自贸区解读-(1)-(1)知识分享.ppt

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1、LOGO自贸区解读-(1)-(1)LOGO国内经济金融形势国内经济金融形势 n经济增长减速已可以预见Page 2LOGOPage 3国内经济金融形势国内经济金融形势n经济新常态的提出背景n新是指这种经济运行状态不同于传统经济周期，具有自身新的特点。常态则是指会在较长时间内保持该种状态。（GDP、CPI、城镇新增就业人口及城镇失业率）LOGO首次阐述“新常态”的九大特征，包含消费需求、投资需求、出口和国际收支、生产能力和产业组织方式、生产要素、市场竞争、资源环境约束、经济风险积累和化解、资源配置模式和宏观调控方式方面。2008金融金融危机后危机后2014.052014.11APEC会议会议201

2、4.12中央工作会议中央工作会议“新常态”第一次出现在习近平总书记在河南考察时的表述中“从当前我国经济发展的阶段性特征出发，适应新常态，保持战略上的平常心态”习近平全面阐述“新常态”及定调，总结了三个特征：一是从高速增长转为中高速增长；二是经济结构不断优化升级；三是从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。太平洋投资管理公司创出的新名词普遍表示宏观经济从繁荣到衰退周期到正常的恢复过程提出背景LOGO国内经济金融形势国内经济金融形势n经济新常态的内涵及特征n高速经济发展增长转向中高速的经济增长 n经济结构优化升级：n产业结构的调整：三大产业GDP占比n地区经济结构的调整：中西部经济增长及新型城镇化发展n

3、新兴产业、小微企业的发展n产业组织新特征（生产小型化、智能化、专业化）n产业发展方式的转变（绿色低碳）Page 5LOGO新兴产业、小微企业的发展在经济新常态下，我国战略性新兴产业保持了良好的发展态势，在支撑经济增长、改善人民生活和引领创新驱动等方面发挥着积极的作用。在经济新常态下，政府采取了多种政策措施，着力解决小微企业融资难的问题，促进小微企业的健康发展。LOGO产业组织新特征消费需求个性化消费需求定制化LOGO国内经济金融形势国内经济金融形势n经济新常态的内涵及特征n经济发展动力多元化：n消费驱动（消费增长率）n创新驱动（依靠人力资本质量及技术进步）n新型投资驱动（新产品、新业态及新商业

4、模式的投资机会）n经济风险总体可控，但有待逐步化解n简政放权，充分发挥市场的活力 n出口及国际收支：高水平引进来，大规模走出去 Page 8LOGO（二）一带一路（二）一带一路&自贸区战略自贸区战略LOGO“一带一路一带一路”新常态下的大战略突围新常态下的大战略突围资本输出资本输出消化消化过剩产过剩产能能助推助推经济优化经济优化中国经济进入新常态阶段，增速虽然趋缓但改革步伐加紧，有望实现经济软着陆的平稳过渡，特别是借助“一带一路”这样的大战略，透过资本输出消化过剩产能，调整结构助推经济优化升级，人民币国际化实现突围，出口行业有望反弹回升，中国经济将在转型过程中开启筑梦空间。但是，风险因素潜伏恐

5、将影响政策发挥的效用，还需保持谨慎。LOGO“一带一路一带一路”消化过剩产能消化过剩产能中国2012-2014年，全部产业产能利用率不超过65%，过剩的产品占大宗商品交易投资标的比约为48%，其3/4产品的产能利用率低于80%。“一带一路”沿线国家2005-2013年，工业增加值占GDP比重平均约30%，工业化进程踟蹰，致使铁路、电力、通信等基础设施相对薄弱，供给缺口大。产业结构单一，主要依靠能源、矿产等自然资源，近年部分国家受资源价格下跌拖累，出口欧美增速疲乏，致使经济震荡下行。寄希望借助逆周期操作，发力基础设施建设来拉动需求。区域经济合作强势加码，无论在绝对存量抑或增量规模上，我国“基建输

