中日两国金融监管的比较.doc

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1、本 科 生 毕 业 论 文（设 计）浅析我国中小企业融资难问题学 生 姓 名： 乔雪 学 号： 学 院： 经济学院 专 业： 经济学 指 导 教 师： 沈宏亮 2012年04月中文摘要随着社会经济的发展，中小企业逐渐成为经济发展的重要组成部分，对于增加就业、促进经济发展、提高人民的生活水平、保障社会安定等方面有着重要意义。怎样才能合理利用融资渠道、建立完善的融资体系，以便利于中小企业的发展，从而促进社会经济的发展，值得深入探究。我国中小企业起步晚，发展缓慢，近来融资难成为制约其发展的突出问题。日本被称为“中小企业之国”，中小企业所占比率极高，中小企业的发展也曾一度陷入低谷，融资问题成为制约其发

2、展的重要因素，然而经过体制创新，中小企业融资问题得到了有效解决。本文通过分析我国中小企业融资存在的问题，并借鉴日本支持中小企业融资的成功经验，为中国仍处于低谷的中小企业融资问题提供改革建议。关键词：中小企业 融资 日本经验AbstractAs social and economic development, SMEsgradually becomean important partofeconomic development,andplays an increasingly important role inincreasing employment, promoting economic d

3、evelopmentand improvepeoples living standards,andsafeguardsocial stabilityis of great significance.How to use thefinancingto solvethefinancial problemsofSMEs,is to guidethekeytoSMEshealthy and vigorousdevelopment. How canthe rational use offinancing channels,andestablish a soundfinancing system,in o

4、rder to facilitatethe development of SMEs, thereby contributing tosocial and economic development,it is worthus to examine.SMEs in Chinastarted late,developed slow, there area lot of problems.Japanisknown as the countryofSMEs,theSMEshare oftheenterprisevery high rate ofdevelopment of SMEswas oncein

5、a slump,financinghas becomerestricting itsimportant factor in development, however, after someimprovement of thefinancing problemforSMEs，the financing problem had been effective solution, SMEs hasbeena good development and promote thedevelopment of national economy, Japan become theSME managementof

6、the bestcountries.This article analyzingthefinancing of SMEsphenomenonthat exists in China, and learn fromthesuccessful experienceofthesupervision ofSME financinginJapan,trying toexperiencesuccessin Japan, try to provideawayoutforthe problem of SME financing in Chinathat is still in a slump.Keywords

7、: SME;finacing;experience of Japan目录引言51中小企业融资概述61.1中小企业的定义61.2中小企业的特点及意义71.2.1规模小、经营灵活71.2.2个体经营专一71.2.3能够满足消费需求的多样化71.2.4具有一定的创新优势71.2.5对经济发展的重要意义82中小企业融资问题的基本理论82.1麦克米伦缺口82.2信息不对称理论82.3信贷配给83中国中小企业融资现状及存在问题93.1我国中小企业融资现状93.2中小企业核心竞争力差、管理水平低、财务制度不健全93.3制度偏差导致中小企业不受重视93.4法律法规体系不健全93.5缺少必要的政府及金融机构的扶

8、持103.6直接融资渠道的缺失103.7缺乏统一的信用担保体系104日本中小企业融资经验的借鉴114.1健全的法律法规体系114.2政府金融机构与民间机构的支持124.3开阔的直接融资渠道124.4健全的信用担保体系125完善我国中小企业融资的对策125.1加强中小企业自身管理建设125.2完善法律法规的制定135.3建立面对中小企业融资的政策性机构135.4拓展直接融资渠道135.5建立健全信用担保体系135.6明确政府的扶持责任13结论13参考文献14浅析我国中小企业融资难问题引言如何缓解融资难的问题，规范管理中小企业融资，并使其有利于中小企业健康蓬勃的发展，是我国中小企业发展亟待面对解决

9、的重中之重。日本认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”， 其对中小企业的管理之成功举世瞩目，被称为“中小企业之国”，对此成功的经验值得我国借鉴学习。本文分析了我国中小企业融资所存在的问题，通过对日本中小企业融资成功经验的借鉴，从中寻找改革完善我国中小企业融资的方法。1 中小企业融资概述1.1 中小企业的定义 中小企业是指与所处行业大企业相比在从业人员规模、资产规模与经营规模等方面都较小的企业。不同国家、不同经济发展阶段以及不同行业对此的界定标准各不相同。一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质指企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量指雇员人数、实收资本、资产总值等。量的指标相较质的

