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1、第四章第四章 金融机构金融机构熊海芳东北财经大学金融学院1金融中介机构产生的经济分析金融中介机构产生的经济分析金融机构的构成和基本内容金融机构的构成和基本内容我国金融中介机构我国金融中介机构2第一节金融机构产生的经济分析第一节金融机构产生的经济分析 金融机构金融机构(financial institution)：以货币资金为经营：以货币资金为经营对象，从事货币信用、资金融通、金融工具交易对象，从事货币信用、资金融通、金融工具交易以及相关业务的组织机构。是资金盈余者与资金以及相关业务的组织机构。是资金盈余者与资金需求者之间融通资金的信用中介。需求者之间融通资金的信用中介。狭义的金融机构仅指那些通

2、过参与或服务金融市场交易而狭义的金融机构仅指那些通过参与或服务金融市场交易而获取收益的金融企业。广义的金融机构则不仅包括所有从获取收益的金融企业。广义的金融机构则不仅包括所有从事金融活动的组织，而且包括金融市场的监管者，如中央事金融活动的组织，而且包括金融市场的监管者，如中央银行等以及国际金融机构。银行等以及国际金融机构。3一、金融机构的产生一、金融机构的产生银行（银行（bank）的产生与发展）的产生与发展 1、货币经营业、货币经营业 从事货币的兑换、保管、汇兑等服务的行业。从事货币的兑换、保管、汇兑等服务的行业。（寺院、教堂、商铺）（寺院、教堂、商铺）银行：银行：bank 意大利文意大利文“

3、banca”：板凳板凳 4 2、早期银行、早期银行（具有（具有高利贷高利贷性质）性质）货币经营业从单纯的货币服务发展到办理简单的货币经营业从单纯的货币服务发展到办理简单的存、贷款存、贷款 贷款业务是货币经营业转变为银行业的重要标志贷款业务是货币经营业转变为银行业的重要标志 威尼斯银行（威尼斯银行（1171）、热那亚银行（）、热那亚银行（1407）、）、阿姆斯、特丹银行（阿姆斯、特丹银行（1609）、汉堡银行（）、汉堡银行（1619）53、现代银行产生的两条途径现代银行产生的两条途径一是旧高利贷业转变为资本主义银行一是旧高利贷业转变为资本主义银行二是以股份公司的形式建立的新型股份制银行二是以股份

4、公司的形式建立的新型股份制银行 4、现代银行、现代银行1694年，英格兰银行，世界上第一家股份制商业银行，年，英格兰银行，世界上第一家股份制商业银行，现代银行的鼻祖。现代银行的鼻祖。股份制银行的出现标志现代银行制度的产生股份制银行的出现标志现代银行制度的产生（1）贷款利率低）贷款利率低（2）信用创造功能）信用创造功能1844年，英格兰银行，中央银行的鼻祖年，英格兰银行，中央银行的鼻祖垄断货币发行垄断货币发行 6银行的主要功能银行的主要功能（一）融通资金的信用中介、有效地配置社会资源 信用中介是基本职能（二）创造信用货币、扩张信用（三）提供广泛的金融服务 代理支付、转账结算、信息咨询7二、金融机

5、构存在的原因二、金融机构存在的原因信息不对称：逆向选择和道德风险信息不对称，即交易的一方对交易的另一方不充分了解，因而影响做出准确决策，是金融市场上的一个重要现象。信息不对称导致两大后果“逆向选择”和“道德风险”。逆向选择是交易之前发生的信息不对称问题，指的是那些最可能造成不利结果即造成信贷风险的借款者，往往就是那些寻找贷款最积极的人。道德风险是在交易发生之后出现的。指的在交易或合约关系形成后，由于借款人的行为难以被贷款人所察知，借款人有可能做出损害贷款人利益的事情。8 1 1、处理信息问题，处理信息问题，降低交易风险降低交易风险的优势的优势信息不对称性信息不对称性逆向选择风险逆向选择风险道德

6、风险道德风险专门人员专门人员专门技术专门技术专门机构专门机构金融机构金融机构解解决决信息揭示优势信息揭示优势信息监督优势信息监督优势风险控制优势风险控制优势92 2、降低交易成本、降低交易成本 交易成本是指为进行金融交易所花费的时间和金钱，包括与发现交易对象、发现相对价格、讨价还价、订立契约和执行契约有关的各种费用。规模经济规模经济专门技术专门技术 103、业务分销与支付优势、业务分销与支付优势庞大的分支机构，提供资金结算和支付4、风险转移优势、风险转移优势高流动性、低风险、小面额-低流动性、高风险和大面额流动性风险转移流动性风险转移：期限错配、借短贷长信用风险转移信用风险转移：信贷组合分散、

