外汇与外汇汇率案例分析(41页PPT).pptx

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1、第二章第二章第二章第二章外汇与外汇汇率外汇与外汇汇率外汇与外汇汇率外汇与外汇汇率第一页，编辑于星期一：二十三点 十六分。1.1.1.1.掌握买入汇率和卖出汇率的识别方掌握买入汇率和卖出汇率的识别方掌握买入汇率和卖出汇率的识别方掌握买入汇率和卖出汇率的识别方法及其应用。法及其应用。法及其应用。法及其应用。2.2.2.2.掌握有关汇率的套算。掌握有关汇率的套算。掌握有关汇率的套算。掌握有关汇率的套算。3.3.3.3.掌握远期汇率的计算方法。掌握远期汇率的计算方法。掌握远期汇率的计算方法。掌握远期汇率的计算方法。学习目的第二页，编辑于星期一：二十三点 十六分。（一）有关汇率的买入价格和卖（一）有关汇

2、率的买入价格和卖 出出价格的识别问题价格的识别问题相关概念：相关概念：1.1.买入汇率（买入汇率（Buying RateBuying Rate），也称买入价（），也称买入价（the Bid the Bid RateRate），即），即银行银行从同业或客户手中从同业或客户手中买入外汇买入外汇时所使用的时所使用的汇率。汇率。2.2.卖出汇率（卖出汇率（Selling RateSelling Rate），也称卖出价（），也称卖出价（the Offer the Offer RateRate），即），即银行银行向同业或客户向同业或客户卖出外汇卖出外汇时所使用的汇率。时所使用的汇率。3.3.中间汇率（中间

3、汇率（Middle RateMiddle Rate），指银行买入价和银行卖出），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以价的算术平均数，即两者之和再除以2 2。中间汇率主要。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。用于新闻报道和经济分析。第三页，编辑于星期一：二十三点 十六分。买入价与卖出价的判断方法：买入价与卖出价的判断方法：直接标价法下直接标价法下前买入，后卖出前买入，后卖出小数买入，大数卖出小数买入，大数卖出间接标价法下间接标价法下前卖出，后买入前卖出，后买入小数卖出，大数买入小数卖出，大数买入 第四页，编辑于星期一：二十三点 十六分。例例1.1.某日巴黎外汇市场报价如下：某日

4、巴黎外汇市场报价如下：巴黎市场报价巴黎市场报价:USD1=FRF 5.7505/5.7615:USD1=FRF 5.7505/5.7615 USD1=FRF USD1=FRF 5.75055.7505是是美美元元兑兑法法郎郎的的买买入入价价格格，表表示示巴巴黎黎银银行买入行买入1 1美元需要支付美元需要支付5.75055.7505法郎。法郎。USD1USD1FRF5.7615FRF5.7615是是美美元元兑兑法法郎郎的的卖卖出出价价格格，表表示示巴巴黎黎银银行卖出行卖出1 1美元可以收进美元可以收进5.76155.7615法郎。法郎。巴黎银行通过买卖外汇美元，赚取了巴黎银行通过买卖外汇美元，赚

5、取了（5.76155.76155.7505=0.0115.7505=0.011）的本币法郎。）的本币法郎。第五页，编辑于星期一：二十三点 十六分。例例2 2 某日伦敦市场报价如下某日伦敦市场报价如下:GBP1=USD 1.8870/1.8890 GBP1=USD 1.8870/1.8890 GBP1=USD1.8890GBP1=USD1.8890是英镑兑美元的买入价格。表示伦敦银是英镑兑美元的买入价格。表示伦敦银行买入行买入1.88901.8890美元需要支付美元需要支付1 1英镑，那么买入英镑，那么买入1 1美元需要美元需要支付支付1/1.88901/1.8890英镑。英镑。GBP1=USD

6、 1.8870GBP1=USD 1.8870是英镑兑美元的卖出价格。表示伦敦银是英镑兑美元的卖出价格。表示伦敦银行卖出行卖出1.88701.8870美元可以收进美元可以收进1 1英镑，那么卖出英镑，那么卖出1 1美元可以美元可以收进收进1/1.88701/1.8870英镑。英镑。伦敦银行通过买卖外币美元可以赚取（伦敦银行通过买卖外币美元可以赚取（1/1.88701/1.88701/1.8890=0.0005)1/1.8890=0.0005)的本币英镑。的本币英镑。第六页，编辑于星期一：二十三点 十六分。练习练习1 1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向你询问英镑：如果你是美国银行的外汇交易员

