2023年创业投资公司盈利模式分析.docx

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1、2023年创业投资公司盈利模式分析 关于建立私募股权投资顾问(投资)公司的若干建议 (绝密) 一、目前私募股权投资的市场形势分析 1、目前,私募股权投资行业处于无法可依的状态,也是该类公司大发展的时期。但是,管理层已经注意到了这一问题,正在加紧相关法规的起草工作,预期在一年以后,法规将出台。 2、一旦法规出台,行业的发展将会受到严格的法律限制。一个行业的发展,往往在法规出台前,存在较大的空间,比如,注册资本方面,目前100万甚至更少的资金即可注册成立一家顾问公司,3000万的资金,即可注册成立一家投资管理公司。一旦法规出台,注册一家投资管理公司的资金预计将需要10000万元。 3、目前,私募股

2、权投投资类公司仅深圳就存在约300家左右,全国的是数字就更大了。之所以存在如此大量的类似机构,主要原因在于该行业存在巨大的发展机会,尤其是创业板的正式启动、以及中小板的成功运作,为风险投资的退出,提供了渠道。大量成功的案例(少则30倍、多则100甚至上千倍的投资回报率),是吸引大量资金纷纷进入这个行业的主要原因。 4、该行业的盈利模式具备很大的吸引力。首先,投资类公司可按募集资金的2%/年的费率收取投资管理费;其次,一旦所投项目成功,还可提取不超过20%的费率提取投资收益分成。如果能成功募集3个亿的资金,那么,每年可提取600万的管理费。而且,按目前的行业惯例,所募集的资金的存续期限可达6年,

3、可以长期存在并计提投资管理费。投资顾问类公司,则可收取顾问费。事实上,建立该类公司的盈利模式,业内人员看重的并非上述管理费,而是通过参与项目的随投,获取更大的资本利得。 二、私募股权投资业务开展的要点 1、人才是私募股权投资业务开展的重要资源。该类人才必须具备如下基本素质:有运作项目的专业素质和丰富经验;具备寻找项目的人脉资源;具备强烈的对成功的追求的意愿和热情;具备项目运作上市的经验和证监会等上层人脉关系。 2、好的项目资源。好的项目,是指可以在3年左右上市的项目。 3、资金。根据经验,如具备上述条件,资金是最容易募集的资源。之所以将资金放在私募股权投资业务开展要点的最后,是因为市场最不缺的

4、是资金,而是好的项目,以及好的策划。 三、核心人员及其资源优势 1、谢红星先生,武汉大学副校长。具备丰富的校友资源,担任过地方政府高级官员。 2、黄辉先生:武汉大学深圳校友会副会长。具备丰富的实业创业经历,人脉资源丰富,社会阅历丰富。 3、骆晓鸣先生:具备长期的证券从业经验,具备长期从事私募股权投资的从业经验,具备证监会上市部门的人脉资源。 4、李映宏先生:具备长期的证券从业经验和项目策划能力,具备丰富的人脉资源。 5、袁平先生:中共中央党校民营经济研究所常务副秘书长,具备丰富的北京部委、浙江等地区的人脉资源。 6、徐立新先生:资深私募股权投资人士。 7、郑晓浪先生:具备丰富的二级市场投资经验

5、。熟悉期货等业务。 8、楼国萍女士:著名财经网主编,具备丰富的媒体资源。 四、组建私募股权顾问(投资)公司的初步设想 1、鉴于目前我国私募股权投资的现状和核心人员的资源优势,建立一家私募股权投资顾问(投资)公司具备现实的可能性。骆晓鸣先生认为:“时不我待”。如能充分协调各位核心人员资源,恰当运作,将大有所为。 2、建立一家由上述核心人员出资的私募股权顾问公司(建议注册资本100万)作为运作的平台,来整合各自资源,是必要的,也是可行的。谢红星副校长是公司的核心,在体制内协调各类资源;骆晓鸣先生负责公司的日常运作,为各类资源的实质协调人员;黄辉、李映宏、袁平、郑晓浪等,专职或兼职,负责公司项目及资

