企业债和地方融资平台相关法律法规整理39782.docx

《企业债和地方融资平台相关法律法规整理39782.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业债和地方融资平台相关法律法规整理39782.docx（79页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、2010年后企业债和地方融资平台相关法律法规整理目录一、地方政府府融资平台发发行企业债特特殊规定21.国务院关关于加强地方方政府融资平平台公司管理理有关问题的的通知（20010年6月）22.（四部委委）关于贯彻彻国务院关于于加强地方政政府融资平台台公司管理有有关问题的通通知相关事项项的通知（22010年7月）53.国家发展展改革委办公公厅关于进一一步规范地方方政府投融资资平台公司发发行债券行为为有关问题的的通知（20010年11月）84.（发改委委财金司）关关于规范平台台公司发行企企业债券有关关审核标准的的工作指引（初初稿）（20011年2月）115.国家发展展和改革委员员会办公厅关关于利用债

2、券券融资支持保保障性住房建建设有关问题题的通知（22011年11月）126.国家发展展改革委办公公厅关于进一一步加强企业业债券存续期期监管工作有有关问题的通通知147.国家发改改委关于企业业债信用建设设的最新通知知168.国家发展展改革委办公公厅关于进一一步强化企业业债券风险防防范管理有关关问题的通知知199.国家发展展改革委办公公厅关于开展展保障房项目目企业债券募募集资金使用用情况检查的的通知2310.国家发发展改革委办办公厅关于进进一步改进企企业债券发行行审核工作的的通知2311.国家发发改委办公厅厅关于对企业业债券发行申申请部分企业业进行专项核核查工作的通通知2612.四部门门关于制止地

3、地方政府违法法违规融资行行为的通知3013.中国银银监会关于加加强融资平台台贷款风险管管理的指导意意见（20110年12月）3214.中国银银监会关于切切实做好20011年地方方政府融资平平台贷款风险险监管工作的的通知（20011年3月）3515.中国银银监会关于加加强20122年地方政府府融资平台贷贷款风险监管管的指导意见见（20122年3月）45一、 地方政府融资平平台发行企业业债特殊规定定1. 国务院关于加强强地方政府融融资平台公司司管理有关问问题的通知（2010年6月）（国发2011019号）各省、自治区、直直辖市人民政政府，国务院院各部委、各各直属机构：近年来，地地方政府融资资平台公

4、司（指指由地方政府府及其部门和和机构等通过过财政拨款或或注入土地、股股权等资产设设立，承担政政府投资项目目融资功能，并并拥有独立法法人资格的经经济实体）通通过举债融资资，为地方经经济和社会发发展筹集资金金，在加强基基础设施建设设以及应对国国际金融危机机冲击中发挥挥了积极作用用。但与此同同时，也出现现了一些亟须须高度关注的的问题，主要要是融资平台台公司举债融融资规模迅速速膨胀，运作作不够规范；地方政府违违规或变相提提供担保，偿偿债风险日益益加大；部分分银行业金融融机构风险意意识薄弱，对对融资平台公公司信贷管理理缺失等。为为有效防范财财政金融风险险，加强对地地方政府融资资平台公司管管理，保持经经济

5、持续健康康发展和社会会稳定，现就就有关问题通通知如下：一、抓紧清清理核实并妥妥善处理融资资平台公司债债务地方各级政政府要对融资资平台公司债债务进行一次次全面清理，并并按照分类管管理、区别对对待的原则，妥妥善处理债务务偿还和在建建项目后续融融资问题。纳入此次清清理范围的债债务，包括融融资平台公司司直接借入、拖拖欠或因提供供担保、回购购等信用支持持形成的债务务。债务经清清理核实后按按以下原则分分类：（1）融资平台台公司因承担担公益性项目目建设举借、主主要依靠财政政性资金偿还还的债务；（2）融资平台公司因承担公益性项目建设举借、项目本身有稳定经营性收入并主要依靠自身收益偿还的债务；（3）融资平台公司

6、因承担非公益性项目建设举借的债务。对原计划由由融资平台公公司承担融资资的在建项目目，对其后续续资金应根据据不同情况妥妥善处理。地地方各级政府府要严格审核核项目投资预预算和资金来来源，各类资资金要集中用用于项目续建建和收尾，严严格控制新开开工项目，防防止出现“半拉子”工程。经地地方政府审核核后，对还款款来源主要依依靠财政性资资金的公益性性在建项目，除除法律和国务务院另有规定定外，不得再再继续通过融融资平台公司司融资，应通通过财政预算算等渠道，或或采取市场化化方式引导社社会资金解决决建设资金问问题。对使用用债务资金的的其他在建项项目，原贷款款银行等要重重新进行审核核，凡符合国国家产业政策策、土地政

