资产减值测试评估实务.ppt

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1、主讲人：赵强主讲人：赵强资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务主要内容主要内容 资产价值类型介绍资产价值类型介绍一一会计准则第会计准则第8号号资产减值资产减值规范的资产减值规范的资产减值三三 市场价值、投资价值与价格的关系市场价值、投资价值与价格的关系二二 资产减值测试评估案例分析资产减值测试评估案例分析四四 资产减值测试评估报告披露要点资产减值测试评估报告披露要点五五资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务第一部分第一部分资产价值类型及相互关系资产价值类型及相互关系 1、公允价值、公允价值 2、市场价值、市场价值 3、在用价值、在用价值 4、交换价值

2、、交换价值 资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务一、一、资产价值类型及相互关系资产价值类型及相互关系v1、公允价值、公允价值公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的项负债所需支付的价格价格；在计量日存在一个资产（负债）出让的市场，在计量日存在一个资产（负债）出让的市场，并且并且模拟模拟一项资产（负债）的一项资产（负债）的转让转让（退出）交（退出）交易；易；参与资产（负债）的转让交易的各方是参与资产（负债）的转让交易的各方是普通普通的的市场参与者；市

3、场参与者；资产（负债）的转让交易各方理性行事并不受资产（负债）的转让交易各方理性行事并不受外界强迫；外界强迫；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务一、一、资产价值类型及相互关系（续）资产价值类型及相互关系（续）企业以公允价值计量相关资产或负债，应企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定出售资产或者转移负债的有序交易当假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行在相关资产或负债的主要市场进行，不存不存在主要市场的，企业应当假定该交易在相在主要市场的，企业应当假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行关资产或负债的最有利市场进行；主要市场，是指相关资产或负债主要市

4、场，是指相关资产或负债交易量最交易量最大和大和交易活跃程度最高的市场交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在最有利市场，是指在考虑交易费用和运输考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售费用后，能够以最高金额出售相关资产或相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场；者以最低金额转移相关负债的市场；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务一、一、资产价值类型及相互关系（续）资产价值类型及相互关系（续）v2、市场价值、市场价值市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日

5、进行正常公平交易的在评估基准日进行正常公平交易的价值估计价值估计数额数额；在基准日模拟一个公平交易事项，在基准日模拟一个公平交易事项，该交易该交易事项事项可能是可能是“买入买入”或者是或者是“卖出卖出”；买、卖双方都是普通的市场参与者；买、卖双方都是普通的市场参与者；买卖双方各自理性行事并不受外界强迫；买卖双方各自理性行事并不受外界强迫；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务一、一、资产价值类型及相互关系（续）资产价值类型及相互关系（续）v3、在用价值（是否考虑最佳使用）在用价值（是否考虑最佳使用）在用价值是指将评估对象作为企业组成部在用价值是指将评估对象作为企业组成部分或者要素资产

6、按其正在使用方式和程度分或者要素资产按其正在使用方式和程度及其对所属企业的及其对所属企业的贡献的价值估计数额贡献的价值估计数额；按其正在使用方式和程度及其对所属企业的按其正在使用方式和程度及其对所属企业的贡献的价值，也就是是资产在使用过程中为贡献的价值，也就是是资产在使用过程中为企业所创造的价值，在用价值实质就是使用企业所创造的价值，在用价值实质就是使用资产所能创造的价值；资产所能创造的价值；这里的这里的“企业企业”实际可以放宽为实际可以放宽为“资产组资产组”；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务一、一、资产价值类型及相互关系（续）资产价值类型及相互关系（续）v4、交换价值、交换价

7、值在用价值是以资产使用能为其所有者产生的未在用价值是以资产使用能为其所有者产生的未来收益来计量的价值，然而交换价值则是以资来收益来计量的价值，然而交换价值则是以资产拥有者交易或者转让资产所能为其产生的收产拥有者交易或者转让资产所能为其产生的收益来计量的价值；益来计量的价值；资产作为一种特殊的商品，其价值实现一般存在资产作为一种特殊的商品，其价值实现一般存在两个途径：两个途径：其一是使用资产获得收益；其二是变其一是使用资产获得收益；其二是变现资产获得收益现资产获得收益；固定资产、无形资产等实现其价值的方式一般是固定资产、无形资产等实现其价值的方式一般是第一种方式；第一种方式；存货资产实现其价值的