6、出”市场广阔、潜力颇大，有助过剩产能消化LOGO“一带一路一带一路”助推经济结构优化助推经济结构优化中国工业化已走向中后期，人口红利逐步消失，在劳动力密集型的产业上优势已近丧失，产业结构调整在即。“一带一路”沿线大部分国家劳动年龄人口比重不断提高，劳动力成本优势显著。中国与中国与“一带一一带一路路”沿线沿线诸国诸国在产业结构上在产业结构上各具特点、两者各具特点、两者互补，形成梯次，互补，形成梯次，为产业转移提供为产业转移提供了充分条件，了充分条件，有助实现产业升有助实现产业升级级LOGO70%的“一带一路”沿线国家GDP排名在50名之后，且经济发展相对失衡，国际收支情况较差，外汇储备低，部分国

7、家外债率高。虽然沿线国家多富含自然资源，但未来受不确定因素影响大。大宗商品贬值风险依然不容忽视。“一带一路”跨境投资程序复杂，投资项目大多建设周期长、盈利波动大，受地缘政治因素影响，海外投资建设尾部风险加剧。其他国家的干预与竞争或也会影响战略效果不达预期。“一带一路一带一路”风险提醒风险提醒“一带一路”是中国长期发展的重大战略，但短期内就提振中国相关产业无法立竿见影。风险因素潜伏存在，偏离预期、延长利好兑现周期概率大LOGO自贸区：对外开放新战略自贸区：对外开放新战略推进自由贸易试验区建设，是我国经济发展进入新常态的形势下，为全面深化改革、扩大开放探索新途径、积累新经验而采取的重大举措。201

8、3年8月，中国国务院正式批准设立中国（上海）自由贸易试验区，在2014年12月，福建、广东和天津三地获批设立自由贸易试验区。PSATTIPTPP美国企图主导“国际贸易竞争新格局”，将中国排出在外中国通过设立自贸区发展对外开放，积极应对贸易自由化投资自由化金融国际化行政精简化LOGO自贸区：对外开放新战略推进自由贸易试验区建设，是我国经济发展进入新常态的形势下，为全面深化改革、扩大开放探索新途径、积累新经验而采取的重大举措。2013年8月，中国国务院正式批准设立中国（上海）自由贸易试验区，在2014年12月，福建、广东和天津三地获批设立自由贸易试验区。自贸区与保税区都起到类似自由港的作用，但两者

9、有很大的差别，保税区是指允许外国货物不办理进出口手续即可连续长期储存的区域，核心功能为保税仓储、出口加工、转口贸易;海关对保税区实行封闭管理，享有“免证、免税、保税”政策;而自贸区政策的核心逻辑是简化手续、降低成本，实现境内关外，以开放倒逼改革。“人民币资本项目放开、离岸金融中心、创新监管模式、免税自由港”成为了自贸区同保税区最大差别。LOGO自贸区：上海自贸区 上海自贸区的四项使命：贸易自由化：一是吸引跨国公司总部（包括资金、运营和营销），另一个就是构架大宗商品交易平台。投资自由化：全面实施准入前国民待遇和负面清单管理。特别是针对服务业金融服务、航运服务、商贸服务、专业服务、社会服务、文化服

10、务，六大领域全部开放。金融国际化：在自贸区内，投资和贸易相关的资金可以自由兑换，利率、汇率由市场决定的，积极探索面向国际的外汇管理改革试点，建立与自贸区相适应的外汇管理体制。以推进贸易投资便利化为重点，推动跨境人民币结算业务发展，扩大人民币在贸易、投资、保险等领域的使用。行政精简化：自贸区将实施“一线彻底放开、二线安全高效管住、区内货物自由流动”的创新监管服务新模式，化繁为简，减少行政成本，提供一条整合现有海关特殊监管区的有效路径。LOGO自贸区：上海自贸区 上海自贸区金融改革：金改1.0：2013年9月，国务院印发中国(上海)自由贸易试验区总体方案，上海市会同“一行三会”据此出台了支持自贸试