7、策策、环境保护护政策、信贷贷审慎管理规规定及宏观调调控政策等要要求的项目，要要继续按协议议提供贷款，推推进项目建设设；对不符合合上述要求的的项目，地方方政府要尽快快进行清理，妥妥善处置。对融资平台台公司贷款，银银行业金融机机构要坚持按按照“逐包打开、逐逐笔核对、重重新评估、整整改保全”的原则进行行全面清理，及及时采取补救救措施，确保保信贷资产安安全。地方各级政政府要采取有有效措施，落落实有关债务务人偿债责任任。对融资平平台公司存量量债务，要按按照协议约定定偿还，不得得单方面改变变原有债权债债务关系，不不得转嫁偿债债责任和逃废废债务。融资资平台公司等等要统筹安排排资金，制定定偿债计划，明明确偿债

8、时限限，切实承担担还本付息责责任。二、对融资资平台公司进进行清理规范范在本通知下下发前已经设设立的融资平平台公司，要要按以下要求求进行清理规规范：对只承承担公益性项项目融资任务务且主要依靠靠财政性资金金偿还债务的的融资平台公公司，今后不不得再承担融融资任务，相相关地方政府府要在明确还还债责任，落落实还款措施施后，对公司司做出妥善处处理；对承担担上述公益性性项目融资任任务，同时还还承担公益性性项目建设、运运营任务的融融资平台公司司，要在落实实偿债责任和和措施后剥离离融资业务，不不再保留融资资平台职能。对对承担有稳定定经营性收入入的公益性项项目融资任务务并主要依靠靠自身收益偿偿还债务的融融资平台公

9、司司，以及承担担非公益性项项目融资任务务的融资平台台公司，要按按照中华人人民共和国公公司法等有有关规定，充充实公司资本本金，完善治治理结构，实实现商业运作作；要通过引引进民间投资资等市场化途途径，促进投投资主体多元元化，改善融融资平台公司司的股权结构构。对其他兼兼有不同类型型融资功能的的融资平台公公司，也要按按照上述原则则进行清理规规范。今后地方政政府确需设立立融资平台公公司的，必须须严格依照有有关法律法规规办理，足额额注入资本金金，学校、医医院、公园等等公益性资产产不得作为资资本注入融资资平台公司。三、加强对对融资平台公公司的融资管管理和银行业业金融机构等等的信贷管理理融资平台公公司融资和担

10、担保要严格执执行相关规定定。经清理整整合后保留的的融资平台公公司，其融资资行为必须规规范，向银行行业金融机构构申请贷款须须落实到项目目，以项目法法人公司作为为承贷主体，并并符合有关贷贷款条件的规规定。融资项项目必须符合合国家宏观调调控政策、发发展规划、行行业规划、产产业政策、行行业准入标准准和土地利用用总体规划等等要求，按照照国家有关规规定履行项目目审批、核准准或备案手续续。要严格按按照规定用途途使用资金，讲讲求效益，稳稳健经营。银行业金融融机构等要严严格规范信贷贷管理，切实实加强风险识识别和风险管管理。要落实实借款人准入入条件，按商商业化原则履履行审批程序序，审慎评估估借款人财务务能力和还款

11、款来源。凡没没有稳定现金金流作为还款款来源的，不不得发放贷款款。向融资平平台公司新发发贷款要直接接对应项目，并并严格执行国国家有关项目目资本金的规规定。严格执执行贷款集中中度要求，加加强贷款风险险控制，坚持持授信审批的的原则、程序序与标准。要要按照要求将将符合抵质押押条件的项目目资产或项目目预期收益等等权利作为贷贷款担保。要要认真审查贷贷款投向，确确保贷款符合合国家规划和和产业发展政政策要求。要要加强贷后管管理，加大监监督和检查力力度。适当提提高融资平台台公司贷款的的风险权重，按按照不同情况况严格进行贷贷款质量分类类。四、坚决制制止地方政府府违规担保承承诺行为地方政府在在出资范围内内对融资平台

12、台公司承担有有限责任，实实现融资平台台公司债务风风险内部化。要严格执行中华人民共和国担保法等有关法律法规规定，除法律和国务院另有规定外，地方各级政府及其所属部门、机构和主要依靠财政拨款的经费补助事业单位，均不得以财政性收入、行政事业等单位的国有资产，或其他任何直接、间接形式为融资平台公司融资行为提供担保。五、加强组组织领导，确确保工作落实实各地区、各各部门要从大大局出发，牢牢固树立科学学发展观和正正确政绩观，充充分认识加强强融资平台公公司管理工作作的重要性和和紧迫性，统统一思想，加加强领导，精精心组织，结结合本地区、本本部门实际认认真抓好落实实。财政部、发发展改革委、人人民银行、银银监会等部门