8、方式是存货资产实现其价值的方式是上述第二种方上述第二种方式；式；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务一、一、资产价值类型及相互关系（续）资产价值类型及相互关系（续）在用价值和交换价值实质是资产的两种价值属在用价值和交换价值实质是资产的两种价值属性，也是实现其价值的两种途径：性，也是实现其价值的两种途径：在用价值（在用价值（Value in-Use）;交换价值（交换价值（Value in-Exchange）;市场参与者在决定买、卖资产时一定是根据其市场参与者在决定买、卖资产时一定是根据其上述资产价值的两个方面因素分析判断，决定上述资产价值的两个方面因素分析判断，决定愿意以什么价格买或

9、卖资产；愿意以什么价格买或卖资产；收益途径评估实际就是通过在用价值估算公允收益途径评估实际就是通过在用价值估算公允价值；价值；市场比较途径法评估则是通过交换价值估算公市场比较途径法评估则是通过交换价值估算公允价值；允价值；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务一、一、资产价值类型及相互关系（续）资产价值类型及相互关系（续）并不是所有资产都具有在用价值和交换价并不是所有资产都具有在用价值和交换价值：值：商誉：有在用价值但是没有交换价值；商誉：有在用价值但是没有交换价值；一个煤矿的井巷工程：有在用价值，没有一个煤矿的井巷工程：有在用价值，没有交换价值，但是如果将计量单元转换为一交换价值，

10、但是如果将计量单元转换为一个整个煤矿，则存在交换价值；个整个煤矿，则存在交换价值；企业的存货：对该企业来说一般只有交换企业的存货：对该企业来说一般只有交换价值，没有在用价值；价值，没有在用价值；企业停止使用的资产：有交换价值，没有企业停止使用的资产：有交换价值，没有在用价值；在用价值；资产资产-资产组资产组-资产组组合资产组组合资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务一、一、资产价值类型及相互关系（续）资产价值类型及相互关系（续）v5、公允价值与市场价值的关系、公允价值与市场价值的关系1）两者之间的共同点）两者之间的共同点参与者都是普通的市场参与者；参与者都是普通的市场参与者；参与者都

11、没有受到外界强迫；参与者都没有受到外界强迫；都是一个特定日期的资产价值；都是一个特定日期的资产价值；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务一、一、资产价值类型及相互关系（续）资产价值类型及相互关系（续）2）两者之间的区别）两者之间的区别公允价值是模拟一项资产（负债）的转公允价值是模拟一项资产（负债）的转让（让（退出退出）；）；数据确保是退出价数据确保是退出价市场价值是模拟一项资产（负债）的交市场价值是模拟一项资产（负债）的交易，可能是转让（退出）也可能是购置易，可能是转让（退出）也可能是购置（进入进入）；）；公允价值对交易发生的市场做出规定，公允价值对交易发生的市场做出规定，即即主要

12、市场或者最有利市场主要市场或者最有利市场，市场价值，市场价值没有这方面的明确规定；没有这方面的明确规定；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务一、一、资产价值类型及相互关系（续）资产价值类型及相互关系（续）当一项资产在一个交易充分活跃的市场当一项资产在一个交易充分活跃的市场上交易时，其转让（卖出价）和购置上交易时，其转让（卖出价）和购置（买入价）可以认为是等同的，也就是（买入价）可以认为是等同的，也就是公允价值与市场价值是等同的；公允价值与市场价值是等同的；但是如果一项资产交易的市场不是交易但是如果一项资产交易的市场不是交易充分活跃的市场，则转让价（卖出价）充分活跃的市场，则转让价（

