财务管理综合(doc 6)14205.docx

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1、 一、 判断题1、错 2、错 3、对 4、对 5、对 6、错7、错 8、错 9、错 10、对二、 多项选择题1、（1）（22）（5） 2、（11）（2）（33） 3、（22）（3） 4、（22）（3）55、（1）（22）（3）（44）（5）三、 单项选择题1、（2） 22、（2） 3、（1） 4、（2） 5、（2） 6、（3） 7、（1） 8、（3） 9、（1） 10、（33）六、案例分析题题 1、（1） 第一年第二年第三年第四年第五年年数总和法302418126双倍余额法402414.410.810.8（2）、假如现现在开发初始现金流量=100+110（P/S，110%，1）=100+110

2、*0.9909=1009.09期间现金流量=（20000*0.1-50）*（11-30%）（PP/A，100%，6）+18*300%（P/AA，10%，66） =480.79终结现金流量=10+100（P/S，110%，6）=15.644现金净流量=4480.799+15.664-1099.09=3387.344假如6年后开发发初始现金流量=100（PP/S，100%，6）+10（P/S，10%，5）=662.61期间现金流量=（20000*0.144-50）（11-30%）（PP/A，100%，6）（PP/S，100%，6）+18*300% （P/A，10%，6）（PP/S，100%，6）=

3、408.772终结现金流量=10+110（P/SS，10%，66）（P/S，110%，6）=8.82现金净流量=4408.722+8.822-62.661=3544.93 因为现现在开发的现现金净流量大大于6年后开开发的现金净净流量，所以以选择现在开开发2、（1）19999年帐面面利润总额=4000-2000-500-1100+100-300+10+700+1.5-16.5=1175 （2、11999年应应纳所得说=（11755-20+22+6+2+4-35-5）*0.33=3772.57 （3）、11999年最最多股利分配配数=（11175-200-372.57）*00.95=7743.31

4、1 （4）、资资产负债率=3000/8000=37.5% 流动比比率=20000/12000=1.667 速动比比率=（20000-5000）/12200=1.25 存货周周转率=20000/（5500+9000）/2=2.86 总资产产周转率=44000/88000=00.50 销售利利润率=（11175-3372.577）/40000=20.06% 净资产产收益率=（11175-3372.577）（80000-30000）=166.05% 每股收收益=（11175-3772.57）/3000=0.27 每股净净资产=（88000-33000）/3000=1.67 市盈率率=6/0.27=2

5、223、甲公司项目现金流量时间系数现金净流量初始投资-600001-6000分利润1201-53.791454.92收入（800-3000）*0.7=35001-53.7911326.855分得变现收入300050.6211863现金净流入量-2355.223乙公司项目现金流量时间系数现金净流量初始投资-600001-6000垫支流动资金-300001-3000分利润1201-53.89466.80收入500*0.77=3501-53.891945分得变现收入300050.651950现金净流入量-4638.220 丙公司项目现金流量时间系数现金净流量初始投资-1200001-12000垫支流

6、动资金-300001-3000收入8000*0.7=560001-53.60520188付现成本-2000*00.7=-114001-53.605-5047折旧2000*0.3=60001-53.6052163变现收入600050.5673402现金净流量5706从甲和已的角度度看该投资是是不可行的，但但从丙公司的的角度看该投投资是可行的的。四、 名词解释1、财务管理：是组织企业业财务活动，处处理财务关系系的一项经济济管理工作。2、营业杠杆系系数：是企业业计算息税前前的盈余变动动率与销售量量变动率之间间的比率。（一一般，企业的的营业杠杆系系数越大，营营业杠杆利益益和营业风险险就越高，反反之亦然

7、。）3、净资产收益益率（也称股股东权益报酬酬率）：是一一定时期企业业的净利润与与股东权益平平均总额的比比率。4、MM定理：指在一定的的条件下，企企业无论以负负债筹资还是是以权益资本本筹资都不影影响企业的市市场总价值，公公司的价值与与其资本结构构无关，仅取取决于其实际际资产。5、净现值：净净现值是投资资项目投入使使用后的净现现金流量，按按资本成本或或企业要求达达到的报酬率率折算为现值值，减去初始始投资以后的的余额。6、资产：指过过去的交易、事事项形成并由由企业拥有或或者控制的资资源，该资源源预期会给企企业带来经济济利益。7、资本收益率率：指企业净净利润（即税税后利润）与与所有者权益益（即资产总总