13、门和机构，要要抓紧制定具具体实施方案案，完善相关关政策，加强强对这项工作作的指导监督督。财政部要要会同有关部部门加快建立立融资平台公公司债务管理理信息系统、会会计核算和统统计报告制度度，以及融资资平台公司债债务信息定期期通报制度，实实现对融资平平台公司债务务的全口径管管理和动态监监控。审计部部门要加强对对融资平台公公司的审计监监督。要研究究建立地方政政府债务规模模管理和风险险预警机制，将将地方政府债债务收支纳入入预算管理，逐逐步形成与社社会主义市场场经济体制相相适应、管理理规范、运行行高效的地方方政府举债融融资机制。地方各级政政府和有关部部门、单位都都要严格遵守守法律制度规规定，确保有有法必依

14、，违违法必究。对对清理规范中中检查出来的的问题要及时时予以纠正，对对清理规范后后仍然违反中华人民共和国预算法、中华人民共和国担保法、中华人民共和国商业银行法等规定的要依法依规严肃处理，并追究相关责任人的责任。各省（区、市市）人民政府府要切实履行行职责，抓紧紧落实相关工工作，并将工工作落实情况况于20100年12月31日前上报报国务院，抄抄送财政部、发发展改革委、人人民银行和银银监会。国务院二一年六月月十日2. （四部委）关于于贯彻国务院院关于加强地地方政府融资资平台公司管管理有关问题题的通知相关关事项的通知知（20100年7月）财政部、国家发发展和改革委委员会、中国国人民银行、中中国银行业监监

15、督管理委员员会（财预20110412号）各省、自治区、直直辖市、计划划单列市财政政厅（局）、发发展改革委，中中国人民银行行上海总部、各各分行、营业业管理部、省省会（首府）城城市中心支行行、副省级城城市中心支行行，各银监局局：为切实贯彻落实实国务院关关于加强地方方政府融资平平台公司管理理有关问题的的通知（国国发2011019号，以下下简称通知知），现就就相关事项通通知如下：一、关于抓紧清清理核实并妥妥善处理融资资平台公司债债务清理核实融资平平台公司债务务是规范管理理的前提。纳纳入此次清理理核实范围的的融资平台公公司是指截至至2010年6月30日，由地地方政府及其其部门和机构构、所属事业业单位等通

16、过过财政拨款或或注入土地、股股权等资产设设立，具有政政府公益性项项目投融资功功能，并拥有有独立企业法法人资格的经经济实体，包包括各类综合合性投资公司司，如建设投投资公司、建建设开发公司司、投资开发发公司、投资资控股公司、投投资发展公司司、投资集团团公司、国有有资产运营公公司、国有资资本经营管理理中心等，以以及行业性投投资公司，如如交通投资公公司等。清理核实的债务务是指截至22010年6月30日，融资资平台公司通通过直接借入入、拖欠或因因提供担保、回回购等信用支支持形成的债债务。融资平台公司债债务经清理核核实后按以下下原则分类：融资平台公公司因承担公公益性项目建建设运营举借借、主要依靠靠财政性资

17、金金偿还的债务务；融资平台台公司因承担担公益性项目目建设运营举举借、项目本本身有稳定经经营性收入并并主要依靠自自身收益偿还还的债务；融融资平台公司司因承担非公公益性项目建建设运营举借借的债务。通知中“公公益性项目”是指为社会会公共利益服服务、不以盈盈利为目的，且且不能或不宜宜通过市场化化方式运作的的政府投资项项目，如市政政道路、公共共交通等基础础设施项目，以以及公共卫生生、基础科研研、义务教育育、保障性安安居工程等基基本建设项目目。通知中“融融资平台公司司因承担公益益性项目建设设举借、主要要依靠财政性性资金偿还的的债务”，是指融资资平台公司因因承担公益性性项目融资任任务举借，根根据协议约定定、

18、项目性质质或相关政策策规定确定，偿偿债资金700%以上（含含70%）来源源于一般预算算资金、政府府性基金预算算收入、国有有资本经营预预算收入、预预算外收入等等财政性资金金的债务。上上述财政性资资金暂不包括括已注入融资资平台公司的的土地使用权权出让收入、因因承担政府公公益性项目建建设获得的土土地使用权出出让收入返还还、车辆通行行费等专项收收费收入。通知中“在在建项目”是指截至20010年6月30日，经相相关投资主管管部门依照有有关规定完成成审批、核准准或备案手续续，并已开工工建设的项目目。为避免损损失浪费，防防止出现“半拉子”工程，应当当妥善安排在在建项目的后后续资金。“对还款来源源主要依靠财财