10、指标更为直观，更容易选取数据，因此大多数国家都以量的标准进行划分。 美国美国小企业法规定雇员人数不超过500人的企业为中小企业。 日本根据中小企业基本法的规定，不同行业根据资本、从业人员等对企业的划分各不相同：（一）零售业：资本额或出资总额在5000万日元以下，从业人员在50人以下；（二）服务业：资本额或出资总额在5000万日元以下，从业人员在100人以下；（三）批发业：资本额或出资总额在1亿日元以下，从业人员100人以下；（四）工业、矿业、运输业及其他：资本额或出资额在3亿日元以下，从业人员300人以下。其中，从业人员20人以下的称为“小规模企业”，商业及服务业从业人员达5人以下的称为“小规

11、模企业”。一般来讲，4人以下的企业称为“微型企业或微型经营”1三輪芳郎.八幡一秀. 日本大百科全书. http:/100.yahoo.co.jp/detail/%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E4%BC%81%E6%A5%AD/在我国，2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部根据中华人民共和国中小企业促进法和国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见，制定了中小企业划型标准规定，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。这次的行业划分十分细致，归纳如下表：表1: 中小企业划型标准规定行业营业收入或资产总额（万元）从业人员（

12、人）农、林、牧、渔业20000工业400001000建筑业80000批发业40000200零售业20000300交通运输、仓储、邮政业300001000餐饮、住宿、软件和信息技术服务业10000300信息传输业100002000房地产开发行业收入20000或总额10000物业行业50001000租赁和商务服务业300其他300资料来源：工信部关于印发中小企业划型标准规定的通知1.2 中小企业的特点及意义1.2.1 规模小、经营灵活 企业规模小、经营灵活、决策权高度集中是中小企业区别于大企业的首要特征之一。所有权与管理权合一，节约了所有者的监督成本，同时有利于企业快速作出决策。另外，中小企业员工

13、人数较少，组织结构简单，个人在企业中的作用相对较明显，倦怠与无效率现象相比大企业要少，便于对员工进行有效的激励。因此，中小企业在经营决策和员工激励上与大企业相比具有较大的灵活性，能及时对不断变化的市场作出迅速反应。1.2.2 个体经营专一 中小企业由于自身规模小，人、财、物等资源相对有限，没有能力经营多种产品以分散风险，同时也无法在某产品的大规模生产上与大企业竞争，因而，往往将有限的人力、财力和物力等资源专注于某一产品的经营上，并不断改进产品质量，提高生产效率，获得进一步发展。1.2.3 能够满足消费需求的多样化 虽然中小企业普遍存在经营品种单一、生产能力较低的缺点，但从整体上看，由于企业数量

14、多、经营产品多样、地域分布面广，又具有贴近市场和机制灵活的经营优势。因此，易于适应多样化的消费需求1.2.4 具有一定的创新优势 现代科技在工业技术装备和产品发展方向上有着两方面的影响，一方面是向着大型化、集中化的方向发展；另一方面又向着小型化、分散化方向发展。产品的小型化、分散化生产为中小企业的发展提供了有利条件。在新技术革命条件下，许多中小企业的创始人经常是大企业和研究所的科技人员，他们集管理者、所有者和发明者于一身，对新技术的发明创造可以立即付诸实践。正因如此，中小企业在微型电脑、信息系统、半导体部件、电子印刷和新材料等方面取得了极大的成功，有许多中小企业仅在短短几年或十几年里，迅速成长

15、为闻名于世的大公司如惠普、微软、雅虎、索尼等。2百度百科. 1.2.5 对经济发展的重要意义 中小企业对于企业管理、单一产品质量的提高、满足消费者多样化的消费需求，以及科技创新方面有优势，能够促进消费品向多元化、精细化、科技化方面发展。又中小企业数量众多，可以提供大量且多元化的工作岗位，对解决就业问题有着重要的意义。2 中小企业融资问题的基本理论2.1 麦克米伦缺口 中小企业融资难题首先是由麦克米伦爵士1931年在调研英国金融体系和企业后提交英国政府的麦克米伦报告中提出来的。中小企业发展过程中普遍存在着资金短缺, 即资金的供给方不愿意以中小企业所要求的条件提供资金而形成的巨大资金配置缺口。 2

