萌宠当道宠物经济来袭.docx

《萌宠当道宠物经济来袭.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《萌宠当道宠物经济来袭.docx（36页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、1 .千亿市场源于宠物，更源于饲主3宠物消费源于宠物，更源于饲主31.1. 宠物消费预计未来4年到达4000亿规模5一级市场工程集中在中下游四大赛道62 .中游是最大市场，下游蓄势待发10.食品赛道规模最大，开展较成熟102.1. 医疗同样属于必需消费，目前成熟工程集中在宠物医院12下游的宠物垂直电商率先上市143 .从需求和痛点看，行业仍处萌芽期15宠物经济开展历时虽长但行业却不成熟153.1. 猫狗之争，犬类工程在全产业链布局成型18从痛点出发，尚未出现完全针对性工程18宠物食品和用品，下游主要是服务和医疗。我们统计了最近5年 (20182021年)有过融资记录的84个工程，工程主要集中在

2、中游和下 游，且已出现上市公司如“波奇网(BQ.N),多个工程融资轮次已经到 达B轮或C轮。中游产业，B轮及以后的工程占比在26%；下游产业, B轮及以后的工程占比在13%。尽管下游已有工程在美国上市，但是从 开展成熟度来看，主要还是在中游局部，A股两家上市公司“中宠股份” 和“佩蒂股份”均是处于中游的食品赛道。子 使轮轮轮工程数战髓资股融资_poq 市数据来源：wind、天眼查、表2 : 20182021年一级市场融资工程主要集中在中游和下游产业链工程名称最新融资轮次投资方赛道成立年限上游龟与熊猫股权融资沃赋资本宠物获取7上游友仔宠物A轮磐石资本宠物获取6上游宠爱约定Pre-A 轮洪泰AA加

3、速器宠物获取7上游宠舍汇Pre-A 轮疆域资本、星创投、钟鼎资本宠物获取5中游小佩宠物C+轮坤言资本、GGV纪源资本、启明创投、溟策资本用品6中游疯狂小狗战略融资国盛投资食品4中游未卡 VetreskaB轮借明投资、SIG海纳亚洲创投基金食品、用品6中游宠幸宠物B轮国泰财富基金、祥峰投资中国基金、弘毅创投、华 映资本食品、用品17中游Mollybox魔力猫盒B轮经纬中国食品、用品6中游乖宝B轮君联资本、兴业银行、兴业资管食品15中游福贝宠食B轮凯圻资本、深创投、金鼎资本、毅达资本、海富产 业基金食品16中游PIDAN彼诞B轮成为资本、发现创投、昆仲资本、清流资本食品、用品6中游乐宠用品B轮草根

4、知本用品、服务10中游猫猫狗狗A+轮君联资本用品3中游Cature小壳A轮金鼎资本用品5中游豆柴A轮金鼎资本食品7中游尾巴生活A轮小米集团、五源资本、火山石资本、野格资本食品、用品4中游霍曼科技A轮XBOTPARK 基金用品6中游宠缘科技A轮华瓯创投用品、管理系 7统、门户网站中游云宠智能战略融资新瑞鹏集团食品、用品3中游宜宠Pre-A轮未披露用品4中游Touchdog它它Pre-A轮联合创投、纵横资本、十方创投、E宠商城食品、用品3中游麦仕宠物Pre-A 轮创业接力食品、用品11中游味及股权融资帅克宠物、比瑞吉食品4中游帕特诺尔天使轮金鼎资本食品5中游毛球殿下天使轮未披露食品3中游AORAK

5、I猫粮天使轮MFund魔量资本食品3中游Babypet天使轮险峰K2VC食品3中游双安科技天使轮波奇网食品11中游旺角宠物天使轮安正路投资用品6中游宠爱生活天使轮创始团队、华洋投资集团食品5中游爱佩堤天使轮未披露用品6中游阿飞和巴弟股权融资挑战者资本食品4中游联萌工坊种子轮中桐创投食品4中游Dropet种子轮硅谷孵化器、人众资本食品6中游源飞宠物玩具战略融资中宠股份食品、用品17中游蛙牌战略融资华岭资本、湖北长江证券产业基金食品5中游比瑞吉股权融资高甑资本食品19下游波奇网IPO上市公开发行电商9下游瑞派宠物C轮玛氏医疗保健9下游宠爱国际B+轮未披露医疗保健7下游E宠商城战略融资宁波加泽北瑞投

