股票投资的技术面分析(图文讲解).ppt

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1、股股票票投投资资的的技技术术面面分分析析n n1 1.技技术术分分析析概概述述n n2 2.常常用用技技术术分分析析理理论论n n3 3.形形态态分分析析n n4 4.常常用用技技术术指指标标n n5 5.技技术术分分析析的的操操作作原原则则1 1.技术分析概述n n所谓技术分析，是指利用某些历史资料，对整个证券市场或者某一证券价格未来的变动方向和变动程度，进行分析和研判的各种方法的统称。也就是说，它是直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点在于应用数学和逻辑的方法，对市场过去和现在的行为进行研究，从而探索得出一些规律性的原理和法则，并据此预测证券市场未来的演化趋势。1 1.技术分析概述n

2、n一、技术分析的三大假设n n1、假设：市场行为包涵一切信息n n 基本思想是各种影响股票价格的内、外在因素，即相关的一切信息，均无一例夕地反映在市场行为中，而对于影响股票价格的具体因素就没有必要去过多地关心了。1 1.技术分析概述n n2、假设：价格沿着趋势运动，是进行技术分析的核心因素。n n 基本思想是指证券价格的运动或者说变动是按照一定的规律来进行的，证券价格的运动具有保持原来方向或者说沿着原来方向展开的惯性。n n3、假设：历史经常重现。1 1.技术分析概述n n 基本思想是证券市场是由大量的人的群体所组成的，其进行具体交易的是社会性的人，而且是由在某些心理学规律制约着的人来决定最终

3、的股票交易行为。n n二、技术分析的基本要素n n成交价格、成交量、时间、空间1 1.技术分析概述n n三、技术分析的运用范畴n n1、技术分析可以运用于金融市场的任何n n 交易品种。n n2、从理论上讲，技术分析可以适用于任n n 何时间长度的市场行情研判。n n3、在运用技术分析时一定要坚持“三结n n 合”1 1.技术分析概述n n四、技术分析的优缺点n n优点在于：与基本分析不同，它与市场接近，考虑问题比较直观；跟数量化方法不同，它的预测功能趋于简化，不那么繁琐，投资者容易掌握。n n缺点在于：它往往具有一定的滞后性特点，它考虑问题的范围具有局限性2 2.常用技术分析理论n n一一、

4、道道氏氏理理论论n n（一一）道道氏氏理理论论的的起起源源n n（二二）道道氏氏理理论论主主要要观观点点 道道氏氏理理论论认认为为，股股市市在在任任何何时时候候都都可可以以用用三三种种趋趋势势来来概概括括，长长期期趋趋势势、中中期期趋趋势势和和短短期期趋趋势势。n n1 1、长长期期趋趋势势又又称称主主要要趋趋势势、原原始始移移动动，一一般般n n指指持持续续一一年年或或多多年年的的市市场场变变化化趋趋势势，其其间间或或为为n n长长期期上上涨涨的的多多头头市市场场，或或为为长长期期下下跌跌的的空空头头市市n n场场。道氏理论2、中期趋势又称次要趋势、次级运动，它发生在主要趋势过程之中，是长期

5、趋势中的反动作用，亦即中间性的离心变化。道氏理论n n3 3、短短期期趋趋势势又又称称日日常常波波动动，一一般般指指短短则则数数小小n n时时，长长则则数数天天的的波波动动。短短期期趋趋势势因因时时间间持持续续太太n n短短，因因此此它它除除了了对对一一些些短短期期投投资资者者从从事事买买卖卖活活n n动动有有意意义义外外，对对中中长长期期投投资资者者意意义义不不大大。n n 道道氏氏理理论论的的重重大大价价值值之之一一，就就在在于于它它为为我我们们n n理理清清纷纷繁繁复复杂杂的的股股票票市市场场的的运运动动脉脉络络，提提供供了了n n把把握握其其运运动动趋趋势势的的重重要要思思路路。常用技

6、术分析理论n n道氏理论把市场的推移转变描述成海n n水的涨落，长期趋势好似潮汐；中期趋n n势如同波浪；短期趋势则像波纹或微波n n微波、海浪与海潮把短、中、长期趋势n n之间的关系刻画得淋漓尽致n n（参见下图）道氏理论道氏理论道氏理论常用技术分析理论n n（三三）道道氏氏理理论论中中的的互互证证n n所所谓谓互互证证，也也就就是是两两种种股股价价平平均均数数发发生生某某种种相相联联系系的的变变动动。当当两两种种股股价价平平均均数数朝朝同同一一方方向向变变动动时时，一一种种平平均均数数被被另另一一种种平平均均数数证证明明，则则次次级级运运动动和和主主要要趋趋势势便便会会产产生生。假假定定变

