综合理财规划案例(82页PPT).pptx

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1、 综合理财规划综合理财规划2011.122011.12本课内容 消费支出规划消费支出规划1 教育规划教育规划2退休养老规划退休养老规划3 财产分配与传承规划财产分配与传承规划4 综合规划综合规划52投资资产自用资产自用资产负债投资负债投资净值自用资产净值投资资产可生息自用资产提折旧应提高投资资产的比重消费负债尽量避免投资负债获利还清自用资产负债考虑负担能力消费负债消费负净值年度净值变动=储蓄+投资价值变动-自用资产折旧理财规划基本原理理财规划基本原理3工作收入理财收入利息保费支出生活支出工作储蓄理财储蓄工作收入是源头活水退休后只有理财收入在工作期间应逐年提高理财收入比重生活支出可预算控管贷款及

2、缴保费年期应控制在退休前缴清退休后只有生活支出该期现金变动=工作储蓄+理财储蓄+资产负债调整现金净流量资产负债调整现金流入资产负债调整现金流出资产负债调整现金净流量理财规划基本原理理财规划基本原理4税前收入税后收入毛储蓄净储蓄所得税节税规划开源计划所得税生活支出支出预算节流控管利息保费减债减息计划保险组合重组还债投资摊还本金提前还款让财富成长理财规划基本原理理财规划基本原理5提高家庭储蓄的可能方式提高家庭储蓄的可能方式增加工作收入晋升跳槽兼职创业双薪家庭增加理财收入利率提高股市上升房租上扬财务杠杆降低生活支出投资节税省吃减用善用折扣以租代购支出预算公共财政降低理财支出利率降低善用基金运用关系贷

3、款节税政策优惠6尽早开始尽量多存持续不断储蓄时间较长可累积最佳复利效果年轻时负担少储蓄能力未必较年长时低早6年储蓄的效果抵得上往后24年采取行动比善于规划更重要可以6年为期12%报酬率做简易规划最低标准为薪水的十分之一以定期定额方式强迫储蓄事先投保避免意外支出非经常性超支可以短期小额贷款应对理财规划基本原理理财规划基本原理7基基准准点点复利终值复利终值拟留拟留遗产遗产年年 金金 终终 值值生息生息资产资产年储蓄年储蓄年支出年支出年年 金金 现现 值值复利复利现值现值几年后开始几年后开始持续年数持续年数找出每个目标的基准点8q 购车购车-购车当年购车当年q 购购房房-交交房房当年当年q 退休退休

4、-打算退休当年打算退休当年q 子女教育子女教育-子女满子女满1818岁要上大学之年岁要上大学之年基准点基准点3基准点的选取9消费支出规划案例一请为金小姐设计一个购房方案(可适当调整其消费方式)。金小姐今年23岁，与父母同住，日常开支均无需负担，目前，她在一家公司担任行政秘书，税后月平均收入 30003000元元（预计每年增长10%），花销基本用在吃饭、娱乐活动上，大约占月收入的80%80%。她计划30岁时独 立购买一个小户型居室（预计价格3030万万）。11答题要点理财分析理财建议理财目标财务问题首付款的筹集月供问题12理财分析生活支出相对较高理财目标是：30岁独立购买一个小户型居室，预计30

5、万左右13节省额的确定3 000.00*20%=600.002nd reset enter,N=7.I=5,FV=100 000,PMT=?PMT=12 281.9812 281.98/12=1 023.5假设投资回报率为5%14理财建议 每月节省开支，结余1000元一年结余12000元30岁时，将拥有97000元假设投资回报率为5%15理财建议97，00080，00017，000首付款装修等费用16理财建议假设月收入每年增长10%假设到时住房贷款利息6%30岁时，月收入为5，80030岁时，20年期贷款220，000，等额本息每月还1，577 1577/5800=27%房屋月供额占税后收入一

6、般应在25%-30%之间较合理，该客户此比率为27%,比较合理17理财建议 18案例一：参考答案1理财分析金小姐税后月收入3000元，月节余600元，占收入的20，每月2400元的生活费用占收入的80。从以上数据来看，金小姐的生活支出相对较高。金小姐的预期理财目标是：30岁时独立购买一个小户型居室，预计价格为30万。192理财建议（1）金小姐可以将家庭每月各项支出列出一个详细清单，逐项仔细分析。在不影响生活的前提下减少浪费，尽量压缩购物消费、娱乐消费等项目的支出，保证每月节余1，000元左右，也就是占她每月总收入的30%左右，全年会节余12，000元。采取较为保守的投资策略，假定投资回报率为5