6、资、君度投资、前海母基金、重庆 伊派特电商13下游艾贝尔宠物医院B轮Skyfield Group医疗保健19下游顽皮家族B轮-服务28下游联宠A+轮九鼎投资、新希望集团、康曼德资本、巨杉资本、 新宜资本、川商基金、元吉资产、猫宁宠2B服务7卜游小暖医生A+轮高甑资本2B服务10下游萌它宠物战略融资元昆创投服务4下游宠知道战略融资元昆创投服务6下游滋宇医疗股权融资东方证券医疗保健2下游瑞鹏股份战略融资腾讯投资、勃林格殷格翰、碧桂园创投、雪湖资本、 奥博资本、Aspex Management、清池资本医疗保健8下游小贴 tips股权融资梅花创投医疗保健20下游爱宠医生战略融资豫园股份医疗保健6下游

7、宠加A轮LB Investments众海投资、光速中国电商3下游它岛A轮未披露服务6下游博敏达A轮南京创投医疗保健8下游安安宠医A轮高甑资本医疗保健6下游小狗在家A轮尚势资本服务7下游宠物家Pet em战略融资上海颦鼓、熊猫资本服务8下游宠安安Pre-A 轮未披露医疗保健4下游宠物之城Pre-A 轮赤子基金、顺宠医疗保健4下游天外莱客Pre-A 轮创大资本服务6下游狗狗去哪儿Pre-A 轮盈正基金服务7下游坚果宠物Pre-A 轮创新工场、众海投资、温青创投2B7下游遛遛Pre-A 轮徽瑾创投、紫辉创投服务7下游人人养宠Pre-A 轮线性资本、凯洲资本服务7下游萌兽医馆股权融资国创投资、经纬中国

8、医疗保健3下游烁耙科技天使轮云宠科技服务2下游萌宠小白盒天使轮疯狂小狗、K9宠物食品服务3下游宠耀基因天使轮嘉远资本医疗保健4下游Live滚滚宠物乐园天使轮北京中基大有资产管理服务5下游Kokowan天使轮英诺天使基金服务3下游卡拉宠物天使轮昂假设资本、浙兴资本服务、医疗保健5下游C81宠物优配天使轮天使投资人医疗保健4下游宠有互助天使轮未披露服务平台6下游玩小伴天使轮未披露服务5下游芭比堂天使轮高令瓦资本医疗保健6下游掌上宠吧种子轮未披露电商9下游圣宠管家种子轮未披露服务4下游虎爪宠物种子轮个人投资者医疗保健5下游派摩科技战略融资新希望集团2B服务3下游佳雯宠物医院战略融资佩蒂股份医疗保健4

9、下游兴牧生物战略融资波奇网医疗保健8下游宠儿宠物战略融资紫槐资本服务15综合派多格宠物战略融资波奇网犬舍、食品、服 务15数据来源：wind、天眼查、从赛道上看中游和下游主要包括食品、用品、服务和医疗这四大领域。 根据我们统计的84个工程,存在多个领域中游和下游均有覆盖的公司， 全产业链的公司，以及围绕商家的2B类的工程。其中食品类和医疗保 健类偏向于宠物的必选消费，用品和服务偏向于可选消费。上游宠物获 取端虽然有工程，但数量不多，主要是因为市场较分散和混乱，尚未出 现规模化和口碑化的品牌。同时获取宠物的方式约有59%来自于消费， 约41%来自于赠予和领养等方式，消费并非唯一途径。图15 :宠

10、物经济的产业链包括上游获取宠物，中游食品和用品，下游服务和医疗下综 合J*G（vn心 Srnartbc7S 靖 ODr, Hao临潮的 士跳酩0二j.YaHo标 伯烟天她口岛，,丁川段3.pidan 尸 Z : 3- Rosewood* 匕） z.m PffcK*。I Petic 防 匕O忘ooJe /骤闻Petstages0 SmoftlbHCari9ww mciAtTO_geVnatLHEufldjevFrisian智能硬件品牌j5：,aiP尾巴王.活 0小时 .mgt 0 tractive连锁宠物店品牌a、（S）怠，w c宜定力乐宠连锁宠物医院品牌浦确iVCM疡加医制厂，川K* ”，MO