7、变动动是是反反方方向向的的，则则没没有有发发生生互互证证，也也就就不不能能说说明明次次级级运运动动和和主主要要趋趋势势的的形形成成。也也就就是是说说，道道氏氏理理论论是是借借助助于于两两种种平平均均数数来来预预测测和和判判断断股股价价的的趋趋势势，只只有有当当两两种种平平均均数数的的变变动动出出现现互互证证时时，主主要要趋趋势势和和次次级级运运动动才才能能被被肯肯定定。常用技术分析理论n n（四四）道道氏氏理理论论的的不不足足及及运运用用该该理理论论的的n n 操操作作策策略略n n1 1、一一是是预预测测股股价价存存在在着着迟迟钝钝性性。n n2 2、二二是是互互证证的的不不确确定定性性。n

8、 n3 3、是是对对短短期期投投资资者者没没有有用用处处。n n4 4、道道氏氏理理论论对对于于何何时时能能产产生生新新高高峰峰或或新新低低潮潮n n 均均无无法法预预测测。也也不不能能指指明明应应购购买买何何种种股股票票n n 方方能能获获利利。常用技术分析理论n n5 5、是是道道氏氏理理论论过过于于简简单单，仅仅仅仅依依赖赖工工业业n n指指数数及及铁铁路路指指数数来来观观察察市市场场股股价价变变动动，n n在在实实际际上上引引起起市市场场股股价价变变动动的的因因素素甚甚多多，n n不不能能只只以以少少数数股股票票的的变变化化来来反反映映市市场场全全n n面面变变动动的的情情况况。n n

9、*操操作作策策略略*n n 把把把把握握握握股股股股市市市市的的的的中中中中长长长长期期期期运运运运动动动动趋趋趋趋势势势势，忽忽忽忽略略略略难难难难以以以以把把把把握握握握的的的的短短短短期期期期趋趋趋趋势势势势或或或或日日日日常常常常波波波波动动动动。常用技术分析理论n n二二、波波浪浪理理论论n n道道氏氏理理论论告告诉诉人人们们何何谓谓大大海海，而而波波浪浪理理n n论论指指导导你你如如何何在在大大海海上上冲冲浪浪。波波浪浪理理论论n n（WWa av ve e P Pr ri in nc ci ip pl le e）的的创创始始人人拉拉尔尔夫夫.纳纳n n尔尔逊逊.艾艾略略特特（R

10、RN NE El ll li io ot tt t）n n 波波浪浪理理论论是是一一种种价价格格趋趋势势分分析析工工具具，它它是是一一套套完完全全靠靠而而观观察察得得来来的的规规律律，可可用用以以分分析析股股市市指指数数、价价格格的的走走势势，它它也也是是世世界界股股市市分分析析上上运运用用最最多多，而而又又最最难难于于了了解解和和精精通通的的分分析析工工具具。波浪理论n n艾艾略略特特认认为为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势

11、，在买卖策略上实施适用。波浪理论的创始人拉尔夫.纳逊.艾略特波浪理论n n1 1、波波波波浪浪浪浪理理理理论论论论的的的的四四四四个个个个基基基基本本本本特特特特点点点点n n（）股股价价指指数数的的上上升升和和下下跌跌将将会会交交替替进进行行；n n（）推推动动浪浪和和调调整整浪浪是是价价格格波波动动两两个个最最基基本本n n型型态态，而而推推动动浪浪（即即与与大大市市走走向向一一致致的的波波浪浪）n n可可以以再再分分割割成成五五个个小小浪浪，一一般般用用第第浪浪、第第n n浪浪、第第浪浪、第第浪浪、第第浪浪来来表表示示，调调整整浪浪n n也也可可以以划划分分成成三三个个小小浪浪，通通常常