7、，客户向你询问英镑兑美元的汇价，你答复兑美元的汇价，你答复“2.0069/91”,2.0069/91”,请问请问（1 1）如果客户卖英镑给你，应使用的汇率是多少？）如果客户卖英镑给你，应使用的汇率是多少？（2 2）如果客户要买进英镑，应使用的汇率又是多少？）如果客户要买进英镑，应使用的汇率又是多少？分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入外币分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入外币分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入外币分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入外币的买入价。由于汇率采用的是直接标价法，则英镑对的买入价。由于汇率采用的是直接标价法，则英镑对的买入价。由于汇率采用的

8、是直接标价法，则英镑对的买入价。由于汇率采用的是直接标价法，则英镑对美元的买入价是美元的买入价是美元的买入价是美元的买入价是GBP1=USD2.0069分析：客户买入外币所使用的汇率就是银行卖出分析：客户买入外币所使用的汇率就是银行卖出分析：客户买入外币所使用的汇率就是银行卖出分析：客户买入外币所使用的汇率就是银行卖出外币的卖出价。由于汇率采用的是直接标价法，外币的卖出价。由于汇率采用的是直接标价法，外币的卖出价。由于汇率采用的是直接标价法，外币的卖出价。由于汇率采用的是直接标价法，则英镑对美元的卖出价是则英镑对美元的卖出价是则英镑对美元的卖出价是则英镑对美元的卖出价是GBP1=USD2.00

9、91GBP1=USD2.0091第七页，编辑于星期一：二十三点 十六分。练习练习1 1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向你询问美元：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向你询问美元兑港元的汇价，你答复兑港元的汇价，你答复“0.7548/69”,0.7548/69”,请问请问（1 1）如果客户卖港元给你，汇率是多少？）如果客户卖港元给你，汇率是多少？（2 2）你以什么汇价向客户卖出港元？）你以什么汇价向客户卖出港元？分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入外币的买入价

10、。由于汇率采用的是间接标价法，外币的买入价。由于汇率采用的是间接标价法，外币的买入价。由于汇率采用的是间接标价法，外币的买入价。由于汇率采用的是间接标价法，则美元对港元的买入价是则美元对港元的买入价是则美元对港元的买入价是则美元对港元的买入价是USD1=HKD0.7569USD1=HKD0.7569分析：由于汇率采用的是间接标价法，分析：由于汇率采用的是间接标价法，分析：由于汇率采用的是间接标价法，分析：由于汇率采用的是间接标价法，则美元对港元的卖出价是则美元对港元的卖出价是则美元对港元的卖出价是则美元对港元的卖出价是USD1=HKD0.7548USD1=HKD0.7548第八页，编辑于星期一

11、：二十三点 十六分。练习练习2:2:设某日外汇市场行情如下：设某日外汇市场行情如下：日本东京：日本东京：USD1=JPY130.0110/20USD1=JPY130.0110/20英国伦敦：英国伦敦：GBP1=USD1.4880/90GBP1=USD1.4880/90香港：香港：USD1=HKD7.7800/10USD1=HKD7.7800/10试指出试指出USD/JPYUSD/JPY的美元卖出价格的美元卖出价格,GBP/USD,GBP/USD的美元卖出价的美元卖出价格以及格以及USD/HKDUSD/HKD美元的买入价格。美元的买入价格。第九页，编辑于星期一：二十三点 十六分。练习练习3 3：

12、境内某居民出境旅游，需要用现金人：境内某居民出境旅游，需要用现金人民币兑换美元，假如该人在民币兑换美元，假如该人在20052005年年3 3月月1111日日在中国工商银行按当日人民币即期外汇牌价在中国工商银行按当日人民币即期外汇牌价兑换兑换10001000美元，所需要支付多少人民币？若该美元，所需要支付多少人民币？若该人人20052005年年3 3月月1818日旅游回来后剩余日旅游回来后剩余200200美美元现金，他在交通银行又可以换回多少人民币元现金，他在交通银行又可以换回多少人民币？学会看懂银行的即期外汇牌价学会看懂银行的即期外汇牌价第十页，编辑于星期一：二十三点 十六分。第十一页，编辑于