11、VTM斥动普号睨中国平支太平洋保险. AN UZcpicpmc中an人艮源险Ill界线上平台噌金心金豫集俄动杭麻尻总院fffTMin MT MOO*r4 OUMSBSINCENKt 19X来源：公开资料收集，亿欧智库“都灯资讯专业的投资研究大数点击进入 5 数据来源：亿欧智库、慧博资讯从市场规模看，宠物食品的消费占比最高，占整个行业的6成；零食、 药品和保健品的增速最快。2019年全市场消费规模为2024亿元，其中 宠物食品消费约1192亿元，占比最大，约58.9%；其次是宠物医疗、宠物用品、宠物服务。在宠物食品中，又以主粮和零食的消费最大。根据宠物行业白皮书，宠物零食和驱虫药的渗透率已经超过

12、70%,另外宠物 玩具、宠物诊疗和宠物干粮都是消费渗透率最高的5个类别。图16 :宠物食品是最主要的消费类型，占整个行业的6成图17 : 2019年宠物零食、药品、保健品消费增速最快2019年消费结构11.7%主零用诊药洗保寄训粮食品疗品澡健养练美品容20182019 增速数据来源：中国宠物行业白皮书、数据来源：中国宠物行业白皮书、2.中游是最大市场，下游蓄势待发2.1. 食品赛道规模最大，开展较成熟宠物食品主要包括主粮和零食两大类，其中主粮是必需品。2019年宠物 食品消费规模为1192亿元，主粮为797亿元，零食395亿元，分别占整 个市场的39.4%和19.5%。主粮又包括湿粮和干粮两大

13、类，湿粮是罐头 类产品。零食主要扮演的是增加宠物食欲、健康保健、靓丽毛发等角色 和功能，可分为肉干类、咬胶类和饼干类等类别，并以肉干类为主。图18 :宠物食品包括主粮和零食，主粮又包括干粮和湿粮数据来源：中宠股份官网宠物食品开展较为成熟，行业集中度较高，特别是主粮类，国内市场主要以外资企业为主。国外宠物食品公司进入中国市场较早，国内市场占 有率较高，玛氏、皇家、雀巢占据了 65%以上的国内市场。1993年，玛 氏公司旗下狗粮品牌“宝路”和猫粮品牌“伟嘉”进入中国，1995年在 北京怀柔投资建厂。2003年，雀巢普瑞纳旗下的冠能、康多乐、喜跃在 中国上市并于2007年在天津建厂。这些海外公司基于

14、已有的、成熟的生 产管理经验，快速获取中国宠物食品业的市场。整体宠物食品市场CR3 和CR5分别为57%和65%,其中主粮市场CR3和CR5为62%和69%, 而相较于零食市场CR3和CR5分别为13%和15%。图19 :国内宠物食品市场行业集中度较高，CR5到达65% ,且主要以外资为主其他,30%其他,30%玛氏，35%,16%比瑞吉,国内宠物食品市场品牌珍宝,2%尤妮佳,3%雪米高,3%乖宝,5%数据来源：中国产业信息网、国内宠物主粮市场品牌国内宠物零食市场品牌乖宝,6%13%玛氏,41%其他,85%玛氏,5%稻叱2%中宠,1%路斯,1%图20 :国内宠物主粮市场行业集中度更高，CR5到

15、达69%数据来源：中国产业信息网、图20 :国内宠物主粮市场行业集中度更高，CR5到达69%数据来源：中国产业信息网、图21 :国内宠物零食较主粮相比拟为分散，CR5仅15%数据来源：中国产业信息网、表3 : 2020天猫/淘宝宠物品牌销售ToplO中外资品牌占6家排名品牌主营业务品牌分类1Petcurean go!犬猫食品外资品牌2Myfoodie/麦富迪犬猫食品内资品牌3RoyalCanin/皇家犬猫食品外资品牌4渴望犬猫食品外资品牌5AC ANA/爱肯拿犬猫食品外资品牌6凯锐思犬猫食品内资品牌7Navarch/耐威克犬猫食品、用品外资品牌8Pure & Natural/伯 纳天纯犬猫食品

16、内资品牌9Nourse/卫仕犬猫食品内资品牌10ZIWI/滋益巅峰犬猫食品外资品牌数据来源：天猫、各公司官网、零食相较于主粮类集中度较为分散一些，国内宠物食品企业以宠物零食 为着力点，A股两家上市公司主营业务均以零食类为主。市场份额占比 较高的外资品牌，其发力点主要在主粮领域，因此国内品牌目前的主要 产品集中在零食类，与已有较高认可度的外资产品形成互补，从而扩大 市场份额。目前国内的上市公司中宠股份与佩蒂股份都以零食产品为主, 辅以主粮产品。其中中宠股份主要产品包括及宠物干粮、宠物湿粮、宠 物零食、宠物饼干、宠物洁齿骨等十一大类，2019年零食类类收入13.9 亿元，占总营收的81.2%o佩蒂