12、用用浪浪、浪浪n n、浪浪表表示示。波浪理论n n（）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；n n（）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。（参见下图）波浪理论 一一个个完完整整的的波波浪浪波浪理论n n从从以以上上看看来来，波波浪浪理理论论似似乎乎颇颇为为简简单单和和容容易易运运用用，实实际际上上，由由于于其其每每一一个个上上升升/下下跌跌的的完完整整过过程程中中均均包包含含有有一一个个八八浪浪循循环环，大大循循环环中中有有小小循循环环，小小循循环环中中有有更更小小的的循循环环

13、，即即大大浪浪中中有有小小浪浪，小小浪浪中中有有细细浪浪，因因此此，使使数数浪浪变变得得相相当当繁繁杂杂和和难难于于把把握握，再再加加上上其其推推劫劫浪浪和和调调整整浪浪经经常常出出现现延延伸伸浪浪等等变变化化型型态态和和复复杂杂型型态态，使使得得对对浪浪的的准准确确划划分分更更加加难难以以界界定定，这这两两点点构构成成了了波波浪浪理理论论实实际际运运用用的的最最大大难难点点。如如图图：各等级波浪的进一步划分完整的波浪及次级波数目波浪理论n波浪之间的比例波浪之间的比例n波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。波浪理论n n波波浪浪理理论论内内容容的的几几个个基基本本的的要要

14、点点n n（）一个完整的循环包括八个波浪，n n五上三落。n n（）波浪可合并为高一级的浪，亦可n n以再分割为低一级的小浪。波浪理论（3）、三个推动浪中，第浪不可以是最短的一个波浪。（4）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。n n(5)如果回吐幅度超过45%，表明0.382的支撑或阻力已经失去作用；当调整幅度超过70%时，表明0.618防线宣告失守；具体操作时应当及时设置止损点。波浪理论（6）经常遇见的回吐比率为、及。（7）第四浪的底不可以低于第一浪的顶（8）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。（9）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

15、波波浪浪理理论论的的不不足足n n（）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。波浪不足不足n n（2）波浪理论是长期经验的积累，比较适合n n于整体的分析，波浪理论曾经准确地预测到n n美国股市1987年的见顶回落，香港股市1982n n年的低点。n n波浪理论不适合于个股的选择，但是近年来有人利用波浪理论结合周K线进行分析取得了成功，目前还没有推广。波

16、波浪浪理理论论的的不不足足n n（3）怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（WaveCount）完全是随意主观。波波浪浪理理论论的的不不足足n n（4）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一般几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。波波浪浪理理论论的的不不足足n n（5）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则，出错概率很高。另外，波浪理论在应用中会产生

17、一个奇怪的现象，那就是当事情过去以后，回过头来观测已经走过的图形，用波浪理论的方法是可以很完美地将其划分出来，而在形成途中却很难把握，所以在应用时一定不要机械地照搬。6.费波纳奇数列n n神奇数字就是斐波南希基数，是意大利数学家斐波南希在13世纪时所发现的，因此，此数列一般却称之谓斐波南希数列。神奇数字系列本身属于一个极为简单的数字系列，但其间展现的各种特点，令人对大自然奥秘，感叹玄妙之余，更多一份敬佩。6.费波纳奇数列n n神奇数字系列包括下列数字：n n1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，n n144，233，377，610，987，1597直n n至无限n n（）任何相列的

18、两个数字之和都等于后一个数字，例如：n n112；235；5813；144233377；6.费波纳奇数列n n（）除除了了最最前前面面个个数数（，），任任何何一一个个数数与与后后一一个个数数的的比比率率接接近近，而而且且越越往往后后，其其比比率率越越接接近近：3 3 5 50 0.6 6；8 8 1 13 30 0.6 61 18 8；2 21 1 3 34 40 0.6 61 18 8；n n（）除除了了首首个个数数外外，任任何何一一个个数数与与前前一一个个数数的的比比率率，接接近近。有有趣趣的的是是，的的倒倒数数是是。例例如如：1 13 3 8 81 1.6 62 25 5；2 21 1

19、1 13 31 1.6 61 15 5；3 34 4 2 21 11 1.6 61 19 9；n n6.费波纳奇数列n n（4 4）平平方方的的秘秘密密,首首先先,由由1 1开开始始，可可能能随随意意选选取取连连续续出出现现的的相相邻邻两两神神奇奇数数字字，数数目目可可不不限限，先先将将这这些些神神奇奇数数字字进进行行平平方方，然然后后将将平平方方所所得得数数字字进进行行相相加加，其其和和必必定定等等于于最最后后一一个个神神奇奇数数字字与与接接着着出出现现的的下下一一个个神神奇奇数数字字相相乘乘。两两相相隔隔神神奇奇数数字字的的高高位位神神奇奇数数字字的的平平方方减减去去低低位位神神奇奇数数字