8、额减负债总总额后的净资资产）的比率率。用以反映映企业运用资资本获得收益益的能力。8、速动比率：速动资产与与流动负债得得比率。9、财务风险：第一种定义义：企业的财财务风险，从从狭义上看是是指由于利用用财务杠杆给给企业带来的的破产风险或或普通股收益益发生大幅度度变动的风险险；从广义上上看是指企业业在筹资、投投资、资金营营运及利润分分配等财务活活动中因各种种原因而导致致的对企业的的存在、盈利利及发展等方方面的重大影影响。前种观观点立足于企企业筹资时过过多举债或举举债不当引起起的。后种观观点立足于企企业全局，是是全方位的，从从而避免了只只重视企业筹筹资过程的风风险而忽视其其他方面，更更有利于企业业经营

9、目标的的实现。第二种定义：企企业的财务风风险是指在各各种财务活动动中，由于各各种难以预料料或控制的因因素影响，财财务状况具有有不确定性，从从而使企业有有蒙受损失的的可能性。10、优先股：优先股是公公司在筹集资资金时，给予予投资者如下下优先权的股股票：优先股有有固定的股息息，不随公司司业绩好坏而而波动，并可可以先于普通通股股东领取取股息；当当公司破产进进行财产清算算时，优先股股股东对公司司剩余财产有有先干普通股股股东的要求求权。11、市盈率：指普通股每每股市价与每每股利润的比比率。12、财务杠杆杆系数：指企企业税后利润润的变动率相相当于息税前前利润变动率率的倍数。13、财务费用用：指企业在在生产

10、经营过过程中为筹集集资金而发生生的各项费用用。14、内含报酬酬率：又称内内部收益率，指指能够使未来来现金流入现现值等于未来来现金流出现现值的贴现率率，即：能够够使投资方案案净现值为零零的贴现率。五、 简答题1、 资本结构的影响响因素答：（1）企业业财务目标的的影响：分利利润最大化、股股票价值最大大化和公司价价值最大化三三种观点； （2）投投资者动机的的影响：一个个企业的投资资者包括股权权投资者和债债权投资者。股股权投资者的的基本动机是是在保证投资资本金的基础础上获得一定定的股利收益益并使投资价价值不断增值值；债权投资资者对企业投投资的动机主主要是在按期期收回投资本本金的条件下下获取一定的的利息

11、收益； （3）债债权人态度的的影响：企业业应对贷款银银行和凭信机机构的意见予予以重视； （4）经经营者行为的的影响：如果果经营者欲掌掌握企业的控控制权，会尽尽量采用债务务融资的方式式增加资本，而而不发行新股股增资，反之之则会尽量减减低债权资本本的比例； （5）企企业财务状况况和发展能力力的影响：在在其它因素相相同的条件下下，企业的财财务状况和发发展能力较差差，主要通过过留存收益来来补充资本；否则会更多多地进行外部部融资，使用用更多地债权权资本； （6）税税收政策的影影响：企业所所得税税率越越高，借款举举债的好处就就越大； （7）资资本结构的行行业差别。 2、 股份有限公司的的利润分配顺顺序答：

12、（1）计算算可供分配的的利润；（2）计提法定定盈余公积金金；（3）.计提公公益金；（4）计提任意意盈余公积金金；（5）向股东支支付股利。3、 怎样分析企业的的资产周转能能力答：（1）计算算总资产周转转率，分析企企业资产创造造营业收入的的能力，可以以看出资产的的总体营运效效率；（2）计算流动动资产及非流流动资产的周周转率，分析析两块资产各各自的营运效效率；（3）计算应收收帐款周转率率，分析企业业对应收帐款款的规模控制制能力和变现现能力；（4）计算存货货周转率，分分析分析企业业对存货的规规模控制能力力和销售转化化能力；（5）计算其他他单项资产对对销售收入的的贡献程度。4、 资本公积金的一一般来源是

13、一种可以按照照法定程序转转为资本金的的公积金。也也可说是一种种准资本金。是是企业所有者者权益的组成成部分。 其主要来源：投投资者实际缴缴付的出资额额超出其资本本金的资本溢溢价和股票溢溢价；接受捐捐赠的资产；法定财产重重估增值，即即资产的评估估确认价值或或者合同、协协议约定价值值超过原账面净值的部部分；资本汇汇率折算差额额等。企业取得的资本本公积金，在在“资本公积积”科目进行行核算，并按按资本公积金金形成的来源进行明明细核算。5、 普通股筹资的优优缺点普通股筹资的优优点：（1）没没有固定的股股利负担，筹筹资风险较少少；（2）发行行普通股筹措措资本具有永永久性，无到到期日，不需需归还；（33）发型

