股东权益教程(110327.docx

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1、股东权益教程学习要点在学习本章后要掌握如下内容：1， 解释说明公公司的优优点和缺缺点。2， 衡量发行股股票对公公司财务务状况的的影响。3， 描述库存股股份是如如何影响响一个公公司的。4， 核算股利并并衡量它它对公司司的影响响。5， 在决策时选选用不同同的股票票价值。6， 估算公司的的资产报报酬和股股权报酬酬。7， 在现金流量量表上反反映股东东权益交交易活动动。IHOP公公司合并并资产负负债表（除股权数数外，以以千计）1998年年12月月31日日1997年年12月月31日日资产流动资产 现现金和现现金等价价物$85777$59644 应应收账款款284611304900 特特许权和和待售设设备净

2、值值22842321 存存货12221378 预预付账款款274629流动资产合合计408188407822长期应收款款21715561719667房产和设备备净值16168891427551特许权和待待售设备备净值1294131511获取资产的的超额成成本净额额120544124811其他资产12391461总资产45589993825993负债和股东东权益 流流动负债债$53866$49733 应应付账款款225899206266 预预提雇员员福利和和津贴60174595 其其他预提提费用53094602 递递延税款款25603468 融融资租赁赁负债13881062流动负债合合计4249

3、393266长期负债497655549500递延税款347088288622融资租赁负负债及其其他130300910327711股东权益益2优先股，面面值￥11，10000000000股授权权发行。流流通在外外的19998年年19997年均均为03普通股，面面值￥00.011，40000000000股授权权发行，流流通在外外的，119988年为9988115088股（库库存股票票为46620）。119977年为9970992611股（库库存股票票为15539）。99974其他实收收资本（净净库存股股份成本本19998年￥1544；19997年年￥399）6010005462995存留收益益12

4、6266910015586分配ESSOP利利润140013007股东权益益合计18786681561884负债和股东东权益合合计$4458899$382553IHOP公公司建于于Callifoorniia州的的Callifoorniia,该该公司发发展经营营IHOOP家庭庭式餐厅厅特许经经营权。约约有8000个IIHOPP餐厅分分布在337个州州，以及及加拿大大，日本本等地。大大型综合合的IHHOP饭饭店分布布在佛罗罗里达、纽纽约、新新泽西、加加利福尼尼亚和得得克萨斯斯。IHOP出出售大煎煎饼，当当然你也也可以购购买IHHOP的的股票。当当IHOOP公司司上市后后，它发发行了662000000

5、0股面值值为$110的股股票。该该股票刚刚上市就就有强劲劲的走势势，并且且一直成成长良好好，后来来IHOOP的股股票价格格达到每每股$55。IHOP公公司“上市”是什么么意思？一个公公司“上市”是指公公司将自自己的股股票卖给给一般公公众。上上市的一一个最普普遍的目目的是筹筹资扩大大规模，公公司通过过向公众众发行股股票，获获得比仅仅从少数数股东中中筹得资资本更多多的资金金。IHHOP公公司的资资产负债债表的第第3行、第第4行显显示：到到19998年末末，公司司从股东东手中获获得将近近$60000000000的资本本（普通通股与实实收资本本之和）。在第488章中，我我们讨论论了公司司的资产产和负债

6、债的核算算。现在在，你应应该对列列示在IIHOPP公司资资产负债债表上的的所有资资产和负负债项目目相当熟熟悉了。下下面我们们来集中中看资产产负债表表的最后后一部分分IHHOP公公司的股股东权益益，在本本章中，我我们将要要详细讨讨论股东东权益。首首先，让让我们回回顾一下下什么是是公司，公公司是怎怎样组成成的。第一节. 公司概述公司制在美美国是居居于统治治地位的的商业组组织形式式，IHHOP公公司就是是一个实实例，虽虽然独资资企业和和合伙企企业数量量很多，但但是公司司发生的的经济交交易多，拥拥有大量量的总资资产和销销售利润润。一些些众所周周知的像像IHOOP、CCBS、惠惠普公司司和IBBM公司司