13、星期一：二十三点 十六分。第十二页，编辑于星期一：二十三点 十六分。解：解：(1)(1)若该人要兑换若该人要兑换10001000美元，则应按照美元，则应按照3 3月月1111日的外汇日的外汇牌价所支付的人民币为：牌价所支付的人民币为：1000828.89100=8288.91000828.89100=8288.9元元 (2)(2)若该人要把剩余的美元换回人民币，按若该人要把剩余的美元换回人民币，按3 3月月1818日的日的外汇牌价兑换的人民币为：外汇牌价兑换的人民币为：200821.45100=1642.9200821.45100=1642.9元元第十三页，编辑于星期一：二十三点 十六分。银行

14、买入现钞价比买入现汇价要低些，但银行银行买入现钞价比买入现汇价要低些，但银行卖出外币现钞时同卖出现汇的价钱相同，一般卖出外币现钞时同卖出现汇的价钱相同，一般不在单列。不在单列。思思 考：考：为什么银行购买外币钞票的价格比为什么银行购买外币钞票的价格比购买外币支付凭证低？购买外币支付凭证低？第十四页，编辑于星期一：二十三点 十六分。(二二)有关套算汇率的计算方法及其应用有关套算汇率的计算方法及其应用 套算汇率又称为交叉汇率。指货币通过第套算汇率又称为交叉汇率。指货币通过第三种货币的中介，而推算出来的汇率。计算三种货币的中介，而推算出来的汇率。计算时有两种情况。时有两种情况。第十五页，编辑于星期一

15、：二十三点 十六分。假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法挂牌公假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法挂牌公布汇率。某日，美元兑港元的汇率为布汇率。某日，美元兑港元的汇率为USD=HKD7.8065USD=HKD7.8065，美元兑奥地利先令的汇率为，美元兑奥地利先令的汇率为USD=Sch12.9750USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本币报价单价为。某港商出口商品的本币报价单价为5 5港元。奥地利进口商要求该企业报出其奥地利价港元。奥地利进口商要求该企业报出其奥地利价格。试问该如何报价？格。试问该如何报价？中间汇率套算的应用中间汇率套算的应用第十六页，编辑于星期一：二十三点 十六

16、分。（1 1）当只报中间汇率时）当只报中间汇率时,套算方法比较简单套算方法比较简单 例例1.1.我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是：我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是：USD1=CNY 8.2270USD1=CNY 8.2270 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为：而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为：GBP1=USD 1.7816 GBP1=USD 1.7816 这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率为：这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率为：GBP1=CNYGBP1=CNY（1.78168.22701.78168.2270）=CNY 14.65=CNY 14.65总结：一个是直接标

17、价法总结：一个是直接标价法,一个是间接标价法一个是间接标价法,套算时相乘套算时相乘.第十七页，编辑于星期一：二十三点 十六分。例例2.2.美国某外汇银行的外汇买卖报价是：美国某外汇银行的外汇买卖报价是：USD1=DM 1.7720 USD1=DM 1.7720 USD1=CHF 1.5182 USD1=CHF 1.5182 分析：可以将分析：可以将USD1=DM 1.7720USD1=DM 1.7720变换成变换成 DM=1/1.7720USDDM=1/1.7720USD 据此可以套算出马克和瑞士法郎之间的汇率：据此可以套算出马克和瑞士法郎之间的汇率：DM1=CHFDM1=CHF（1.5182

18、/1.77201.5182/1.7720）=CHF 0.8568=CHF 0.8568总结：两个都是直接标价法或间接标价法总结：两个都是直接标价法或间接标价法,套算时相除。套算时相除。第十八页，编辑于星期一：二十三点 十六分。课堂练习课堂练习4 4（1 1）已知）已知1 1美元美元=7.5160=7.5160人民币人民币 (中国报价中国报价)1 1澳元澳元=0.8411=0.8411美元美元 (澳大利亚外汇市场澳大利亚外汇市场)求澳元兑人民币的汇率求澳元兑人民币的汇率 解：解：1 1澳元澳元=0.84117.5160=6.3217=0.84117.5160=6.3217人民币人民币 （2 2）