7、专业管理、稀释风险、准备金11思考题思考题互联网金融公司是否是金融机构？互联网金融与传统商业银行金融产生的原因有啥不同？互联网金融与与传统商业银行的功能有啥不同？12第二节第二节 金融机构的的构成和基本内容金融机构的的构成和基本内容存款性金融机构存款性金融机构：主要资金来源是吸收存款：主要资金来源是吸收存款非存款性金融机构非存款性金融机构：主要资金来源是发行股票和债券筹集资金。：主要资金来源是发行股票和债券筹集资金。区分的标志：运行机制是否以区分的标志：运行机制是否以存款负债业务存款负债业务为特征为特征金融机构的种类金融机构的种类根据根据资金来源资金来源不同不同13金融机构类型金融机构类型主要

8、负债主要负债主要资产主要资产存款型金融机构（银行）存款型金融机构（银行）商业银行商业银行 储蓄储蓄机构机构 信用信用协会协会存款存款存款存款存款存款工商消费工商消费信贷信贷、抵押、抵押贷款贷款、债券、债券抵押抵押贷款贷款、债券、债券消费者消费者信贷信贷非存款性金融机构非存款性金融机构 人寿保险公司人寿保险公司 财产和意外灾害保险公司财产和意外灾害保险公司 养老保险养老保险 共同基金共同基金 投资银行投资银行 保费保费保费保费雇员和雇主缴款雇员和雇主缴款基金份额基金份额存款、债券、股票、基金存款、债券、股票、基金存款、债券、股票、基金存款、债券、股票、基金债券债券、股票股票、基金、基金债券、股票

9、债券、股票（长期投资为主长期投资为主）官办与半官办的金融机构官办与半官办的金融机构 经济开发方面金融机构经济开发方面金融机构 农业方面的金融机构农业方面的金融机构 进出口方面的金融机构进出口方面的金融机构 政府投资政府投资（私人投资）（私人投资）国家支持的产业与进出口国家支持的产业与进出口按照性质和主要业务类别按照性质和主要业务类别：14保险公司保险公司1.人寿保人寿保险险公司公司：为人们因意外事故或死亡：为人们因意外事故或死亡而造成经济损失提供保险的金融机构。而造成经济损失提供保险的金融机构。利润来自：资金运用和资金来源的利差收益，保险费收入和偿付之间的差额收益。2.财产和意外灾害保险公司财

10、产和意外灾害保险公司 包括：自然灾害险、运输保险、汽车保险、责任赔偿保险、伤害保险等。15投资银行投资银行全面从事证券市场上的各项业务。全面从事证券市场上的各项业务。证券发行、承销、交易证券发行、承销、交易企业重组、兼并与收购、企业重组、兼并与收购、基金管理、风险管理、基金管理、风险管理、投资分析投资分析、风险投资、项、风险投资、项目融资目融资金融衍生品设计金融衍生品设计咨询服务咨询服务v经纪商：经纪商：自己不能参与证券买卖，只能代理自己不能参与证券买卖，只能代理客户进行证券买卖并收取手续费。客户进行证券买卖并收取手续费。v自营商：自营商：自己进行证券买卖。自己进行证券买卖。16专业信用机构专

11、业信用机构一是支持国家重点产业发展和新兴产业开发方面的金融机构：开发银行、房地产二是农业信贷方面的金融机构三是外贸信贷方面的金融机构都是国有资本、不接受存款、业务与产业政策密切结合17中央银行：一国金融体系的中心环节中央银行：一国金融体系的中心环节专业银行专业银行非银行金非银行金融机构融机构保险公司：长期资本来源保险公司：长期资本来源投资银行：证券发行、公司兼并、风险投资投资银行：证券发行、公司兼并、风险投资信用合作社：互助合作性金融机构信用合作社：互助合作性金融机构养老或退休基金养老或退休基金基金管理公司基金管理公司信托投资信托投资邮政储蓄机构邮政储蓄机构开发银行：长期信贷（开发银行：长期信

12、贷（IRDB）储蓄银行：储蓄银行：办理居民储蓄办理居民储蓄农业银行：向农业提供优惠信贷农业银行：向农业提供优惠信贷抵押银行：住房信贷（长期）抵押银行：住房信贷（长期）进出口银行：出口信贷进出口银行：出口信贷商业银行商业银行银行银行18第三节第三节 我国现行金融机构体系我国现行金融机构体系一、中国金融体系的演变一、中国金融体系的演变1、建立时期、建立时期（19481953）新中国金融体系的建立是以中国人民银行的建立为标志。新中国金融体系的建立是以中国人民银行的建立为标志。（1）中国人民银行于）中国人民银行于1948.12.1在河北石家庄成立（华北银在河北石家庄成立（华北银行、北海银行、西北农民银