19、政性资金的的公益性在建建项目，除法法律和国务院院另有规定外外，不得再继继续通过融资资平台公司融融资”中的“法律和国务务院另有规定定”是指对按照照中华人民民共和国公路路法、国务院院关于加强国国有土地资产产管理的通知知（国发2200115号）等法法律和国务院院规定可以融融资的项目，以以及经国务院院核准或审批批的重大项目目，如城市快快速轨道交通通项目等，可可暂继续执行行既定融资计计划。通知中“信信贷审慎管理理规定”是指人民银银行和银监会会发布的相关关信贷政策与与管理规定及及银行自身信信贷管理要求求，如固定定资产贷款管管理暂行办法法（中国银银行业监督管管理委员会令令2009年第第2号）、流动动资金贷款

20、管管理暂行办法法（中国银银行业监督管管理委员会令令2010年第第1号）、项目目融资业务指指引（银监监发2000971号）等。通知中“对对不符合上述述要求的项目目，地方政府府要尽快进行行清理，妥善善处置”，是指地方方政府应根据据实际情况，按按照国家产业业政策、土地地政策、环境境保护政策、信信贷审慎管理理规定及宏观观调控政策等等要求，对相相关项目采取取整改、终止止等措施，妥妥善处置。对对于整改后仍仍不符合上述述要求的项目目，银行不得得再发放新的的贷款。如果果融资平台公公司贷款风险险缓释措施不不到位，必须须按照有关法法律法规规定定采取足额追追加抵质押等等措施，否则则银行不能追追加贷款。通知中“逐逐包

21、打开”是指要将贷贷款包内的每每笔贷款一一一对应到合格格的项目，甄甄别贷款包的的潜在风险，确确实存在合规规性问题和风风险问题的，要要采取相应保保全措施。通知中“逐逐笔核对”是指对融资资平台公司贷贷款进行逐笔笔核实查对，从从借款主体、担担保主体、贷贷款管理等方方面查找贷款款存在的风险险和问题。通知中“重重新评估”是指重新评评估贷款对应应的项目的合合规性和可行行性，项目的的效益性以及及还款来源的的充足性和持持续性，项目目资本金的可可靠性，项目目融资需求的的合理性，项项目资金使用用的真实性等等方面存在的的风险和问题题，确保项目目债务水平与与还款水平相相匹配。通知中“整整改保全”是指针对自自查发现的风风

22、险和问题，在在制度建设、项项目合规性、贷贷款管理、操操作流程、还还款来源、抵抵押担保等方方面采取的整整改保全措施施。按照“规范退出、保保全分离”的原则，对对于清理规范范后自身具有有稳定的经营营性现金流，能能够全额偿还还贷款本息且且符合一般商商业公司经营营性质的融资资平台公司，银银行应将该类类公司的贷款款整体纳入一一般公司类贷贷款进行管理理；对于清理理规范后自身身具有一定的的经营性现金金流，能够部部分偿还贷款款本息的融资资平台公司，银银行应采取补补充完善合同同手续、增加加新的借款主主体和担保主主体等整改保保全措施，强强化还款约束束，将其中规规范后满足一一般公司类贷贷款条件的贷贷款从融资平平台公司

23、贷款款中剥离，纳纳入一般公司司类贷款管理理。二、关于对融资资平台公司进进行清理规范范对融资平台公司司进行清理规规范时，对于于其他兼有不不同类型融资资功能的融资资平台公司，包包括为政府投投资项目（含含公益性项目目）融资而组组建，不承担担具体项目建建设、项目经经营管理职能能，且与下属属子公司仅是是股权关系的的国有资产运运营公司、国国有资本经营营管理中心等等类型的融资资平台公司，也也要按照规定定原则进行清清理规范。通知中“承承担有稳定经经营性收入的的公益性项目目融资任务并并主要依靠自自身收益偿还还债务”，是指融资资平台公司因因承担公益性性项目融资任任务举借，且且偿债资金770%以上（含含70%）来源

24、源于公司自身身收益。融资资平台公司自自身收益除项项目本身经营营性收益外，还还包括已注入入融资平台公公司的土地的的出让金收入入和车辆通行行费等其经营性收入入。通知中“今今后地方政府府确需设立融融资平台公司司的，必须严严格依照有关关法律法规办办理，足额注注入资本金，学学校、医院、公公园等公益性性资产不得作作为资本注入入融资平台公公司”的“今后”是指20100年7月1日以后（含含7月1日）；“公益性资产产”，是指为社社会公共利益益服务，且依依据有关法律律法规规定不不能或不宜变变现的资产，如如学校、医院院、公园、广广场、党政机机关及经费补补助事业单位位办公楼等，以以及市政道路路、水利设施施、非收费管管