7、%，在金小姐30岁时，她会有97，000元左右的资金，可用其中的80，000元支付她的首付款，其余的可以作为装修等其它费用。为了达到5%的投资回报率，金小姐可以将每月留存的1，000元，做个稳健型的投资配置，如500元投资中期债券基金，500元投资平衡型基金。20（2）假设到时的还款利息为6%，金小姐贷款220，000元，假定还款期限为20年，则每月还款额为1，577元。30岁时，金小姐的月工资可达约5，800元（预计每年增长10%），月还款额占月收入的27%左右，这个数字是比较合理的。根据金小姐的情况，可以申请公积金贷款来降低她的借贷成本，而对于公积金贷款利率来说，长期的平均水平为6%是合理

8、的。21案例二案例二 张朋夫妇3年前购买了一套总价112万的新房，首付40万，贷款72万，利率为6.39，期限为20年。在采用等额本息的还款方式还款3年后，张朋夫妇想用父母资助的20万元提前还款，张朋夫妇在提前还款后保持每月同样的还款额，想提前结束还款，问还需多长时间才能还清住房贷款？223年后还剩多少本金未还本金减少20万，相同的月供，N？23采用等额本息法，计算每月还款额，使用财务计算器计算如下：P/Y12PV720 000I/Y6.39N240计算得，PMT-5 322使用分期付款工作表，将P1设为1，P2设为36，使用下翻键，则BAL661 141元。即张朋夫妇在还款3年后还有661

9、141元没有还。24若张朋夫妇用20万元提前还款，则还剩461 141元(661141-200000)需要还。则剩余还款期限计算如下：P/Y12PV461 141I/Y6.39PMT5 322计算得，N117张朋夫妇在提前还款后，还需117期即可还清所有款项。25子女教育规划案例三案例三请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。（参考汇率：1澳元=6.15元人民币）张先生和张太太有一个10岁的孩子，预计17岁上大学，21岁送孩子到澳大利亚去留学两年，目前去澳大利亚留学两年的费用为6万澳元，预计学费每年上涨5。张先生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯定没有问题，但是，对于出国留学的高额开

10、支，在张先生夫妇看来并不是很容易的事情，需要提前规划。(2007年)27理财分析理财分析满足学费需求假设学费每年增长5%假设投资回报率为6%28理财建议理财建议 投资组合一半投资中长期债券基金一半投资偏股型的稳健型基金29理财分析（1）孩子目前10岁，距离21岁出国留学还有11年时间，投资期限较长。（2）目前，在澳大利亚留学两年的费用大概在6万澳元，11年后，去澳大利亚留学两年的费用将上涨为10.26万澳元。在国外留学，除了以当地货币计算的留学成本外，还有相当大的汇率波动风险，例如三年前澳元兑人民币汇率为1：4，现在已经升到1：6.5，使留学成本大大增加；但是将来随着人民币的升值，也许人民币兑

11、澳元的成本又会下降，因此，无法精确估计在未来十数年内的汇率成本。在本案例中，出于多估算支出的谨慎性原则假定汇率仍以目前的1澳元兑6.15人民币计。则两年留学期的费用10.26万澳元折合人民币为630990元。（3）假设投资收益率为6%，要在11年后有630990元的资金以供支付两年留学的费用，需要每月投入3387元。30理财建议（1）11年的投资期限，平均每年收益率达到6%，这个收益合理并且可行，从目前来看能满足这个收益率的金融产品主要有：股票、股票型基金、偏股型基金、部分信托产品、部分人民币理财产品、部分外汇理财产品、部分券商集合理财等等。（2）这笔资金用于子女教育，所以在考虑投资收益的同时

12、要尽量保证投资的安全性。（3）权衡风险与收益、以及进入门槛的限制，我们建议给客户做一个投资组合，可以将一半资金投资于稳健型的股票基金，另一半投资于中长期债券型基金。债券型基金的风险相对较小，但是收益也低；而稳健型的股票基金，其收益相对较高，但是波动也较大，风险相对较高。如果将资金分散投资在这两类产品上，安全性和收益性都有一定的保障。31退休养老规划案例四案例四王刚夫妇今年均刚过35岁，他们俩打算55岁退休，在退休后的第一年，王刚夫妇估计两人需要10万元的生活费用，并且，由于通货膨胀的原因，这笔生活费用每年按照3的速度增长。王刚夫妇估计会活到85岁，假设王刚夫妇退休后没有基本养老保险金，也没有企

