论中小企业融资困难的成因及其对策.doc

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1、论中小企业融资困难的成因及其对策改革开放以来，我国中小企业发展迅猛，中小企业数量超过1200万家，占全国企业总数的99%以上，已成为我国国民经济的重要组成部分，特别是在解决就业和拉动经济增长方面具有不可低估的作用。中小企业的工业总产值、利税及出口总额已分别占到全国的 60%、40%和60%以上，并提供了大约80%的城镇就业机会。中小企业不但在活跃市场、吸纳就业、促进技术创新与出口创汇等方面起着越来越大的作用，而且成为确保竞争机会均等和合理分配经济资源的重要因素，已经成为推动我国经济高速运转的助推器。然而，在我国深化改革、加快中小企业发展的过程中，影响和制约中小企业发展的问题仍然很多，尤为突出的

2、是融资困难，融资难已经成为制约中小企业发展最大的“瓶颈”。不解决融资难，中小企业资金不足，周转不灵，正常运作就会困难重重，设备更新、技术创新均难以实现，无法在全球市场上获得进一步的发展。我国中小企业融资困难的现状：据调查，在现有正规经济统计中，我国81%的中小企业认为“流动资金不能满足需求”，60.5%的则认为“没有中长期贷款”，在停产中小企业中47%是因为资金短 缺。具体表现在以下几个方面：第一，中小企业融资主要还是依赖传统的融资机构，特别是银行资金，很难通过发行股票、债券来获得，融资渠道较为狭窄。中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业的外源融资供应的98.7%来自银行贷款；第二

3、，中小企业从银行贷款非常困难。据统计，我国只有大约 1.4%的中小企业能够获得贷款，总规模只占信贷总额的8%左右；第三，已经获取贷款利率大都在5%8%之间。由于是期限在612个月的短期贷款，贷款成本偏高，不利于中小企业发展回报期长、收益多的项目。从全国金融机构短期贷款的分布结构看，如果用“乡镇企业”、“三资企业”和“私 营及个体企业” 贷款代表中小企业贷款总量，那么，自1997年以来，我国中小企业每年贷款总量占全部短期贷款总额的比重为13%16%，比重较低，而且没有随着经济的 高速增长而得到明显的改善和提高。我国中小企业融资困难的成因分析：（一） 中小企业融资困难的内部原因1. 管理混乱，财务

4、不规范。多中小企业内部管理不规范，经营随意性大，各类规章制度缺失严重，或有章不循；企业财务制度不健全，建账不规范或不依法建账，会计核算常违规操作，有些小企业根本不设账，以票代账，或者虽然设账，但账目混乱，给企业的融资带来困难。2. 融资信用差,违约率高。绝大多数中小企业极度缺乏资金,无法从事正常的生产经营活动,以至很难盈利,融资信用 低。这样的企业由于经营业绩差,很少有金融机构愿意提供贷款,而且中小企业自有资金缺乏,企业制度不完善,信誉度参差不齐,向这种状态的中小企业发放贷 款,最终经常会出现企业无力偿还、逃废债严重,使银行的债务变成不良资产,严重影响金融机构的经营效益,使金融机构失去对中小企

5、业发放贷款的信心。3. 缺少可供担保抵押的财产。从银行对抵押物的偏好来看，一般要求企业用固定资产抵押，往往不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。4. 过分依赖银行贷款。企业的不同发展阶段需要的资金支持是不一样的：在初始阶段筹措的资金一般来自个人投资者和风险资金；当企业发展到一定规模时外部融资成为关键，但是目前受 资本市场发展滞后的限制，中小企业无法从资本市场直接筹措急需的资金实现技术更新和产品开发，只能将筹集资金的主要来源锁定于银行贷款，从而提高银行信贷 风险

6、集中度，制约金融机构对中小企业的信贷支持力度。（二） 中小企业融资困难的外部原因1. 适合中小企业融资需要的中小型金融机构发展状况不理想。在中国的金融体系中,以四大商业银行为主导,其他中小型金融机构很少,而且大多数都被排挤。 中小型金融机构在地区选择、机构设置、业务范围等诸多方面受到很大局限。同时,中小银行资金来源受限,资本金比较少,因此其风险性很高。这些因素导致中小 型金融机构远远不能满足中小企业的融资需求。2. 商业银行的运行机制制约了中小企业融资。商业银行等金融机构的运行机制困扰着中小企业融 资,主要包括以下几点:第一,商业银行风险意识增强,贷款发放谨慎,而中小企业经营风险及淘汰率高,中