20、字的的平平方方，两两平平方方数数字字之之差差的的结结果果必必然然属属于于另另一一个个神神奇奇数数字字。例例：5 5 5 5-2 2 2 2=2 21 1 8 8 8 8-3 3 3 3=5 55 5 1 13 3 1 13 3-5 5 5 5=1 14 44 46、波浪应用波浪应用波浪应用n n第一浪：n n1992年3月450n n1993年2月1558.95n n第二浪：n n1993年2月1558.95n n1996年1月514.16n n第三浪：n n1996年1月514.16n n2001年6月142245.5波浪应用n n调整的极限为：n2245-（2245-514）*0.382=

21、1584波浪应用n个人观点，仅供参考常用技术分析理论n n 三三、量量价价理理论论n n 量量价价理理论论最最早早见见于于美美国国股股市市分分析析家家葛葛兰兰碧碧所所著著的的股股票票市市场场指指标标葛葛兰兰碧碧认认为为成成交交量量是是股股市市的的元元气气与与动动力力，成成交交量量的的变变动动，直直接接表表现现股股市市交交易易是是否否活活跃跃，人人气气是是否否旺旺盛盛，而而且且体体现现了了市市场场运运作作过过程程中中供供给给与与需需求求间间的的动动态态实实况况，没没有有成成交交量量的的发发生生，市市场场价价格格就就不不可可能能变变动动，也也就就无无股股价价趋趋势势可可言言，成成交交量量的的增增加

22、加或或萎萎缩缩都都表表现现出出一一定定的的股股价价趋趋势势。三、量价理论在量价理论里，最常见的成交量与股价趋势的关系可归纳为以下几种：1、在一段时期的涨势中，股价随递增的成交量而上涨，突破前一段涨势的高峰，创下新高价后继续上涨，后来这段涨势中的成交量却没有突破前一段涨势中成交量水准，则此时股价涨势较可疑，股价趋势中存在潜在的反转信号（见图1）三、量价理论三、量价理论2、股价随成交量递减而回升，即股价上涨而成交量却逐渐萎缩，显示出股价趋势存在潜在的反转信号。因为成交量是股价上涨的原动力，原动力不足，股价自然会放慢上涨速度甚至回跌（见图2三、量价理论三、量价理论n n3、有时股价随着缓慢递增的成交

23、量而逐渐上涨，然后走势突然成为垂直上升的喷出状态，成交量剧增，股价暴涨，紧随着此波走势而来的却是成交量大幅萎缩，股价急速下跌，这表明涨势已到末期，上升乏力，趋势即将反转。（见图3）三、量价理论三、量价理论n n4、股价走势因成交量递增而上涨的行情持续数日之后，如出现急剧增加的成交量而股价却上涨乏力，在高档盘旋，无法再向上大幅上涨，显示股价在高档卖压沉重，此为股价下跌的先兆（见图4）。股价连续下跌后，在低档出现大成交量，股价却没有进一步下跌、价格便小幅度变动，则表示行情即将反转，是买进的机会（见图5）。三、量价理论三、量价理论三、量价理论n n5、在一段长期下跌、形成谷底后，股价回升，成交量并没

24、因股价上升而递增，股价上涨行情欲振无力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底时，如第二谷底的成交量低于第一谷底，则表示股份即将上涨（见图6）。三、量价理论常用技术分析理论n n四四、K K线线理理论论n n线线图图这这种种图图表表源源处处于于日日本本，被被当当时时日日本本米米市市的的商商人人用用来来记记录录米米市市的的行行情情与与价价格格波波动动，后后因因其其细细腻腻独独到到的的标标画画方方式式而而被被引引入入到到股股市市及及期期货货市市场场。目目前前，这这种种图图表表分分析析法法在在我我国国以以至至整整个个东东南南亚亚地地区区尤尤为为流流行行。由由于于用用这这种种方方法法绘绘制制出出来来的