17、股份主要产品有宠物咀嚼食品、宠物营 养肉质零食、宠物营养保健品等。咬胶算是一种功能类的犬类零食，因 此佩蒂2019年零食类收入9.3亿元，占总营收的92.7%,其中咬胶占比 62.9% o中宠股份营收结构中宠股份营收结构佩蒂股份营收结构81.2%81.2%其他29.5%图22 :中宠的业务以宠物零食为主，2019年占比81%数据来源：wind、公司公告、图22 :中宠的业务以宠物零食为主，2019年占比81%数据来源：wind、公司公告、图23 :佩蒂的咬胶和肉质零食合计占总营收的92.7%数据来源：wind、公司公告、医疗同样属于必需消费，目前成熟工程集中在宠物医院除了主粮外，另外一个必需消

18、费的领域即是宠物医疗。2019年整个宠物 医疗保健市场规模为435亿元，是规模第二大的赛道，较2018年增长 19.6%o其中诊疗和药品是医疗环节中消费占比最高的两个局部，分别为1 .千亿市场源于宠物，更源于饲主1.1. 宠物消费源于宠物，更源于饲主宠物经济行业的基础是宠物，通常城镇宠物主要是猫和狗，2020年到达 1亿只。宠物的定义是指人们为了精神目的而饲养的生物。城镇主要饲 养的宠物类别包括狗、猫、鱼、鸟、鼠、兔子、其他等等，其中又主要 以狗和猫为主。近年来还出现了宠物鸭（柯尔鸭）、小香猪、羊驼、水豚 等等。根据中国宠物行业白皮书，2020年全国城镇犬猫数量较2019年 增长1.7%,达至

19、IJ 1.0084亿只，首次突破1亿只。其中宠物犬5222万只， 下降了 5.1%；宠物猫4862万只，增长了 10.2%o宠物猫只维持较高增 速，而宠物犬只出现了下降。图1 ：城镇宠物中饲养类别主要是狗和猫数据来源：亿欧智库、Statists图2 :近几年宠物鸭.水豚等也成为新晋“网红数据来源：百度百科、群众点评图3 : 2020年全国城镇宠物猫犬突破1亿只，增速放缓图4 : 2017-2020年宠物猫只维持较高增长，而宠物犬在放缓宠物猫只宠物犬只宠物猫增速宠物犬增速数据来源：中国宠物行业白皮书、数据来源：中国宠物行业白皮书、46.5%和41.9%,而药品和保健品在2019年增长较快，分别到

20、达113.3% 和 97.5%o图24 : 2019年医疗保健市场规模435亿元，增长19.6%图25 :宠物医疗消费中以诊疗和药品为主，占医疗消费的9成宠物医疗保健市场规模（亿元）2019年宠物医疗保健市场结构诊疗 药品 保健品 医疗保健 2018年 2019年增速数据来源：中国宠物行业白皮书、数据来源：中国宠物行业白皮书、宠物诊疗的主要场所是宠物医院，疫苗和体检是诊疗消费中最主要的两 个工程。其他的诊疗购买服务内容还包括洗澡美容、外科诊疗、大内科 诊疗、食品及用品、24小时急诊和宠物寄养。目前国内宠物诊疗最大的 痛点是价格不透明，以及医生专业资质问题。24小时急诊宠物寄养0.0% 10.0

21、% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0%购买宠物诊疗服务的种类数据来源：中国宠物行业白皮书、国内宠物医院以小规模为主，市场较为分散，连锁医院数量占比不到15%，其中又以新瑞鹏宠物医疗集团为主。根据前瞻产业研究院的统计, 全国80%90%的宠物医院是小规模单店经营的模式，或者10家以下的 连锁经营模式，大规模的连锁医院数量占比不到15%。2018年高甑资本 与瑞鹏达成战略合作，整合医疗资源形成“新瑞鹏”后，旗下各类医院 到达1400余家。新瑞鹏宠物医疗集团拥有美联众合动物医院、瑞鹏宠物 医院、贝克和史东动物医院、宠颐生、安安宠医、芭比堂动