11、验区建设的“51条”意见，上海的“一行三局”相应出台实施细则，确立了金融支持自贸区建设的总体政策框架 金改2.0：2014年5月，央行上海总部建立的自由贸易账户(FT账户)系统正式投入使用，围绕贸易和投资便利化金融改革政策全面实施，以自由贸易账户为核心的强大风险管理系统正式投入运行，金改3.0：2015年2月，人民银行上海总部 发布中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审慎管理实施细则，企业和金融机构可以自主从境外融入资金 LOGO自贸区：未来发展与目标构想天津：作为新亚欧大陆桥最短的东端起点，天津港在区位优势、港口规模、后方的集疏运通道等条件上有着得天独厚的优势，将

12、在“一带一路”上发挥重要作用并带动京津冀区域带共同发展天津福建：福建自贸区的主要作用是面向海峡两岸，核心任务是加快制度创新，建立与国际投资贸易规则相适应的新体制，营造国际化、市场化、法治化的营商环境。福建广东：广东将建立国际贸易“单一窗口”，探索与国际通行规则相一致的贸易监管制度。还将建立国际化商事纠纷仲裁和调解机制，以及重点产业知识产权快速维权机制。广东LOGO（三）上海自贸区案例介绍（三）上海自贸区案例介绍LOGO德尔福汽车系统（中国）投德尔福汽车系统（中国）投资有限公司资有限公司n地区总部资金管理创新地区总部资金管理创新n汽车零部件企业德尔福集团的独资子公司n自贸区开展跨境人民币双向资金

13、池业务跨境人民币双向资金池业务新政，通过在区内开立的人民币专用帐户将境内资金池和境外资金池对接。n新政出台前，国内的资金池主帐户和境外的资金池账户各自独立，无法实现集团资金的统一调配和管理，降低了资金的使用效率，也提高了集团的资金融资成本。n目前德尔福集团正在考虑将旗下年销售几十亿美元的某业务全球总部搬到自贸区。LOGO德尔福汽车系统（中国）投德尔福汽车系统（中国）投资有限公司资有限公司国内多家子公司德尔福中国人民币主帐户德尔福海外人民币专用帐户每日末自动扫款子公司有资金缺口时自动扫回子公司帐户定期手工扫款主帐户有缺口时也可以扫款LOGO弘毅创领（上海）股权投资弘毅创领（上海）股权投资基金合伙

14、企业基金合伙企业n 境外投资创新案例境外投资创新案例 n弘毅创领（上海）股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立于2013年，是弘毅投资在自贸区内注册成立的人民币基金跨境投资平台，主要从事私募股权投资及管理业务。n在自贸区推进跨境投资便利的相关政策出台之前，弘毅等投资机构进行跨境投资需要多个国家部委审批，流程繁琐，且存在审批结果、审批时间的不确定性。LOGO弘毅创领（上海）股权投资弘毅创领（上海）股权投资基金合伙企业基金合伙企业n 2013年9月上海自贸区挂牌之际，上海政府同步出台了自贸区境外投资项目备案管理办法等一系列跨境投资的便利政策，包括投资审核制改为备案制，“一表申请、一口受理”跨境投资申

15、请，精简流程。n弘毅以聚力传媒（PPTV）项目为试点，尝试走通私募股权（PE）投资基金的自贸区境外投资路径，向自贸试验区管委会主动提出通过四个步骤设立区内基金管理公司、设立基金公司、对外投设立区内基金管理公司、设立基金公司、对外投资备案、换汇出境资备案、换汇出境来完成自贸区跨境投资的第一单。LOGO弘毅创领（上海）股权投资弘毅创领（上海）股权投资基金合伙企业基金合伙企业n截至目前，弘毅已完成了4个项目的人民币自贸区出境投资，通过该通道的总出境金额已接近2亿美金。n下一步，弘毅还将继续探索自贸区“外投内外投内”（美元入境）（美元入境）的架构搭建及操作路径，实现弘毅基金在自贸区的双向流通，提升弘毅