16、.2 信息不对称理论 信息不对称理论指在市场经济活动中，交易双方对有关信息的了解是有差异的，掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员则处于比较不利的地位。由于买卖双方的信息不对称，很容易引发道德风险及逆向选择行为。表现在中小企业融资方面，融资方相对信息贫乏，由于中小企业的信息并不是公开的，融资方核实中小企业的真实信息、确定其偿还能力具有一定困难，信息收集分析成本高，投资存在着一定的风险。为了减少风险所带来的损失，往往会提高利率以弥补风险损失，而高利率会导致一些相对收益较少但经营稳定的中小企业放弃融资，坚持融资的是一些收益不稳定的风险大的企业，从而导致融资方的风险增加。这

17、些收益不稳定且风险大的企业为了偿还高额的利息，将会倾向于选择高收益但风险高的项目。由此，融资方收回贷款的风险进一步加大，因此很容易导致其减少对中小企业放贷。另外,由于中小企业掌握充分的信息，融资方核实这些信息有一定的困难，为了更加容易得到融资，使自身效用最大化，往往会在提交的企业信息上做手脚，导致融资方为了避免这种风险，同样会选择减少对中小企业的贷款。2.3 信贷配给 信贷配给在指在确定的利率条件下，面对超额的资金需求，银行因无法或不愿提高利率，而采取一些非利率的贷款条件，使部分资金需求者退出银行借款市场，以消除超额需求而达到平衡。具体表现为，在所有的资金需求者当中，接受一部分人的资金申请，而

18、另一部分人既使愿意支付高利率也得不到贷款；或资金需求者的资金申请只能部分被满足。3 中国中小企业融资现状及存在问题3.1 我国中小企业融资现状 改革开放以来，中小企业的发展迅速。截至2007年，中小企业占全国企业总数的99%以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，提供了75以上的城镇就业岗位，65%的发明专利、75%以上的企业技术创新、80%以上的新产品开发，都是由中小企业完成的，进出口总额已占全国商品进出口总额的2/3以上。3 深入贯彻落实党的十七大精神 促进中小企业实现又好又快发展在2007年全国中小企业工作会议上的讲话国家发展和改革委员会副主任 欧新黔（2007年1

19、2月10日 北京）然而，中小企业的融资水平，与其在经济发展中所占地位差距甚远。数据显示，83.73%的中小企业融资额度需求没有得到应有的满足，贷款期限结构也不能满足实际需要。4 孙俊波,杜信立. 改善中小企业融资监管环境策略探析. 金融论坛. 2008年第2期.这不仅是由于中小企业自身特点，更与我国融资渠道狭窄、政府政策扶持不到位、针对中小企业的融资体系不完善有着密切的关系。3.2 中小企业核心竞争力差、管理水平低、财务制度不健全 2011年，我国南方长三角、珠三角地区中小企业接连停产、歇业、倒闭的一个重要原因是因为中小企业没有自主品牌、缺乏核心竞争力。5 宏皓. 南方中小企业破产倒闭，八成是

20、因为没有自主品牌. 人民网. 2011年8月30日大多数中小企业生产规模小、积累少，很多依附于大企业存在，抗风险风力差，向银行借款时提供的抵押担保物有限，由此增加了贷款难度。 其次，组织管理机制不健全，缺乏先进的内部管理制度以及组织形式，生产效率低下，经营管理水平低，企业行为不规范，缺少必要的企业发展规划，市场竞争力不足，使融资方无法看到企业生存发展的良好前景，导致其谨慎投资。 第三，中小企业普遍存在财务制度不健全的问题。我国50%以上的中小企业财务管理不规范，许多企业缺乏足够的经财务审计部门认可的财务报表和良好的连续经营记录。6 傅承涛.民营中小企业融资难的原因分析与对策研究.商场现代化 2

21、007内部财务制度、管理不规范，财务信息的真实、透明度差，这些都导致融资机构难以掌握中小企业真正的经营状况，使放贷风险增加。3.3 制度偏差导致中小企业不受重视 在市场中，公有制企业最受重视，银行等金融机构的绝大部分资金都投给公有制企业。属于其它经济成分的中小企业是补充，地位较低，不受重视。得不到与之重要性相等的待遇，导致融资难。3.4 法律法规体系不健全 针对中小企业融资难的问题，我国政府相继出台了一系列法律法规，希望从法律上为中小企业提供保障，为中小企业的融资营造一个良好的法律环境，如中小企业标准、中小企业促进法、中小企业发展基金设立与管理方法、中小企业信用担保管理方法等。但这些法律法规在