13、卖出价）通常要小于购置价（买入价），通常要小于购置价（买入价），这时公这时公允价值与市场价值之间就会存在差异允价值与市场价值之间就会存在差异；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务一、一、资产价值类型及相互关系（续）资产价值类型及相互关系（续）v6、在用价值与市场价值的关系、在用价值与市场价值的关系1）在用价值是资产在使用过程中创造出的）在用价值是资产在使用过程中创造出的未来收益的价值，未来收益的价值，资产在使用过程中创造资产在使用过程中创造收益会受到使用者能力、经验等因素的影收益会受到使用者能力、经验等因素的影响，因此不同的使用者可能在使用同样资响，因此不同的使用者可能在使用同样资

14、产时产生不同的收益，因此对于同样的资产时产生不同的收益，因此对于同样的资产对于不同的使用者会有不同的在用价值产对于不同的使用者会有不同的在用价值；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务一、一、资产价值类型及相互关系（续）资产价值类型及相互关系（续）2）当不考虑资产使用者个别因素的影响，）当不考虑资产使用者个别因素的影响，或者当使用者的能力、经验等达到市场参或者当使用者的能力、经验等达到市场参与者平均水平时，这时资产的在用价值就与者平均水平时，这时资产的在用价值就会达到一个市场参与者的平均水平，此时会达到一个市场参与者的平均水平，此时在用价值就可能成为市场价值；在用价值就可能成为市场价

15、值；当采用收益法评估企业市场价值时，实际当采用收益法评估企业市场价值时，实际就是假定企业的管理者具有所谓行业平均就是假定企业的管理者具有所谓行业平均的管理水平，当管理者的水平与行业平均的管理水平，当管理者的水平与行业平均水平具有显著差异时，需要进行市场参与水平具有显著差异时，需要进行市场参与者平均水平调整；者平均水平调整；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务第二部分第二部分市场价值、投资价值与价格的关系市场价值、投资价值与价格的关系 1、市市场场参参与与者者在在谈谈判判定定价价时时需需要要考考虑虑的因素分析；的因素分析；2、市场价值的决定因素；、市场价值的决定因素；3、投资价值的决

16、定因素；、投资价值的决定因素；4、交易价格的决定因素；、交易价格的决定因素；5、价值与价格的关系；、价值与价格的关系；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务二、市场价值、投资价值与价格的关系二、市场价值、投资价值与价格的关系v1、市场参与者在谈判定价时需要考虑的、市场参与者在谈判定价时需要考虑的因素分析；因素分析；资产评估的最终目的是为资产交易双方确资产评估的最终目的是为资产交易双方确定资产的交易价格提供参考意见；定资产的交易价格提供参考意见；买卖双方在商谈资产的交易价格时究竟会买卖双方在商谈资产的交易价格时究竟会考虑哪些因素呢？考虑哪些因素呢？资产评估是发现价值，也是模拟交易者谈资

17、产评估是发现价值，也是模拟交易者谈判确定交易价格的过程；判确定交易价格的过程；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）1）交易标的因素）交易标的因素所谓交易标的因素，就是与标的资产相关的所谓交易标的因素，就是与标的资产相关的价格决定因素，主要包括标的资产财务特性；价格决定因素，主要包括标的资产财务特性；财务特性，也称为标的资产的财务特性，也称为标的资产的“基本面基本面”，是指其获利方面的基本能力；是指其获利方面的基本能力；根据埃尔文根据埃尔文费雪（费雪（Irving Fisher）的资本价）的资本价值理论，

18、资本的价值是未来收益的资本化或值理论，资本的价值是未来收益的资本化或折现值，公式表述为：折现值，公式表述为：资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）标的资产因素实际就是上式中每年获取的标的资产因素实际就是上式中每年获取的现金流现金流NCFi，NCFi数值越高，则标的资产数值越高，则标的资产V0的价格就会越高；的价格就会越高；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）2）交易市场因素）交易市场因素交易市场因素是指标的资产拟交