22、物医院、纳 吉亚动物医院和凯特哨猫专科医院，以及爱诺宠物医院、恒爱动物医院、 顽皮家族宠物医院、爱玩乐宠物医院等，在全国开设有宠物转诊中心、宠物中心医院、各类宠物专科医院及社区医院1400余家，约占全国宠物 医院总数的8%,约占连锁医院总数的62%o2019年中国宠物医院年营业额分布结构500-1000万元,29.6%宠颐生瑞派 L8%2.0%1.5%0.6%瑞鹏艾贝尔9 COZ1.9%其他品牌20家以下其他品牌 20-50家安安宠医一芭比堂佳雯福懋动物% 0.6% 诊所其他医院（非连锁）0.62仁美联众合图27:中国宠物医院以小规模为主，500万元以下规模占92.2% 图28 :连锁宠物医院

23、的占比不到15% ,其中又以新瑞鹏集团为主数据来源：前瞻产业研究院、数据来源：宠业家、注：宠物连锁医院为品牌医院达3家及以上2.3.下游的宠物垂直电商率先上市宠物经济赛道中一级市场工程率先上市的是宠物垂直电商波奇网。波 奇网于2020年9月在纽交所上市。公司是一家宠物综合服务平台，拥 有波奇商城（线上电商）、波奇宠物服务与新零售（线下）、宠物社交（涵 盖宠物社区、宠物百科等）三大业务板块。2020财年公司实现收入7.7 亿元人民币，净利润为-1.8亿元。公司当前的收入结构以商品销售为主， 占比99.6%,其中商品销售又包括其他品牌销售和公司自有品牌Yoken 和Mocare的销售。图29 :中

24、国宠物医院以小规模为主，500万元以下规模占92.2% 图30 :波奇网的收入以商品销售为主，占比99.6%-4.02020FY收入结构营业收入毛利润营业利润净利润2019FY2020FY商品销售99.64%数据来源：公司公告、数据来源：公司公告、当前宠物商品零售市场4成在线上，其中又以综合电商为主，垂直宠物 电商市场份额并不高。根据波奇网招股说明书，2019年全国宠物零售市 场规模约1088亿元，其中线上约455亿元，线下约633亿元，分别占比 41.8%和58.2%。波奇网约占到线上交易平台的1.9%,排名第三，远低 于两家综合电商。整个宠物商品零售线上集中度较高，CR5占比67%, 其中

25、占比第一的电商又占到全市场约60%的份额。以宠物食品和用品为 例，线上渠道前三主要是淘宝、天猫、京东，其次才是垂直电商。图31 :全国宠物商品零售约4成在线上，6成在线下图32 :宠物商品零售线上市场集中度较高，但主要以综合电商为主线上宠物商品零售市场占比1.4%综合平台A, 60.0%波奇网，综合平台比 %3.7%数据来源：公司招股说明书、数据来源：公司招股说明书、与综合电商相比，垂直电商的用户虽然更加精准，但是综合电商的流量 更大。垂直电商中宠物社区、美容洗澡服务、医疗等内容的提供可以与 传统综合电商区分开来。截止到2019年底，波奇网的注册用户数为2300 万人左右，约占宠物饲主人群的3

26、7.6%,占城镇人口的2.7%,比照淘宝 和京东的用户覆盖率都较低。淘宝和京东的用户数比上全国城镇人口的 渗透率分别约85.4%和51.8%o另外，在品牌和产品上，宠物垂直电商 中，除了波奇网以外，还有E宠网，对标海外主要是美国的chewy。3.从需求和痛点看，行业仍处萌芽期宠物经济开展历时虽长但行业却不成熟从整个行业的开展史看，自90年代萌芽以来约有30年的历史，当前处于快速开展阶段。从“拟人化”饲养宠物的角度看，约从2010年左右开 始。“拟人化”饲养，指的是从衣食住行等方面，均出现专业的品牌和机 构提供相关服务，背后是人口结构、消费理念和养宠观念的改变。从食 的角度看，早期城镇家庭饲养宠

27、物，食物来源主要是饲主家庭剩菜剩饭,而随着90年代国际品牌进入中国市场后，专业的狗粮开始开展。宠物的 角色也在逐渐发生转变，从看家护院向亲人和朋友的角色开展。90后、 00后逐渐成为消费核心力量，结婚率和出生率逐渐下降，科学养宠的理 念使得消费空间更大。宠物美容和spa、宠物玩具、宠物保险、宠物教育 等产品和服务内容在2010年以后开始快速开展。孕育期;2000年2010年快速开展期, 2010年2020年2020年以后表4:随着资本的进入，宠物经济进入快速开展期开展阶段一标志事件启蒙期中国小动物保护协会成立71国2年，中国小动物保护协会成立，宣传把宠物作 20世纪90年代1999为伴侣的理念