7、都是公公司制，它它们的名名称中有有“公司”二字，例例如CBBS公司司，IHHOP公公司等。一. 公司司的特点点为什么公司司制如此此受欢迎迎？下面面我们来来看看公公司制与与独资、合合伙制相相比有哪哪些不同同之处，各各有什么么优缺点点？ （11）独立立法人实实体。公公司是按按州法律律建立的的商业实实体。州州颁发许许可证后后，该商商业机构构即可组组建公司司。而独独资企业业和合伙伙公司都都不需要要获得州州法律机机关的批批准，因因为就州州法律看看来，这这些公司司与其所所有人是是相同的的。从法律的角角度看，一一个公司司是一个个单独的的法律实实体，是是独立于于其所有有人而存存在的法法人，而而其所有有者称为为

8、股东。公公司拥有有许多人人拥有的的权利，比比如一个个公司可可以买卖卖、占有有财产。公公司的资资产负债债是属于于公司的的，而不不是公司司股东的的。公司司可以立立合同，可可以上诉诉或被控控诉。公司的股东东权益被被分割成成一小份份、一小小份，即即股份。公公司的许许可证上上写明了了公司可可以发行行多少股股票。（2）可持持续经营营和转让让所有权权。大部部分的公公司无论论是否转转让所有有权都可可以持续续经营。IIHOPP公司的的股东或或其他任任何一个个公司的的股东都都可以任任意转让让股份。他他们可以以将股份份卖给其其他人，遗遗赠给下下一代，或或者其他他方式处处理。而而当私有有企业和和合伙公公司的所所有人变

9、变化时，它它们就终终止了。（3）不能能相互代代理。相相互代理理权是指指所有的的所有者者可以作作为公司司的代理理人，一一个所有有人签订订的合同同使整个个公司都都承担相相应的法法律责任任。相互互代理权权存在于于合伙公公司，但但不存在在于公司司制公司司。IHHOP公公司的一一个股东东不能代代表公司司签订合合同（除除非他还还是公司司的管理理官员）。（4）股东东承担有有限责任任。股东东对公司司的债务务承担有有限责任任，也就就是股东东对公司司的负债债不负个个人连带带责任，最最大损失失是对该该公司的的整个投投资额。与与此相反反，独资资企业和和合伙公公司的所所有者要要为公司司的债务务承担无无限连带带责任。这这

10、就是为为什么公公司能吸吸引更多多的投资资者的原原因。（5）公司司税金。公公司是独独立的纳纳税实体体。它们们要缴各各种各样样的税包包括州政政府纳的的特许经经营税，而而独资企企业和合合伙公司司则不同同。特许许权税金金是为了了保住公公司的许许可证，并并扩大经经营规模模和持续续经营。公公司还要要支付联联邦的和和州的所所得税。公司要为它它的收入入缴双重重税金，首首先公司司要为公公司利润润缴所得得税，接接着股东东要为他他们从公公司分得得的现金金股利缴缴个人所所得税。而而独资企企业和合合伙企业业则不需需要缴公公司所得得税，只只须缴纳纳所有者者的个人人所得税税。（6）政府府规章。由由于股东东只对公公司的债债务

11、承担担有限责责任，则则公司外外部的债债权人不不可能获获得超出出公司总总资产的的补偿。为为了保护护债权人人利益以以及股东东的利益益，联邦邦政府和和州政府府对公司司的行为为进行监监控。政政府规章章中主要要规定了了公司必必须披露露的信息息，以便便投资者者和债权权人做进进一步的的决策。表表911列出了了公司制制企业的的优缺点点。表91公公司制的的优缺点点优点缺点1能比独资资企业和和合伙公公司筹得得更多的的资本1所有权与与经营权权分离2持续经营营2公司税3容易转让让所有权权3政府规章章4股东不能能相互代代理5股东承担担有限责责任二. 公司司的组建建一个公司的的产生首首先开始始于其创创办人从从州政府府领取