16、参与国际资本市场投资、并购的效率及竞争力。LOGO曼恩供应链管理（上海）有限公司曼恩供应链管理（上海）有限公司n 船用发动机保税维修创新案例船用发动机保税维修创新案例n 曼恩供应链管理（上海）有限公司成立于2013 年，是德国MAN 集团在自贸试验区设立的独资子公司，主要从事船用发动机保税维修业务，并租赁了洋山保税港区的仓库。n曼恩公司计划依托上海自贸试验区的优势，为到洋山深水港及中国船厂的全球船东提供船用柴油机、增压器及船舶自动控制设备系统的专业维修保养服务。LOGO弘毅创领（上海）股权投资基金合伙企业弘毅创领（上海）股权投资基金合伙企业n 公司成立之初，虽租用了区内保税仓库，但实质性业务一

17、直无法展开。关键在于，例如船用发动机配件出洋山保税仓库时，其性质为货物;当该配件装上船舶替换受损零件时，其性质自动成为了国际交通运输工具的组成部分，是船舶物料。n曼恩在获悉2013年10月相关部门印发的有关在自贸试验区开展全球维修的实施意见，以及试验区出台的一系列贸易便利化制度创新后，向相关监管部门提出了解决方案，即：对于从洋山对于从洋山保税港区仓库内运出的专用船舶设备，在上海洋山港或者外高保税港区仓库内运出的专用船舶设备，在上海洋山港或者外高桥港，可以保税状态供船。凭货物确已上船的船监章和海关章，桥港，可以保税状态供船。凭货物确已上船的船监章和海关章，洋山海关进行仓库核销。洋山海关进行仓库核

18、销。n借助上述相关政策，船东可以通过曼恩在洋山的保税仓库从上海港直接获取相关的备件，不再需要通过额外完税清关的方式来获得维修好的配件，享受减免享受减免17%的海关增值税及的海关增值税及8%的进口的进口关税费用的优惠，关税费用的优惠，极大方便了船舶维修业务。Page 26LOGO弘毅创领（上海）股权投资基金合伙企业弘毅创领（上海）股权投资基金合伙企业n自贸区成立前：自贸区成立前：n发动机在洋山港维修完毕 离开保税仓库后，成为货物 装上船自动成为船舶物料 货物性质不同，没有运单，无法核销n自贸区成立后：自贸区成立后：n发动机在洋山港维修完毕 以保税状态供船 装上船，凭借船监章和海关章，进行核销Pa

19、ge 27LOGO美药典标准研发技术服务（上海）美药典标准研发技术服务（上海）有限公司有限公司n 保税研发测试服务创新案例保税研发测试服务创新案例 n美国药典委员会（以下简称“USP”）在自贸试验区设立的全资子公司，2007年设立，2014年1月正式入驻外高桥保税区，主要从事食品、药品及保健品的国际标准研发及相关的检测、认证和培训业务。n美药典公司在中国的业务绝大部分来自于承接USP总部派发国际标准研发任务。n在自贸试验区创新政策出台之前，研发用样品的入关审批手续及相关单证要求较多，从机场到实验室的时间基本要2周以上。LOGO美药典标准研发技术服务美药典标准研发技术服务（上海）有限公司（上海）

20、有限公司n 2014年6月底，美药典公司获得了自贸试验区海关的“服务外包保税监管试点企业资格”认定，并使用海关的“保税研发系统”，简化了进口样品通关审批流程和提交的单证要求，实现了企业运营数据的自动比对，海关对化学药剂药品的放行，和文件的报批可以同步进行，使得进口样品从机场到实验室的时间缩短50%以上，大部分的样品只需要3-5天即可到达实验室。n此外，由于采用了该系统，通过相关核销程序，使进口研发耗材得以以保税状态进行核销，无需缴纳使用过程中的海关进口环节税收，研发耗材的综合进口成本节约了近1/4。LOGO国家对外文化贸易基地国家对外文化贸易基地文化平台创新案例文化平台创新案例 n 国家对外文