19、易的市场交易市场因素是指标的资产拟交易的市场对标的资产未来获利能力的认同度；对标的资产未来获利能力的认同度；市场由大量的市场参与者组成，市场参与市场由大量的市场参与者组成，市场参与者对投资的理性程度、市场上标的资产的者对投资的理性程度、市场上标的资产的供需关系等都会成为市场因素的重要组成供需关系等都会成为市场因素的重要组成部分；部分；法律和法规的相关规定也会对市场对标的法律和法规的相关规定也会对市场对标的资产未来获利能力的认同度产生影响；资产未来获利能力的认同度产生影响；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）二、市场价值、投资价值与价格的关系（

20、续）市场参与者对标的资产获利能力的认同情况，市场参与者对标的资产获利能力的认同情况，表现为对其未来获利风险程度的判断；表现为对其未来获利风险程度的判断；如果说标的资产因素主要体现在收益折现中如果说标的资产因素主要体现在收益折现中的分子的分子-收益现金流，则市场因素则主要表收益现金流，则市场因素则主要表现为收益折现中的分母现为收益折现中的分母-折现率；折现率；由于不同国家和地区的市场参与者投资理性由于不同国家和地区的市场参与者投资理性程度不同，标的资产的供需关系不同，市场程度不同，标的资产的供需关系不同，市场管理的法律、法规不同，导致市场对同一标管理的法律、法规不同，导致市场对同一标的资产未来的

21、获利能力给出不同的认同度，的资产未来的获利能力给出不同的认同度，因此市场因素是决定标的资产交易定价的影因此市场因素是决定标的资产交易定价的影响因素之一；响因素之一；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）3）交易者因素）交易者因素交易者因素是指资产交易中，特定买卖双交易者因素是指资产交易中，特定买卖双方各自特有的因素，这种因素主要表现为方各自特有的因素，这种因素主要表现为以下两个方面：以下两个方面：买方对标的资产或交易对方的偏好；买方对标的资产或交易对方的偏好；买方拥有的资产与标的资产之间存在的协买方拥有的

22、资产与标的资产之间存在的协同效应；同效应；交易者因素的第一个方面表现为对折现率交易者因素的第一个方面表现为对折现率r产生影响；产生影响；第二方面因素则表现为对第二方面因素则表现为对NCFi产生影响；产生影响；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）4）交易结构因素（交易方式因素）交易结构因素（交易方式因素）所谓交易结构就是指买卖双方完成资产交所谓交易结构就是指买卖双方完成资产交易的具体实施方案，这个交易方案通常包易的具体实施方案，这个交易方案通常包括交易结构安排、支付条款以及交易附带括交易结构安排、支付条款

23、以及交易附带条件等；条件等；交易量；交易量；支付方式；支付方式；附带交易条款；附带交易条款；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）v2、市场价值的决定因素、市场价值的决定因素1）交易标的因素和交易市场因素决定市场价）交易标的因素和交易市场因素决定市场价值；值；当确定资产交易价格时，买卖双方考虑的因当确定资产交易价格时，买卖双方考虑的因素仅为交易标的因素和交易市场因素，则此素仅为交易标的因素和交易市场因素，则此时买卖双方博弈决定的交易价格就是市场价时买卖双方博弈决定的交易价格就是市场价值；值；交易标的因素决

24、定预期获利能力，交易市场因交易标的因素决定预期获利能力，交易市场因素决定市场对标的资产获利能力的认同度，决素决定市场对标的资产获利能力的认同度，决定了这个价值是哪一个市场上表现的价值；定了这个价值是哪一个市场上表现的价值；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）v3、投资价值的决定因素；、投资价值的决定因素；交易标的因素、交易市场因素和交易者因交易标的因素、交易市场因素和交易者因素决定投资价值；素决定投资价值；当市场参与者的买卖双方在谈判决定交易当市场参与者的买卖双方在谈判决定交易价格时，双方不但考虑到交易

25、标的因素、价格时，双方不但考虑到交易标的因素、交易市场因素，还同时考虑到交易者因素，交易市场因素，还同时考虑到交易者因素，也就是考虑到特定交易者的投资偏好或协也就是考虑到特定交易者的投资偏好或协同效应，则此时买卖双方博弈确定的交易同效应，则此时买卖双方博弈确定的交易价格就是投资价值；价格就是投资价值；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）v4、交易价格的决定因素；、交易价格的决定因素；（1）交易标的因素、交易市场因素和交易）交易标的因素、交易市场因素和交易结构因素决定基于市场价值基础上交易价结构因素决定基

