧洲和和亚洲租租赁市场场的不断断壮大，以以美国为为主的北北美洲的的交易额额占市场场的份额额有所下下降，但但仍然是是世界租租赁市场场最主要要的部分分。根据据世界租租赁年报报，2

10、0004年年美国、日日本、德德国稳居居前三位位，租赁赁总额达达34996亿美美元，占占据了世世界租赁赁总额的的60%以上。（四）发展展中国家家融资租租赁业起起步晚，占占比小，发发展速度度很快1994年年世界880多个个国家已已有融资资租赁业业出现，其其中500多个是是发展中中国家。在在20004年世世界租赁赁业排名名前200的国家家中，发发展中国国家仅22个，且且排名靠靠后，市市场份额额也很小小。但同时，发发展中国国家融资资租赁业业的增长长势头令令人瞩目目。19988年年至19994年年间，发发展中国国家新签签订的租租赁合同同从1550亿美美元上升升到4440亿美美元，租租赁市场场占有份份额增

11、长长了一倍倍。20004年年亚、非非、南美美的租赁赁总量达达到10006亿亿美元，南南美洲和和非洲表表现尤为为突出，年年度增长长分别达达92.8%和和26.2%。其其中，巴巴西、哥哥伦比亚亚有强势势增长，增增长率分分别达到到1177.5%和644.0%。三、20009年中中国金融融租赁市市场运行行环境及及运行态态势（一）运行行环境分分析1、宏观经经济环境境美国次贷危危机引发发全球金金融危机机，持续续时间长长，波及及面广，危危害程度度大，正正在由美美国向其其他国家家蔓延，由由发达国国家向新新兴经济济体蔓延延，由虚虚拟经济济向实体体经济蔓蔓延，国国际市场场需求减减弱，世世界经济济增速放放缓，许许多

12、国家家经济面面临严重重困难。我我国政府府决定，推推出十项项重要措措施，进进一步扩扩大内需需，促进进经济平平稳较快快增长。在在经济形形势复杂杂多变的的情况下下，采取取一系列列扩大内内需的措措施，促促进经济济平稳较较快发展展，这是是中国应应对国际际金融危危机最重重要、最最有效的的手段。2009年年全年国国内生产产总值33353353亿亿元，按按可比价价格计算算，同比比增长88.7%，比上上半年加加快1.6个百百分点，比比一季度度增长速速度加快快2.66个百分分点。分分产业看看，第一一产业增增加值3354777亿元元，增长长4.2%；第二二产业增增加值11569958亿亿元，增增长9.5%；第三产产

13、业增加加值14429118亿元元，增长长8.9%。分别别比上半半年加快快0.44，2.9，00.6个个百分点点。数据来源：国家统统计局2005-20009年国国内生产产总值2009年年全年全全部工业业增加值值13446255亿元，比比上年增增长8.3%。规规模以上上工业增增加值增增长111.0%。分轻轻重工业业看，轻轻工业增增长9.7%，重重工业增增长111.5%。重工工业增速速的大幅幅提升，给给工业生生产的恢恢复提供供动力。从下图可以以看出，受受到金融融危机的的冲击，220088年下半半年工业业增加值值增速放放缓。受受国家积积极的宏宏观经济济政策以以及全球球经济局局势缓和和的利好好影响，22

14、0099年以来来工业增增加值的的增长速速度迅猛猛。1-11月月全国规规模以上上工业企企业累计计实现利利润2558911亿元，比比上年同同期增长长7.88%。工工业生产产形势的的逐渐好好转，给给经济持持续回升升带来了了持续动动力。一一方面，国国内投资资仍然保保持了较较高水平平的增长长；另一一方面，出出口形势势有所改改善，推推动工业业生产的的加速上上升。数据来源：国家统统计局2007-20009年工工业增加加值增速速2、金融租租赁政策策环境金融租赁赁公司管管理办法法：经经中国银银监会修修订的金金融租赁赁公司管管理办法法于220077年3月月1日开开始施行行。新修修订的内内容包括括：一、在在股东资资