14、普通通股筹集股权权资本能增强强公司的信誉誉；（4）普普通股筹集的的资本是公司司最基本的资资金来源，它它反映公司实实力，可增强强公司的举债债能力；（55）普通股的的预期收益较较高并可一定定程度地抵消消通货膨胀的的影响，因此此，容易吸收收资金。普通股筹资的缺缺点：(1)普通股的资资本成本较高高。(2)容容易分散公司司的控制权，每每股净资产减减少，可能引引发股价下跌跌。6、 财务管理的内容容体系（1）财务管理理的内容体系系是以企业财财务活动和处处理财务关系系为对象的财财务管理内容容体系。财务活动主要由由四方面构成成：企业筹资资引起的财务务活动；企业业投资引起的的财务活动；企业日常经经营引起的财财务活

15、动；企企业分配引起起的财务活动动。因此，企企业资金筹集集管理；企业业投资管理；营运资金管管理和利润分分配管理构成成了企业财务务管理的具体体内容。企业财务关系概概括为：同其其所有者之间间的财务关系系；同其债权权人之间的财财务关系；同同其被投资单单位的财务关关系；同其债债务人之间的的财务关系；内部各单位位的财务关系系；与职工之之间的财务关关系；与税务务机关的财务务关系。（2）财务管理理的内容体系系是以财务管管理方法为技技术和手段来来完成的。根据财务管理的的环节可分为为：财务预测测、财务决策策、财务计划划、财务控制制、财务分析析五种基本方方法。现代管理理论认认为，管理的的重心在经营营，经营的重重心在

16、决策，因因为决策关系系到企业的兴兴衰成败，财财务管理作为为企业管理的的一个重要组组成部分，当当然也不例外外。因此，在在市场经济条条件下，财务务管理的核心心是财务决策策，财务预测测是为财务决决策服务的，财财务计划是决决策的具体化化，财务控制制是为了保证证财务决策指指标的顺利完完成，财务分分析也主要是是对财务决策策指标完成情情况的分析。（3）财务管理理的内容体系系是以时间价价值原理、风风险报酬原理理和利息率原原理为内容的的财务管理原原理体系。 资金的的时间价值是是客观存在的的经济范畴，任任何企业的财财务活动，都都是在特定的的时空中进行行的，离开了了时间价值因因素，就无法法正确计算不不同时期的财财务

17、收支，也也无法正确评评价企业盈亏亏。时间价值值原理，正确确揭示了不同同时点上资金金之间的换算算关系，是财财务管理的基基本原理。 企业财财务管理工作作，几乎都是是在风险和不不确定情况下下进行的，离离开了风险因因素，就无法法正确评价企企业报酬的高高低。风险报报酬原理，正正确揭示了风风险和报酬之之间的关系，也也是财务管理理的一项基本本原理。 企业财财务活动均和和利息率有一一定联系，离离开了利息率率因素，就无无法正确做出出筹资决策和和投资决策，因因此，利息率率是进行财务务决策的基本本依据，利息息率原理是财财务管理中的的一项基本原原理。 所以说说，时间价值值原理、风险险报酬原理和和利息率原理理是财务管理

18、理的三项基本本原理，它们们贯穿财务管管理工作的始始终。7、 如何分析企业的的偿债能力企业的偿债能力力是指企业偿偿还各种到期期债务的能力力，主要分短短期偿债能力力和长期偿债债能力。反映短期偿债能能力的指标主主要有：流动动比率、速动动比率、现金金比率、现金金流量比率和和到期债务本本息偿付比率率。流动比率率越高，说明明企业偿还流流动负债的能能力越强，流流动负债得到到偿还的保障障越大，但是是流动比率过过高，可能是是企业滞留在在流动资产上上的资金过多多，未能有效效地加以利用用，可能会影影响企业地获获利能力。一一般认为公司司的流动比率率为2：1比比较合理；速速动比率越高高，说明企业业的短期偿债债能力较强，通通常为1：11比较合理；反映长期偿债能能力的指标主主要有：资产产负债率、股股东权益比率率与权益系数数、负债股权权比率与有形形净值债务率率、偿债保障障比率、利息息保障倍数与与现金利息保保障倍数等。资资产负债率反反映企业偿还还债务的综合合能力，这个个比率越高，企企业偿还债务务的能力越差差，反之，偿偿还债务的能能力越强。影响企业偿债能能力的其他因因素有或有负负债、担保责责任、租赁活活动和可动用用的银行贷款款指标。另外外还应该和公公司的获利能能力结合起来来分析。