13、行合并）行、北海银行、西北农民银行合并）（2）合并根据地银行，成为中国人民银行各地的分支机构）合并根据地银行，成为中国人民银行各地的分支机构（3）接收和改造国民党统治的银行。）接收和改造国民党统治的银行。（4）壮大和发展农村信用合作社）壮大和发展农村信用合作社192、高度集中管理体制、高度集中管理体制（1953 1979）“大一统大一统”模式中国人民银行成为我国唯一的一家银行模式中国人民银行成为我国唯一的一家银行50年代曾经设立过农业银行、建设银行，后又取消年代曾经设立过农业银行、建设银行，后又取消 3、改革开放时期、改革开放时期（1979以来）以来）（1）恢复和建立专业银行）恢复和建立专业银

14、行中国农业银行：农村信贷中国农业银行：农村信贷中国银行：外汇业务中国银行：外汇业务中国建设银行：固定资产的长期投资信贷中国建设银行：固定资产的长期投资信贷中国工商银行：工商信贷和城镇居民储蓄业务中国工商银行：工商信贷和城镇居民储蓄业务四四 大大 国国 专专业业有有 银银 行行20v中国工商银行中国工商银行 19841984.1 1.1 1成立，资产规模最大。成立，资产规模最大。v中国农业银行中国农业银行 19501950年成立，年成立，19791979年第三次恢复。年第三次恢复。v中国银行中国银行 前身是前身是19051905年清朝建立的户部银行，年清朝建立的户部银行，19121912年年中华

15、民国将其改组为中国银行，中华民国将其改组为中国银行，19491949年由人民政府接管，年由人民政府接管，1953-19791953-1979年是中国人民银行的国外业务部，年是中国人民银行的国外业务部，19791979年分离出年分离出来成为经营外汇的专业银行。来成为经营外汇的专业银行。v中国建设银行中国建设银行 19541954年成立，年成立，19851985年以前隶属于财政部，年以前隶属于财政部，19961996年更名。年更名。21（2）建立中央）建立中央银银行（行（1983年）年）（3）建立）建立综综合性商合性商业银业银行行交通交通银银行（行（1986）招商招商银银行（行（1986）中信中信

16、实业银实业银行（行（1987）深圳深圳发发展展银银行（行（1987）中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行。股份制股份制银银行行城市商城市商业银业银行行22（4）非银行金融机构迅速发展）非银行金融机构迅速发展保险机构多元化：中国人民保险机构多元化：中国人民/平安平安/太平洋保险公司太平洋保险公司信托投资机构多层次发展：政府信托投资机构多层次发展：政府/银行建立银行建立证券公司兴起证券公司兴起外资金融机构出现外资金融机构出现（5）组建政策性银行（）组建政策性银行（1994年）年）国家开发银行国家开发银行 农业发展银行农业发展银行

17、进出口银行进出口银行23二、我国现行金融机构体系构成二、我国现行金融机构体系构成我国现行的是多元化的金融机构体系.现行金融机构体系是以中央银行为核心，政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银行为主体，多种金融机构并存的金融机构体系。货币当局货币当局商业银行商业银行非银行类金融机构非银行类金融机构外资金融机构外资金融机构政策性金融机构政策性金融机构24（一）货币当局和金融监管机构（一）货币当局和金融监管机构1、中国人民、中国人民银银行行 1948年年12月月1日成立于石家庄日成立于石家庄 1984年正式年正式单单独行使中央独行使中央银银行行职职能能 1998年年调调整整组织组织体系：体系：总总行

18、、行、九大分行九大分行、中心支行、中心支行、县县支行，支行，两个管理部（北京、重两个管理部（北京、重庆庆）2003年将年将监监管管职职能分离出去，能分离出去，专门专门行使行使货币货币政策政策职职能能 2005年上海年上海总总部成立，部成立，进进行公开市行公开市场场操作操作http:/ 天津分行 沈阳分行南京分行 济南分行 武汉分行 广州分行 成都分行 西安分行252、证监会、证监会中国证监会成立于中国证监会成立于1992年年10月。经国务院授权，中国证监月。经国务院授权，中国证监会依法对全国证券期货市场进行集中统一监管。会依法对全国证券期货市场进行集中统一监管。3、保监会、保监会中国保监会成立