15、格方面面，新办办法提出出了主要要出资人人的概念念，规定定只有商商业银行行、租赁赁公司、主主营业务务为制造造适合融融资租赁赁交易产产品的大大型企业业及其他他银监会会认可的的金融机机构才可可以成为为主要出出资人。二二、原办办法规定定金融租租赁公司司最低注注册资本本仅为55亿元人人民币或或等值的的自由兑兑换货币币，新办办法降为为1亿元元人民币币或等值值的自由由兑换货货币，并并提出必必须满足足8%的的资本充充足率要要求。三三、新办办法取消消了原办办法中“向承租租人提供供租赁项项下的流流动资金金贷款，有有价证券券投资、金金融机构构股权投投资，担担保”等业务务，增加加了“吸收股股东一年年期（含含）以上上定

16、期存存款，向向商业银银行转让让应收租租赁款”业务，根根据办办法，金金融租赁赁公司可可经营如如下业务务：融资资租赁业业务；吸吸收股东东1年期期（含）以以上定期期存款；接受承承租人的的租赁保保证金；向商业业银行转转让应收收租赁款款；经批批准发行行金融债债券等，但但不得吸吸收银行行股东的的存款。经经营业务务中涉及及外汇管管理事项项的，需需遵守国国家外汇汇管理有有关规定定。小型工业业企业租租赁经营营暂行条条例：该条例例对出租租方和承承租方、租租赁招标标和租赁赁合同、交交易各方方的权利利与义务务以及收收益分配配、债权权债务处处理及承承租收入入都作出出了规定定。外商投资资租赁业业管理办办法：该办法法于20

17、005年年3月55日开始始实施，分为223条，对对外商投投资租赁赁业的投投资形式式、审批批程序、业业务规则则以及监监管作出出具体规规定。对对外商投投资租赁赁公司和和外商投投资融资资租赁公公司的外外方投资资者提出出的最低低资本要要求统一一降低为为5000万美元元，这与与我国在在入世时时承诺的的内容一一致。同同时，外外商投资资融资租租赁公司司的最低低注册资资本也由由原来的的20000万美美元降低低为10000万万美元，外外商投资资租赁公公司的最最低注册册资本由由原来的的5000万美元元调整为为无特别别限制。在在降低投投资门槛槛的同时时，商务务部为防防范风险险，保障障经营安安全，特特别强调调了对外外

18、商投资资租赁企企业的监监管，要要求外商商投资融融资租赁赁公司的的风险资资产“一般不不得超过过净资产产总额的的10倍倍”。其中中“风险资资产”是按企企业的总总资产减减去现金金、银行行存款、国国债和委委托租赁赁资产后后的剩余余资产总总额确定定。而且且，外商商投资融融资租赁赁公司还还应每年年向商务务部报送送上一年年业务经经营情况况报告和和上一年年经会计计师事务务所审计计的财务务报告。汽车租赁赁业管理理暂行规规定：该规定定对汽车车租赁业业的开停停业管理理、租赁赁活动管管理及相相关的法法律责任任作出了了具体规规定。城镇廉租租住房管管理办法法：建设设部等五五部门公公布城城镇最低低收入家家庭廉租租住房管管理

19、办法法（以以下简称称新办法法），对对廉租房房的保障障对象、保保障方式式、保障障面积等等都做了了明确规规定。新新办法将将于20004年年3月11日起施施行。3、产业环环境金融租赁行行业关联联产业的的需求很很大。根根据中国国民用航航空局的的布局规规划，计计划至220200 年，布布局规划划民用机机场总数数达2444 个个。中国国民航飞飞机需求求量很大大，并且且有增加加的趋势势。国际际金融市市场动荡荡冲击航航运市场场，进而而影响新新船融资资安排，加加大了造造船融资资风险，在融资模式单一与船东融资需求之间的矛盾已经十分突出的情况下，大力发展船舶融资租赁业务成为必然。我国汽车业已跨入持续高增长期，汽车消

20、费潜能巨大，2010年中小城市汽车消费依然存在巨大增长空间，将成为未来我国汽车消费最主要的增量市场。工程机械行业的主要下游产业包括房地产、基建、出口及冶金采矿业等，都呈现出较强的需求趋势。医改的实施将对器械产业带来巨大的提升，使医疗设备需求增加，从而将给医疗器械产业带来巨大的发展空间和机会。（二）运行行态势分分析1、20009年中中国金融融租赁市市场现状状综述我国于19981年年从日本本引进了了融资租租赁业务务模式，目目前国内内各类融融资租赁赁公司已已超过1160家家，市场场规模大大约每年年3000-5000亿人人民币，远远远没有有发展到到它应该该达到的的规模。根根据20007年年世界租租赁年