19、已知）已知1 1美元美元=7.5160=7.5160人民币人民币 (中国报价中国报价)1 1美元美元=115.31=115.31日元日元 (东京价格东京价格)求日元兑人民币的汇率求日元兑人民币的汇率 解：解：1 1日元日元=7.5160/115.31=0.0652=7.5160/115.31=0.0652人民币人民币第十九页，编辑于星期一：二十三点 十六分。假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法挂牌公布汇率。某日，假设在美国的外汇市场上，采用间接标价法挂牌公布汇率。某日，美元兑港元的汇率为美元兑港元的汇率为USD=HKD7.8065USD=HKD7.8065，美元兑奥地利先令的汇率为，美元兑奥

20、地利先令的汇率为USD=Sch12.9750USD=Sch12.9750。某港商出口商品的本币报价单价为。某港商出口商品的本币报价单价为5 5港元。奥地港元。奥地利进口商要求该企业报出其奥地利价格。试问该如何报价？利进口商要求该企业报出其奥地利价格。试问该如何报价？分析：分析：汇率折算：根据已公布的汇率套算出港元兑奥地利先令的汇率汇率折算：根据已公布的汇率套算出港元兑奥地利先令的汇率USD1USD1Sch12.9750Sch12.9750USD1=HKD7.8065USD1=HKD7.8065折算为：折算为：HKD1=USD1/7.8065HKD1=USD1/7.8065HKD1HKD1Sch

21、12.9750/7.8065Sch12.9750/7.8065Sch1.6621Sch1.6621 出口报价：出口报价：一件商品的价格一件商品的价格HKD5HKD5，奥地利先令价格应为，奥地利先令价格应为5 5乘以乘以1.66211.6621等于等于8.31058.3105，所以该出口商的报价为，所以该出口商的报价为Sch8.3105Sch8.3105。中间汇率套算的应用中间汇率套算的应用第二十页，编辑于星期一：二十三点 十六分。（2 2）在实际的外汇买卖业务中，经营外汇业务）在实际的外汇买卖业务中，经营外汇业务的银行通常标出的汇率有两个并列的数字，的银行通常标出的汇率有两个并列的数字，其中一

22、个为买入汇率，另一个为卖出汇率。其中一个为买入汇率，另一个为卖出汇率。当买入价和卖出价都报出时当买入价和卖出价都报出时,套算就要复杂套算就要复杂一些一些.第二十一页，编辑于星期一：二十三点 十六分。例例.设即期汇率行市为设即期汇率行市为 1 1美元美元=2.57152.5725=2.57152.5725马克马克 (德国德国)1 1英镑英镑=2.00692.0091=2.00692.0091美元美元 (英国英国)则英镑对马克的汇率为则英镑对马克的汇率为USD/DEM 2.5715 /2.5725USD/DEM 2.5715 /2.5725同边相乘同边相乘GBP/USD 2.0069 /2.009

23、1GBP/USD 2.0069 /2.0091 5.1607 5.1684 5.1607 5.1684 GBP USDUSD DEM 2.57152.0069=5.16072.57152.0069=5.1607 2.57252.0091=5.1684 即即即即1 1英镑英镑英镑英镑=5.1607 5.1684=5.1607 5.1684马克马克马克马克l l一个采用直接标价法一个采用直接标价法一个采用直接标价法一个采用直接标价法,一个是间接标价法（一个是间接标价法（一个是间接标价法（一个是间接标价法（格式是格式是A/B和和C/A）,套算时进行套算时进行“同边相乘同边相乘同边相乘同边相乘”。第二

24、十二页，编辑于星期一：二十三点 十六分。例例4.4.假设即期外汇行市为假设即期外汇行市为 1 1美元美元=2.57152.5725=2.57152.5725马克马克 (德国德国)1 1美元美元=115.20115.42=115.20115.42日元日元 (日本日本)则马克对日元的汇率为则马克对日元的汇率为可以先把美元对马克的汇率换算成马克对美元的汇率可以先把美元对马克的汇率换算成马克对美元的汇率 1 1马克马克=1/2.57251/2.5715=1/2.57251/2.5715美元，这样原来的直接标价法变美元，这样原来的直接标价法变成了间接标价法。成了间接标价法。1 1美元美元=115.201

25、15.42=115.20115.42日元日元 这样这样,相同的标价法换算成了不同的标价法相同的标价法换算成了不同的标价法,再进行再进行“同边同边相乘相乘”,得出得出:115.20/2.5725=44.78 115.20/2.5725=44.78 115.42/2.5715=44.88 115.42/2.5715=44.88 即即1 1马克马克=44.7844.88=44.7844.88日元日元第二十三页，编辑于星期一：二十三点 十六分。总结：当两种汇率均为直接标价法（格式是总结：当两种汇率均为直接标价法（格式是A/BA/B和和A/CA/C）或两种汇率均为间接标价法或两种汇率均为间接标价法(格式