25、的图图表表形形状状颇颇似似一一根根根根蜡蜡烛烛，加加上上这这些些蜡蜡烛烛有有黑黑白白之之分分，因因而而也也叫叫阴阴阳阳线线图图表表。通通过过线线图图，我我们们能能够够把把每每日日或或某某一一周周期期的的市市况况表表现现完完全全记记录录下下来来。四、K线理论n n1 1、绘绘绘绘制制制制方方方方法法法法n n 首首先先我我们们找找到到该该日日或或某某一一周周期期的的最最高高和和最最低低价价，垂垂直直地地连连成成一一条条直直线线；然然后后再再找找出出当当日日或或某某一一周周期期的的开开市市和和收收市市价价，把把这这二二个个价价位位连连接接成成一一条条狭狭长长的的长长方方柱柱体体。假假如如当当日日或

26、或某某一一周周期期的的收收市市价价较较开开市市价价为为高高（即即低低开开高高收收），我我们们便便以以红红色色来来表表示示，或或是是在在柱柱体体上上留留白白，这这种种柱柱体体就就称称之之为为“阳阳线线”。如如果果当当日日或或某某一一周周期期的的收收市市价价较较开开市市价价为为低低（即即高高开开低低收收），我我们们则则以以蓝蓝色色表表示示，又又或或是是在在住住柱柱上上涂涂黑黑色色，这这柱柱体体就就是是“阴阴线线”了了。（见见下下图图）四、K线理论n n 根据根据K K线的计算周期可将其分为日线的计算周期可将其分为日K K 线线,周周K K线线,月月K K线线,年年K K线线.所谓周所谓周K K线是

27、指以周一的开线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的低价来画的K K线图。月线图。月K K线则以一个月的第一线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全周最高价与全周最低价来画的价和全周最高价与全周最低价来画的K K线图。线图。周周K K线，月线，月K K线常用于研判中期行情。对于短线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的线操作者来说，众多分析软件提供的5 5分钟分钟K K线、线、1515分钟分钟K K线、线、3030分钟分钟K K线和线和6060分钟分钟K

28、 K线也具线也具有重要的参考价值。有重要的参考价值。n n 根据开盘价与收盘价的波动范围可将根据开盘价与收盘价的波动范围可将线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围如图所示。如图所示。n n 极阴线和极阳线的波动范围在极阴线和极阳线的波动范围在0.5%0.5%左右；左右；n n 小阴线和小阳线的波动范围在小阴线和小阳线的波动范围在0.6-1.5%0.6-1.5%；n n 中阴线和中阳线的波动范围在中阴线和中阳线的波动范围在1.6-3.5%1.6-3.5%；n n 大阴线和大阳线的波动

29、范围在大阴线和大阳线的波动范围在3.6%3.6%以上。以上。下面以带有成交量的分时走势图，下面以带有成交量的分时走势图，分别说明数种典型的单个日线图分别说明数种典型的单个日线图的形成过程和不同含义。分时走势的形成过程和不同含义。分时走势图记录了股价的全天走势，不同的图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的走势形成了不同种类的K K线，而同一线，而同一种种K K线却因股价走势不同而各具不同线却因股价走势不同而各具不同的含义。的含义。n n1.1.小阳星小阳星:n n 全日中股价波动很小，开盘价全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。

30、小阳星的出现，表明行情开盘价。小阳星的出现，表明行情处于混乱不明的阶段，后市的涨跌处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断域综合判断(见后面线组合部分的见后面线组合部分的介绍介绍)。n n2.2.小阴星小阴星:n n 小阴星的分时走势图小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘与小阳星相似，只是收盘价略低于开盘价。表明行价略低于开盘价。表明行情疲软，发展方向不明。情疲软，发展方向不明。n n3.3.小阳线小阳线:n n 其波动范围较小阳星其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但增大

31、，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。扑朔迷离。n n4.4.上吊阳线上吊阳线:n n 如果在低价位区域出如果在低价位区域出现上吊阳线现上吊阳线,如图所示，如图所示，股价表现出探底过程中成股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐交量萎缩，随着股价的逐步盘高成交量均匀放大，步盘高成交量均匀放大，并最终以阳线报收，预示并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。后市股价看涨。n n 如果在高价位区域出如果在高价位区域出现上吊阳线现上吊阳线,股价走出如股价走出如图所示的形态，则有可能图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要是主力在拉高出货，需要留心。留心。n n5.