13、业年金等定期的收入，其退休费用只能靠退休前积累的退休基金进行生活。假设退休前的投资收益率为6，退休后的投资收益率为3，王刚夫妇现在已有25万元的退休基金了，问如果采取定期定投的方式，每年年底还需投入多少钱才能实现理想的退休目标？（注：请写出简要步骤）33第一步：共需多少养老金第二步：现有资金增值而成的养老金第三步：社保部分提供的养老金第四步：计算差额第五步：根据差额计算每月投资额34理财分析理财分析退休后投资收益率3%假设：通货膨胀率为3%35理财建议理财建议2 2.退休基金缺口30000008017482198216元1.1.目前25万元的退休启动资金至55岁时增值为：801784元N=20

14、；I/Y=6；PV=-250000；CPT FV=？3 3.采用“定期定投”的方式：N=20；I/Y=6；FV=2198216；CPT PMT=59757.536理财建议理财建议 一半定期定额投资，投资于中长期债券基金；一半投资偏股型的平衡型基金退休前退休前 收益稳定的货币市场基金或债券型基金 退休后退休后37财产分配与传承案例案例五陈旺（男）和梁娥（女）夫妇俩生育有三个儿子，陈强、陈达、陈胜。老大陈强早已成家，和妻子赵丹生育一个女儿陈楠。老二陈达大学刚毕业参加工作，老三陈胜身体有残疾一直跟随父母生活。1999年4月，陈强遭遇车祸去世，赵丹带女儿改嫁，很少和陈家联系。2000年5月，因为家庭矛

15、盾，陈达在当地一家媒体上公布和陈旺脱离父子关系，后与家人失去联系。2003年8月，陈旺突发心脏病去世。在外地的陈达闻讯赶回来，协助料理完丧事后，要求分割遗产，遭到其他家庭成员的反对，认为他已经和陈旺脱离了父子关系，不享有继承权，不能得到遗产。经过估算，陈旺的家庭财产总价值共有200万元。问题：1、陈旺的遗产总值？2、按照法定继承原则，该如何对陈旺的遗产进行分配？3、如果陈旺生前欲聘请你为其订立一份财产传承规划，请列出你的具体操作程序和建议。39（1）陈旺的遗产总值？(5分)应将先将家庭财产总值中的属于陈旺配偶梁娥的那部分财产分离出去，因此，陈旺的遗产总值为100万元。（2）按照法定继承原则，该

16、如何对陈旺的遗产进行分配？(5分)按照一般原则，财产在梁娥、陈楠、陈达、陈胜四个人之间进行平均分配，陈楠代位继承父亲陈强的份额，陈胜可以适当多分。40（3）如果陈旺生前欲聘请你为其订立一份财产传承规划，请列出你的具体操作程序和建议。(10分)第一步，审核陈旺财产的权属证明原件，保留该财产权属证明复印件，并指导其填写相关表格。第二步 计算和评估遗产。第三步，分析财产传承规划工具。分析遗嘱、遗嘱信托、人寿保险信托三种工具，根据需要选择合适工具。并协助其合法有效地利用规划工具。对遗嘱和遗嘱信托中需要注意的事项提醒陈旺，要给陈胜留出维持生活所必需的费用，否则遗嘱将无效。第四步，形成制定财产传承方案。第

17、五步，适时调整财产传承规划方案。41综合理财规划案例分析题：案例分析题：赵先生，赵先生，38岁，会计师事务所的合伙人，赵太太，岁，会计师事务所的合伙人，赵太太，38岁，岁，是一家名牌大学的副教授，两人有一个是一家名牌大学的副教授，两人有一个6岁的儿子浩浩。岁的儿子浩浩。赵先生的年税后收入赵先生的年税后收入60万元左右，赵太太年税后收入万元左右，赵太太年税后收入5万万元左右，应邀出席一些讲座、论坛的税后收入为元左右，应邀出席一些讲座、论坛的税后收入为8万元左万元左右。一家三口现在住在价款右。一家三口现在住在价款120万元的新房里，新房于万元的新房里，新房于2005年年6月购买，一次性付月购买，一