12、许许可证，这这张许可可证授权权公司可可发行一一定数量量的股份份，公司司创办人人支付费费用，签签下许可可证，并并在州政政府存档档、注册册。于是是公司就就产生了了。公司司设定章章程来约约束公司司的内部部管理。公司最终的的控制权权在股东东手中。股股东选出出一部分分人成立立董事会会来制定定公司的的政策，指指定公司司管理者者。董事事会还选选出一位位主席，主主席是公公司最有有权利的的人。还还要指定定公司总总裁，总总裁是管管理公司司日常事事务的首首席长官官。大多多数公司司设有副副总裁来来管理公公司的销销售、生生产、财财务与核核算，以以及其他他重要领领域。表表922列出了了公司的的组织结结构图。表92公公司组

13、织织结构图图股东董事会董事会主席席总裁销售副总裁裁 生产产副总裁裁 财务务副总裁裁 人员员管理副副总裁 秘书主记人（会会计主管管） 司库库（财务务总监）三. 股东东权利股东的所有有权赋予予股东四四项基本本权利，其其他特定定的合同同约定的的股东权权利除外外，这四四项基本本权利除除外，这这四项基基本权利利是：（1）投票票权。股股东对公公司的事事务有投投票表决决权，这这是股东东在参与与管理公公司的主主要权利利，股东东持有的的每份股股票代表表一份表表决权。（2）分配配股利。股股东有权权获得公公司分配配的股利利，每股股应分得得的股利利相等。(3)清算算。股东东有权在在公司偿偿债清算算后获得得一定份份额的

14、资资产，这这一份额额按股东东持有的的股份来来确定。清清算意味味着公司司终止经经营，出出售公司司资产，并并偿还负负债，而而剩余的的资金则则分给所所有者。(4)优先先认购权权。股东东有权保保持对公公司的一一定比例例的所有有权。假假定你拥拥有公司司5的的股票。如如果公司司发行11000000股股新股，则则你有权权优先购购买5的新股股，这就就是优先先认股权权，由股股东控制制。四. 股东东权益：实收资资本和留留存收益益在第一章中中我们看看到，股股东权益益代表股股东对公公司的资资产及收收益的所所有权。股股东权益益分为两两个部分分：(1)实收收资本，也也叫原始始投资，是是公司股股东对公公司投入入的资本本。实

15、收收资本包包括股票票科目和和追加的的实收资资本。(2)留存存收益，是是公司在在生产经经营中赚赚取的利利润没有有分给股股东的股股东权益益额从本期期留存的的收益。公司将股东东权益的的构成部部分详细细记录下下来，用用单独的的会计科科目反映映实收资资本和留留存收益益，因为为大多数数州政府府禁止从从实收资资本中发发放股利利，也就就是股利利从留存存收益中中发放，而而不是从从实收资资本中发发放。股本，公司司发行股股份证明明给它的的所有人人来获取取投资，因因为这些些股票代代表的是是公司的的资本，通通常称为为股本。股股本的基基本单位位是一股股，公司司可以按按自己的的意愿确确定发行行股票的的股数1股股、1000股

16、或或任何其其他数但是是发行股股票的总总额在公公司的许许可证上上已作出出了规定定。表93给给出了CCenttrall Jeerseey BBanccorpp公司发发行的2288股股普通股股。股票票上有公公司的名名称，股股东名称称，发行行的股数数，以及及每股股股票的面面值。股股东手中中持有的的股票称称为流通通在外股股份，公公司流通通在外的的股份总总数代表表了公司司1000的所所有权。第二节 股股票的分分类 有有限公司司发行不不同种类类的股票票以吸引引多样化化的投资资者，公公司股票票可分为为：普通通股票和和优先股股；有面面值股票票和无面面值股票票。一. 普通通股与优优先股 每每个公司司都发行行普通股