7、小企业贷款本身存在计划性差、频率高、贷款数量少、贷款管理成本高等诸多特征,导致银行不愿与中小企业打交道;第二,银行工作人员的素质不高,阻碍了银行对中小企业的支持。很多银行从业人员把对中小企业的 判断局限在财务报表中,然而中小企业缺乏完善的财务制度,导致很多银行工作人员高估中小企业的经营风险,以及目前银行实施了贷款人责任制,致使银行工作人 员更加谨慎,这些都阻碍了中小企业的顺利融资;第三,大部分银行针对中小企业所能提供的金融服务不够全面,难以满足中小企业的融资要求。3. 发展的政策和法律体系影响了中小企业融资。中小企业促进法的颁布，“非公经济36条”的出台，公司法、证券法、企业所得税法等法律的修

8、订，物权法等法律的颁布，今年1月1日起 新企业所得税法的正式施行，全国10多个省市中小企业促进法实施条例的出台，20多个省市“非公经济36条”实施意见的出台，这一系列举措标志着 支持中小企业发展的政策和法律体系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出台的政策措施落实不到位。如：创业门坎高、市场准入和退出机制不健 全、服务体系不健全、社会化服务滞后等等。4. 面向中小企业的融资工具及其市场落后。在中国,中小企业进行融资渠道狭窄,适合的工具也很少。对于金融租赁、票据市场、应收账款融资等融资工具的使用落后。而且,由于政府对债券市场的严厉监管,导致中小企业进入债券市场相当不容易,这就使中小企业

9、的融资空间变小,限制了中小企业的融资活动。解决中小企业融资困难的对策1. 中小企业自身要建立健全融资管理 真实、全面、准确的会计资料是银行评价企业还贷能力的主要依据，健全的财务制度也向银行展示了企业健康发展、 诚实守信的良好印象，有助于企业获得银行贷款。此外，企业要加强对融资的认识和管理，强化信用观念，在融资前根据实际情况综合考虑融资的必要性，认真分析 测算融资成本和收益；融资成功后应专款专用，制定明确的还贷计划，根据项目的收益情况，可适时对还贷计划进行修正，争取贷款到期按时偿还。这不仅是企业守 信的表现，从长远来看，对构筑良好的银企关系、提高自身的信用等级都有很大帮助。2. 中小企业要重视自

10、身信用建设中小企业的自身信用建设是指企业有无意愿偿还所融资的债务或者偿还债务的能力高低，以及是否有意愿向初始投资者分配其应得的利益或者承诺。中小企业应实质性的遵从财务会计透 明化，以实际行动展现自身的资信，并努力真实地得到权威资信评估体系或机构的认可与同行的赞赏，打消投资者的资信忧虑，为中小企业融资扫除最后的“瓶 颈”。就企业自身而言，应该扫除企业在“契约整合”上的发展障碍，在经营上努力提升水准，规避和善用风险，求得企业的永续发展来吸引投资者，打通或拓展融 资渠道。3. 加强对中小企业的金融信贷支持。应鼓励商业银行调整信贷结构，加大对中小企业的信贷支持；鼓励商业银行参与贷款利率市场化的改革；允

11、许国有商业银行对中小 企业贷款利率依据资金供求状况自由浮动。调整信贷政策，修改企业信用等级评定标准，打破以企业规模、性质作为支持与否条件，支持中小企业的合理资金需求， 遵循公平、公证和诚信原则，逐步提高对中小企业信贷投入比重。商业银行在组织制度方面应创新，现在各国有商业银行除总行已设立中小企业信贷部外，一级银行 和二级银行也设置了中小企业信贷机构，制定和执行对本地区中小企业金融服务策略。4. 构建中小企业融资社会服务支持体系 一方面，完善中小企业的信用评估体系。首先，要建立一整套符合国际惯例的中小企业信用评级定类的理论方法。形成科学合理的信用评估指标体系。同时，政府主管部门要加强管理。严格规范

12、信用评估中介机构的信用评估行为。另一方面，健全中小企业资信调查体系。5. 创新融资手段，增加企业融资渠道 在当前的市场机制下，中小企业应考虑到自身发展的现状，并结合国家财政、金融、信用等实际，充分发挥各方优势，利用一切可能的路径，不断地创新出切合自身发展实际的融资手段。总之，要解决中小企业的融资难题，无论从政府、金融机构还是中小企业自身都要审时度势地从现实情况出发，摆脱以往的观念束缚，从资金供给者到资金需求者 都必须进行彻底的思想转变。尤其是政府相关部门，在目前国内外经济都偏紧的形势下，要从根本上环节中小企业的资金瓶颈，打开其融资渠道，就必须要进行制度 革新，为中小企业的融资提供和谐良好的宏观环境。