22、很大程度上存在着局限性、层次低，并没有提供太多的实质性措施，可操作执行性差，无法从融资模式、渠道等方面为中小企业融资带来便利。3.5 缺少必要的政府及金融机构的扶持银行把大量贷款投放到大型企业及国有企业，缺乏对中小企业需求的重视。在国有商业银行中,中小企业的规模歧视依然存在,大银行从节约成本费用角度出发,不愿向中小企业投放资金。虽然城市商业银行、信用社和地方性商业银行等成为了支持中小企业发展的主导行,但是这些金融机构的资金实力不能完全满足中小企业的需求。此外，信贷审批权过分集中，为防范金融风险，商业银行信贷权限上收，许多县级国有商业银行并没有贷款的权限。削弱了基层商业银行对中小企业的融资支持能

23、力，同时使审批程序增多、手续复杂、操作时间长，增加了融资成本，使中小企业难以及时取得所需的融资额。7 孙木菲. 我国中小企业融资困境原因及其对策. 科技和产业. 2012年1月.同时，缺乏面向中小企业的正规民间金融机构。由于投资中小企业有高风险、高成本等缺点，使民间机构不得不以高额利率来保证资金的回收。由于民间金融机构的贷款利息率远远高于法定基准利率，按照我国现行法律规定，其合约不受法律保护，无法通过法律途径追回，导致融资方必须独自承担风险，承担资金的损失，无形中增加了民间机构的经营难度，以及中小企业的融资难度。又由于民间机构不受法律保护须独自承担风险，出于自身经营考虑，高额的利息率是维持自身

24、经营的保证，这就使中小企业不得不背负着巨额的利息，从另一个方面更容易造成中小企业因无法支付高额利息而选择逃避债务、转嫁风险的现象。8 孙木菲. 我国中小企业融资困境原因及其对策. 科技和产业. 2012年1月.3.6 直接融资渠道的缺失 中小企业的直接融资渠道主要是通过发行股票的股权融资和发行企业债券的债券融资来实现。股权融资的上市门槛太高,大多数中小企业无法通过这种方式解决急需的资金。就债券融资而言,我国企业债券市场的发展远远落后于股票市场和银行信贷市场的发展,中小企业往往无法达到债券发行额度的要求,因此,中小企业要通过债券融资几乎没有可能。3.7 缺乏统一的信用担保体系 目前我国社会信用关

25、系淡薄，没有建立起统一的信用体系，导致银行、投资者与企业间的信息严重不对称。很多中小企业一旦遇到经营风险，经常会想方设法逃避债务、转嫁风险，使中小企业信用评级普遍较低。我国 60以上的中小企业信用等级是 BBB 级或 BBB 级以下的信用等级，无形中给商业银行的贷款审查和管理带来了难度9 孟刚.我国民营企业融资困境分析.南方金融 2007，难以获得足够的贷款担保。为中小企业提供担保的机构少之又少,担保基金的种类和数量远远不能满足需求。此外，民营担保机构受到我国所有制制度的制约,必须独自承担担保风险,无法与银行形成共同担保机制，这就使得民营担保机构面临极大的风险。从而使中小企业融资担保变得相当困

26、难。4 日本中小企业融资经验的借鉴目前，日本的中小企业占总企业数量的99%以上，从业人口占总从业人口的80%以上，在经济发展的进程中起着举足轻重的作用，“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”。日本中小企业发展至今，基本建成了较为完善的融资体系及融资市场，从法律法规到政府机构支持，再到民间的融资机构、多元化的融资渠道，以及相对完善的信用担保体系，都对中小企业的融资提供了保障。4.1 健全的法律法规体系日本关于中小企业融资的法律法规相当健全。1963年公布了第一部以中小企业为对象的法律中小企业基本法，以它为基础，先后制定了30多个有关中小企业的法律，形成了相对独立、完整的中小企业法律体系，以支持中

27、小企业的经营管理现代化和资金筹措。其法律法规体系有如下特点。首先，将中小企业相关制度全面纳入法制管理轨道，以便规范机构准则，形成了一套基本覆盖中小企业发展各方面的完整的法律体系，使与中小企业融资相关的每一个机构都有相关法律可以依据。例如根据国民金融公库法（1949），设立了国民金融公库，向中小企业提供长期低息贷款；根据信用保证协会法（1953），设立了信用保证协会等。 其次，根据不同时期经济发展的要求，以及新的国际国内形势，不断调整中小企业立法政策。如1999年对中小企业基本法进行修订，颁布了新的中小企业基本法，转变了原本“与大企业区别对待”的基本理念，使中小企业成为富有机动性、灵活性和创造性