18、次性付5成，其余成，其余5成通过银行进行成通过银行进行10年期住房商业贷款，采用等额本息的还款方式还款，年期住房商业贷款，采用等额本息的还款方式还款，贷款利率为贷款利率为5.508%，购买同月开始还款。赵太太在学校，购买同月开始还款。赵太太在学校购买的有产权的福利房现在市场价格为购买的有产权的福利房现在市场价格为55万，目前用于万，目前用于出租，每月租金出租，每月租金2500元。拥有市值元。拥有市值21万元的小轿车一辆。万元的小轿车一辆。现有三年期定期存款现有三年期定期存款30万元人民币，万元人民币，2006年年9月到期。月到期。活期存款活期存款15万元，股票账面价值现为万元，股票账面价值现为

19、40万元，在过去的万元，在过去的一年间收益为一年间收益为6000元。元。43儿子浩浩一年的学费开支在儿子浩浩一年的学费开支在1万元左右，车辆的使用费每万元左右，车辆的使用费每年需要年需要30000元，一家人平均每月的日常生活开支为元，一家人平均每月的日常生活开支为15000元，赵太太年消费健身卡元，赵太太年消费健身卡8000元，平时家庭应酬元，平时家庭应酬每月支出每月支出1500元。一家人过着较为宽裕的生活，享受着元。一家人过着较为宽裕的生活，享受着单位的福利，没有投任何商业保险。单位的福利，没有投任何商业保险。目前，赵先生觉得要应聘请理财规划师解决以下问题：目前，赵先生觉得要应聘请理财规划师

20、解决以下问题：1、面对现在很多企业一夜之间破产，赵先生考虑到自己、面对现在很多企业一夜之间破产，赵先生考虑到自己所从事的职业风险较大，担心事务所万一破产，会影响家所从事的职业风险较大，担心事务所万一破产，会影响家人的正常生活。人的正常生活。2、赵先生看周围的人都在投保商业保险，自己也有些动、赵先生看周围的人都在投保商业保险，自己也有些动心，但面对众多保险产品觉得无从下手。心，但面对众多保险产品觉得无从下手。443、赵先生希望儿子浩浩能茁壮成长，享受最好的教育。、赵先生希望儿子浩浩能茁壮成长，享受最好的教育。在夫妻退休之前儿子的教育费用是不成问题的，赵先生考在夫妻退休之前儿子的教育费用是不成问题

21、的，赵先生考虑的是在退休后，儿子浩浩正读大学，这笔费用支出想提虑的是在退休后，儿子浩浩正读大学，这笔费用支出想提前准备好。综合考虑大学本科和出国读硕士的计划，这笔前准备好。综合考虑大学本科和出国读硕士的计划，这笔教育费用目标额度为教育费用目标额度为80万元。万元。4、赵先生夫妇希望十二年后双双提前退休，并希望届时、赵先生夫妇希望十二年后双双提前退休，并希望届时可以存有可以存有200万元作为退休养老金。赵先生希望能以定期万元作为退休养老金。赵先生希望能以定期定额投资的方式准备退休金。假定投资收益率为定额投资的方式准备退休金。假定投资收益率为5%。5、赵先生是超级车迷，希望能够在近几年内购置一辆价

22、、赵先生是超级车迷，希望能够在近几年内购置一辆价格格120万左右的跑车。万左右的跑车。6、能够对现金等流动资产进行有效管理。、能够对现金等流动资产进行有效管理。提示：提示：信息收集时间为信息收集时间为2006年年7月月31日。不考虑存日。不考虑存款利息收入，月支出均化为年支出的十二分之一，贷款利款利息收入，月支出均化为年支出的十二分之一，贷款利率为率为5.508%。451、客户财务状况分析：、客户财务状况分析：（20分）分）（1）编制客户资产负债表）编制客户资产负债表（计（计5分，住房贷款项目：分，住房贷款项目：2分）分）表表1：家庭资产负债表：家庭资产负债表客户：赵先生和赵太太家庭客户：赵先

23、生和赵太太家庭 日期：日期：20062006年年7 7月月3131日日 资产资产金额金额负债与净资产负债与净资产金额金额现金与现金等价物现金与现金等价物负债负债活期存款活期存款 150，000住房贷款住房贷款（未还贷款本金）（未还贷款本金）545，761定期存款定期存款 300，000负债总计负债总计 545，761其他金融资产其他金融资产股票股票 400，000实物资产实物资产自住房自住房1，200，000投资房产投资房产 550，000机动车机动车 210，000净资产净资产2，264，239资产总计资产总计2，810，000负债与净资产总计负债与净资产总计2，810，00046（2）编制