26、于市场价值基础上交易价格；格；交易标的因素和交易市场因素决定市场价交易标的因素和交易市场因素决定市场价值，如果买卖双方在此基础上再将交易结值，如果买卖双方在此基础上再将交易结构因素考虑进去，则此时的谈判决定的就构因素考虑进去，则此时的谈判决定的就是交易价格，或者准确地说是基于市场价是交易价格，或者准确地说是基于市场价值基础上的交易价格；值基础上的交易价格；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）（2）交易标的因素、交易市场因素、交易）交易标的因素、交易市场因素、交易者因素和交易结构因素决定基于投资价值者因素

27、和交易结构因素决定基于投资价值的交易价格；的交易价格；交易标的因素、交易市场因素和交易者因交易标的因素、交易市场因素和交易者因素三方面的因素决定投资价值，如果买卖素三方面的因素决定投资价值，如果买卖双方再同时考虑交易结构因素，则此时谈双方再同时考虑交易结构因素，则此时谈判博弈的交易价格就是一个基于投资价值判博弈的交易价格就是一个基于投资价值基础上的交易价格，这个交易价格也是一基础上的交易价格，这个交易价格也是一个完全的市场博弈价格，考虑了全部价格个完全的市场博弈价格，考虑了全部价格影响因素后的交易价格；影响因素后的交易价格；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务二、市场价值、投资价值

28、与价格的关系（续）二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）v5、价值与价格的关系、价值与价格的关系1）交易价格与价值的区别：）交易价格与价值的区别：当买卖双方在定价过程中没有考虑交易结当买卖双方在定价过程中没有考虑交易结构因素时，或者说交易结构没有特别安排，构因素时，或者说交易结构没有特别安排，此时的价格就是价值；反之，当买卖双方此时的价格就是价值；反之，当买卖双方考虑到交易结构因素时，或者说交易结构考虑到交易结构因素时，或者说交易结构做出某些特定的安排，则此时的交易价格做出某些特定的安排，则此时的交易价格与价值就可能会存在差异。与价值就可能会存在差异。资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估

29、操作实务二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）二、市场价值、投资价值与价格的关系（续）2）从交易价格与价值的形成过程中分析，）从交易价格与价值的形成过程中分析，我们可以得到价值决定价格，价格应该围我们可以得到价值决定价格，价格应该围绕价值波动的推断；绕价值波动的推断；交易结构的差异一般不会对交易价格产生交易结构的差异一般不会对交易价格产生重大影响；同时，交易价格不完全等同于重大影响；同时，交易价格不完全等同于价值，因为这两者之间还存在一个交易结价值，因为这两者之间还存在一个交易结构因素的影响。构因素的影响。资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务第三部分第三部分会计准则第会计准则第8

30、号号资产减值资产减值规范的规范的资产减值的概念资产减值的概念 1、资产减值的定义；、资产减值的定义；2、资产减值适用范围；、资产减值适用范围；3、资产减值测试方法；、资产减值测试方法；4、商誉减值测试方法；、商誉减值测试方法；5、其他会计准则规范的资产减值；、其他会计准则规范的资产减值；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念三、资产减值的概念v1、资产减值的定义、资产减值的定义根据根据会计准则第会计准则第8号号资产减值资产减值的定义，的定义，当资产的可收回金额低于资产的账面价值当资产的可收回金额低于资产的账面价值时，则该资产出现减值；时，则该资产出现减值；资产的可收

31、回金额应当根据资产的公允价资产的可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间孰高者确定；现金流量的现值两者之间孰高者确定；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念三、资产减值的概念1）可收回金额的概念）可收回金额的概念可收回金额可收回金额=Max（公允价值（公允价值-处置费用，资产处置费用，资产预计未来现金流量的现值）预计未来现金流量的现值）资产预计未来现金流的现值：资产预计未来现金流的现值：该资产在现有企业按照现有的经营模式持续该资产在现有企业按照现有的经营模式持续经营前提下未来现金流的