32、5.下影阳线下影阳线:n n 表明多空交战中，表明多空交战中，多方的攻击沉稳有力，股多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。步上涨的潜力。n n6.6.上影阳线上影阳线:n n 显示多方攻击时上方显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明于主力的试盘动作，说明浮动筹码较多，涨势不强。浮动筹码较多，涨势不强。n n7.7.穿头破脚阳线穿头破脚阳线:n n 股价走出如图所示的图形股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势展开逐波说明多方已占据优势展开逐波上攻行情，股价在成交量的配上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，

33、预示后市看涨。合下稳步升高，预示后市看涨。n n 同样为穿头破脚阳线，股同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。开后低走。n n 还有一种情况，股价走势还有一种情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续然后轻松拉高，后市可能继续看涨。看涨。n n8.8.光头阳线光头阳线:n n 光头阳线若出现在低

34、光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。途中，表明后市继续看好。n n9.9.光脚阳线光脚阳线:n n 表示上升势头很强，表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。分歧，购买时应谨慎。n n10.10.上影阳线上影阳线:n n 表示多方上攻受阻回表示多方上攻受阻回落落,上挡抛盘较重。能否上挡抛盘较重。能否继续上升局势尚不明朗。继续上升局

35、势尚不明朗。n n11.11.光头光脚阳线光头光脚阳线:n n 表明多方已经牢固控表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。逼空，涨势强烈。n n12.12.小阴线小阴线:n n 表示空方呈打压态势，表示空方呈打压态势，但力度不大。但力度不大。n n13.13.光脚阴线光脚阴线:n n 表示股价虽有反弹，表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。势打压使股价以阴线报收。n n14.14.光头阴线光头阴线:n n 这种线型出现于低价这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但力使

36、股价有反弹迹象，但力度不大。度不大。n n15.15.下影阴线、下影十字下影阴线、下影十字星、星、T T形线形线:n n 这三种线型中的任何这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。股价有反弹的可能。n n16.16.上影阴线、倒上影阴线、倒T T形线形线:n n 这两种线型中的任何这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情说明上档抛压严重，行情疲软疲软,股价有反转下跌的股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后区的上升途中，则表明

37、后市仍有上升空间。市仍有上升空间。n n17.17.十字星十字星:n n 这种线型常称为变盘这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。大势即将改变原来的走向。n n18.18.大阴线大阴线:n n 股价横盘一日，尾盘股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可主导优势，次日低开的可能性较大。能性较大。n n 如果股价走出如图所如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，说示的逐波下跌的行

38、情，说明空方已占尽优势，多方明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。低，后市看淡。第二节、K线图组合K线n n 线图谱中蕴涵着丰富的东方哲学思想，以阴阳之变表现出线图谱中蕴涵着丰富的东方哲学思想，以阴阳之变表现出了多空双方了多空双方“势势”的相互转换。单一的线代表的是多空双方一的相互转换。单一的线代表的是多空双方一天之内战斗结果，不足以反映连续的市场变化，多条线的组合天之内战斗结果，不足以反映连续的市场变化，多条线的组合图谱才可能更详尽地表述多空双方一段时间内图谱才可能更详尽地表述多空双方一段时间内“势势”的转化。多的转化。多空双方中任何一方突破盘局获得

39、优势，都将形成一段上涨或下跌空双方中任何一方突破盘局获得优势，都将形成一段上涨或下跌的行情，这就是所谓的行情，这就是所谓“势在必行势在必行”。而随着这种行情的不断发展，。而随着这种行情的不断发展，又为对方积攒着反攻的能量，也就是又为对方积攒着反攻的能量，也就是“盛极而衰盛极而衰”。研判线组。研判线组合图谱的目的，就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化，感受双合图谱的目的，就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化，感受双方方“势势”的转化，顺势而为，寻找并参与蓄势待发的底部，抱牢的转化，顺势而为，寻找并参与蓄势待发的底部，抱牢大势所趋的上涨股票，规避强弩之末的顶部风险。大势所趋的上涨股票，规避强弩之末的顶

40、部风险。n n 线图谱要结合成交量和移动平均线共同使用。成交量是多线图谱要结合成交量和移动平均线共同使用。成交量是多空双方搏杀过程中能量损耗的表述，移动平均线则是双方进攻与空双方搏杀过程中能量损耗的表述，移动平均线则是双方进攻与退守的一道道防线。这种图形组合是东方哲学与西方统计学的完退守的一道道防线。这种图形组合是东方哲学与西方统计学的完美结合。美结合。n n 以下结合图例分别介绍。以下结合图例分别介绍。1.底部的几种线组合形态n n（1 1）红三兵：）红三兵：n n 在暴跌行情之后，空方已在暴跌行情之后，空方已无力继续打低股价，股价在低无力继续打低股价，股价在低价区呈价区呈“一一”字形窄幅波

