立法會财经事务委员會简报會.ppt

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1、立法會财经事务委员會简报會 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望討論項目討論項目貨幣貨幣銀行業銀行業金融基礎設施金融基礎設施外匯基金外匯基金2貨幣穩定數據貨幣穩定數據7.607.657.707.757.807.851月4月7月10月1月4月7月10月 1月4月7月10月 1月4月7月10月1月港元美元-200020040060080010001200140016001800基點 1999 2000 1998 2001港元與美元息差（港元與美元息差（1個月

2、個月）（）（右邊刻度）右邊刻度）匯率（左邊刻度）匯率（左邊刻度）3日日圓圓疲疲弱弱，以以及及其其對對區區內內貨貨幣幣與與人人民民幣幣匯匯率率的的影響影響阿根廷債務危機阿根廷債務危機香港市場被用作對沖亞洲投資的風險香港市場被用作對沖亞洲投資的風險香港的公共財政香港的公共財政對聯繫匯率的支持及信心對聯繫匯率的支持及信心貨幣穩定風險貨幣穩定風險4-1,00001,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0007月 10月 1月 4月7月 10月 1月 4月7月 10月 1月 4月7月 10月 1月 4月7月 10月 1月點子12個月港元遠期點子個月港元遠期點子19971

3、998199920002001貨幣貨幣市場預期市場預期5貨幣市場預期貨幣市場預期-300-200-10001002003004005001/012/013/014/015/016/017/018/019/0110/0111/0112/011/02點子點子-200-1000100200300400500點子點子12個月港元遠期點子個月港元遠期點子中美關係緊張中美關係緊張日圓日圓阿根廷阿根廷 關於聯繫匯率的傳言關於聯繫匯率的傳言阿根廷阿根廷日圓日圓6貨幣日圓疲弱的風險貨幣日圓疲弱的風險808590951001051101151201251301359月10月11月12月1月2001年9月1日=10

4、080859095100105110115120125130135 泰銖 菲律賓披索 印尼盾 韓圜 日圓20017貨幣對人民幣的市場預期貨幣對人民幣的市場預期-5000500100015002000250030001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月點子-500050010001500200025003000點子12個月人民幣遠期點子12個月港元遠期點子20018貨幣阿根廷債務危機的風險貨幣阿根廷債務危機的風險1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月點子12個月阿根廷披索遠期點子（左邊刻度）12個月港元遠期點子（右邊刻度）2001點子0100002500

5、0200001500005000-5005009銀行業的表現銀行業的表現資本充足比率資本充足比率 1:18.30%(01年年9月月)18.00%(01年年6月月)流動資金比率流動資金比率 2:51.38%(01年年9月月)52.47%(01年年6月月)淨息差淨息差 2:2.12%(第第 3 季、按年計季、按年計)2.17%(第第 2 季、按年計季、按年計)特定分類貸款特定分類貸款2:6.44%(01年年9月月)6.81%(01年年6月月)按揭拖欠比率按揭拖欠比率3:1.22%(01年年12月月)1.28%(01年年9月月)信用卡信用卡-撇帳比率撇帳比率3:5.97%(10/11月、按年計月、按

6、年計)4.75%(第第 3 季、按年計季、按年計)港元存款總額增長港元存款總額增長4:0.10%(第第 4 季季)0.30%(第第 3 季季)本地貸款總額增長本地貸款總額增長4:-1.30%(第第 4 季季)-1.70%(第第 3 季季)1 本地註冊認可機構本地註冊認可機構2 本地註冊銀行本地註冊銀行3 參與調查認可機構參與調查認可機構（住宅按揭貸款（住宅按揭貸款：29家，信用卡家，信用卡:：23家家）4 所有認可機構所有認可機構10銀行業效率及競爭銀行業效率及競爭商業信貸資料庫商業信貸資料庫正面的消費信貸資料正面的消費信貸資料檢討進入銀行業市場的準則檢討進入銀行業市場的準則保障銀行服務消費者