32、现值；经营前提下未来现金流的现值；在用价值是指将评估对象作为企业组成部分在用价值是指将评估对象作为企业组成部分或者要素资产按其正在使用方式和程度及其或者要素资产按其正在使用方式和程度及其对所属企业的贡献的价值估计数额；对所属企业的贡献的价值估计数额；这里的这里的“资产预计未来现金流的现值资产预计未来现金流的现值”实质就实质就是资产的是资产的“在用价值在用价值”；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）因此我们可以将可收回金额定义为：因此我们可以将可收回金额定义为：可收回金额可收回金额=Max（公允价值（公允价值-处置费用，处置费用，在用价

33、值）在用价值）公允价值是交换价值的体现，未来现金流的公允价值是交换价值的体现，未来现金流的折现值是在用价值的体现；折现值是在用价值的体现；可收回金额是资产公允价值扣除处置费用与可收回金额是资产公允价值扣除处置费用与资产在用价值的孰高者，实质也是交换价值资产在用价值的孰高者，实质也是交换价值与在用价值的孰高者！与在用价值的孰高者！目前实务中出现一种目前实务中出现一种“可收回价值可收回价值”的概念，的概念，可收回价值实际就是可收回金额；可收回价值实际就是可收回金额；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）2）资产减值测试的计量单元）资产减值测

34、试的计量单元会计准则第会计准则第8号号资产减值资产减值规定：有迹规定：有迹象表明一项资产可能发生减值的，企业应象表明一项资产可能发生减值的，企业应当以单项资产作为计量单元估算其可收回当以单项资产作为计量单元估算其可收回金额；金额；当难以对单项资产的可收回金额进行估计当难以对单项资产的可收回金额进行估计的，应当以该资产所属的资产组为计量单的，应当以该资产所属的资产组为计量单元，估算其可收回金额；元，估算其可收回金额；单项资产往往不好估算其在用价值，除非单项资产往往不好估算其在用价值，除非有证据证明单项资产没有在用价值，否则有证据证明单项资产没有在用价值，否则不能忽略在用价值！不能忽略在用价值！资

35、产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）资产组资产组的概念；的概念；资产组资产组是指企业可以认定的最小资产组合，是指企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金流应当独立于其他资产或者资其产生的现金流应当独立于其他资产或者资产组产生的现金流产组产生的现金流；资产组的认定，应当以资产组产生的主要现资产组的认定，应当以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产，同时，在认定金流入是否独立于其他资产，同时，在认定资产组时，应当考虑企业管理层管理生产经资产组时，应当考虑企业管理层管理生产经营活动的方式（如是按照生产线、业务种类营活动的方式（如是按照生产

36、线、业务种类还是按照地区或者区域等）和对资产的持续还是按照地区或者区域等）和对资产的持续使用或者处置的决策方式等；使用或者处置的决策方式等；会计上认定的资产组经常按照业务划分；会计上认定的资产组经常按照业务划分；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）资产组合生产的产品（或者其他产出）存在资产组合生产的产品（或者其他产出）存在活跃市场的，即使部分或者所有这些产品活跃市场的，即使部分或者所有这些产品（或者其他产出）均供内部使用，也可以将（或者其他产出）均供内部使用，也可以将这几项资产的组合认定为一个资产组；这几项资产的组合认定为一个资产组；

37、资产组一经确定，各个会计期间应当保持一资产组一经确定，各个会计期间应当保持一致，不得随意变更，如需变更，企业管理层致，不得随意变更，如需变更，企业管理层应当证明该变更是合理的，并恰当披露；应当证明该变更是合理的，并恰当披露；资产评估人员需要关注本次评估认定的资产资产评估人员需要关注本次评估认定的资产组与之前认定的资产组是否保持一致；组与之前认定的资产组是否保持一致；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）3）公允价值的计量）公允价值的计量确定主要市场或者最有利市场；确定主要市场或者最有利市场；根据公平交易中销售协议价格作为公允价根据公平交