41、动，字形窄幅波动，小阳线与小阴线交替出现，成小阳线与小阴线交替出现，成交量萎缩。经过较长时间整理交量萎缩。经过较长时间整理之后，多方积蓄了足够上升的之后，多方积蓄了足够上升的能量，伴随着成交量的均匀放能量，伴随着成交量的均匀放大，盘面出现连续上升的三根大，盘面出现连续上升的三根小阳线，使股价突破盘局开始小阳线，使股价突破盘局开始上升。这三根小阳线称为上升。这三根小阳线称为“红红三兵三兵”，它的出现预示后市大，它的出现预示后市大幅上升的可能性很大。幅上升的可能性很大。n n（2 2）圆弧底：）圆弧底：n n 随着股价逐渐被打低，随着股价逐渐被打低，空方能量消耗极大，多空空方能量消耗极大，多空双方

42、进入对峙阶段，此时双方进入对峙阶段，此时股价走势平稳，成交量萎股价走势平稳，成交量萎缩。继而多方逐步反攻，缩。继而多方逐步反攻，伴随着成交量的放大，股伴随着成交量的放大，股价逐步上升，连续突破三价逐步上升，连续突破三条移动平均线的压力，并条移动平均线的压力，并创出近期新高，说明多方创出近期新高，说明多方已占据主导优势股价后市已占据主导优势股价后市必将上涨。必将上涨。n n（3 3）“V”V”字形底部：字形底部：n n 当空方连续将股价打当空方连续将股价打低作空能量耗竭时，多方低作空能量耗竭时，多方立即发起反攻，不给空方立即发起反攻，不给空方喘息的机会，在成交量的喘息的机会，在成交量的配合下，将

43、股价逐步推高，配合下，将股价逐步推高，形成形成“V”V”字形上升趋势。字形上升趋势。n n（4 4）反转十字星：）反转十字星：n n 在下跌行情中出现十在下跌行情中出现十字星，说明下档承接力较字星，说明下档承接力较强，随着后面阳线的出现，强，随着后面阳线的出现，表明多方不仅在十字星处表明多方不仅在十字星处有效阻挡住空方的进攻，有效阻挡住空方的进攻，并发起了反攻，此时可以并发起了反攻，此时可以确认这是确认这是“反攻十字星反攻十字星”，后市将被多方控制逐渐，后市将被多方控制逐渐走高。走高。n n（5 5）“W”W”低（双重底）：低（双重底）：n n 空方连续三根阴线，空方连续三根阴线，打压能量殆尽

44、，多方发起打压能量殆尽，多方发起反攻，但在前期密集成交反攻，但在前期密集成交区的高度受阻回落，但股区的高度受阻回落，但股价却未跌破前期低点，接价却未跌破前期低点，接着，多方再次发起反攻，着，多方再次发起反攻，一举突破前期阻力位，逐一举突破前期阻力位，逐步走高。当股价从第二谷步走高。当股价从第二谷低上升超过顶点价格的低上升超过顶点价格的3%3%，可视为有效突破。股价，可视为有效突破。股价的这种走势形成双底，为的这种走势形成双底，为后市上升打下伏笔。后市上升打下伏笔。n n（6 6）头尖底：）头尖底：n n 股价经过长期下跌后，成股价经过长期下跌后，成交量明显减少，股价走缓并略交量明显减少，股价走

45、缓并略有反弹，成交量略有增加，形有反弹，成交量略有增加，形成左肩。紧接着继续下跌探底，成左肩。紧接着继续下跌探底，遇到多方反攻，成交量迅速放遇到多方反攻，成交量迅速放大，股价回升超过左肩低价位，大，股价回升超过左肩低价位，形成头尖底，又再次回档下探，形成头尖底，又再次回档下探，形成另一个底部即右肩，此底形成另一个底部即右肩，此底部不低于头肩底。此后多方反部不低于头肩底。此后多方反攻，在大成交量的配合下将股攻，在大成交量的配合下将股价拉起，如股价上升超过颈线价拉起，如股价上升超过颈线位位3%3%则可确认后市的上升走势，则可确认后市的上升走势，其股价上升的最小幅度为底至其股价上升的最小幅度为底至颈