17、股票，普普通股票票是公司司资本的的最基本本的构成成部分，当当公司不不发行其其他种类类的股票票时，所所有股票票均指普普通股票票。在没没有特殊殊限制时时，普通通股股东东享有四四项基本本的股东东权利。例例如一些些公司发发行具有有表决权权的A级级普通股股和不具具备表决决权的BB级普通通股。在在描述一一个公司司时，一一般认为为普通股股股东是是该公司司的所有有者。 购购买普通通股的投投资者承承受公司司最大的的风险，如如果公司司赢利，它它会向股股东支付付股利，但但当净收收益与现现金很少少时，股股东则可可能得不不到股利利。经营营成功的的公司的的股票价价格会增增值，其其投资者者将股票票卖出便便会获得得收益，但但

18、当股票票价格下下降时，投投资者的的股票会会随之贬贬值。因因为普通通股东进进行的是是风险投投资，他他们希望望股价上上涨或获获得股利利。当公公司不发发放股利利时，普普通股东东就会抛抛出其持持有的股股票，导导致该股股票的市市场价格格下降。对对于公司司来说，这这是最坏坏的情况况，因为为这意味味着公司司无法筹筹集所需需资金，并并最终因因资金短短缺而破破产。 优优先股比比普通股股具有一一定的优优先权利利。优先先股东先先于普通通股东分分得股利利。在公公司清算算时，先先分配给给优先股股东剩余余资产后后再分配配给普通通股东。当当普通股股票的市市场价格格上升得得很高时时，优先先股股东东可将优优先股股股份转换换为公

19、司司的普通通股股份份。 在在没有特特殊限制制条件下下，优先先股股东东也享有有四项基基本的股股东权利利，但优优先股股股东通常常没有表表决权。公公司可能能发行不不同种类类的优先先股（例例如, A类类股和BB类股 ,A系系列和BB系列）每每种都有有相应的的帐户。 优优先股股股东承担担的风险险比普通通股股东东小。原原因在于于公司会会向优先先股股东东支付一一笔固定定的股利利。投资资者常购购买优先先股以获获得这部部分股利利。由于于优先股股票的价价值波动动幅度小小，因此此优先股股票的市市场价格格不象普普通股票票的市场场价格一一样出现现大涨的的情况。优优先股股股票具有有普通股股票和长长期负债债的双重重性质。同

20、同负债一一样，优优先股可可使股东东获得固固定金额额的股利利；但同同股票一一样，只只有董事事会正式式宣告分分派股利利时，股股利才可可发放。并并且，公公司必须须偿还负负债，但但并无一一定偿还还优先股股的义务务。公司司必须偿偿还的优优先股票票其实属属于负债债而被误误认为是是股票，经经验丰富富的投资资者将具具有强制制性偿还还性质的的股票视视为总负负债的一一部分，而而不是将将其视为为股东权权益的一一部分。 优优先股的的发行量量比你想想象的可可能要少少，最近近的一次次调查显显示：6600家家有限公公司中仅仅有1220家（仅仅占200）拥拥有一些些优先股股（图994）所所有公司司都拥有有普通股股票，IIHO

21、PP有限公公司的资资产负债债表显示示IHOOP公司司被授权权发行优优先股，但但该公司司至今仍仍未发行行过优先先股。图94优优先股 20%公司拥拥有优先先股 800%公司司没有优优先股 优优先股之之所以不不能被大大众所接接受，主主要是因因为其支支付的股股利不可可抵稅。股股利是对对收益产产生的资资产的分分配，不不属于费费用。如如果公司司每年都都要支付付固定数数量的优优先股股股利，公公司希望望可以抵抵扣税额额，因此此，大多多数公司司更愿意意通过借借债来获获得因利利息支出出而带来来的税款款抵扣。 表表955显示了了普通股股、优先先股和长长期负债债的相同同点与不不同点：表95普普通股、优优先股与与长期负