21、化贸易基地（下称“文化基地”）由上海精文投资有限公司和上海外高桥（集团）有限公司共同出资于2007年9月成立，是全国第一个国家对外文化贸易基地，为国内外文化企业提供展示、贸易、物流、仓储、金融等全方位的服务和支持，是区内唯一的专业文化贸易公共服务平台。n 境外图书保税展示功能创新境外图书保税展示功能创新 n今年7月底，文化基地在区内首次举办了境外图书展览，特点之一就是保税展示，不需要像在区外办理时办理一般贸易进口手续，只需要进境备案即可。国外出版商可以将外文图书放在区内，国内出版商到试验区内挑选商谈，通过点对点的交流平台，节省了国内出版商前往境外的来回交通时间和成本。LOGO国家对外文化贸易基

22、地国家对外文化贸易基地n 展示交易模式创新展示交易模式创新 n在海关的先入区，后报关等相关政策出台后，文化产品可以不需要在港口等待报关，而是等到入库后再进行报关，节省了在港口等待的时间，最终产品也可以更快交到买家手中。n更为便利的是，在境外展示时就可以实现交易。例如，当艺术品运到美国进行展示时，如果发生了交易，该艺术品仍需再运回国内，办完一般贸易出口手续后，才算真正完成了交易流程，该过程使得艺术品交易过程被拉长，手续复杂。但在自贸试验但在自贸试验区成立后，文化基地向海关提出了相关简化要求，使得文化产区成立后，文化基地向海关提出了相关简化要求，使得文化产品在境外展示交易时，实物无需再返回境内，只

23、要相关单证回品在境外展示交易时，实物无需再返回境内，只要相关单证回到境内办理即可。到境内办理即可。LOGO国家对外文化贸易基地国家对外文化贸易基地n基地目前已集聚了270家以上的各类文化企业，入驻企业的注册资本规模已超过60亿人民币，目前，文化基地正积极探索在洋山保税港区建立文化装备基地，以带动高端文化设备的展示展览、制作加工、保税租赁和保税融资租赁乃至制造生产等产业的发展。此外，还正向国家新闻出版广电总局提出设立国家版权贸易基地的申请，有望近期落地挂牌。Page 32LOGO上海元初国际物流有限公司上海元初国际物流有限公司n 第三方物流服务创新案例 n上海元初供应链管理有限公司于2009年8

24、月在中国（上海）自由贸易试验区注册成立，在自贸试验区内主要从事报关和报检服务、仓储及相关增值服务，业务涉及大型设备、整车及零配件、游艇、食品、化妆品、服装及日用品和化工品等。n“先入区、后报关先入区、后报关”模式应用模式应用 n元初所从事的化妆品、食品、服装、零配件等业务因具有货名多且复杂的特性，每批次都有几百个品名。元初在接到客户预报后，都会预先进行归类审核、资料整理，但由于货物信息不是很详细，备案（HS归类）很费时间，对于不确定货物，还需等货物进库后进行确认修改，再加上进境备案申报、单证放行和港区的放箱、提货，历时大半个月LOGO上海元初国际物流有限公司上海元初国际物流有限公司n“先入区、

25、后报关先入区、后报关”模式应用模式应用 n但在新政推出后，一收到客户预报，就可进行换单申报，凭舱单信息，5分钟就可以收到放行信息，后续凭提货通知书记提货单至港区提货，整个流程比原先缩短到2个工作日。n“批次进出，集中申报批次进出，集中申报”模式应用模式应用n此前，区内货物申报完毕后，再安排发货，流程中会产生一些问题，如当天安排运输车辆，但货物实际申报当天未放行，导致运输成本增加，运输计划推后。n 在新政策后，货物可按需分批次进出，再进行集中申报，单证可以电子档的方式发送给客户，时间上可控性较高，保证了运输的计划顺利完成。n“智能化卡口验放管理智能化卡口验放管理”模式应用模式应用 Page 34