24、客户现金流量表）编制客户现金流量表（5分）分）表表2：家庭现金流量表：家庭现金流量表客户：赵先生和赵太太家庭客户：赵先生和赵太太家庭 日期：日期：2005年年8月月1日至日至2006年年7月月31日日年收入年收入金额金额年支出年支出金额金额工资和薪金工资和薪金房屋按揭还贷房屋按揭还贷 78，167赵先生赵先生600，000日常生活支出日常生活支出180，000赵太太赵太太 50，000车辆使用支出车辆使用支出 30，000投资收入投资收入 6，000休闲、娱乐支出休闲、娱乐支出 26，000租金收入租金收入 30，000子女教育支出子女教育支出 10，000其他收入其他收入 80，000收入总

25、计收入总计766，000 支出总计支出总计324，167年结余年结余441，83347（3）客户财务状况的比率分析）客户财务状况的比率分析 （至少分析四个比率）（至少分析四个比率）（4分）分）客户财务比率表客户财务比率表结余比例结余比例58%投资与净资产比率投资与净资产比率42%清偿比率清偿比率81%负债比率负债比率19%即付比率即付比率82%负债收入比率负债收入比率10%流动性比率流动性比率1748 客户财务比率分析：客户财务比率分析：a、赵先生家庭目前的结余为、赵先生家庭目前的结余为58%，即每年的税后收入有，即每年的税后收入有58能节省下来。一方面说明赵先生家庭控制支出的能能节省下来。一

26、方面说明赵先生家庭控制支出的能力较强，另一方面说明赵先生家庭累积净资产的能力较强，力较强，另一方面说明赵先生家庭累积净资产的能力较强，这部分结余资金也是理财的重点规划对象。这部分结余资金也是理财的重点规划对象。b、赵先生家庭的投资与净资产的比率为、赵先生家庭的投资与净资产的比率为42，从以往的，从以往的经验来看，投资与净资产的比率达到经验来看，投资与净资产的比率达到50%左右是比较合左右是比较合适的。适的。c、赵先生家庭清偿比率为、赵先生家庭清偿比率为81%，这个比率非常的高，如，这个比率非常的高，如有需要，该家庭还可以承受一定的负债。有需要，该家庭还可以承受一定的负债。d、负债比率与清偿比率

27、一样，反映了同样是家庭的偿债、负债比率与清偿比率一样，反映了同样是家庭的偿债能力问题，这个比率为能力问题，这个比率为19，说明赵先生家庭债务负担，说明赵先生家庭债务负担不重，通常的经验显示，不重，通常的经验显示，50%以下的负债比率即为合理。以下的负债比率即为合理。49e、赵先生家庭的即付比率为、赵先生家庭的即付比率为82%，略高于参考值，略高于参考值70%，流动资产规模可以降低。，流动资产规模可以降低。f、10%的负债收入比率说明赵先生家庭短期偿债能力很的负债收入比率说明赵先生家庭短期偿债能力很强。强。g、赵先生家庭的流动性比率为、赵先生家庭的流动性比率为17，也就是说在不动用其，也就是说在

28、不动用其他资产时，赵先生家庭的流动资产可以支付家庭他资产时，赵先生家庭的流动资产可以支付家庭17个月个月的开支，对于赵先生夫妇的工资收入都比较稳定的情况来的开支，对于赵先生夫妇的工资收入都比较稳定的情况来说，这个比率偏高，在做理财规划时，可以对这部分资产说，这个比率偏高，在做理财规划时，可以对这部分资产进行调整。进行调整。50（4）客户财务状况预测）客户财务状况预测（3分）分）赵先生正处在事业的上升阶段，收入上涨的空间大，但因赵先生正处在事业的上升阶段，收入上涨的空间大，但因为所从事的职业性质具有风险，所以未来的收入也有很大为所从事的职业性质具有风险，所以未来的收入也有很大的不稳定性，赵太太的