25、网设施等不不能带来经营营性收入的基基础设施等。三、关于加强对对融资平台公公司的融资管管理和银行业业金融机构等等的信贷管理理融资平台公司融融资和担保要要严格执行通通知中相关关规定。经清清理整合后保保留的融资平平台公司，其其融资行为必必须规范。通通知中“向银行业金金融机构申请请贷款须落实实到项目，以以项目法人公公司作为承贷贷主体”的规定，是是指贷款资金金应用于项目目本身，承贷贷主体应为具具有独立承担担民事责任的的市场主体。通通知中“凡没有稳定定现金流作为为还款来源的的，不得发放放贷款”，是指对于于自身没有稳稳定经营性现现金流或者没没有可靠偿债债资金来源的的融资平台公公司，银行业业金融机构等等不得发

26、放贷贷款。银行业金融机构构等要严格规规范信贷管理理，切实加强强风险识别和和风险管理。银银行业金融机机构的项目贷贷款审查流程程、程序、授授权授信等要要严格按照商商业贷款审查查标准，不得得放松信贷管管理条件。通通知中“向融资平台台公司新发贷贷款要直接对对应项目，并并严格执行国国家有关项目目资本金的规规定”的“项目”是指要符合合通知第第一部分所要要求的“符合国家产产业政策、土土地政策、环环境保护政策策、信贷审慎慎管理规定及及宏观调控政政策等要求的的项目”。四、关于坚决制制止地方政府府违规担保承承诺行为通知明确，地地方政府在出出资范围内对对融资平台公公司承担有限限责任，实现现融资平台公公司债务风险险内

27、部化。自自通知下下发之日起，对对于融资平台台公司的新增增债务，地方方政府仅以出出资额为限承承担有限责任任。如果债务务人无法偿还还全部债务，债债权人也应承承担相应责任任。通知中“直直接、间接形形式为融资平平台公司提供供担保”包括但不限限于下列各种种形式：为融融资平台公司司融资行为出出具担保函；承诺在融资资平台公司偿偿债出现困难难时，给予流流动性支持，提提供临时性偿偿债资金；承承诺当融资平平台公司不能能偿付债务时时，承担部分分偿债责任；承诺将融资资平台公司的的偿债资金安安排纳入政府府预算。五、关于加强组组织领导，确确保工作落实实各省（区、市）人人民政府财政政部门要会同同发展改革部部门、人民银银行分

28、支机构构、银监会派派出机构等，抓抓紧制定具体体实施方案，建建立协调机制制，配备专职职人员，加强强对这项工作作的指导监督督。各省（区、市）人人民政府财政政部门要于22010年10月31日前将地地方政府融资资平台公司债债务清理核实实情况报告报报送财政部，抄抄送发展改革革委、人民银银行和银监会会。报告应由由各省（区、市市）人民政府府负责人签字字并加盖公章章，包括以下下内容：本次次融资平台公公司债务清理理核实工作的的组织实施情情况；债务核核实情况（包包括债务总量量、分类、分分级等情况）；特殊事项及及说明；问题题及政策建议议等。各省（区、市）人人民政府按照照通知要要求于20110年12月31日前上报报国

29、务院的加加强地方政府府融资平台公公司管理工作作落实情况报报告应由各省省（区、市）人人民政府负责责人签字并加加盖公章，包包括以下内容容：组织实施施情况；债务务总量、分类类、分级等情情况；在建项项目后续资金金安排情况；规范管理的的具体措施及及效果；特殊殊事项及说明明；问题及政政策建议等。3. 国家发展改革委委办公厅关于于进一步规范范地方政府投投融资平台公公司发行债券券行为有关问问题的通知（2010年11月）（发改办财金20102881号号）各省、自治区、直直辖市及计划划单列市、新新疆生产建设设兵团发展改改革委：为了贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知（国发201019号）精神，

30、进一步规范投融资平台公司的债券融资行为，有效防范投融资平台公司和地方政府债务风险，更好地发挥债券融资对地方基础设施建设的积极作用，促进企业债券市场健康发展，现就进一步规范投融资平台公司发行企业债券有关问题要求如下：一、继续支支持符合条件件的投融资平平台公司通过过债券市场直直接融资地方政府投投融资平台公公司（以下简简称“投融资平台台公司”），是指由由地方政府及及其部门和机机构等通过财财政拨款或注注入土地、股股权等资产设设立，从事政政府指定或委委托的公益性性或准公益性性项目的融资资、投资、建建设和运营，拥拥有独立法人人资格的经济济实体。近年年来，投融资资平台公司通通过发行企业业债券筹集资资金，一方