26、是格式是B/AB/A和和C/AC/A）,套算时要套算时要先将其中一种直接（间接）标价法换算成间接（直接）先将其中一种直接（间接）标价法换算成间接（直接）标价法。这样原先相同的标价法换成了不同的标价法，标价法。这样原先相同的标价法换成了不同的标价法，再进行再进行“同边相乘同边相乘”,得出所要求解的汇率。得出所要求解的汇率。将原有的直接（间接）标价法换算成间接（直接）标价法将原有的直接（间接）标价法换算成间接（直接）标价法的方法是：的方法是：1.1.将原有标价法中等式右边的货币符号改写于将原有标价法中等式右边的货币符号改写于等式的左边，原有等式左边的货币符号改写于等式的右边。等式的左边，原有等式左

27、边的货币符号改写于等式的右边。2.2.对原有标价法中的汇率求倒数，其中倒数数值较小的对原有标价法中的汇率求倒数，其中倒数数值较小的位于分隔符的左侧，倒数数值较大的位于分隔符的右侧。位于分隔符的左侧，倒数数值较大的位于分隔符的右侧。第二十四页，编辑于星期一：二十三点 十六分。课堂练习51.USD1=JPY115.20/115.42 1.USD1=JPY115.20/115.42 （日本）（日本）GBP1=USD2.0069/2.0091 GBP1=USD2.0069/2.0091 （英国）（英国）求求GBPGBP兑兑JPYJPY的汇率的汇率2.USD1=JPY115.20/115.42 2.US

28、D1=JPY115.20/115.42 （日本）（日本）USD1=HKD7.7865/7.7887 USD1=HKD7.7865/7.7887 （香港）（香港）求求HKDHKD兑兑JPYJPY的汇率的汇率第二十五页，编辑于星期一：二十三点 十六分。远期汇率的表示方法：远期汇率的表示方法：（1 1）直接表示法，即直接显示出两种货币的）直接表示法，即直接显示出两种货币的兑换比率，与即期汇率同时报出。银行对一兑换比率，与即期汇率同时报出。银行对一般客户以及日本、瑞士等国银行之间远期外般客户以及日本、瑞士等国银行之间远期外汇买卖采用这一方法。汇买卖采用这一方法。【举例举例1】如某日欧洲市场的美元汇率行

29、情（即期和远期）如某日欧洲市场的美元汇率行情（即期和远期）Euro/Dollar即期汇率（即期汇率（spot rate)1.1035/551个月远期汇率（个月远期汇率（one month rate)1.1100/1333个月远期汇率（个月远期汇率（three month rate)1.1160/2756个月远期汇率（个月远期汇率（six month rate)1.0585/68012个月远期汇率（个月远期汇率（one year rate)1.0483/575第二十六页，编辑于星期一：二十三点 十六分。其二是不直接标出远期汇率，其二是不直接标出远期汇率，只报出远期汇率与即期汇率只报出远期汇率与即

30、期汇率的差价，远期汇率与即期汇率的差价有下列三种情况的差价，远期汇率与即期汇率的差价有下列三种情况。升水（升水（at premiumat premium）表示期汇比现汇贵；贴水（）表示期汇比现汇贵；贴水（at at discountdiscount）表示期汇比现汇便宜；平价（）表示期汇比现汇便宜；平价（at parat par）表示两）表示两者相等。者相等。第二十七页，编辑于星期一：二十三点 十六分。银行报出的远期差价在实务中通常用点数表示，每点（point）为万分之一，即0.0001。例如：例如：8686点表示点表示86/1000086/100000.00860.0086 165 165点表

31、示点表示165/10000165/100000.01650.0165第二十八页，编辑于星期一：二十三点 十六分。远期汇率的报点数法远期汇率的报点数法 在直接标价法下：在直接标价法下：远期汇率远期汇率 =即期汇率即期汇率+升水升水 贴水贴水 在间接标价法下：在间接标价法下：远期汇率远期汇率 =即期汇率即期汇率 升水升水 +贴水贴水第二十九页，编辑于星期一：二十三点 十六分。例：在巴黎外汇市场上，美元即期汇率为例：在巴黎外汇市场上，美元即期汇率为USD1=FRF5.1000USD1=FRF5.1000，三个月美元升水三个月美元升水500500点，六月期美元贴水点，六月期美元贴水450450点。则在