21、报报公布的的数据，我我国20005年年租赁交交易额为为42.5亿美美元，比比20004年的的年度增增长率777.11%，租租赁渗透透率为11.3%。在全全球交易易额排第第23位位，但绝绝对量很很低，占占全球租租赁交易易总额558200亿美元元的千分分之七，与与排名世世界第一一的美国国21330亿美美元的交交易额差差距有550倍之之多。截截至20009年年底我国国融资租租赁业务务总量达达到37700亿亿元人民民币，但但就融资资租赁所所具备的的优势来来说，其其潜力远远远未发发挥出来来。我国金融租租赁业的的发展与与在世界界经济中中的地位位是不相相衬的，我我国每年年3000-5000亿人人民币的的交易

22、量量占全社社会设备备投资总总额的比比例不到到1.55%，而而国际上上平均水水平在110-115%之之间。我我国的租租赁规模模远远未未达到其其应该发发展到的的程度。统统计数据据表明，我我国融资资租赁业业的空间间巨大，市市场广阔阔，极具具发展潜潜力。2、金融租租赁业市市场问题题探讨首先，中国国的租赁赁市场与与发达市市场存在在巨大差差距，租租赁这种种融资方方式对促促进企业业设备销销售与技技术更新新的巨大大拉动作作用远没没有发挥挥出来。其其次，我我国尚未未完全形形成与行行业发展展相适应应的法律律、法规规环境。第第三，金金融租赁赁公司资资金来源源匮乏。第第四，金金融租赁赁公司市市场定位位不准确确，普遍遍

23、存在租租赁业务务“贪大求求洋”、主业业不突出出的问题题。3、加快发发展中国国融资租租赁业务务的对策策建议分分析针对目前我我国融资资租赁业业的现状状以及融融资租赁赁市场出出现的问问题，对对加快发发展我国国融资租租赁业务务提出以以下对策策建议：首先，政政府主导导，市场场运作，尽尽快建立立地方金金融租赁赁企业。其其次，加加快商业业银行开开展融资资租赁业业务的步步伐。第第三，采采取切实实措施，加加大对融融资租赁赁业的扶扶持。第第四，租租赁市场场主体加加强自身身抗风险险能力。四、20009年中中国金融融租赁市市场运作作机构分分析（一）银行行业金融融租赁公公司1997年年，中央央银行曾曾明确规规定，商商业

24、银行行不得混混业经营营，要求求已开办办或参加加融资租租赁业务务的商业业银行退退出融资资租赁公公司。220077年2月月，中国国银监会会发布了了重新修修订的金金融租赁赁公司管管理办法法，办办法中明明确规定定，允许许商业银银行作为为主要出出资人组组建金融融租赁公公司。国国家的这这种政策策变化，为为国内外外商业银银行进入入中国这这个广阔阔的融资资租赁市市场提供供了机遇遇。国内内几家主主要商业业银行立立即着手手申请组组建的金金融租赁赁公司。此此轮试点点中，工工行、建建行、交交行、民民生银行行、招商银银行和国国开行设设立了金金融租赁赁公司。截截至20008年年11月月，6家家银行系系金融租赁赁公司的的租

25、赁资资产规模模约为4460亿亿元，业业绩赶超超了1337家内内、外资资金融租赁赁公司220088年全部部业务额额。20009年年，受益益于经济刺刺激计划划，国内内金融租租赁行业业也迎来来难得的的发展机机遇。从从20007年至至20009年，行行业利润润从2亿亿多暴增增至200多亿，其其中银行行系金融融租赁正正逐渐成成为金融融租赁业业务中发发展的中中坚力量量。（二）资产产管理公公司类金金融租赁赁公司在银行加紧紧建立金金融租赁赁公司之之际，资资产管理理公司也也开始涉涉足金融融租赁行行业。目目前，我我国四大大国有资资产管理理公司都都开展了了融资租租赁业务务。在资资产管理理公司的的商业化化转型和和综合