7、保障銀行服務消費者11銀行業安全及穩健運作銀行業安全及穩健運作存款保險計劃存款保險計劃銀行業整固銀行業整固新資本協定新資本協定負資產按揭貸款負資產按揭貸款12金融基礎設施金融基礎設施目標：鞏固香港的國際金融中心地位目標：鞏固香港的國際金融中心地位香香港港的的競競爭爭優優勢勢：提提供供優優良良的的金金融融基基礎礎設設施施，使使金金融融中中介介活活動動及及其其他他金金融融交交易易能能在在安安全全及及高高效率的環境下進行效率的環境下進行 本地金融活動本地金融活動 國際金融活動國際金融活動 內地內地 香港金融活動香港金融活動13促進本地金融活動的金融基礎設施促進本地金融活動的金融基礎設施債務市場發展債

8、務市場發展 擴大市場規模及零售投資者基礎擴大市場規模及零售投資者基礎零零售售支支付付系系統統 自自我我監監管管模模式式；編編製製行行業業營營運運守守則則；監察電子貨幣發展監察電子貨幣發展將將貨貨幣幣、債債券券、股股票票及及相相關關衍衍生生工工具具的的支支付付、結結算算及及交交收收系系統統融融合合，以以提提高高流流通通量量及及促促進進即即時時貨貨銀銀兩兩訖的交收安排訖的交收安排14促進國際金融活動的金融基礎設施促進國際金融活動的金融基礎設施在區內推廣美元即時支付結算系統在區內推廣美元即時支付結算系統發展歐元與日圓的即時支付結算系統的建議發展歐元與日圓的即時支付結算系統的建議建立支付系統的國際聯網

9、建立支付系統的國際聯網推廣債券結算系統的國際聯網推廣債券結算系統的國際聯網15促進國際金融活動的金融基礎設施促進國際金融活動的金融基礎設施成交量增加成交量增加參參與與機機構構來來自自香香港港與亞太區與亞太區2000年年9月月25日日完完成成有有史史以以來來首首宗宗港港元元與與美美元元同同步步交交收收外外匯交易匯交易01,0002,0003,0004,0005,0006,0008/009/0010/00 11/00 12/00 1/012/013/014/015/016/017/018/019/0110/01 11/01 12/0105001,0001,5002,0002,5003,0003,5

10、00以百萬美元計以百萬美元計 交易宗數交易宗數月份 美元即時支付結算系統美元即時支付結算系統 每日成交量超過50億美元 其中同步交收外匯交易（美元與港元）其中同步交收外匯交易（美元與港元）每日成交額超過20億美元美元即時支付結算系統成交量（每日平均數）美元即時支付結算系統成交量（每日平均數）16促進內地與香港金融活動的金融基礎設施促進內地與香港金融活動的金融基礎設施由由於於內內地地實實施施外外匯匯管管制制，人人民民幣幣未未實實行行完完全全自自由由兌兌換換，加加上上內內地地市市場場迅迅速速開開放放，因因此此如如何何達達致致兩兩地地資資金融通須週詳研究金融通須週詳研究目標目標 1：加強內地利用香港

11、進行國際金融業務：加強內地利用香港進行國際金融業務目目標標 2：發發展展適適當當的的渠渠道道促促進進跨跨境境資資金金流流向向，以以使使兩地資金可雙向融通兩地資金可雙向融通17促進內地與香港的金融活動措施促進內地與香港的金融活動措施內地銀行在港設立國際財資管理部門內地銀行在港設立國際財資管理部門在廣東省與香港之間設立聯合支票結算機制在廣東省與香港之間設立聯合支票結算機制建立債券結算系統聯網建立債券結算系統聯網建立支付系統聯網建立支付系統聯網18外匯基金表現外匯基金表現200120001999（十億港元）（十億港元）香港股票收益（虧損）香港股票收益（虧損）*(27.1)(7.3)96.5 其他股票