28、，标志着国内宠物行业的形成年国际品牌进入中国：玛氏、皇家等国外宠物行业巨头进入中国；国内首批宠物用品零售店出现笈物零售店在中国出现：国内首批宠物用品零售店在北京、上海等大城市出现 西方宠物理念进入中国：1995年前后，大量“海归”将西方宠物理念带回到中 国。中国宠物数量快速增加丁中国宠物数量快速增长12。（犷年前后约F 宠物数量年复合增速10%左右宠物角色转变：宠物角色转变，宠物在家庭中从“看家护院”的功能性角色向 着“孩子、亲人”的情感性角色转变国内制造业企业涌现:国内开始出现宠物产品生产制造的规模化工厂，一些国 内知名企业开始涌现第一批线上宠物服务平台出现：伴随互联网大潮，狗民网、E宠网等

29、第一批线 上宠物服务平台出现中国人口结构改变：空巢青年、空巢老人、丁克家庭等群体为市场提供了较大 增长空间经济水平可持续增长，服务产业兴起：GDP水平持续提升，消费升级的大环境 下情感经济、萌经济的开展都与宠物市场息息相关资本进入市场：共享经济和新零售模式发酵：新兴服务模式兴起7WSXT 除宠物平台外，共享经济/云养宠等新型服务模式也在宠物市场展开扩张 国内企业崛起线上+线下的新零售模式主导市场数据来源：中国宠物行业白皮书、孕育期20002010年：中宠股份、佩蒂股份等宠物食品相关上市公司均 是在这个时期成立。这个时期随着城镇宠物的角色开始发生转变，一些 相关企业开始萌芽，例如食品制造公司中宠

30、股份、佩蒂股份、乖宝宠物、 福贝宠食、源飞宠物玩具、宠幸宠物等，还有第一批线上宠物服务平台 E宠网等登陆。2019年中宠股份和佩蒂股份的收入规模分别到达17.2亿 元和10.1亿元，预计2020年的归母净利润分别保守到达亿 7L o图33 :食品赛道上市公司中宠和佩蒂股份2020年的利润规模在11亿元左右0.00-100%中宠股份佩蒂股份中宠增速 佩蒂增速数据来源：wind、公司公告、注：2020年为公司业绩预告公告快速开展期20102020年：大量初创工程成立，萌经济、它经济概 念萌发，宠物经济行业快速开展。根据我们梳理的84个工程看，大量项 目主要成立于20142018年这5年间。从初创工

31、程成熟度看，当前仍处 于初创期。除了食品已经出现了两家A股上市公司，其他赛道工程仍在 融资阶段。尽管宠物电商中波奇网于2020年在美国上市，但也处于亏损 状态，整个市场尚未成熟。成立工程数数据来源：wind、天眼查、2020年以后：行业痛点尚未解决，预计还将出现更多商业模式。根据我 们梳理的84个工程，当前大量工程从事宠物食品和用品的设计开发制 造，以及宠物医疗等领域。随着养宠人群学历的提高，科学养宠的观念 和意识也会提升，因此宠物教育和课程等内容也将逐渐受到关注，例如 宠物心理、宠物行为管理等等。另外，养宠的痛点如出行问题、看病贵、 商品质量问题等等，统计工程中尚未看到完全匹配的工程。图35

32、 :快手上的宠物课程针对犬类的例如有单价1999元的教育管理图35 :快手上的宠物课程针对犬类的例如有单价1999元的教育管理富*的H烹徊石的9:枝心本宿宿心理学及II甯映如例鑫的抱科7个滑板高披枝证龙杼正磷发力改话y0 11 iHK络品学初?从用2和Mil自己的奇人史*介伸M il及乱吹地I中皆不I放E而缴小缴狗隔蹒地人小使、行力通睥)如何让犬听话？快手宠物课程：获取宠物知识新途径单价1%初h#试姜宅物美辛送型流描定物理单价1999*”上话:1件友物区并护理牧技健进修对宠物的需求来自于人的精神和陪伴需求，随着单身青年和社会压力的 提升和加大，饲养宠物的人群逐渐提升，特别是养猫人数。饲养宠物猫