32、直接标点。则在直接标价法下，三月期美元汇率为价法下，三月期美元汇率为USD1=FRFUSD1=FRF（5.1000+0.05005.1000+0.0500）=FRF5.1500=FRF5.1500，六月期美元汇率为六月期美元汇率为USD1=FRFUSD1=FRF（5.1000-0.0450 5.1000-0.0450）=FRF5.0550=FRF5.0550。第三十页，编辑于星期一：二十三点 十六分。例：在伦敦外汇市场上，美元即期汇率为例：在伦敦外汇市场上，美元即期汇率为 GBPGBP1=USD1.55001=USD1.5500，一月期美元升水一月期美元升水300300点，二月期美元贴水点，二

33、月期美元贴水400400点。点。则在间接标价法下，一月期美元汇率为：则在间接标价法下，一月期美元汇率为：GBP1=USD GBP1=USD（1.5500-0.03001.5500-0.0300）=USD1.5200=USD1.5200 二月期美元汇率为：二月期美元汇率为：GBP1=USDGBP1=USD（1.5500+0.04001.5500+0.0400）=USD1.5900=USD1.5900第三十一页，编辑于星期一：二十三点 十六分。三三.有些外汇银行在报价时并不说明远期差价是升水还是有些外汇银行在报价时并不说明远期差价是升水还是贴水。例如巴黎某外汇银行报价为：贴水。例如巴黎某外汇银行报

34、价为：即期汇率：即期汇率：USD1=DEM 1.8410USD1=DEM 1.84101.84201.8420 三个月：三个月：200200300300 六个月：六个月：300300100100第三十二页，编辑于星期一：二十三点 十六分。远期汇率的计算方法 无无论论是是什什么么标标价价法法，也也无无论论是是买买价价还还是是卖卖价价，点点数数只只要要是是小小数数在在前前大大数数在在后后即即相相加加，点点数数只只要要是是大大数数在在前前小小数数在在后后即即相减。相减。第三十三页，编辑于星期一：二十三点 十六分。【举例举例】如某日伦敦市场的美元汇率行情（即期和远期）：如某日伦敦市场的美元汇率行情（即

35、期和远期）：GBP/GBP/USDUSD即期汇率（即期汇率（spot rate)1.7350/60spot rate)1.7350/601 1个月远期点数（个月远期点数（one month rate)35/42 one month rate)35/42 3 3个月远期点数（个月远期点数（three month rate)115/165three month rate)115/1656 6个月远期点数（个月远期点数（six month rate)285/240six month rate)285/2401212个月远期点数（个月远期点数（one year rate)315/290one year

36、 rate)315/290分析：根据已知条件分析：根据已知条件1 1个月远期汇率个月远期汇率=（1.73501.73500.00350.0035）/(1.7360+0.0042)/(1.7360+0.0042)=1.7385/1.7402 =1.7385/1.74026 6个月远期汇率个月远期汇率=（1.73501.7350一一0.02850.0285）/(1.7360/(1.7360一一0.0240)0.0240)=1.7065/1.7120 =1.7065/1.7120第三十四页，编辑于星期一：二十三点 十六分。课堂练习6 假设目前纽约市场上英镑对美元的即期汇率为假设目前纽约市场上英镑对美

37、元的即期汇率为 GBP1=USD1.6241/81,3 GBP1=USD1.6241/81,3个月的远期点数为个月的远期点数为1515/20/20，则，则3 3个月远期英镑买入价和卖出价分个月远期英镑买入价和卖出价分别是多少？，美元在远期市场上是升值了还别是多少？，美元在远期市场上是升值了还是贬值了？是贬值了？第三十五页，编辑于星期一：二十三点 十六分。判断题1.1.广义的外汇就是以外国货币表示的支付手段。广义的外汇就是以外国货币表示的支付手段。()()2.2.贱卖贵买是套汇的基本原则。贱卖贵买是套汇的基本原则。()()3.3.某进口商向银行购买其进口所需外汇时，按银行买入价支付本币。某进口商