29、收入比较稳定，有上升的空间，但的不稳定性，赵太太的收入比较稳定，有上升的空间，但是在短期内上升的潜力不大。随着时间的推移，年龄的增是在短期内上升的潜力不大。随着时间的推移，年龄的增长，赵先生家庭的各项支出也会随着增加。如果没有其他长，赵先生家庭的各项支出也会随着增加。如果没有其他债务安排，家庭的债务负担会逐渐减轻。债务安排，家庭的债务负担会逐渐减轻。（5）客户财务状况总体评价）客户财务状况总体评价 （3分）分）赵先生家庭属于高收入、高结余、财务状况较好的家庭。赵先生家庭属于高收入、高结余、财务状况较好的家庭。但是该家庭财务状况中存在的问题包括赵先生事业带来的但是该家庭财务状况中存在的问题包括赵

30、先生事业带来的无限责任风险没有规避、流动性比率过高、家庭成员和财无限责任风险没有规避、流动性比率过高、家庭成员和财产的风险管理保障不充分，如果想顺利的实现赵先生的理产的风险管理保障不充分，如果想顺利的实现赵先生的理财规划目标，还需要仔细规划。财规划目标，还需要仔细规划。512、理财规划目标、理财规划目标（6分）分）赵先生事业带来的无限责任风险的隔离和防范赵先生事业带来的无限责任风险的隔离和防范赵先生家庭成员的商业保险保障赵先生家庭成员的商业保险保障浩浩浩浩80万元高等教育资金的足额准备万元高等教育资金的足额准备夫妇提前退休，并届时拥有夫妇提前退休，并届时拥有200万元的退休养老资金万元的退休养

31、老资金近几年内购置一辆价格近几年内购置一辆价格120万元左右的跑车万元左右的跑车保证家庭资产的适度流动性保证家庭资产的适度流动性523、分项理财规划方案、分项理财规划方案（30分）分）赵先生事业带来的无限责任风险可以通过设立赵先生事业带来的无限责任风险可以通过设立信托信托隔离部隔离部分财产的方式得到很大程度的缓解。分财产的方式得到很大程度的缓解。7万元的活期存款和万元的活期存款和30万元的定期存款作为信托资金来源，信托给相关专业万元的定期存款作为信托资金来源，信托给相关专业信托机构，这笔钱可以在赵先生事务所发生破产等危机时，信托机构，这笔钱可以在赵先生事务所发生破产等危机时，保证家庭保证家庭1

32、年的正常生活质量不受影响，可以给赵先生较年的正常生活质量不受影响，可以给赵先生较充分的时间来作事业上的缓冲。充分的时间来作事业上的缓冲。53赵先生家庭的风险保障规划中仅有社会保险是不完备的，赵先生家庭的风险保障规划中仅有社会保险是不完备的，需要为三位家庭成员补充商业需要为三位家庭成员补充商业保险保险。商业保险费用额度以。商业保险费用额度以50000左右为宜，即家庭可支配收入的左右为宜，即家庭可支配收入的10%。其中，赵。其中，赵先生夫妇可以考虑投保寿险、健康险和意外险；浩浩则考先生夫妇可以考虑投保寿险、健康险和意外险；浩浩则考虑投保健康险和意外险。保费的分配上，赵先生、赵太太、虑投保健康险和意

33、外险。保费的分配上，赵先生、赵太太、浩浩的比例为浩浩的比例为6：3：1。这是充分考虑保额、保费比例与。这是充分考虑保额、保费比例与家庭收入贡献相匹配，及保险中优先考虑大人风险保障的家庭收入贡献相匹配，及保险中优先考虑大人风险保障的原则。同时，这个家庭还要考虑为出租房产投保财产险，原则。同时，这个家庭还要考虑为出租房产投保财产险，但这部分费用很低。最后，赵先生家庭也可以考虑目前市但这部分费用很低。最后，赵先生家庭也可以考虑目前市面上以家庭为单位推出的全家福性质的综合保险组合，这面上以家庭为单位推出的全家福性质的综合保险组合，这种选择可能会节省一定的费用或得到其他一些优惠。种选择可能会节省一定的费

34、用或得到其他一些优惠。54浩浩的浩浩的教育教育资金在上大学之前可以通过每年的正常生活支资金在上大学之前可以通过每年的正常生活支出来安排。目前要考虑规划的是大学以后的高等教育资金。出来安排。目前要考虑规划的是大学以后的高等教育资金。考虑到赵先生夫妇提前考虑到赵先生夫妇提前退休退休的计划，的计划，80万的高等教育资万的高等教育资金和金和200万的退休养老资金都要在万的退休养老资金都要在12年期间准备到位，年期间准备到位，才能保证才能保证12年后赵先生夫妇高枕无忧的选择提前退休。年后赵先生夫妇高枕无忧的选择提前退休。由于这项长期规划在时间和额度上都缺乏弹性，所以采用由于这项长期规划在时间和额度上都缺