26、经经营方面面，监管管部门持持开放及及支持态态度，这这势必会会推动资资产管理理公司类类金融租租赁公司司的发展展。（三）外资资、合资资金融租租赁公司司据统计，仅仅20007年一一年的时时间内，商商务部就就批准了了14家家外商租租赁公司司。原尚尚在持续续经营的的外商租租赁企业业，也采采取增资资扩股等等措施，加加大中国国租赁市市场的竞竞争力度度。从数数量上看看，目前前中国已已有各类类融资租租赁公司司1600余家中中，商务务部审批批的外商商投资融融资租赁赁公司就就有1110余家家。（四）内资资金融租租赁公司司内资企业融融资租赁赁试点始始于20004年年底。截截至20009底底，中国国内资企企业开展展融资

27、租租赁业务务试点的的达到了了六批共455家。总总体来看看，试点点成效明明显。截截至20009年年底，融融资租赁赁合同余余额约113000亿元，比比上年增增长1006%。值得关注的是，许多企业在业务创新、市场拓展和内部管理等方面取得明显业绩，呈现出良好势头，开始在业内发挥示范作用。五、20110-220133年中国国金融租租赁市场场规模预预测及投投资概况况（一）金融融租赁市市场规模模预测根据中国租租赁联盟盟发布的的数据，220099年全国国融资租租赁业务务总量比比上年增增长1447%（见见下表）。2009年年中国融融资租赁赁业务总总量企业数（家家）业务总量（亿亿元）比上年增长长（%）占全国比重重

28、（%）金融租赁12170030546内资租赁45130010635外资租赁607004019总计1173700147100数据来源：中国租租赁联盟盟2010年年3月初初，农业业银行、光光大银行行、兴业业银行和和中石油油拟投资资设立的的金融租租赁公司司同时获获银监会会批准筹筹建，并并有消息息称，银银行系金金融租赁赁公司将将会在两两年时间间内新增增10家家。与此此同时，内内资融资资租赁企企业试点点效果良良好，试试点企业业不断增增加；外外资企业业的垄断断地位有有所下降降，但增增长趋势势仍然明明显。预预计20010-20113年中中国金融融租赁业业务规模模仍将保保持较高高的增速速。（二）金融融租赁业业

29、投资特特性分析析与其他传统统意义上上的金融融手段相相比，金金融租赁赁具有独独特的金金融特性性，主要要表现在在以下几几个方面面：1、金融租租赁业是是企业融融资的重重要选择择金融租赁是是企业融融资的重重要选择择，尤其其是对中中小企业业来讲，金金融租赁赁是一种种绝佳的的融资方方式。虽虽然传统统融资方方式（如如贷款、发发行股票票等）仍仍有很强强的生命命力，但但是受政政策及监监管限制制，追求求融资渠渠道多样样化仍是是中小企企业不得得不考虑虑的问题题。金融融租赁能能摆脱各各种限制制措施，又又能为出出资方提提供设备备担保安安排的方方式，适适合于中中小企业业进行资资金融通通。2、在刺激激市场内内需、扩扩大出口

30、口、增加加投资、扩扩展就业业等方面面的特性性由于租赁是是为特定定设备提提供中期期融资的的金融手手段，与与贷款或或其他普普遍意义义上的信信用手段段不同，租租赁是为为特定的的厂家和和设备提提供融资资，因而而必然能能够刺激激内需、增增加就业业、扩大大出口；而由于于各国政政府为融融资租赁赁提供了了政策优优惠，减减轻了融融资成本本，从而而增加投投资额。（三）金融融租赁业业政策环环境分析析我国关于租租赁市场场的规范范，是伴伴随着我我国融资资租赁市市场的发发展，在在市场发发展的推推动下不不断深化化和完善善的。金金融租赁赁业的“四大支支柱”在我国国的现状状总结在在下表中中。我国现行金金融租赁赁业政策策环境框框

31、架类别法律法规名名称法律类中华人民民共和国国合同法法第112、113章税收类中华人民民共和国国增值税税管理条条例中华人民民共和国国营业税税条例关于融资资租赁业业务征收收流转税税问题的的通知财政部国国家税务务总局关关于营业业税若干干政策问问题的通通知监管类金融租赁赁公司管管理办法法金融机构构管理规规定外商投资资租赁业业管理办办法会计类会计准则租赁赁资料来源：根据资资料整理理六、20110-220133年中国国金融租租赁市场场投资机机会及风风险提示示（一）20010-20113年中中国金融融租赁业业投资机机会分析析2009年年我国融融资租赁赁业务总总额37700亿亿元，比比上年增增长1447%。6