33、数据来源：2020快手宠物生态报告快手大数据研究院3.1. 猫狗之争，犬类工程在全产业链布局成型由于猫与犬在消费用品中有较大区别，根据宠物的需求，出现了针对性 的猫犬赛道。我们梳理的84个工程中，大局部是综合类，即产品和服务 同时覆盖猫和狗，但也有个别工程针对性提供。例如主要针对猫的赛道 就包括：未卡、尾巴生活、AORAKL MollyBox等。主要针对犬的赛道 就包括：拔宇医疗、狗狗去哪儿、小狗在家、玩小伴等。表5:一级市场出现猫犬类细分赛道工程，其中犬类工程上中下游全覆盖为核心，进行人工智能的系统匹配，并结合大数据征信建立宠物完 整的档案，通过平台、自媒体及其他机构实现撮合交易。品类工程名

34、称最新融资轮次产业链赛道公司介绍当前以猫为主未卡 VetreskaB轮中游食品、用品时尚养宠方式概念品牌，业务包括自有宠物食品、宠物服装以及宠 物主人周边产品等产品开发和设计猫Mollybox魔力猫 盒B轮中游食品、用品国内宠物用品订阅电商。每月向消费者投递一个盒子，内含猫粮和 零食、玩具、生活用品等猫尾巴生活A轮中游食品、用品猫咪全品类生活方式品牌，主要产品包括宠物窝、宠物服装、宠物 玩具、宠物刷、宠物水壶等当前以猫 为主宠加A轮下游电商宠物小程序电商，旗下“铲屎官爱省钱”和“汪汪爱省钱”两款小 程序电商，目前业务以“铲屎官爱省钱”为主猫AORAKI猫粮天使轮中游食品宠物用品食品品牌.，主要

35、经营猫粮以及猫罐头和猫砂犬源飞宠物玩具战略融资中游食品、用品专注宠物用品外贸市场，主要从事狗咬胶、宠物带及宠物配件的研 发、设计、生产、及销售。犬疯狂小狗战略融资中游食品疯狂小狗产品涵盖宠物食品、宠物服装、宠物医疗保健品、宠物日 常用品及在线服务等，品牌全面覆盖电商平台及线下宠物医院、宠 物门店等犬滋宇医疗股权融资下游医疗保健全球首家开展宠物犬二尖瓣反流介入医疗器械研发的公司，核心产 品为自主研发的二尖瓣介入修复器械V-Clamp犬小狗在家A轮下游服务一款宠物短期寄养平台，专注于家庭式宠物寄养服务APP,同时结 合宠物交流社区为一体的资深明宠爱好者的集结平台犬友仔宠物A轮上游宠物获取提供中高端

36、用户纯种犬交易及宠物跨境用品全球采购电商。犬宠爱约定Pre-A 轮上游宠物获取早期是犬类活体自营交易平台。随后在流量增长遇到瓶颈的情况 下，转而为犬舍和下游供应商提供健康犬源，并针对不同品种建立 了标准化饲养流程。犬狗狗去哪儿Pre-A 轮下游服务宠物狗020生活信息服务平台，为养狗的精准人群提供与宠物相 关的休闲娱乐住宿旅行等出行服务。犬遛遛Pre-A 轮下游服务基于宠物的移动社交应用，基于地理位置帮助用户发现身边的爱宠 达人和宠物、一起遛狗；解决宠物配种、领养、寄养等服务犬玩小伴天使轮下游服务国内首家带狗狗和宠物旅行的互联网公司。训犬师、医生等为狗狗 筹划专属旅行路线，独创宠物出行保险。犬

37、Live滚滚宠物乐 园天使轮下游服务超大型图端宠物乐园运营商，主要业务是“宠物全景游泳”和“行 为矫正训练”犬C81宠物优配天使轮下游医疗保健以冻精交易为切入点，将冻精做成可以远距离运输的商品。以交易数据来源：天眼查、猫类工程集中在中游，犬类工程上中下游均有覆盖，全产业链布局逐渐 成型。猫类工程主要是集中在用品和食品上，例如猫砂、抓板等产品。 犬类工程范围更广，除了用品和食品外，还包括遛狗和出行等服务，以 及医疗工程等。用品作为宠物第三大消费细项，犬类用品花费最多的主 要是浴液香波/护毛素，宠物玩具，以及项圈牵引绳。猫类用品花费最多 的主要是猫砂、宠物玩具、以及食盆和水具。3.2. 从痛点出发