35、乏弹性，所以采用定期定额的投资方式，投资工具的选择，安全性为第一要定期定额的投资方式，投资工具的选择，安全性为第一要素。假设选择国债、保本的银行理财产品和信誉度高的信素。假设选择国债、保本的银行理财产品和信誉度高的信托产品为投资对象，预期投资收益率为托产品为投资对象，预期投资收益率为3.5%，则通过财，则通过财务计算器的计算，务计算器的计算，12年间每年要投入资金年间每年要投入资金19万元。万元。55考虑到赵先生的收入较高，并且与生活直接相关的重要规考虑到赵先生的收入较高，并且与生活直接相关的重要规划的资金可以得到充分保证的前提下，赵先生划的资金可以得到充分保证的前提下，赵先生跑车跑车的豪华的

36、豪华心愿可以通过规划达成。新规划实施后，心愿可以通过规划达成。新规划实施后，4年内每年结余年内每年结余约为约为26万元，万元，4年后所得再加上卖掉原自有车辆的款项可年后所得再加上卖掉原自有车辆的款项可以圆赵先生的跑车梦。以圆赵先生的跑车梦。家庭资产的流动性通过保留相当于家庭家庭资产的流动性通过保留相当于家庭3个月支出的个月支出的现金现金及现金等价物的方式来保证。及现金等价物的方式来保证。8万元的额度，其中万元的额度，其中2万元万元以活期存款形式存在，另外以活期存款形式存在，另外6万元现家庭中的活期存款购万元现家庭中的活期存款购买货币市场基金。买货币市场基金。56其他：赵先生的股票其他：赵先生的

37、股票投资投资可以保留或者置换为股票类基可以保留或者置换为股票类基金，作为家庭资产组合中可以承担高风险的部分来搏取金，作为家庭资产组合中可以承担高风险的部分来搏取比较高的收益。这部分投资和房地产投资可以作为退休比较高的收益。这部分投资和房地产投资可以作为退休养老的补充资金以进一步提高未来的生活质量。养老的补充资金以进一步提高未来的生活质量。574、理财方案总结：（、理财方案总结：（4分）分）客户的客户的6项理财目标都可以得到满足项理财目标都可以得到满足不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制资源限制家庭资产的综合收益率比较理想，

38、可以抵御通货膨胀。家庭资产的综合收益率比较理想，可以抵御通货膨胀。58案例六李先生现年33岁，在一家软件公司做高级程序员；妻子张女士33岁，是典型的办公室白领女性，二人有一个3岁的儿子。夫妻二人年税后收入在30万元左右。目前两人租住房屋，每月租金2500元。为了工作方便，李先生2005年初购买了一辆价值20万元的汽车，贷款10万元，贷款期限为5年，每月还贷1900元，到2005底还有8万元没有还。金融资产方面，二人购买了一年期20万元的信托产品，拥有30万元货币市场基金与35万元银行存款。李先生家庭每月生活支出约4000元，孝敬双方父母2000元，孩子每年教育费、营养费等费用8000元，夫妇二

39、人都希望将来能为孩子提供最好的高等教育，并能送儿子出国留学。张女士每年购物大约花去8000元，夫妇二人每年会旅游一次，费用12000万元。59案例六（续）夫妇二人一直想要购买保险，但对保险并不了解，因此，希望理财规划师能够提供关于保险方面的规划。另外，李先生想要买一套90平米100万的房子，希望理财规划师可以帮助进行购房规划。夫妇二人计划55岁退休，预计可以活到85岁，退休生活水平支出希望可以保持在现在八成的水平。问：李先生一家需要理财规划师为其提供哪几方面的规划建议？应如何规划？（不考虑通货膨胀因素，汽车贬值、折旧因素，假定各项贷款利率均为5%，银行存款和货币市场基金的利息收入忽略不计，各种