38、向银行购买其进口所需外汇时，按银行买入价支付本币。()()4.4.升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期外汇比升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期外汇比即期外汇贱，这一说法只适用于间接标价法。即期外汇贱，这一说法只适用于间接标价法。()()5.5.外汇银行标示的外汇银行标示的“买入价买入价”即银行买入本币的价格；即银行买入本币的价格；“卖卖出价出价”即银行卖出本币的价格。即银行卖出本币的价格。()()第三十六页，编辑于星期一：二十三点 十六分。选择题1.1.在伦敦外汇市场上，客户用美元兑换英镑应使用（在伦敦外汇市场上，客户用美元兑换英镑应使用（）。）。A A、卖出价、卖出价 B B、

39、买入价、买入价C C、中间价、中间价 D D、套算汇率、套算汇率2 2、直接标价法的特点是（、直接标价法的特点是（）。）。A A、用外币的数量标出单位本币的价格、用外币的数量标出单位本币的价格 B B、用本币的数量标出单位外币的价格、用本币的数量标出单位外币的价格C C、英国和美国采用这种标价法、英国和美国采用这种标价法 D D、外币的买入价在后，卖出价在前、外币的买入价在后，卖出价在前第三十七页，编辑于星期一：二十三点 十六分。3.3.当远期外汇汇率比即期贵时称为外汇汇率当远期外汇汇率比即期贵时称为外汇汇率 A A 升值升值 B B 升水升水C C 贬值贬值 D D 贴水贴水4.4.在外汇市

40、场上，银行报价采用双根价方式，在直接标价法在外汇市场上，银行报价采用双根价方式，在直接标价法下，前一数定表示（下，前一数定表示（）。）。A A、客户买入外币的汇价、客户买入外币的汇价 B B、客户卖出本币的汇价、客户卖出本币的汇价C C、银行买入外币的汇价、银行买入外币的汇价 D D、银户卖出外币的汇价、银户卖出外币的汇价第三十八页，编辑于星期一：二十三点 十六分。5 5、在苏黎世外汇市场上，即期汇率标明、在苏黎世外汇市场上，即期汇率标明$1=SF1.8810$1=SF1.8810三个三个月期的远期外汇有升水，升水数量为月期的远期外汇有升水，升水数量为2626点，则远期汇率点，则远期汇率为（为

41、（）。）。A A、$1=SF1.8836$1=SF1.8836B B、$1=SF1.8784$1=SF1.8784C C、$1=SF2.1410$1=SF2.1410D D、$1=SF1.6210$1=SF1.62106.6.在纽约外汇市场上报出在纽约外汇市场上报出$=SF1.3800/1.39$=SF1.3800/1.39和和$1=0.8500/0.8540$1=0.8500/0.8540则则 1=SF1=SF 。A A、1.5140/1.53501.5140/1.5350B B、1.7140/1.73501.7140/1.7350C C、1.6140/1.63501.6140/1.6350

42、D D、0.9810/0.99900.9810/0.9990第三十九页，编辑于星期一：二十三点 十六分。7.7.如果某日伦敦外汇市场上的即期汇率为如果某日伦敦外汇市场上的即期汇率为1=$1.6322/1.64501=$1.6322/1.6450，3 3个月期远期汇价标出个月期远期汇价标出33-5533-55，则，则3 3个月远期汇率为（个月远期汇率为（）。）。A A、1=$1.6355/1.65051=$1.6355/1.6505B B、1=$1.6285/1.63901=$1.6285/1.6390C C、1=$1.6265/1.64141=$1.6265/1.6414D D、1=$1.63

43、55/1.63751=$1.6355/1.6375第四十页，编辑于星期一：二十三点 十六分。1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。11月-2211月-22Wednesday,November 9,20222、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。15:03:1415:03:1415:0311/9/2022 3:03:14 PM3、每天只看目标，别老想障碍。11月-2215:03:1415:03Nov-2209-Nov-224、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。15:03:1415:03:1415:03Wednesday,November 9,20225、积极向上的心态

44、，是成功者的最基本要素。11月-2211月-2215:03:1415:03:14November 9,20226、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。09十一月20223:03:14下午15:03:1411月-227、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。十一月223:03下午11月-2215:03November 9,20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/915:03:1415:03:1409 November 20229、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。3:03:14下午3:03下午15:03:1411月-2210、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。11/9/2022 3:03:14 PM15:03:1409-11月-2211、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。11/9/2022 3:03 PM11/9/2022 3:03 PM11月-2211月-22谢谢大家谢谢大家第四十一页，编辑于星期一：二十三点 十六分。