38、，尚未出现完全针对性工程目前养宠的前五大痛点包括出行难、看病贵、商品质量参差不齐、居家 环境影响、没时间照顾和陪伴。根据我们统计的84个工程，一共约52 个工程涉及到相关领域。尽管涉及，但真正解决痛点的领域主要在宠物 医疗领域，其他相关工程并不能完全对症下药。特别是宠物商品质量上, 品牌并不完全能保障质量。2021年1月发生的GO猫粮中毒事件，宠物商品 看病 陪伴 出行 环境相关工程数数据来源:食品平安问题再次成为关注热点。图36 :出行.看病.商品质量等问题是养宠的最大痛点之一图37:与痛点相关领域的工程约54个，但并不完全解决用户痛点携宠出行困难 给宠物看病贵 宠物商品质量参差不齐 养宠影

39、响家居环境 没时间照顾和陪伴宠物 宠物吠叫 宠物随地大小便 宠物拆家、啃咬物品 养龙日吊花费身 以上问题都不存在 买到不健康的宠物 不知道如何选购宠物商品 遇到喂养问题不知如何解决 养宠造成邻里矛盾0.0% 10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%养宠痛点数据来源：中国宠物行业白皮书、除了医疗领域外，尚未出现完全解决痛点的工程，且相关工程都偏早期。 出行问题和看病问题是最显著的两大痛点。尽管出行领域有两个工程， 但并不算完全解决痛点的工程。看病领域工程较多，模式多为宠物医院、 宠物药品等，针对看病贵的痛点，宠物医疗保险、线上问诊、连锁宠物 医院可以算是相关工程。至于陪伴和看护，线下的

40、宠物门店会有涉及， 另外也有一些寄养平台，解决短期照顾和陪伴问题。表6:一级市场出现猫犬类细分赛道工程，其中犬类工程上中下游全覆盖业务痛点工程名称轮次金额投资方赛道业务内容出行狗狗去哪 儿Pre-A 轮近千万人民币盈正基金服务宠物狗020生活信息服务平台，提供 与宠物相关的休闲娱乐住宿旅行等出 行服务出行玩小伴天使轮300万人民币未披露服务国内首家带狗狗和宠物旅行的互联网 公司，设计宠物旅行路线看病瑞鹏股份战略融资数亿美金腾讯投资、勃林格殷 格翰、碧桂园创投、雪 湖资本、奥博资本、 Aspex Management s 清池资本医疗保健连锁宠物医院看病瑞派宠物C轮未披露玛氏医疗保健连锁宠物医院

41、看病宠爱国际B+轮数千万人民币未披露医疗保健连锁动物医院看病佳雯宠物 医院战略融资1100万人民币佩蒂股份医疗保健综合性小动物诊疗连锁机构看病小贴士 tips股权融资未披露梅花创投医疗保健宠物生命周期健康管理平台,提供国内 首款宠物医疗直赔保险的信息服务看病宠安安Pre-A 轮千万级人民币未披露医疗保健宠物健康上门服务看病萌兽医馆股权融资未披露国创投资、经纬中国医疗保健连锁医疗机构看病宠物之城Pre-A轮500万人民币赤子基金、顺宠有限医疗保健宠物医保公司看病艾贝尔宠 B轮未披露Skyfield Group医疗保健全诊疗连锁医院物医院看病爱宠医生战略融资1.3亿人民币豫园股份医疗保健 线上问诊

42、看病顽皮家族8轮医疗保健为小动物提供各类疑难杂症的深度医疗和诊治看病虎爪宠物种子轮60万人民币个人投资者医疗保健宠物医生在线服务，以及宠物大病互助服务看病看病安安宠医A轮数千万人民币高瓶资本医疗保健专业动物医学诊疗芭比堂天使轮数百万人民币高领资本医疗保健综合性全科动物医疗体系陪伴小狗在家 A轮未披露尚势资本服务宠物家庭寄养互助App,宠物短期寄养平台陪伴人人养宠Pre-A轮1(X)()万人民币 线性资本、凯洲资本 服务一站式宠物共享寄养平台数据来源：天眼查、犬的人数自2018年的5648万人提升到2020年的6294万人，年均复合 增速为5.6%O猫和狗代表的是不同的饲主性格和偏好。猫和狗最大的区 别是前者偏向于居家，后者偏向于外界，因为狗需要溜。因此尽管目前 养狗的人最多，随着当代人的生活习惯，养猫的增速