31、面面按照募集资资金投向，推推动了地方基基础设施建设设和运营体制制改革，改善善了城镇生产产、生活条件件，促进了地地方经济发展展；另一方面面按照规范、公公开、透明的的要求，改善善了公司治理理结构，为提提高企业直接接融资比重、降降低融资风险险、促进债券券市场发展，做做出了积极贡贡献。今后，要要在有效防范范风险，加强强规范管理，合合理引导投向向的基础上，继继续支持符合合国务院关关于加强地方方政府融资平平台公司管理理有关问题的的通知（国国发2011019号号）文件规定定、符合企业业债券发行条条件的投融资资平台公司发发行企业债券券，提高直接接融资的比重重。二、防范投投融资平台公公司债券融资资风险为了有效防

32、防范投融资平平台公司债券券风险以及连连带的地方政政府债务风险险，投融资平平台公司应不不断增强公司司的自营性经经营收入，提提高可持续经经营能力。凡凡是申请发行行企业债券的的投融资平台台公司，其偿偿债资金来源源70以上（含含70）必须来自自公司自身收收益，且公司司资产构成等等必须符合国国发2011019号号文件的要求求。经营收入入主要来自承承担政府公益益性或准公益益性项目建设设，且占企业业收入比重超超过30的投融资平平台公司发行行企业债券，除除满足现行法法律法规规定定的企业债券券发行条件外外，还必须向向债券发行核核准机构提供供本级政府债债务余额和综综合财力的完完整信息（政政府债务余额额和综合财力力

33、的统计口径径见附表），作作为核准投融融资平台公司司发行企业债债券的参考。如如果该类投融融资平台公司司所在地政府府负债水平超超过100，其其发行企业债债券的申请将将不予受理。三、规范融融资担保行为为根据担保保法和国发发2010019号文文件有关规定定，为了进一一步规范对投投融资平台公公司的融资担担保行为，有有效隔离投融融资平台公司司债务与地方方政府债务风风险的关系，除除法律法规和和国务院另有有规定外，各各级政府及其其所属部门、机机构和主要依依靠财政拨款款的经费补助助事业单位，均均不得以财政政性资金、行行政事业单位位等的国有资资产，或其他他任何直接、间间接方式，为为投融资平台台公司发行债债券提供担

34、保保或增信。以以资产抵（质质）押方式为为投融资平台台公司发债提提供增信的，其其抵（质）押押资产必须是是可依法合规规变现的非公公益性有效资资产。四、确保公公司资产真实实有效申请发行企企业债券的投投融资平台公公司，必须依依法严格确保保公司资产的的真实有效，必必须具备真实实足额的资本本金注入，不不得将公立学学校、公立医医院、公园、事事业单位资产产等公益性资资产作为资本本注入投融资资平台公司。“公益性资产”是指主要为社会公共利益服务，且依据国家有关法律法规不得或不宜变现的资产。对于已将上述资产注入投融资平台公司的，在计算发债规模时，必须从净资产规模中予以扣除。五、强化募募集资金用途途监管投融资平台台公

35、司发行企企业债券所募募资金，应主主要用于对经经济社会发展展和改善人民民群众生活具具有重要作用用的基础设施施和市政公用用事业领域。所所投项目必须须符合国家产产业政策和宏宏观调控要求求，符合固定定资产投资管管理有关规定定。对于发债债资金主要用用于节能减排排、生态环保保、保障性住住房、城市轨轨道交通、新新疆和藏区发发展、重大自自然灾害灾区区重建，以及及其他国家产产业政策鼓励励发展领域项项目建设的，可可在同等条件件下优先获得得核准。发行行人应按照核核准的投向使使用企业债券券募集资金，不不得擅自改变变资金用途。各各级发展改革革部门要加强强对本地企业业债券募集资资金使用的监监督检查，防防止发行人随随意改变

36、并挪挪用发债所募募资金。六、认真履履行中介机构构职责债券承销机机构、信用评评级机构、会会计师事务所所、律师事务务所等债券市市场中介服务务机构应认真真履行各自职职责，提供公公正、客观、准准确的相关文文件，不得弄弄虚作假，以以错误信息和和文件误导投投资人和核准准机构。信用用评级机构在在对投融资平平台公司进行行信用评级时时，应参考公公司所在地政政府债务余额额和综合财力力等指标进行行综合评价，并并给出合理的的评级结果。会会计师事务所所、律师事务务所应按照有有关要求对投投融资平台公公司资产构成成、收入构成成、偿债资金金来源构成等等出具专业意意见。债券承承销机构应协协调其他中介介机构，做好好投融资平台台公