28、的日本经济活力的源泉。支持促进创业及经营改革，促进并完善创造性的事业活动，确保经济资源协调化、交易公平化、增强并完善中小企业的经营基础，以适应社会环境的变化。10 福原紀彦. 中小企業基本法. Yahoo!百科事典http:/100.yahoo.co.jp/detail/%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E4%BC%81%E6%A5%AD%E5%9F%BA%E6%9C%AC%E6%B3%95/ 另外，法律内容具体明确。如中小企业现代化资金等助成法明确规定日本政府提供50%的补助金，都道府县提供50%的特别经费，一并作为中小企业设备现代化和结构改善事业资金，向中小企业购置设备和中小企业协同组

29、合修建共同设施及改善结构提供长期无息贷款(所需资金的50%)，偿还期为5年，特定环保设备为12年，促进了中小企业的设备现代化和结构改善。 这些法律的制定、修订及实施，确立了中小企业的法律地位，规范了中小企业融资的相关制度，对保障中小企业的利益、促进中小企业的发展和技术进步发挥了积极的作用。4.2 政府金融机构与民间机构的支持 日本的中小企业融资机构健全，具有专门面向中小企业融资的民间机构和政府金融机构的双重资金支持，两者分工完善，共同构筑了较为完善的中小企业的融资机构体系。政府为扶持中小企业的发展，建立了专门的中小企业融资机构，由政府提供资金或债务担保，扶持特定领域中的特定项目，其对中小企业融

30、资的支持在中小企业的发展过程中发挥着极其重要的作用。除此之外，日本还拥有数量众多的由国家法律保护的民间合作信用系统、经营性中小企业金融机构。这些机构在向中小企业进行贷款时，可得到政策性金融机构的多方面支持。与大型金融组织相比，他们的经营方式灵活，向当地中小企业融资具有显著的优势。4.3 开阔的直接融资渠道 日本中小企业融资渠道主要以间接融资为主，但仍不失有效的直接融资渠道。不仅有政府、民间机构，以及地方公共团体共同出资的中小企业投资育成公司。还有银行、证券公司、以及保险公司等金融机构共同出资设立的民间风险投资公司。另外还有自20世纪90年代以来组建的第二板块市场：柜台交易市场和第二柜台交易市场

31、。中小企业在第二柜台交易市场上市的条件十分宽松，有发展潜力的企业即使亏损仍可以上市，确实解决了许多中小企业融资难的问题。4.4 健全的信用担保体系 日本中小企业信用担保制度由信用协会的信用保证制度和政府全额出资的中小企业信用保险公库的信用保险制度组成。中小企业融资担保主要依靠全国52个地方信用保证协会，它们在为中小企业融资提供担保后，可将相当于担保融资的金额转到政府全额出资的中小企业信用保险公库进行再担保。当获融资的中小企业偿还遇到困难时，可从保险公库领取相当于偿还金额70%-80%的保险金。11 彭十一. 日本中小企业融资的政策性扶持及启示. 商业时代. 2007年第35期.这样一来便降低了

32、信用协会的经营风险。5 完善我国中小企业融资的对策5.1 加强中小企业自身管理建设 中小企业若想改变融资难的困境，首先要从内部做起，重视资金积累，增强市场竞争力，增强抵御市场风险的能力，降低融资方的风险。同时重视信用建设，提高信誉度，内部信息公正透明化，健全企业财务制度，改善信息不对称现象，给金融机构展现真实良好的自身经营状况，减少核实的困难，从而降低融资难度。5.2 完善法律法规的制定 法律是促进中小企业健康发展的基本保障和支持。加大力度建立健全完善中小企业融资的相关法律法规，使得各项事业规范化、有法可依。修订现行法律，增加具体细节内容，增强可操作性，形成健全完善的法律法规体系，提高中小企业

