基金定投培训.ppt

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1、2010.42010.4基金定投交流 我们所处的时代我们所处的时代是好时代？是好时代？国力不断增强；人民币连续升值；人民生活水平普遍提高，国民生产总值高速增长但也可能是最坏的时代？但也可能是最坏的时代？外围金融市场动荡;资本市场受到下滑的冲击；美国经济衰退，次债危机蔓延，全球股市大跌；2021/9/272人性的弱点：人性的弱点：总是患得患失总是患得患失基金净值低时对市场没信心基金净值低时对市场没信心基金净值高时对价格没信心基金净值高时对价格没信心 即怕套牢又怕踏空，现在还能买吗？即怕套牢又怕踏空，现在还能买吗？2021/9/273两种投资理念两种投资理念一、价值投资一、价值投资-巴菲特巴菲特

2、研究行业和上市公司，寻找被低估的股票并长期持有研究行业和上市公司，寻找被低估的股票并长期持有二、趋势投资二、趋势投资-罗杰斯罗杰斯 注重宏观形势对行业的影响，不理会股市日常的波动，趋注重宏观形势对行业的影响，不理会股市日常的波动，趋势走向才是盈利的关键势走向才是盈利的关键价值2021/9/274哪种投资理念更适合我哪种投资理念更适合我?既没有能力挖掘个股，又没有既没有能力挖掘个股，又没有自己优势的中小投资者，该怎么办自己优势的中小投资者，该怎么办呢？呢？无论崇尚何种投资理念，要求无论崇尚何种投资理念，要求个人拥有良好的定力，但问题是：个人拥有良好的定力，但问题是：Do you possess

3、it?2021/9/275基金定投的定义基金定投的定义简单地说有些像银行的零存整取简单地说有些像银行的零存整取 就是：就是：固定时间（固定时间（eg.每月每月1日）日）固定金额（固定金额（eg.100元以上）元以上）申购某支基金产品（申购某支基金产品（eg.南方绩优）南方绩优）的交易行为。的交易行为。2021/9/276定投特点定投特点1-一次约定一次约定,轻松投资轻松投资 投资者在与投资者在与基金代销机构基金代销机构签订了定投协议后签订了定投协议后,只要在指定帐户中只要在指定帐户中存有足够的金额存有足够的金额,就可以在该帐户中自动完成每期定投扣款申购务。就可以在该帐户中自动完成每期定投扣款申

4、购务。销销售机构售机构定投定投帐户帐户定投定投时间时间定投金定投金额额某基金某基金投投资资收益收益投投资资者者定投签约流程图：定投签约流程图：2021/9/277定投特点定投特点2-免除择时烦恼免除择时烦恼低点买入是可遇不可求：低点买入是可遇不可求：华尔街的结论：华尔街的结论：“要在市场中准要在市场中准确地踩点入市，比接住一把从空中落下的飞刀更难确地踩点入市，比接住一把从空中落下的飞刀更难”。克服心理风险：克服心理风险：分时买卖可以适当克服人性的优柔寡断、分时买卖可以适当克服人性的优柔寡断、追涨杀跌心理弱点追涨杀跌心理弱点,以及等待的恐惧。以及等待的恐惧。在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪：在

5、别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪：每期每期1000元，元，当基金净值上涨时，买进的基金份额较少；而在基金净当基金净值上涨时，买进的基金份额较少；而在基金净值下跌时，买进的基金份额较多。长期累积下来，自动值下跌时，买进的基金份额较多。长期累积下来，自动达到达到“在高点时少买，在低点时多买在高点时少买，在低点时多买”的目的。（被动智能）的目的。（被动智能）2021/9/278 定投特点3分摊投资成本时间是烫平波动的最好工具时间是烫平波动的最好工具 分批买入可分摊投资成本分批买入可分摊投资成本 定投特点定投特点3分摊投资成本分摊投资成本微笑曲线微笑曲线2021/9/279 定投特点定投特点4 实现复

6、利收益实现复利收益 512倍倍资本复利威力资本复利威力如果一个美国人如果一个美国人20岁至岁至65岁坚持每月投资岁坚持每月投资1000元在股票型基金上，元在股票型基金上，以美国股票型基金长期年复利投资收益率以美国股票型基金长期年复利投资收益率10%来计算，到来计算，到65岁时将岁时将拥有拥有1118万美元，成为真正的千万富翁。万美元，成为真正的千万富翁。8%和23%两种收益率的投资收益测算投资期限投资期限第第1年年第第40年年总计投入总计投入总计本益总计本益收益率收益率每期金额每期金额1200012000480000每期费用每期费用1801807200每期收益每期收益8%8%331074258