37、司发债申申报材料编制制工作，确保保申报材料完完整合规。七、完善还还本付息监督督与管理债券发行人人应加强内部部管理，制定定偿债资金计计划，并在银银行建立“偿债资金专专户”，在债券存存续期过半后后各年度，提提前安排必要要的还本资金金，保证按时时还本付息。债债券承销机构构对于所承销销债券，应该该在债券存续续期内督促债债券发行人按按时还本付息息，以及债券券回售安排的的履约。地方方政府及有关关部门应切实实履行出资人人职责，加强强对投融资平平台公司还本本付息工作的的指导和协调调。八、加强发发债企业信息息披露投融资平台台公司发行企企业债券，应应加强信息披披露，确保相相关信息的真真实、准确、完完整。在债券券存

38、续期间，发发行人除应按按照交易场所所的规定，及及时披露财务务报告和企业业的重大事项项外，还应按按时披露偿债债资金专户的的资金筹集情情况。债券承承销机构也应应加强对所承承销债券的后后端管理，提提醒并督促债债券发行人按按照有关规定定和要求，及及时披露企业业经营等方面面的相关信息息。自本通知下下发之日起，投投融资平台公公司申请发行行企业债券，均均按本通知各各项规定执行行。附表：地方方政府债务余余额及综合财财力统计表（略略）国家发展改革委委办公厅二一年十一一月二十日4. （发改委财金司司）关于规范范平台公司发发行企业债券券有关审核标标准的工作指指引（初稿）（2011年2月）为了贯彻国务务院关于加强强地

39、方政府融融资平台公司司管理有关问问题的通知（国国发2011019号号）精神，国国家发改委办办公厅下发了了关于进一一步规范投融融资平台公司司发行债券行行为有关问题题的通知（发发改办财金20102881号号，简称28881号文件件）。经研究究，现就规范范平台公司发发行企业债券券（城投类企企业债券）有有关审核标准准提出以下细细化意见，作作为编制、审审核发债申请请的工作指引引。一、关于“偿债债资金来源770%以上（含含70%）必须须来自公司自自身收益”问题以经营业绩来判判断平台公司司的发债资格格。具体计算算方法以财务务报表相关科科目为依据：逐步过渡到到最近三年平平均主营业务务收入（或营营业总收入）与与

40、补贴收入（如如未单列则采采用营业外收收入科目数据据）之比大于于7：3，方可申请请发债。（第第一步以20010年报表表数据为依据据；第二步以以2010年和和2011年两两年报表平均均数为依据；第三步以22010-22012年三三年报表平均均数为依据）。二、关于“经营营收入主要来来自承担政府府公益性或准准公益性项目目建设，且占占企业收入比比重超过300%”问题以募集资金投向向来判断是否否需要提供地地方政府相关关文件。发行行人募投项目目中公益性项项目或准公益益性项目使用用发债资金合合计占比超过过30%的，应应提供地方政政府相关文件件及债务率统统计表。三、关于“平台台公司所在地地方政府负债债水平超过1

41、100%时，其其发行企业债债券的申请将将不予受理”问题加上本本次拟发债金金额计算的地地方政府债务务率应当不超超过100%。四、关于“建立立偿债资金专专户，在债券存存续期过半后后各年度，提提前安排必要要的还本资金金”问题期限超过5年的的平台公司企企业债券，实实行期限过半半后各年度提提前偿还本金金制度。具体体计算方法：债券期限2=提前偿偿还本金的年年度数（舍去去小数）。各各年度提前偿偿还的本金原原则上应平均均安排。五、关于模拟报报表问题平台公司成立不不到三年（不不能提供最近近三年财务报报表）的，不不得用模拟报报表方式申请请发债。产业业类企业债券券原则上也不不得用模拟报报表方式申请请发债（非企企业原

42、因的行行业原因除外外）。财金司（2011.002.23）5. 国家发展和改革革委员会办公公厅关于利用用债券融资支支持保障性住住房建设有关关问题的通知知（20111年11月）（发改办财金20111388号号）各省、自治区、直直辖市及计划划单列市、新新疆生产建设设兵团发展改改革委：加快建设保保障性住房，是是党中央、国国务院作出的的重大决策，是是我国“十二五”时期改善民民生的重点工工程，也是当当前和今后一一个时期政府府工作的一项项重要任务。为为如期完成“十二五”规划纲要提提出的建设33600万套套保障性住房房的任务，现现就充分发挥挥企业债券融融资对保障性性住房建设的的支持作用，引引导更多社会会资金参