22、负债的比比较普通股优先股长期负债投资风险高中低公司必须支支付基本本股利/利息的的义务无无有公司支付股股利/利利息的义义务仅在宣告分分派后仅在宣告分分派后按固定的日日期市价波动幅幅度高中低有面额股票票和无面面额股票票 股股票可以以标明面面值，也也可以不不标明。公司发行的股票上标明面值的股票为有面值股票，面值大小不等。 大大多数公公司将普普通股的的面值定定得极低低，以避避免折价价发行引引发的法法律问题题，大部部分州要要求公司司保证股股东权益益有一最最低额以以保护债债权人，这这个最低低额被称称为法定定资金。对对发行有有面额股股票的公公司来说说，法定定金额即即股票的的面值。 CCocaa-Coola公

23、公司有面面额的普普通股票票每股00.255美元。HHawaaiiaan AAirllinees公司司普通股股的面值值为每股股0.001美元元。Piier11 Immporrts公公司普通通股的面面值为每每股1美美元，一一般优先先股的面面值略高高些，为为每股1100美美元。不不过也有有面值为为25美美元和110美元元的优先先股，因因此，面面值也可可以用于于优先股股股利分分派的计计算。 无无面值股股票不在在票面上上标出金金额，SSaraa Leee有限限公司发发行了220000股没有有面值的的优先股股，但一一些无面面值股票票有设定定价值，无无面值股股票的设设定价值值和面值值股票的的面值很很相似，数

24、数额大小小不定。第三节 股票的发行行 一一些诸如如Cocca-CColaa，IHHOP和和Miccrossoftt公司这这样的大大企业，需需要数额额巨大的的资金以以维持生生产运营营，这些些公司不不能仅靠靠借款来来维持经经营，必必须依靠靠发行股股票。国国家制定定的公司司章程中中包括一一项“股票授授权”，即国家家企业准准许企业业发行一一定量的的股票。股股份有限限公司可可直接将将股票售售给真正正的投资资者，也也可以委委托证券券商承销销。例如如Merrrilll LLyucch和DDeann Wiitteer公司司。证券券商承担担股款未未筹足的的风险。 股股份有限限公司不不仅需要要发行国国家批准准的股

25、票票，在资资本增加加时，公公司也许许会收回回一部分分股票并并再次发发行。公公司已发发行给股股东的那那部分股股票称为为已发行行股票。公公司是依依靠发行行股票，而而不是依依靠接受受授权来来增加其其资产负负债表上上的资产产和股东东权益的的。股东在购买买股票时时向公司司支付的的价格称称为发行行价格，一一般来讲讲，发行行价格远远远高于于股的面面值，因因为股票票的面值值有意的的设置得得很低，例例如，IIHOPP公司的的普通股股的面值值仅为每每股$00.011。 包包括公司司销售记记录，财财务状况况，经营营前景在在内的一一些市场场因素共共同决定定了股票票的发行行价格。一. 发行普通股股 公司通常常以广告告的

26、形式式来吸引引投资者者，Waall Strreett杂志是是最流行行的广告告媒体，又又称为“墓碑”.表96 是是IHOOP公司司刊登在在Walll SStreeet杂杂志上的的一则广广告。1. 按面面值发行行股票 假假设IHHOP公公司的普普通股的的面值为为每股110美元元，则公公司按平平价发行行股票应应作分录录如下：国际知名的外国保险公司图9-6证券发行通告1月8日 借：现现金（3320000000$110） 32200000000 贷：股本普通股股 3200000000按面值发行行IHOP公公司的资资产和股股东权益益也增加加了相应应的数量量：资 产 负债 股东东权益3200000000 0