7、0%每期收益每期收益23%23%25010598551235%2021/9/2710定投与单投，孰优？定投与单投，孰优？实例实例:我们比较这轮行情最具代表性的一段：我们比较这轮行情最具代表性的一段：上证综指：上证综指：06年年11月月16日日08年年9月月16日日2021/9/2711定投与单投，孰优？定投与单投，孰优？我们分别取以下我们分别取以下2段来比较定投和单投，分别在单段来比较定投和单投，分别在单边行情中的优劣边行情中的优劣1、单边上涨、单边上涨 2006年6月16日2007年10月16日2、单边下跌、单边下跌 2007年10月17日2008年9月16日2021/9/2712定投与单投

8、，孰优？定投与单投，孰优？第一段：2006年6月16日2007年10月16日 基金：南方稳健 定投：每月一期定投1000元，共16个月16000元投资 单投：直接买入16000元投资总额16,000到期净值53519净收益35719收益率234.5%投资总额 16,000 到期净值 38546净收益22546收益率141%单笔投资单笔投资定期定额定期定额期间股市单边上涨，单投明显跑赢定投。期间股市单边上涨，单投明显跑赢定投。2021/9/2713定投与单投，孰优？定投与单投，孰优？第二段：2007年10月17日2008年9月16日 基金：南方稳健 定投：每月一期定投1000元，共11个月110

9、00元投资 单投：直接买入11000元投资总额11,000到期净值4970净收益6030收益率-54.8%投资总额 11,000 到期净值 7620净收益 3380 收益率-30.7%单笔投资单笔投资定期定额定期定额期间股市单边下跌，定投跌幅小于单投。期间股市单边下跌，定投跌幅小于单投。2021/9/2714定投与单投，孰优？定投与单投，孰优？期间股市波动，定投收益略占上风期间股市波动，定投收益略占上风 长期来看，行情走势图都是震荡的形态，单边行情只是阶段行情的特定一段，也是我们难以把握的。下面，我们以常见的震荡行情，来比较定投和单投的优劣：实例实例:假定客户在2002年5月20日2003年1

10、2月19日期间，分别在期初一次性投资2万元和每月定投1000元于华安创新。投资总额20,000申购份额19,238.2818个月后现值19,930.86净收益-69.14收益率-0.35%单笔投资单笔投资投资总额 20,000 累计份额 20,007.75 18个月后现值 20,728.03 净收益 728.03 收益率3.64%定期定额定期定额2021/9/2715选择定投、提早微笑选择定投、提早微笑华安创新（01年9月21日05年6月）指数下跌指数下跌800800点，跌幅点，跌幅33%33%定期定投仅亏定期定投仅亏1%1%，0505年年7 7月后，开始盈利！月后，开始盈利！2021/9/2

11、716定期定投的故事定期定投的故事研究表明，按美国的股市历史，定投亏损的比例如下：定投一年，30%定投5年，10%定投10年，2%台湾基金规模超过2兆元，基民180万，选择定投61万，加上境外投资者，超过100万台湾投信投顾公会秘书长肖碧燕（2000年2004年的定投经历）保诚人寿业务系统总经理朱信福（-79%80%）2021/9/2717定投适合定投适合5类群体类群体 1、月光族月光族:基金定投具备投资和储蓄两个功能，可以“强迫”进行储蓄；2、上班族上班族:工作忙，没有时间打理投资，基金定投是“懒人”理财；3、幸福家庭幸福家庭:30多岁的夫妇既要考虑子女教育，又须为养老做打算，可把基金定投作

12、为长期理财工具；4、储蓄族：储蓄族：储蓄利率低，若考虑到通胀因素，放在银行实际很难增值，基金定投的长期风险较小，又有储蓄功能。5、其他：其他：不愿意预测市场的人；没时间理财的人；想降低风险的人；长期规划理财的人；资金不充足的人。2021/9/2718定期定投升级定期定投升级智慧型定投定期不定额（成本有效降低，收益得到提高）顾问型定投智能定投（改变定投周期、构建定投组合）涨跌幅涨跌幅加减码加减码10%涨幅=5%减码10%15%涨幅=10%减码20%20%涨幅=15%减码30%25%涨幅=20%减码40%涨幅=25%减码50%下跌时相反下跌时相反2021/9/2719-Thanks-2021/9/2720