46、线的股价垂直距离。颈线的股价垂直距离。n n（7 7）低档位五阳线：）低档位五阳线：n n 在低价区连续出现五在低价区连续出现五条或五条以上的小阳线，条或五条以上的小阳线，说明逢低吸纳者众多，卖说明逢低吸纳者众多，卖盘强劲，底部已经形成，盘强劲，底部已经形成，多方蓄积的能量即将爆发，多方蓄积的能量即将爆发，后市上涨的可能性极大。后市上涨的可能性极大。2.上升途中的几种线组合态n n 股价一旦确认进入上升趋势，做长线的投资者可以耐心持股静候顶部出现，不必在意上升途中的回档造成一城一池的得失，但对于空仓或轻仓的投资者，在上升途中的回档则是难得的进货补仓机会。n n(1)(1)上升途中三重底也上升途

47、中三重底也可称为矩形整理：可称为矩形整理：n n 多方在上升途中遇到多方在上升途中遇到空方打压时顽强抵抗，股空方打压时顽强抵抗，股价虽三次被打低，但未形价虽三次被打低，但未形成破位，在横盘中形成三成破位，在横盘中形成三个低价区，也就是三重底。个低价区，也就是三重底。这时，多方在巨大成交量这时，多方在巨大成交量的配合下终于打败空方，的配合下终于打败空方，股价脱离盘局，向上猛冲。股价脱离盘局，向上猛冲。n n(2)(2)上升途中横盘后的向上升途中横盘后的向上跳空缺口：上跳空缺口：n n 股价在多方控制下向股价在多方控制下向上攀升，途中遇空方打压上攀升，途中遇空方打压而横盘整理，消化获利盘，而横盘整

48、理，消化获利盘，清洗浮动筹码后，多方在清洗浮动筹码后，多方在巨大成交量配合下发起攻巨大成交量配合下发起攻击，突破盘局，形成向上击，突破盘局，形成向上的跳空缺口。此时应积极的跳空缺口。此时应积极介入，趁势而为。介入，趁势而为。n n 跳空缺口分为普通缺跳空缺口分为普通缺口、突破缺口、继续缺口口、突破缺口、继续缺口和竭尽缺口。和竭尽缺口。n nA A 普通缺口：普通缺口：n n 在突破盘局时出现跳空缺口，但在突破盘局时出现跳空缺口，但很快就被封闭，股价并未走出盘局。很快就被封闭，股价并未走出盘局。n nB B 突破缺口：突破缺口：n n 经过长时间横盘整理之后，在大经过长时间横盘整理之后，在大成交

49、量的配合下，股价突破盘局形成成交量的配合下，股价突破盘局形成向上的跳空缺口并且未被封闭，其后向上的跳空缺口并且未被封闭，其后必有一段上升行情。必有一段上升行情。n nC C 继续缺口：继续缺口：n n 通常在股价实现突破后进入下一通常在股价实现突破后进入下一个整理区域时出现个整理区域时出现.继续缺口具有加继续缺口具有加速股价上升或下降的作用，表明股价速股价上升或下降的作用，表明股价运行仍将维持原有的趋势。运行仍将维持原有的趋势。n nD D 竭尽缺口：竭尽缺口：n n 出现于上升或下跌行情的尾声，出现于上升或下跌行情的尾声，同时伴有巨大的成交量同时伴有巨大的成交量.是多方或空是多方或空方的最后

50、一击方的最后一击.一般竭尽缺口出现后一般竭尽缺口出现后行情将发生逆转而回补缺口，因此竭行情将发生逆转而回补缺口，因此竭尽缺口的出现可作为行情转向的一种尽缺口的出现可作为行情转向的一种标志。标志。n n 下面以下面以哈磁股份哈磁股份为例分为例分别说明上述缺口。如图所示，哈别说明上述缺口。如图所示，哈磁股份经过长时间的横盘整理后，磁股份经过长时间的横盘整理后，于于9797年年3 3月月7 7日开始放量上攻以日开始放量上攻以16.8016.80元报收，次日以元报收，次日以17.0017.00元开元开盘，向上跳空盘，向上跳空0.200.20元形成突破缺元形成突破缺口，股价在持续放大的成交量配口，股价在