27、 32000000002.溢价发发行股票票一些公司将将股票面面值定得得很低，然然后溢价价发行股股票。超超过面值值的金额额称为溢溢价。IIHOPP公司普普通股的的面值为为每股00.011美元，发发行价格格为每股股10美美元，发发行价格格与面值值间的差差额9.99美美元即附附加实缴缴资本股股本。股股票的票票面价值值和附加加实缴股股本都属属于实收收资本。由于是向本本公司的的股东发发行股票票，股票票发行的的溢价部部分不属属于公司司的收益益和利润润。 这点证证实了会会计的一一条准则则，即 “ 如果公公司从本本公司股股东手中中购买股股票，或或者售给给本公司司股东股股票，该该公司既既不会盈盈利，也也不会亏亏

28、损”。 假假定IHHOP公公司每股股面值为为0.001美元元，每股股实收110美元元，此时时IHOOP公司司应作分分录如下下：7月23日日 借借：现金金（322000000$100） 32200000000 贷贷：股本本普通通股（3320000000$00.011） 3220000 资本公公积普普通股溢溢价 33196680000溢价发行股股票资 产 负负债 股东权权益 3200000000 0 320000 31196880000 “资本公公积普普通股溢溢价”又可称称为“附加实实缴资本本”，由票票面金额额和溢价价引起的的资本的的增加，应应计入股股东权益益。年末末，IHHOP公公司公布布了资产

29、产负债表表中股东东权益那那部分，如如下表所所示：假假设公司司章程授授权发行行4000000000股股普通股股，并且且留存收收益为$2600000000。股东权益普通股，面面值$00.011，400000000股股。发行行320000000股$320000实收资本股票溢溢价$3196680000实收资本合合计$3200000000留存收益$2600000000股东权益合合计$5800000000 以以上记录录的所有有经济业业务均有有现金收收据，这这些收据据是在公公司向股股东发行行股票时时开出的的。这些些经济业业务与每每天刊登登在财务务期刊上上的大多多数经济济业务不不同，那那些经济济业务是是由股东

30、东向其他他的投资资者出售售他持有有的股票票。公司司对这些些业务不不作分录录。思考题：根根据（4407页页本章开开头的IIHOPP公司119988年122月311日的资资产负债债表回答答以下问问题：(1)19998年年12于于31日日IHOOP公司司的资本本公积总总额为多多少？(2)19998年年末IHHOP公公司的盈盈余公积积总额为为多少？(3)资本本公积和和盈余公公积最基基本的区区别是什什么？答案：(11)资本本公积总总额：$6011990000（$990000$60010000000）(2)留存存收益总总额：$126626990000(3)资本本公积来来自于股股东对公公司的投投资，盈盈余公

31、积积来自于于公司经经营的利利润所得得。3. 发行行无面值值普通股股票 当当一个公公司发行行没有面面值的股股票时，不不会产生生溢价。最最近的一一项调查查显示：在6000家公公司中，有有67家家发行无无面值股股票。当一家公司司发行没没有面值值的股票票时，借借方计入入资本帐帐户，贷贷方计入入股票帐帐户。例：一家生生产滑板板的公司司Gllenwwoodd公司，发发行了330000股无面面值普通通股，每每股200美元。这这笔业务务的分录录为：8月14日日 借：现金（330000$220） 6000000 贷：普通股股 600000发行无面值值股票资 产 负债 股东东权益600000 0 600000 在

32、在借方记记入现金金，贷方方记入普普通股票票时，均均没有考考虑股票票的面值值，而是是按收到到的现金金数额计计入的。发发行无面面值普通通股时不不涉及“资本公公积”帐户。GGlennwoood公司司由政府府授权可可以发行行100000股股无面值值的股票票，并且且公司有有$4660000的留存存收益，资资产负债债表中股股东权益益部分为为 股东东权益普通股，无无面值，1100000股授授权，发发行30000股股$600000留存收益$460000股东权益总总额$10600004. 发行行有设定定价值的的无面值值股票 有有设定价价值的无无面值股股票的帐帐务处理理同有面面值股票票的相同同。有设设定价值值的无