12、收益其他股票收益（虧損）（虧損）*(3.2)0.5 3.8 外匯收益外匯收益（虧損）（虧損）(13.1)(11.2)(9.9)債券及其他投資的總回報債券及其他投資的總回報 50.4 63.1 13.4 投資收入投資收入7.0 45.1 103.8*已包括股息已包括股息19外匯基金投資基準外匯基金投資基準債券債券80%股票股票20%（香港（香港：5%）貨幣貨幣80%美元區美元區15%歐洲貨幣歐洲貨幣 5%日圓日圓20外匯基金與基準投資的回報率比較外匯基金與基準投資的回報率比較*2001年未經審計的初步數字年未經審計的初步數字21外匯基金及同類平衡基金投資表現外匯基金及同類平衡基金投資表現股票比重

13、股票比重 20%-30%的平衡基金的平衡基金資料來源：資料來源：Watson Wyatt及標準普爾及標準普爾16%14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%10.8%4.8%0.7%外匯基金外匯基金回報回報19992000200122外匯基金回報往績外匯基金回報往績#2001年的香港甲類消費物價指數是截至年的香港甲類消費物價指數是截至2001年年11月底的數字月底的數字複合年度複合年度投資回報投資回報(1994年年至至2001年年)平均年度平均年度香港甲類消費香港甲類消費物價指數物價指數(1994年至年至2001年年)#23外匯基金資產負債表摘要外匯基金資產負債表摘要（十億

14、港元）（十億港元）2001 2000 變動變動資產資產存款存款98.673.125.5債務證券債務證券733.3729.83.5香港股票香港股票85.9152.9(67.0)其他股票其他股票35.340.6(5.3)其他資產其他資產27.527.00.5總資產總資產980.61,023.4(42.8)負債及累計盈餘負債及累計盈餘負債證明書負債證明書107.599.28.3流通硬幣流通硬幣5.75.9(0.2)銀行體系結餘銀行體系結餘0.70.7-外匯基金票據及債券外匯基金票據及債券118.2109.38.9香港特區政府其他基金的存款香港特區政府其他基金的存款380.6417.2(36.6)其他

15、負債其他負債65.284.0(18.8)總負債總負債677.9716.3(38.4)累計盈餘累計盈餘302.7307.1(4.4)總負債及累計盈餘總負債及累計盈餘980.61,023.4(42.8)24外匯基金累計盈餘的變動外匯基金累計盈餘的變動I 2001 I2000（十億港元）（十億港元）全年全年 第第1季季 第第2季季 第第3季季 第第4季季 全年全年 投資收入投資收入(虧損虧損)7.0(14.6)(2.0)10.4 13.2 45.1 其他收入其他收入0.2 0.1 0.0 0.1 0.0 0.2 利息及支出利息及支出(9.9)(2.8)(2.8)(2.3)(2.0)(11.0)投資淨

16、收入投資淨收入(虧損虧損)(2.7)(17.3)(4.8)8.211.2 34.3 財政儲備分帳財政儲備分帳(1.7)6.1 1.0*(4.0)*(4.8)*(18.1)外匯基金累計盈餘增加外匯基金累計盈餘增加(減少減少)(4.4)(11.2)(3.8)4.2 6.4 16.2*2001-02財政年度首財政年度首3季的財政儲備分帳：季的財政儲備分帳：78億港元億港元25（十億港元）（十億港元）1998年年8月進行投資月進行投資118.1出售港股及股息收入（出售港股及股息收入（2001年年12月底）月底）139.9餘下港股組合的價值餘下港股組合的價值（2001年年12月底）月底）85.9出售的部分出售的部分36.9長期投資的部分長期投資的部分*49.0*包括包括1998年由土地基金撥入的港股（於年由土地基金撥入的港股（於1998年的價值為年的價值為 90億港元）億港元）外匯基金港股組合外匯基金港股組合26立法會財經事務委員會立法會財經事務委員會簡報會簡報會20022002年年年年2 2月月月月4 4日日日日香港金融管理局香港金融管理局27