38、易中销售协议价格作为公允价值；值；不存在销售协议价格的，但存在资产活跃不存在销售协议价格的，但存在资产活跃市场的，应当按照该资产在活跃市场上的市场的，应当按照该资产在活跃市场上的价格确定，资产的市场价格通常应当根据价格确定，资产的市场价格通常应当根据资产的买方出价确定；资产的买方出价确定；在分析采信市场价格数据时，需要关注可在分析采信市场价格数据时，需要关注可比案例交易结构或交易方式可能导致的价比案例交易结构或交易方式可能导致的价格与价值的差异；格与价值的差异；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）在不存在销售协议和资产活跃市场的在不存

39、在销售协议和资产活跃市场的情况下，应当以可获取的最佳信息为情况下，应当以可获取的最佳信息为基础，采用估值技术估计资产的公允基础，采用估值技术估计资产的公允价值；价值；当资产无法单独上市交易，该资产应当资产无法单独上市交易，该资产应该没有公允价值，可能需要改变计量该没有公允价值，可能需要改变计量单元；单元；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）4）在用价值的计量）在用价值的计量在用价值的前提是该资产未来获得的经营在用价值的前提是该资产未来获得的经营现金流可以合理计量，如果该资产的预计现金流可以合理计量，如果该资产的预计现金流无法合理计量，

40、则需要转换计量单现金流无法合理计量，则需要转换计量单元以该资产所属的资产组为计量单元估算元以该资产所属的资产组为计量单元估算在用价值；在用价值；用于折现未来预计现金流的折现率需要反用于折现未来预计现金流的折现率需要反映标的资产或资产组主要市场或者最有利映标的资产或资产组主要市场或者最有利市场上的市场参与者普遍认同的期望投资市场上的市场参与者普遍认同的期望投资回报率；回报率；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）在用价值估算未来现金流量应当包括下列各在用价值估算未来现金流量应当包括下列各项：项：资产持续使用过程中预计产生的现金流入；资产持

41、续使用过程中预计产生的现金流入；为实现资产持续使用过程中产生的现金流入为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需的预计现金流出（包括为使资产达到所必需的预计现金流出（包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出），该现预定可使用状态所发生的现金流出），该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理金流出应当是可直接归属于或者可通过合理和一致的基础分配到资产中的现金流出；和一致的基础分配到资产中的现金流出；资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现金流量；支付的净现金流量；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产

42、减值的概念（续）在用价值估算应该按照现状持续使用为前提；在用价值估算应该按照现状持续使用为前提；不应当包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺不应当包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量；流量；预计资产的未来现金流量也不应当包括筹资活动预计资产的未来现金流量也不应当包括筹资活动产生的现金流入或者流出以及与所得税收付有关产生的现金流入或者流出以及与所得税收付有关的现金流量；的现金流量；资产减值测试收益法一般不应该采用股权自由现金资产减值测试收益法一般不应该采用股权自由现金流和分红现金流模型！流和分红现金流模型！股权

43、自由经营现金流股权自由经营现金流=经营净利润经营净利润+折旧折旧/摊销摊销-资本性支出资本性支出-营运资金增加营运资金增加-负息负债本金减少；负息负债本金减少；股权分红现金流股权分红现金流=以前年度未分配利润以前年度未分配利润+本年经营净利润本年经营净利润-法法 定公积金定公积金-任意公积金任意公积金资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）在用价值折现率的估算；在用价值折现率的估算；资产或资产组在用价值估算采用的折现率资产或资产组在用价值估算采用的折现率应当是税前的折现率，当估算的折现率不应当是税前的折现率，当估算的折现率不是税前折现率的

44、，应当调整为税前折现率；是税前折现率的，应当调整为税前折现率；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）有些资产对于特定企业是没有在用价值有些资产对于特定企业是没有在用价值的；的；存货；存货；已经停止使用的资产；已经停止使用的资产；报废的资产；报废的资产；没有在用价值与在用价值无法合理计量没有在用价值与在用价值无法合理计量是两个不同的概念，评估人员应该有效是两个不同的概念，评估人员应该有效区分！区分！资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）v2、资产减值适用范围、资产减值适用范围会计准