33、的地位，从法律上保障中小企业的利益。5.3 建立面对中小企业融资的政策性机构 应当建立专门面向中小企业融资的政策性机构，改变当前银行对中小企业融资需求的忽视，重视中小企业的需求，加大对中小企业融资的支持，为中小企业融资提供良好的环境。发展面向中小企业的中小融资机构，鼓励和支持商业银行加大对中小企业放贷规模，规范化民间金融机构。5.4 拓展直接融资渠道 在发展传统中小企业融资渠道的同时，帮助中小企业开辟新的融资渠道和方式，完善证券市场体系,为中小企业直接融资提供可能。鼓励风险投资以及完善健全新兴的创业板即二板市场,为中小企业的直接融资拓宽渠道，为有前景的中小企业提供融资的途径。5.5 建立健全信

34、用担保体系 加快建立完善中小企业信用担保体系，有效减小中小企业在融资过程中由于信息不对称引起的逆向选择和道德风险问题，这是日本的中小企业获得商业银行支持的一个重要因素，是解决中小企业融资担保抵押难的有效方式。可以利用民间的保险机构，由政府部门出资，借鉴日本信用协会的模式，“建立起包括政府性担保机构、商业性担保机构和企业间互助担保机构在内的多层次企业信用担保体系”12 吕薇. 借鉴有益经验，建立我国中小企业信用担保体系. 金融研究. 2000年第5期. ，为中小企业扩展融资渠道提供信用支持。5.6 明确政府的扶持责任明确政府对中小企业的扶持责任，充分认识到中小企业在经济发展进程中所发挥的重要作用

35、，采取相关措施解决中小企业融资难的问题。可以通过出台税收优惠政策，降低企业的税收负担；通过向中小企业实行财政补贴，鼓励中小企业出口和技术创新，提高中小企业的竞争能力；对中小企业实行资金援助，帮助企业解决创立、技术改革以及出口资金的需求结论我国在对中小企业融资的法律法规体系，政府金融机构与民间金融机构的设立，直接融资渠道的拓展，信用担保体系的建立等方面有着明显的不足。改善这些不足，从而使中小企业良性发展是我国亟待解决的问题。21世纪以来，对于中小企业已经有了进一步的认识及制度上的改善，例如2003年为此颁布了中小企业促进法，2006年7月银监会颁布实施的银行小企业信贷指导意见都在尝试突破中小企业

36、的融资障碍，当然距离完全解决该问题依然需要不断的改革和创新。参考文献1 三輪芳郎,八幡一秀.日本大百科全書. http:/100.yahoo.co.jp/detail/%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E4%BC%81%E6%A5%AD/2 张航,刘艳妮. 中小企业融资,央行有意借鉴日本模式. 国际融资. 2005.3.3 藤田敬三,竹内正. 中小企業論. 有斐閣双書. 1999.4 徐子尧，彭慧玲，牟德富. 中小企业的融资对策及启示. 环球扫描. 2004.8.5 孙俊波,杜信立. 改善中小企业融资监管环境策略探析. 金融论坛. 2008年第2期.6 陈小玉. 日本中小企业的融资模式及对

37、我国的启示. 理论界. 2011年第4期.7 彭十一. 日本中小企业融资的政策性扶持及启示. 商业时代. 2007年第35期.8 沈树明. 日本中小企业融资对我国的启示. 北方经济. 2010年第9期.9 林鹭. 日本中小企业融资及借鉴. 现代营销.10 杨运杰. 日本中小企业融资模式对我国中小企业融资的启示. 理论视野. 2007年第6期.11 孙木菲. 我国中小企业融资困境原因及其对策. 科技和产业. 2012年1月.12 中小企業庁編. 中小企業経営指標. 中小企業診断協会. 113 日本大百科全書（）. http:/100.yahoo.co.jp/detail/%E4%B8%AD%E5

38、%B0%8F%E4%BC%81%E6%A5%AD%E5%9F%BA%E6%9C%AC%E6%B3%95/.14 工信部，国家统计局，发改委，财政部. 中小企业划型标准规定. 15 傅承涛.民营中小企业融资难的原因分析与对策研究.商场现代化，2007.16 孟刚.我国民营企业融资困境分析.南方金融，2007.17 张荣昌. 中小企业融资问题研究. 2008.18 安易. 中小企业融资问题研究. 2008.19 张春秀. 我国中小企业融资租赁问题的研究. 2009.20 张琼亚. 我国中小企业融资困境及对策研究.2007.21 方婷. 民营中小企业融资问题研究.2009.22 吕薇. 借鉴有益经验，建立我国中小企业信用担保体系. 金融研究. 2000年第5期.