33、面面值股票票的溢价价部分属属于“资本公公积普普通股溢溢价”科目。发行股票以以交换非非现金资资产 当当一个公公司用发发行股票票的方式式换取非非现金资资产。借借方以收收到的资资产的现现行市价价入帐，贷贷方贷记记相应的的资本帐帐户。不不必考虑虑资产的的账面价价值价值值，因为为股东需需要股票票同资本本的市场场价值等等价。例例：Kaahn公公司发行行了1550000股面值值为$11的普通通股以交交换价值值$40000的的设备和和价值$12000000的厂房房。会计计分录为为：11月122日 借借：设备备 440000 厂房房 1220000 贷：普普通股（1150000$1） 150000 资本本公积普

34、通股股溢价（$12440000$1150000）11090000发行普通股股以交换换厂房和和设备资产 负负债 股东权权益 440000 0 1500001200000 11090000思考题 这这笔经济济业务对对Kahhn公司司的现金金、总资资产、资资本公积积、留存存收益、股股东权益益总额有有什么影影响？答案科目现金总资产资本公积留存收益 股东权益总总额影响无增加$12240000增加了$11240000无增加了$11240000二. 发行行优先股股 优优先股的的帐务处处理同普普通股帐帐务处理理的模式式相似。 在在一家蒸蒸馏公司司Broown Forrmann的章程程上规定定法定发发行股票票为

35、111779948股股。年现现金股利利率为44。每每股$110（面面值）。每每位Brrownn Foormaan公司司优先股股股东可可收到年年度现金金股利每每股$00.400（$11000.044）（注注意：股股利是按按面值计计算的）例：7月331日该该公司平平价发行行所有的的优先股股。会计计分录为为：7月31日日 借：现金 1177794480 贷：优优先股 1177794480平价发行优优先股资产 负负债 股东权权益1177994800 0 1177794480 如如果Brrownn Foormaan公司司溢价发发行优先先股，贷贷方分录录应为“资本公公积优优先股溢溢价”。公司司采用了了不同

36、的的帐户以以区分“普通股股溢价”和“优先股股溢价”这两个个不同的的权益。 无无面值的的优先股股的帐务务处理同同无面值值普通股股的帐务务处理一一致。在在资产负负债表上上，公司司的股东东权益按按“优先股股”，“普通股股”，“留存收收益”的顺序序排列。第四节. 有有关股票票发行的的帐务处处理需要要考虑道道德问题题。 以以现金方方式发行行股票不不会面临临严重的的道德挑挑战，公公司只须须向股东东发行股股票，并并收到现现金。公公司交给给股东股股本证明明书，作作为购买买的证据据。 但但是以交交换实物物的方式式发行股股票则会会面临道道德挑战战，股票票发行公公司希望望获得数数量很多多的非现现金资产产（例如如土地

37、和和建筑物物）和发发行大量量的股票票。因为为资产负负债表上上高额的的资产和和股东权权益可以以使公司司显得更更值得信信任，经经营得更更好。这这种动机机会导致致帐面上上数值的的偏差。正正如我们们在4117页讨讨论的那那样，一一个公司司应按现现行市价价记录其其资产。但但每个人人对市场场的看法法并不相相同，一一个人也也许将一一块土地地的价值值评估为为$40000000，但但另一个个人也许许认为该该土地仅仅价值$30000000。以交交换实物物的方式式发行股股票的公公司必须须决定该该土地是是以$33000000入入帐，还还是以$40000000入帐，或或者是以以$30000000与$40000000之间