6、金的寻找等,充分发挥各自资源优势。 3、公司的盈利模式,主要以收取顾问费等为主,各位核心人员的利益,更主要的,在于参与好的项目的投资(具体方式可以以公司的名义,也可以个人的名义参与),获取超额的资本回报。 五、其他问题的说明 1、前期反复酝酿的建立武汉大学风险研究院(此前定名为武汉大学金融研究所)的议案,主要是为了借助武汉大学的声望,也是为了做些培训等教育类的事情。经反复考虑,是否需要建立一个类似机构,还存在探讨的空间。就我个人而言,我倾向于不搞培训。如果把上述核心人员所具有的资源放到培训上,基本发挥不了作用。另外,通过培训来找客户、拉资金的想法,初衷是好的,但最终的结果,很 2 可能是“我们

7、搭台、老师唱戏”。另外,如果将研究院的功能之一定义为撰写和出售报告,这基本行不通。就目前市场而言,各家券商的研究所基本还处于微利状态,而且主要是以换取基金公司股票交易量为收入来源,而且,一位研究员尤其是好的研究员的待遇动辄百万,要将研究报告做到能出售盈利,没有数千万的投入和强硬的官方背景,是行不通的。关于成立公司、募集资金到二级市场运作的思路,具备一定可行性,但需要一批在市场上具备号召力的投资专家,募集的资金量需要在10亿以上,基本方能实现可观的盈利。如果仅仅将资金量定义在数千万、一个来亿的水平,就无成立公司的必要,以个人的名义就可以搞了。建议等公司发展到一定程度,可以聘请得到在市场上具备号召

8、力的基金经理的时候,可以考虑发行阳光私募,我个人和核心团队了的人,是具备影响部分银行的能力的。 2、如何发挥、整合、利用好核心人员的资源,做到各核心人员利益最大化,是建立公司的根本出发点和最终归宿。就目前框定的核心人员,如能在一个好的平台下团结合作、努力进取、已经具备办一些大事的基本条件了:谢校长在校友及社会中的综合影响力、黄会长在校友中的崇高威望和丰富的阅历、骆晓鸣在PE领域的丰富经验和证监会人脉、袁平先生在北京各部委的广泛人脉而做PE,是这个核心团队完全可能实施的、可以给各核心人员带来潜在巨大利益的合适选择。 3、核心人员中的任何一个人,都看到了PE能带来的潜在巨大收益,但其中只有个别人员

9、能在这一伟大的财富运动中得到好处。原因在于,如果你没有一个平台,大部分的核心人员,是无从参与到其中的。而一旦建立这样一个平台,所有核心人员都能通过公司的利润、更主要是通过参与到好项目的私募股权投资、甚至是PRE-IPO这样的活动中,获取巨大收益平台的意义和价值,正在于此。其实,如果大家合力,最重要的、最关键的事情只有一件:找好项目!相信各位都有这个动力和热情,也有这个能力。 4、骆晓鸣先生同意:如果谢校长、黄会长等核心人员能提供各自资源,他愿意来接手运作这个平台。具体的细节,不再十分重要了。 各位核心人员:我本人在资本市场的时间已经超过10年,对于PE这项新业务,我也密切关注和研究了快10年时间了,深知其中之妙。在历次市场大的变革中,例如股权分置改革过程中,多次看到了很多巨大的商机,但苦于平台的缺少而无从下手。此次,我们真的必须把握、也有能力把握! 3 预祝我们成功! 执笔人:李映宏 20230309 深圳 创业投资公司盈利模式分析 盈利模式分析 巴巴盈利模式分析 设计公司盈利模式 充电桩行业盈利模式及投资分析 盈利模式 盈利模式 园区项目盈利模式分析 分析工业地产盈利模式 婚庆公司盈利模式231

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