26、LOGO大宗商品现货交易平台项目创新大宗商品现货交易平台项目创新n 浦发银行、大宗商品市场、上清所、第三方仓单公浦发银行、大宗商品市场、上清所、第三方仓单公示平台合作示平台合作n 由于大宗商品交易涉及的资金量巨大由于大宗商品交易涉及的资金量巨大，规范的交易市场运作体系、监管体系是确保交易市场规范发展、防范商业风险和金融风险的“安全带”。n大宗商品市场、浦发银行、上清所、第三方仓单公示平台按照自贸区现货交易中心管理暂行办法中对交易、托管、清算、仓储“四分开”的要求，分别作为交易管理者、资金管理者、账务管理者和仓储管理者。n以往在自贸试验区成立前，银行不仅仅要承担托管业务，还要承担清算的功能，但将

27、清算所引入大宗商品交易平台后，使得银行只需负责托管，清算则交由更为成熟和专业的清算所来操作，公正性更强。LOGO大宗商品现货交易平台项目创新大宗商品现货交易平台项目创新n 交易资金存放在浦发银行进行交易资金托管，由浦发银行确保交易资金的安全性；上清所将大宗商品市场提供的当日交易数据、浦发银行提供的账户资金信息进行核对，检查是否有资金和交易不匹配的情况出现；比对完成后，上清所进行账务处理，并将清算结果形成清算指令发送浦发银行，浦发银行据此划拨资金、完成该交易日的会员资金结算；上清所通过大宗商品市场将每日交割数据发送仓库，仓库完成交割后将交割信息发送第三方仓单公示平台，第三方仓单公示平台将大宗商品

28、市场发送的交易信息和仓库发送的交割信息进行比对，检查是否有交易和物权不匹配的情况出现；第三方仓单公示平台将仓库发送的交割信息，上清所发送的账务清算结算处理结果进行比对，检查是否有资金和物权不匹配情况出现。Page 36LOGO 交银金融租赁有限责任公司交银金融租赁有限责任公司 n 飞机融资租赁业务创新案例 n 交银金融租赁有限责任公司（下称“交银租赁”）成立于2007年，是交通银行全资子公司，注册资本60亿元人民币，为上海地区资产规模最大的金融租赁企业。交银租赁于2013年9月29日获批筹建交银航空航运金融租赁有限公司，并于2014年8月18日获得上海银监局开业批复。n 尽管国内航空公司除了直

29、接向境外飞机制造商直接购入飞机外，为了降低成本还通过租赁公司租用飞机，但不少租赁公司都是注册在海外，导致飞机租赁带来的税收、就业和租赁资产均在国外的情况。n 自贸试验区成立之前，交银租赁通过上海综保区特殊目的公司（SPV）操作机船租赁业务，在业务发展过程中面临一些困难，例如操作手续较为繁琐、境外债权需要逐笔审批、较难借用境外人民币降低资金成本等。Page 37LOGO 交银金融租赁有限责任公司交银金融租赁有限责任公司 n 自贸试验区成立后，央行取消了金融类租赁公司境外租赁等境外债权业务的逐笔审批，实行登记管理；还允许自贸试验区内企业从境外借用人民币资金，有助于自贸试验区子公司开展跨境人民币业务

30、，既降低资金成本，又实现期限和币种匹配。n案例案例：交银租赁自贸区首单飞机融资租赁业务交银租赁自贸区首单飞机融资租赁业务n交银金融租赁有限责任公司（简称，交银租赁）通过上海自贸试验区项目公司，成功以融资租赁方式出租给扬子江快运航空有限公司运营。n具体业务流程如下：先由交银租赁出资在自贸区成立SPV项目子公司，SPV项目公司向境外银行融资，然后向飞机制造商购买飞机，接着把飞机租赁给扬子江快运航空有限公司，并向其收取租金。Page 38LOGO便利化便利化+创新创新n贸易+投资自由化、便利化n金融国际化n金融创新n大宗商品交易平台n融资租赁（两岸）+商业保理n资产证券化n互联网金融+Page 39LOGO附录：附录：n自贸区负面清单管理：自贸区负面清单管理：nhttp:/ 40LOGO感谢！感谢！LOGO此课件下载可自行编辑修改，仅供参考！此课件下载可自行编辑修改，仅供参考！感谢您的支持，我们努力做得更好！谢谢感谢您的支持，我们努力做得更好！谢谢