32、6家银行行业金融融租赁公公司经营营状况良良好，并并且有望望在两年年内再增增加100家；自自20004年对对内资租租赁企业业开展试试点以来来，试点点企业已已增至66批共445家，业业务增长长速度很很快；外外资租赁赁公司业业务也达达到了稳稳步增长长。政府为应对对20008年全全球金融融危机，采采取扩大大内需的的措施，调调整宏观观政策，实实行积极极的财政政政策和和适度宽宽松的货货币政策策，必将将促进投投资增长长、消费费扩大，继继续拉动动经济平平稳较快快增长。我我国正处处在工业业化、城城市化进进程中，国国内市场场广阔，需需求潜力力巨大，伴伴随着经经济发展展的强劲劲势头，金金融租赁赁行业也也将进入入快速

33、发发展成熟熟期。从金融租赁赁涉及的的子行业业来看，投投资机会会巨大。随随着全球球经贸活活动频繁繁，对航航空运输输需求日日渐增长长，因此此，中国国飞机租租赁市场场未来的的发展潜潜力无可可限量；尽管次次贷危机机对全球球航运业业造成了了一定影影响，但但亚洲航航运业仍仍被广泛泛看好，我我们认为为，投资资该市场场是较好好的时机机；我国国医疗机机构设备备需求很很大，而而医疗改改革给国国内医疗疗设备租租赁市场场带来了了新机遇遇；工程程机械下下游产业业发展迅迅猛，未未来工程程机械租租赁市场场前景十十分广阔阔，但由由于该市市场受宏宏观调控控影响较较大，对对其投资资应该保保持审慎慎。（二）20010-20113年

34、中中国金融融租赁市市场风险险提示1、市场风风险及风风险提示示市场风险主主要是指指融资租租赁价格格波动的的风险。对对出租人人而言，主主要是由由于对租租赁项目目的选择择出现失失误造成成的，对对设备市市场缺乏乏分析、筛筛选，造造成投资资不能按按时收回回，或者者由于资资金融通通能力不不足无法法支付设设备购买买资金；对承租租人而言言，主要要是由于于其对租租赁设备备带来的的收益缺缺乏详尽尽的分析析，以及及由于企企业日常常经营管管理出现现问题造造成其未未实现预预期收益益而无法法交纳租租金。除此之外，利利率风险险、汇率率风险也也是租赁赁各当事事人可能能面临的的风险。2、系统性性风险及及风险提提示系统性风险险是

35、指与与整个经经济体系系和市场场相关的的风险，如如货币政政策调整整、政治治法律和和社会环环境变化化等导致致的风险险。2010年年第一季季度，央央行两次次上调存存款准备备金率，透透露出对对流动性性收紧的的信号。但但仍然保保持适度度宽松的的政策基基调，“继续加加强流动动性管理理，保持持货币信信贷适度度增长，努努力稳定定价格总总水平”。总体体而言，适适度宽松松的货币币政策将将给金融融租赁行行业带来来正面影影响。3、操作风风险及防防范金融租赁业业务整个个业务交交易环节节复杂，交交易对手手多，具具有复杂杂性、专专业性的的特点。承承租人和和出租人人都有技技术风险险。对承承租人而而言，若若租赁期期限内设设备技

36、术术落后但但不允许许提前解解约，会会承担技技术风险险；对出出租人而而言，回回收的设设备很可可能由于于技术进进步而无无法再租租出。同同时，由由于内部部控制系系统或清清算系统统失灵也也会导致致风险。要求设备厂厂商提供供租赁物物余值回回购承诺诺或担保保，是防防范操作作风险的的一种有有效手段段。通过过对租赁赁物更加加审慎的的选择，以以及对租租赁期限限的合理理确定，也也能一定定程度上上减少风风险。4、信用风风险及风风险提示示信用风险是是指全部部或者部部分的没没有按照照诺言履履行自己己的义务务，从而而给他方方带来了了损失。信信用风险险是融资资租赁最最主要的的风险形形式。我我国信用用体系尚尚未建立立、企业业