19、于中国保监会成立于1998年年11月月18日，是国务院直属事业单日，是国务院直属事业单位。根据国务院授权履行行政管理职能，依照法律、法规位。根据国务院授权履行行政管理职能，依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。行。4、银监会、银监会中国银行业监督管理委员会根据授权中国银行业监督管理委员会根据授权,统一监督管理银行、统一监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司以及其它存款类金融机金融资产管理公司、信托投资公司以及其它存款类金融机构构,维护银行业的合法、稳健运行维护银行业的合法、稳健运行.中国银行业监督管理委中国银

20、行业监督管理委员会自员会自2003年年4月月28日起正式履行职责。日起正式履行职责。26（二）商业银行二）商业银行1 1、国有控股商业银行、国有控股商业银行-大型商业银行大型商业银行2 2、股份制商业银行、股份制商业银行3 3、城市商业银行、城市商业银行中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行 ：20072007年年3 3月月2020日成立日成立银行列表：银行列表：http:/ 1、保险公司、保险公司2 2、证券公司、证券公司 证券公司又称证券商，是在证券市场上专门经证券公司又称证券商，是在证券市场上专门经营证券业务的金融机构。其主要业务有营证券业务的金融机构。其主要业务有:(1)(1)证券经纪业务证

21、券经纪业务(2)(2)证券自营业务，证券自营业务，(3)(3)证券承销业务。证券承销业务。(4)(4)资产管理业务资产管理业务(5)(5)咨询服务业务，是指证券公司利用自身信息及专咨询服务业务，是指证券公司利用自身信息及专业优势为投资者提供咨询服务，帮助客户确定投资业优势为投资者提供咨询服务，帮助客户确定投资策略，进行投资选择的业务。策略，进行投资选择的业务。313 3、投资基金管理公司、投资基金管理公司4 4、信托投资公司、信托投资公司5 5、财务公司、财务公司6、农村信用合作社农村信用合作社7、金融租赁公司金融租赁公司新型农村金融机构新型农村金融机构1 1、村镇、村镇银行银行2 2、小额小

22、额贷款公司贷款公司3 3、农村资金互助社、农村资金互助社32基金资产管理规模基金资产管理规模 中国经济网 2015年3月6日，中国证券投资基金业协会发布的证券公司、基金管理公司私募资产管理业务2014年统计年报显示，截至2014年底，证券公司资管业务、基金公司及其子公司专户业务管理资产总规模12.91万亿元，较2013年底增加6.26万亿元，增长94%。其中，证券公司资管业务管理资产规模7.95万亿元，较2013年底增加2.74万亿元，增长53%;基金公司专户业务管理资产规模1.22万亿元，较2013年底增加7501亿元，增长158%；基金子公司专户业务管理资产规模3.74万亿元，较2013年

23、底增加2.77万亿元，增长285%。年报显示，从全年来看，证券公司、基金公司及其子公司资管业务呈现以下特点：一是资产管理规模继续增长，全年增速平稳，年末受多种因素影响出现飙升；二是机构主动管理能力进一步加强，主动管理规模及其占比上升；三是通道业务增长趋缓，资管业务结构逐步优化，信托贷款、委托贷款规模增量下降，票据、信用证等投资规模增量上升；四是产品类型进一步丰富，投资领域不断拓展，机构依据自身优势资源逐步形成特色业务；五是资产管理行业竞争加剧，基金公司、基金子公司行业集中度下降。33 2014年信托行年信托行业资产业资产管理管理规规模模为为13.98万万亿亿元元34 2015年1月30日，信托

24、业协会发布的数据显示，2014年末，信托行业资产管理规模再创新高达到13.98万亿元，全行业实现经营收入954.95亿元，利润总额为642.30亿元。总体而言，68家信托公司管理的信托资产规模和经营业绩增幅均有较大幅度回落，但总体实现了平稳增长，并再创历史新高。具体来看，2014年年末，信托行业管理的信托资产规模为13.98万亿元(平均每家信托公司2055.88亿元)，较2013年年末的10.91万亿元，同比增长28.14%；较2014年三季度末的12.95万亿元，环比增长7.95%。从营业收入看，2014年年末，信托业实现经营收入954.95亿元(平均每家信托公司14.04亿元)，相比201

25、3年年末的832.60亿元，同比增长14.69%，但较2013年年末的30.42%同比增长率，增幅回落了15.73个百分点；从利润总额看，2014年年末，信托业实现利润总额642.30亿元(平均每家信托公司9.45亿元)，相比2013年末的568.61亿元，同比增长12.96%，但较2013年年末的28.82%的同比增长率，增幅回落了15.86个百分点；从人均利润看，2014年末，信托业实现人均利润301万元，相比2013年的305.65万元，小幅减少4.65万元，首次出现了负增长。与信托公司经营效益增速下滑的情况相反，2014年度，信托业给受益人实现的信托收益却稳中有升。村镇银行村镇银行截至