40、投资年收益率为5。）60客户财务状况分析资产负债表日期：姓名：资产金额负债金额现金与现金等价物现金信用卡透支银行存款住房贷款货币市场基金汽车贷款其他金融资产创业贷款实物资产其它贷款资产总计贷款总计净资产61客户财务状况分析资产负债表 日期：2005-12-31 姓名：李先生与张女士的家庭资产金额负债金额现金与现金等价物现金信用卡透支银行存款350，000住房贷款货币市场基金300，000汽车贷款80，000其他金融资产200，000创业贷款实物资产200，000其它贷款资产总计1050，000 贷款总计80，000净资产970，00062客户财务状况分析现金流量表日期：姓名收入金额百分比支出金

41、额百分比工资薪金（税后）房产奖金和佣金教育费用投资收入利息汽车资本利得分红日常生活支出租金收入购买衣物开支其它收入休闲和娱乐其它收入其它支出收入总计支出总计结余63日期：2005-1-1至2005-12-31 姓名：李先生与张女士的家庭收入金额百分比支出金额百分比工资薪金（税后）300，000 97%房产30，00020奖金和佣金教育费用8，0005%投资收入利息10，0003汽车22，80015%资本利得分红日常生活支出48，00031%租金收入购买衣物开支8，0005其它收入休闲和娱乐12，0008其它收入其它支出24，00016收入总计310，000 100支出总计152，800100结

42、余157，20064要点贷款项下是各项贷款余额收入项为税后收入勿忘投资收益利息等勿忘扣税支出注意转换成为“年”支出65客户财务状况分析客户财务比率表结余比率=年结余/年税后收入，参考值10%，考察增加家庭净资产的能力投资与净资产比率=投资资产/净资产，参考值50%，了解客户目前的投资程度（投资资产包括其它金融资产与实物资产中的投资部分）清偿比率=净资产/总资产，参考值50%，偿债能力负债比率=负债总额/总资产，参考值50%，与清偿比例之和为1即付比率=流动资产/负债总额，参考值70%，随时偿债能力负债收入比率=年负债/年税后收入，参考值40%，短期偿债能力流动性比率=流动性资产/每月支出，参考

43、值3，家庭财务稳定性66客户财务状况分析客户财务比率表客户目前的比率参考值比率比率流动性比率负债收入比率即付比率负债比率清偿比率投资与净资产比率结余比率67客户财务状况分析客户财务比率表51.057.35%8.138%92%21%51%客户目前的比率参考值比率比率3流动性比率40%负债收入比率70%即付比率50%负债比率50%清偿比率50%投资与净资产比率10%结余比率68要点比率的含义客户的比率是多少，与参考值的对比有何优缺点 例：即付比率反映的是客户随时偿债的能力，其参考值为70，过高的即付比率说明客户拥有过多的流动资金。李先生家庭的即付比率为8.13，而常值为70%，说明李先生家庭流动资

44、产规模相对全部债务明显过高，财务结构不合理。69客户理财状况预测 税后收入投资收入支出负债越来越少收入将有稳定的增长将按一定的比率增加投资比率将加大，投资收入随之增加70客户财务状况总体评价偿债能力较强结余比率高财务状况较好资产结构不太合理客户的资产投资和消费结构 可进一步提高 71理财目标理财目标理财目标理财目标不了解保险，想得到专家的帮助不了解保险，想得到专家的帮助想购买总价想购买总价100100万的万的 住房住房退休养老退休养老送孩子出国念书送孩子出国念书72现金规划紧急储备：月支出的36倍，若工作稳定一般为3倍意外储备：视情况而定资金来源：现有的流动资产资产配备：活期、定期与货币市场基

45、金73保险规划保险额度与保费：双十原则，6：3：1保险品种：-寿险：-意外保障保险：-健康险：-住院医疗和手术费用保障：74消费支出规划首付与月供额度与来源合理利用租金支出75教育规划所需学费确定每年投入的金额确定初始投资额与年金费用来源资产配置：基金组合76养老规划所需养老费用：生活费与医疗准备金确定初始投资额与年金资产配置：股票型基金，指数基金77客户资产配置方案 850000流动资产129000现金规划200000购车157200年结余24000保费33360房贷182800子女教育250000退休金99840养老年金78理财方案总结客户的4项理财目标都可以得到满足不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制家庭资产的综合收益率比较理想，可以抵御通货膨胀。79理财建议理财建议80降低降低理财理财目标目标预期预期达不到目标时怎么办延后目标达成年限延后目标达成年限晚点退休晚点退休 购购房房 购车购车现金管理现金管理设法开源节流设法开源节流提高投资提高投资收益收益率率81 谢谢 谢谢 大大 家！家！82