37、违法成成本低，信信用环境境较差，在在融资租租赁过程程中较容容易发生生信用风风险。对信用风险险的防范范，最重重要的是是加强客客户信用用管理系系统建设设，加强强客户信信用管理理，做好好租赁融融资前的的调查和和信用分分析工作作，避免免向资信信状况差差的承租租人和风风险过大大的项目目投资。目 录第一章 金融租租赁概述述1第一节 金融租租赁定义义1一、金融租租赁的内内涵1二、金融租租赁的特特点1三、金融租租赁的主主要形式式2第二节 金融租租赁的功功能优势势8一、金融租租赁的经经济促进进功能8二、金融租租赁解决决中小企企业资金金不足的的困境8三、金融租租赁加大大中小企企业现金金流8四、金融租租赁有利利于中

38、小小企业平平衡利税税，稳健健发展9五、金融租租赁有利利于中小小企业加加强技术术改造9第三节 金融租租赁公司司的业务务范围10第二章 20009年全全球金融融租赁运运行状况况分析11第一节 20009年全全球金融融租赁业业运行环环境分析析11一、全球经经济回暖暖分析11二、近期全全球主要要经济体体经济发发展概述述12三、金融危危机中的的“金砖四四国”15四、金融危危机影响响下全球球实体经经济或将将进入衰衰退通道道15五、金融业业经营混混业16第二节 20009年全全球金融融租赁业业运行现现状和发发展动态态分析18一、世界金金融租赁赁的发展展进程18二、融资租租赁市场场投资者者类别19三、金融租租

39、赁是成成熟资本本市场国国家通用用的融资资工具20四、融资租租赁业务务额总体体上增长长速度快快，但市市场占有有率分布布不均衡衡21五、主要地地区工程程机械租租赁市场场发展状状况23第三节 美国金金融租赁赁市场运运行分析析25一、美国融融资公司司的构成成25二、融资租租赁创新新产品不不断出现现26三、政府优优惠政策策和完善善的法律律法规26四、北美地地区工程程机械租租赁市场场发展状状况27五、美国飞飞机融资资租赁交交易结构构及现状状28第四节 日本金金融租赁赁市场发发展概况况30一、日本融融资租赁赁发展历历程30二、日本融融资租赁赁业发展展现状及及特点31三、日本融融资租赁赁有关促促进政策策32四

40、、日本杠杠杆租赁赁交易结结构32五、日本的的杠杆租租赁与经经营租赁赁33第五节 20110-220133年世界界金融租租赁业运运行趋势势探析35一、租赁交交易额趋趋势35二、市场渗渗透率趋趋势36三、租赁业业市场规规模发展展趋势36四、租赁服服务多样样化36第三章 20009年中中国金融融租赁市市场运行行环境解解析38第一节 20009年中中国宏观观经济环环境分析析38一、扩大内内需保增增长政策策解析38二、中国GGDP分分析38三、中国汇汇率调整整分析40四、中国CCPI指指数分析析41五、中国城城镇居民民家庭人人均可支支配收入入分析42六、工工业发展展形势分分析42第二节 20009年中中

41、国金融融租赁政政策环境境分析44一、金融租租赁公司司管理办办法44二、小型工工业企业业租赁经经营暂行行条例45三、外商投投资租赁赁业管理理办法46四、汽车租租赁业管管理暂行行规定46第三节 20009年中中外融资资租赁市市场发展展环境比比较研究究48一、融资租租赁立法法和相关关法律比比较48二、融资租租赁市场场的监管管比较49三、融资租租赁行业业的会计计政策比比较50四、融资租租赁业的的税收政政策比较较51五、政府其其他扶持持措施比比较52六、我国融融资租赁赁政策发发展趋势势53第四章 20009年中中国金融融租赁业业务运行行态势分分析54第一节 20009年中中国金融融租赁市市场现状状综述5

42、4一、中国融融资租赁赁业发展展演进54二、中国租租赁业发发展阶段段分析54三、金融租租赁行业业市场规规模55四、金融租租赁业进进入新起起点56第二节 20009年中中国金融融租赁业业新格局局透析57一、主要金金融租赁赁公司经经营状况况57二、外资抢抢滩中国国金融租租赁业57三、资产管管理公司司涉足金金融租赁赁业58第三节 20009年中中国金融融租赁业业市场问问题探讨讨59一、与发达达市场存存在巨大大差距59二、未形成成完善的的行业发发展相适适应的法法律、法法规环境境59三、金融租租赁公司司资金来来源匮乏乏60四、金融租租赁公司司市场定定位不准准确60第五章 20009年中中国融资资租赁业业深