26、2014年年底，全国已经组建村镇银行1233家，其中批准开业1152家；负债总额6847亿元，比上年增长1433亿元。2007年3月1日，中国第一家村镇银行四川仪陇惠民村镇银行在仪陇县金城镇正式挂牌开业。截至2013年年底，大型银行发起村镇银行105家、占比10%，股份制银行发起65家、占比6%，城市商业银行发起378家、占比35%，农村银行机构发起498家、占比47%，外资银行发起25家、占比2%。不难看出，大型银行的积极性不高。http:/ 1、政策性银行、政策性银行 政政策策性性银银行行是是指指那那些些由由政政府府创创立立、参参股股或或提提供供保保证证，不不以以盈盈利利为为目目的的，专专

27、门门为为贯贯彻彻、配配合合政政府府的的社社会会经经济济政政策策与与意意图图，在在特特定定的的业业务务领领域域内内，从从事事政政策策性性金金融融活活动动，支支持持政政府府发发展展经经济济，促促进进社社会会全全面面进进步步，配配合宏观经济调控的金融机构。合宏观经济调控的金融机构。不不不不以盈利为经营目标，而是为了实现政府的政策目标以盈利为经营目标，而是为了实现政府的政策目标以盈利为经营目标，而是为了实现政府的政策目标以盈利为经营目标，而是为了实现政府的政策目标。资金来源资金来源资金来源资金来源主要是国家预算拨款、发行金融债券、向国内外金融机构主要是国家预算拨款、发行金融债券、向国内外金融机构主要是

28、国家预算拨款、发行金融债券、向国内外金融机构主要是国家预算拨款、发行金融债券、向国内外金融机构借款。借款。借款。借款。资金资金资金资金运用以发放中长期贷款为主，贷款利率较低。运用以发放中长期贷款为主，贷款利率较低。运用以发放中长期贷款为主，贷款利率较低。运用以发放中长期贷款为主，贷款利率较低。贷款贷款贷款贷款重点是政府产业政策、社会经济发展计划中重点扶植的项目。重点是政府产业政策、社会经济发展计划中重点扶植的项目。重点是政府产业政策、社会经济发展计划中重点扶植的项目。重点是政府产业政策、社会经济发展计划中重点扶植的项目。一般一般不普遍设立分支机构不普遍设立分支机构国家国家开发银行、农业发展银行

29、、进出口开发银行、农业发展银行、进出口银行银行 2 2、政策性资产管理公司、政策性资产管理公司信达建行、华融工行、信达建行、华融工行、长城中行、东方农行长城中行、东方农行（五）外资金融机构（五）外资金融机构 38民营银行民营银行2014年银监会正式批准三家民营银行的筹建：腾讯、百业源、立业为主发起人，在广东省深圳市设立深圳前海银行；正泰、华峰为主发起人，在浙江省温州市设立温州民商银行；以及华北、麦购为主发起人，在天津市设立天津金城银行。三家银行在发展战略与市场定位方面各有特色，目标是为实体经济发展提供高效和差异化的金融服务，如深圳前海微众银行将办成以重点服务个人消费者和小微企业为特色的银行，温

30、州民商银行定位于主要为温州区域的小微企业、个体工商户和小区居民、县域三农提供普惠金融服务，天津金城银行将重点发展天津地区的对公业务。点评：目前仅有3家银行获准筹建，从数量上来讲，远远不能满足全国小微企业巨大的贷款需求。不过，尽管目前民营银行总体规模小、定位小微企业等，但对金融体系来说，具有标志性意义。随着试点范围的扩大，将起到“鲇鱼效应”，有利于解决小微企业贷款难题，并提升服务水平。394040民营银行民营银行http:/ 44http:/ 454646浙江网商银行浙江网商银行2014年9月29日，浙江网商银行得到批复。2014年6月11日，浙江阿里巴巴电商更名“浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司”(小微金融集团)。小微金融集团作为主要发起人，认购该行总股本30%的股份。上海复星工业技术发展有限公司认购总股本的25%股份，万向三农集团有限公司认购该行总股本18%股份，宁波市金润资产经营有限公司认购该行总股本16%股份。前四大股东的持股比例接近90%。网商银行注册在浙江杭州，是一家互联网商业银行，将立足于互联网，充分利用互联网思想和技术，通过大数据分析，去服务草根消费者和小微企业，拓宽网络商业的边界。http:/