45、则第会计准则第8号号资产减值资产减值主要适用于主要适用于以下资产的减值；以下资产的减值；固定资产，包括设备、厂房等；固定资产，包括设备、厂房等；以成本模式后续计量的投资性房地产；以成本模式后续计量的投资性房地产；无形资产；无形资产；对子公司，联营、合营企业的长期股权投对子公司，联营、合营企业的长期股权投资；资；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）生产性生物资产；生产性生物资产；探明石油天然气矿区权益和井及相关设施；探明石油天然气矿区权益和井及相关设施；商誉；商誉；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）

46、三、资产减值的概念（续）下列资产不适用下列资产不适用会计准则第会计准则第8号号资产减资产减值值准则：准则：存货的减值，适用存货的减值，适用企业会计准则第企业会计准则第1 号号存货存货；采用公允价值模式计量的投资性房地产的采用公允价值模式计量的投资性房地产的减值，适用减值，适用企业会计准则第企业会计准则第3 号号投资投资性房地产性房地产；消耗性生物资产的减值，适用消耗性生物资产的减值，适用企业会计企业会计准则第准则第5 号号生物资产生物资产；建造合同形成的资产的减值，适用建造合同形成的资产的减值，适用企业企业会计准则第会计准则第15号号建造合同建造合同；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操

47、作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）递延所得税资产的减值，适用递延所得税资产的减值，适用企业会计企业会计准则第准则第18 号号所得税所得税；融资租赁中出租人未担保余值的减值，适融资租赁中出租人未担保余值的减值，适用用企业会计准则第企业会计准则第21 号号租赁租赁；企业会计准则第企业会计准则第22 号号金融工具确认金融工具确认和计量和计量规范的金融资产的减值，适用规范的金融资产的减值，适用企业会计准则第企业会计准则第22 号号金融工具确认金融工具确认和计量和计量；未探明石油天然气矿区权益的减值，适用未探明石油天然气矿区权益的减值，适用企业会计准则第企业会计准则第27 号号石油天

48、然气开石油天然气开采采；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）v3、资产减值测试的方法、资产减值测试的方法资产减值测试需要估算被测试资产的可收回资产减值测试需要估算被测试资产的可收回金额（可收回价值），也就是需要估算标的金额（可收回价值），也就是需要估算标的资产在用价值和公允价值及处置费用；资产在用价值和公允价值及处置费用；这里需要特别强调的是资产减值需要估算的这里需要特别强调的是资产减值需要估算的是标的资产的可收回金额，或者是在用价值是标的资产的可收回金额，或者是在用价值和公允价值，不能理解为采用两种评估方法和公允价值，不能理解为采用

49、两种评估方法评估标的资产！评估标的资产！资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）1）在用价值的估算）在用价值的估算（1）当被测试标的资产存在在用价值并且）当被测试标的资产存在在用价值并且在用价值可以合理计量时，需要估算其在用在用价值可以合理计量时，需要估算其在用价值；价值；（2）当被测试资产在用价值不可以合理计）当被测试资产在用价值不可以合理计量时，则需要改变计量单元，以包含标的资量时，则需要改变计量单元，以包含标的资产的最小资产组为计量单元估算该资产组的产的最小资产组为计量单元估算该资产组的在用价值；在用价值；（3）当标的资产没有在用价

50、值，如已经停）当标的资产没有在用价值，如已经停用或者报废等资产没有在用价值，则可以无用或者报废等资产没有在用价值，则可以无需估算在用价值；需估算在用价值；资产减值测试评估操作实务资产减值测试评估操作实务三、资产减值的概念（续）三、资产减值的概念（续）（4）在用价值的估算需要按照其定义，）在用价值的估算需要按照其定义，采用未来收益现金流的折现值估算；采用未来收益现金流的折现值估算；估算标的资产未来现金流折现值的关键估算标的资产未来现金流折现值的关键点是未来经营预测需要按照企业目前现点是未来经营预测需要按照企业目前现状及管理水平，并且持续按此状态使用状及管理水平，并且持续按此状态使用该资产所能产生