43、度剖剖析61第一节 20009年中中国融资资租赁业业新模式式探析61一、融资租租赁业务务增长迅迅速61二、业务模模式不断断创新62三、金融机机构支持持力度明明显加大大62第二节 20009年中中国融资资租赁主主体机构构分析63一、由中国国人民银银行审批批管理的的专营及及兼营融融资租赁赁公司63二、由外经经贸部审审批管理理的专营营融资租租赁公司司63三、兼营机机构63第三节 20009年加加快发展展中国融融资租赁赁业务的的对策建建议分析析63一、政府主主导，市市场运作作，尽快快建立地地方金融融租赁企企业63二、加快商商业银行行开展融融资租赁赁业务的的步伐64三、采取切切实措施施，加大大对融资资租

44、赁业业的扶持持64四、租赁市市场主体体加强自自身抗风风险能力力64第六章 20009年中中国金融融租赁业业务细分分市场运运行动态态分析65第一节 船舶金金融租赁赁65一、船舶行行业主要要的融资资方式65二、主要从从事船舶舶融资租租赁的企企业及业业务概况况66三、实践中中可采用用的融资资租赁模模式66四、全球船船舶融资资重心将将由欧洲洲转至亚亚洲68五、北欧银银行抢滩滩中国船船舶融资资市场68六、中国船船舶金融融租赁未未来市场场空间分分析69第二节 航空金金融租赁赁70一、中国航航空融资资租赁市市场规模模70二、主要从从事航空空融资租租赁的企企业及业业务介绍绍70三、制约航航空租赁赁业发展展的瓶

45、颈颈71四、私募基基金将成成航空租租赁新融融资渠道道71五、中国航航空租赁赁市场规规模预测测72第三节 汽车金金融租赁赁73一、我国汽汽车金融融租赁业业现状及及主要从从事汽车车融资租租赁的企企业概况况73二、汽车金金融租赁赁业务特特点及流流程74三、汽车融融资租赁赁和汽车车消费信信贷比较较分析74四、汽车融融资租赁赁市场所所面临的的问题75五、汽车消消费潜能能巨大76第四节 工程机机械金融融租赁78一、主要从从事工程程机械租租赁的企企业及业业务介绍绍78二、装备制制造业将将成融资资租赁主主阵地78三、工程机机械下游游需求分分析79四、中国工工程机械械融资租租赁市场场前景广广阔80五、中国工工程

46、机械械融资租租赁面临临的机遇遇与挑战战80第五节 医疗设设备金融融租赁83一、主要从从事医疗疗设备租租赁的企企业及业业务概况况83二、医院对对医疗设设备的需需求分析析83三、融资租租赁方式式购置医医疗设备备的优势势84四、医疗设设备融资资租赁市市场存在在的问题题分析85五、医疗设设备金融融租赁前前景广阔阔86第六节 房地产产金融租租赁88一、房地产产融资租租赁方式式88二、房地产产融资租租赁的优优势89三、融资租租赁与房房屋按揭揭的比较较分析90四、房地产产融资租租赁的前前景91第七章章 220099年中国国金融租租赁市场场运作机机构分析析92第一节 银行业业金融租租赁公司司92一、银行业业金融租租赁公司司发展现现状92二、银银行业金金融租赁赁公司主主要业务务对比92三、银行业业金融租租赁公司司主要问问题93四、银行业业金融租租赁公司司发展趋趋势94第二节节 资产产管理公公司类金金融租赁赁公司95一、资产管管理公司司类金融融租赁发发展现状状及主要要业务对对比95二、资产管管理公司司类金融融租赁主主要问题题95三、资资产管理理公司类类金融租租赁发展展趋势96第三节 外资、合合资金融融租赁公公司97一、外资和和合资金金融租赁赁公司发发展现状状97二、外外资和合合资的金金融租赁赁公司面面临的主主要问题题98三、外资和和合资金金融租赁赁公司发发展