43、与保保障性住房建建设的有关问问题通知如下下：一、地方政政府投融资平平台公司发行行企业债券应应优先用于保保障性住房建建设企业债券具具有期限长、利利率低的优势势，是保障性性住房项目市市场融资的较较好工具。为为完成“十二五”规划提出的的保障性住房房建设任务，各各地按国务务院关于加强强地方政府融融资平台公司司管理有关问问题的通知(国发2011019号号)进行规范后后继续保留的的投融资平台台公司申请发发行企业债券券，募集资金金应优先用于于各地保障性性住房建设。只有在满足当地保障性住房建设融资需求后，投融资平台公司才能发行企业债券用于当地其它项目的建设。二、支持符符合条件的地地方政府投融融资平台公司司和其

44、他企业业，通过发行行企业债券进进行保障性住住房项目融资资地方政府投投融资平台公公司从事包括括公租房、廉廉租房、经济济适用房、限限价房、棚户户区改造等保保障性住房项项目建设的，如如果符合国发发 2011019号号文要求，以以及投融资平平台公司发债债的各项条件件，可申请通通过发行企业业债券的方式式进行保障性性住房建设项项目的融资。从事或承担公租房、廉租房、经济适用房、限价房、棚户区改造等保障性住房建设项目的其他企业，也可在政府核定的保障性住房建设投资额度内，通过发行企业债券进行项目融资。各地发展改革部门应根据本地实际，优先做好募集资金用于保障性住房项目的企业债券发行申请材料的转报工作，提高工作效率

45、。三、企业债债券募集资金金用于保障性性住房建设的的，优先办理理核准手续为了及时满满足保障性住住房项目的融融资需求，对对符合条件的的地方政府投投融资平台公公司和其他企企业发行企业业债券，用于于公租房等保保障性住房建建设的，发行行人可在正式式报送发债申申请材料前，将将保障性住房房项目的有关关材料先行报报我委预审。发发行人正式申申请材料上报报后，我委将将优先办理核核准手续，简简化审核环节节并缩短核准准周期。四、强化中中介机构服务务，加强信息息披露和募集集资金用途监监管，切实防防范风险为了防范政政府性债务风风险，承担保保障性住房建建设任务的投投融资平台公公司应按照国国发2011019号号文进行规范范，

46、并符合国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知(发改办财金20102881号)的有关要求，满足现行法律法规规定的公开发行企业债券的相关条件。进一步强化化中介机构独独立、公正、客客观、诚信的的市场服务功功能。承销机机构、评级机机构、会计师师事务所、律律师事务所等等中介机构应应当勤勉尽责责，对债券发发行人所提供供的文件资料料内容进行严严格核查和验验证，保证出出具文件的真真实性、准确确性和完整性性，并在债券券发行后加强强对发行人和和投资者的后后续服务与管管理。各地发展改改革委应加强强对发行人募募集资金使用用方向的引导导、监督，保保障募集资金金的专款专用用。要

47、督促发发行人落实偿偿债计划及保保障措施，按按计划提取偿偿债基金，进进行专户管理理，提高资金金使用效益，有有效防范偿债债风险。要督督促发行人进进一步加强信信息披露工作作，按照债券券交易场所的的规定，及时时、准确地披披露财务报告告及有关重大大事项。国家发展和改革革委员会二0一一年六月月九日6. 国家发展改革委委办公厅关于于进一步加强强企业债券存存续期监管工工作有关问题题的通知发改办财金2201111765号各省、自治区、直直辖市及计划划单列市、副副省级省会城城市、新疆生生产建设兵团团发展改革委委：随着我国多层次次资本市场的的不断发展，近近年来我国债债券市场发展展很快，企业业债券发行规规模逐年上升升

48、。企业债券券作为企业直直接融资的重重要手段，为为企业改善融融资结构、筹筹集投资项目目中长期建设设资金，发挥挥了积极作用用。 发行人依法法发债、合规规运作、履约约披露、保障障兑付，是企企业债券市场场健康发展的的基石。随着着发债主体不不断增多，加加强债券存续续期监管，保保护债券持有有人权益，促促进债券市场场健康发展，是是当前各级发发展改革部门门需要上下配配合、认真做做好的一项重重要工作。为为促进发债企企业严格履行行相关义务，规规范运作程序序，及时诚信信披露信息，合合规使用债券券资金，现就就有关问题通通知如下： 一、强强化债券市场场责任意识 企业业发行债券构构成了发行人人与投资者之之间的契约关关系。债券募募集说明书规规定了发行人