38、的的一个数数额。遵守职业道道德的行行为是按按资产的的现行市市场公开开价值入入帐，该该公开价价格应由由独立的的，具有有良好信信誉的评评估者制制定。如如果一家家公司低低估其资资产价值值是无关关紧要的的，但是是如果一一家公司司高估了了其资产产价值，依依靠财务务报表的的投资者者也许会会因此购购买大量量的该公公司的股股票。在在这种情情况下，该该公司便便触犯了了法律。因因此，公公司在评评估资产产价值时时，一般般均持保保守态度度，以避避免高估估实物的的帐面价价值。中篇复习题要1， 判断下列语语句对错错以测验验你是否否掌握了了本章前前半部分分内容：A， 股东应与公公司签订订合同。B， 公司中的制制定政策策集团

39、称称为董事事会。C， 持有1000股优先先股的股股东比持持有1000股普普通股股股东享有有更多的的表决权权。D， 有面额股票票比无面面额股票票价值高高。E， 以$12发发行10000股股面值为为$5的的股票，捐捐赠资本本增加了了$1220000。F， 发行有设定定价值的的无面值值股票与与发行有有面值股股票完全全不同。G， 一家公司以以市场综综合价格格发行$20000000优先股股以交换换土地和和房屋，这这笔业务务使公司司股东权权益增加加了$22000000（不不考虑资资产的原原帐面价价值）。H， 与普通股相相比，优优先股是是一种风风险更大大的投资资。2，Adoolphh Cooorss公司有有

40、两种普普通股票票，只有有A类股股票的持持有者享享有表决决权。以以下是公公司的资资产负债债表的股股东权益益部分：股东权益股本A级普通股股，有表表决权，面面值$11。额定定并发行行126600000股。$126000000B级普通股股，无表表决权，无无面值。额额定并发发行46620000000股。$1100000000$1226600000额外实收资资本$201110000留存收益$87244030000$88666740000要求：A， 写出发行AA级普通通股的分分录。用用Cooors公公司的帐帐户名称称。B， 写出发行BB级普通通股的分分录。用用Cooors公公司的帐帐户名称称。C， 由股东投

41、资资的股东东权益是是多少？由经营营利润带带来的股股东权益益是多少少？这种种分配能能否证明明公司经经营得很很成功？原因是是什么？D， Coorss公司的的股东权权益的含含义是什什么？用用一句话话来概括括。答案：1， A错，B正正确，CC错，DD错，EE正确，FF错，GG正确，HH，错。2， A 借：现现金 327710000 贷：A级普普通股 122600000 额额外实收收资本 2201110000发行A级股股票分录录B 借：现现金 11100000000 贷：BB级普通通股 11100000000发行B级普普通股分分录C 股东投投资：$1422710000（$1222600000$20011

42、0000）。 经营引引起：$872240330000。 这这个比例例显示公公司经营营得极为为成功，因因为绝大大多数股股东权益益是由经经营利润润得来的的.第五节 库库存股票票 库库存股票票指由同同一公司司先发行行，再购购回的股股票。实实际上，公公司将这这类股票票作为资资金。公司购买自自己的股股票的几几个原因因如下：1， 公司发行其其全部额额定股票票，并且且需要超超出股票票发行计计划以外外的股票票以分配配给企业业职工。2， 减少股票的的供应量量，有助助于维持持该股票票的市场场价格。3， 公司希望以以低价买买进本公公司股票票，再将将其高价价卖出的的方法，增增加公司司的净现现值。4， 不想被外界界掌握

43、公公司的经经营权。 对对库存股股票的购购买会令令公司的的资产和和股东权权益减少少，公司司的规模模也会缩缩小，见见4222页表997的的图1和和图2（由由Easstmaan KKodaak公司司提供）。图图2反映映Easstmaan KKodaak公司司由于购购买了$400000000000库存股股本，而而使公司司规模减减小。一. 购入入库存股股票 分分录为：借记“库存股股票”，贷记记用于购购买的资资产，一一般是“现金”。例：Juppiteer DDrilllinng公司司购买库库存股票票前的资资产负债债表中的的股东权权益为股东权益（购购进库存存股票以以前）普通股，面面值$11，额定定发行1100000股，实实际