第5章中央银行10(52页PPT).pptx

《第5章中央银行10(52页PPT).pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第5章中央银行10(52页PPT).pptx（52页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、The Economics of Money and BankingThe Economics of Money and Banking货 币 银 行 学第五章第五章 中央银行中央银行第一节第一节 中央银行的产生和发展中央银行的产生和发展一、中央银行的产生一、中央银行的产生中央银行产生的两条途径1.由商业银行发展而来2.直接由政府建立如瑞典银行、英格兰银行等。如美国联邦储备体系、二战后成立的央行等。（一）中央银行产生的客观经济基础（一）中央银行产生的客观经济基础1、统一发行银行券的需要2、集中办理全国票据清算的需要3、为商业银行提供最后的资金支持的需要4、代表政府监督管理全国金融业的需要英国在

2、1844年共有279家发行银行。（二）早期的代表性中央银行（二）早期的代表性中央银行瑞典银行初建于1656年，1661年开始发行钞票，1668年改组为国家银行，但直到1897年才垄断货币发行权。英格兰银行1694年根据国王特准法成立，资本额120万英镑，是一家私人股份银行。1844年通过的皮尔条例规定其有垄断的货币发行地位，从而确立了英格兰银行的中央银行地位。世界上，真正最早全面发挥中央银行功能的银行是英格兰银行。补充：英格兰银行发展成为中央银行补充：英格兰银行发展成为中央银行1928年，只有英格兰银行发行的银行券在流通中使用，其它的全部退出流通领域。1872年，开始担负最后贷款人的角色。18

3、54年，成为英国银行业的票据交换中心。1844年，英国首相皮尔主持通过英格兰银行条例（皮尔条例），规定英格兰银行为唯一的发行银行。1833年，英国国会规定英格兰银行发行的银行券具有无限法偿资格，但并没有垄断货币发行权。1694年成立，最早的私立股份制银行。独占货币市场 央行的正式产生 补充：美国联邦储备体系的建立补充：美国联邦储备体系的建立1791年，美国国会暂时批准成立第一国民银行，但是在各个州银行的反对中于1811年停业。1913年，经过周密的研究，美国通过了联邦储备条例，从而宣告了美国中央银行制度的确立。1816年，成立了美国第二银行，也遭到同样命运，于1836年宣告终止。美国联邦储备体

4、系由联邦储备理事会、联邦公开市场委员会和12家地区性的联邦储备银行构成。12个联邦储备区各设有一家联储银行，这些银行的股份为本储备区内的联储体系成员银行（一般为私人商业银行）所持有。二、中央银行制度的发展二、中央银行制度的发展中央银行的发展经历了2个阶段1.普遍推行阶段184419452.强化控制阶段二战后1920年布鲁塞尔会议建议：A.各国应建立中央银行；B.央行应摆脱政府控制实行稳定的金融政策。A.凯恩斯主义 国家干预经济；B.央行国有化运动 国家加强了对央行的控制。1、旧中国的中央银行 户部（大清）银行（1904）和交通银行（1908）国民政府的中央银行（1928，上海）中华苏维埃共和国

5、国家银行（1931，瑞金）o1904年清政府成立户部银行o1908年改为大清银行，o1908年成立交通银行代替户部银行，但没有真正起到中央银行的作用o1924年孙中山在广州成立中央银行，o1926年北伐军攻克武汉，同年又成立中央银行o1927年蒋介石成立南京国民政府，制定中央银行条例，1928年新成立中央银行，总行设立于上海2、中国人民银行 Peoples Bank of China1948年12月1日，中国人民银行成立。1953年1978年：“大一统”时期 一身二任。1983年，专门行使中央银行职能 二元银行制建立。1998年，按经济区域设立分支机构。1992、1998和2003年，国务院分

6、别成立证监会、保监会和银监会，将证券业、保险业和银行业的监管职能从人民银行中分离出来，人民银行专司货币政策，不再承担对金融机构的监管职能。补充：中国人民银行的补充：中国人民银行的9 9大分行大分行沈阳分行（辖黑龙江、吉林、辽宁）天津分行（辖天津、河北、山西、内蒙古）济南分行（辖山东、河南）南京分行（辖江苏、安徽）上海分行（辖上海、浙江、福建）广州分行（辖广东、广西、海南）武汉分行（辖湖北、湖南、江西）成都分行（辖四川、贵州、云南、西藏）西安分行（辖山西、甘肃、青海、宁夏、新疆）第二节第二节 中央银行的性质、职能和作用中央银行的性质、职能和作用一、中央银行的性质一、中央银行的性质中央银行是代表政

7、府干预经济、管理金融的特殊的金融机构。特殊的银行1.业务特殊宏观金融领域，运用货币政策工具，不以盈利为目的2.地位特殊 管理者3.作用特殊制订货币政策、监管和金融服务特殊政府管理机构1.管理手段特殊主要用经济手段3.调节对象特殊货币供给量2.管理途径特殊通过金融财务业务中央银行的性质中央银行的性质1.央行是代表政府监督管理金融活动的特殊机构。中央银行的性质2.央行不以盈利为目的，不经营一般的银行业务。3.央行对金融领域以及整个经济领域的活动进行监管和调控。4.央行垄断货币发行，通过货币政策调控货币量，实现宏观经济均衡。5.央行对金融市场进行监管。二、中央银行的职能二、中央银行的职能按中央银行在

8、社会经济中的地位划分按中央银行的性质划分1.发行的银行2.银行的银行3.政府的银行1调节职能2管理职能3服务职能1-1.1-1.发行的银行发行的银行所谓发行的银行，是指中央银行拥有发行银行券的特权，负责全国本位币的发行，并通过调控货币流通，稳定币值。这一职能是指央行服务于社会和经济发展，供应货币、调节货币量、管理货币流通的职能。1.央行必须根据经济发展和商品流通扩大的需要，保证及时供应货币。2.央行必须根据经济运行状况，合理调节货币数量，为经济发展创造良好的货币环境。3.央行要加强货币流通管理，保证货币流通的正常秩序。独占货币发行权是央行控制全社会货币量的基础，而通过对货币供应量的控制，央行即

9、可实现对宏观经济的控制。补充：美元独特的发行方式补充：美元独特的发行方式实际上，美国政府根本没有货币发行权，而只有发债权。美国政府要想得到美元，就必须将美国人民的未来税收（国债）抵押给私有的美联储，由美联储来发行“美联储支票”“美联储券”，这就是“美元”。所以美元的源头在国债上。具体的发行过程：首先由国会批准国债发行规模，然后财政部将国债在公开市场上进行拍卖，而拍卖交易中没有卖出去的国债全部被送到美联储作为抵押，以换取美联储印制的“美联储支票”“美联储券”。实际上，美元是美联储开出的没有任何金钱来支撑的“空头支票”。这是一个设计精致的发行方式：美联储得到借钱给政府的“利息”，而政府则方便地得到

10、货币，但又不显露大量印钞票的痕迹。续续正是美元这种特殊的发行方式，创造了世界上最大的不公正。其不公体现在：1.人民的未来税收被政府抵押给私有中央银行来“借出”美元，而银行家们在几乎完全不出钱的情况下，就拥有了人民未来税收的承诺，这是典型的“空手套白狼”。2.由于是向私人银行“借钱”，政府就欠下了巨额利息，而这些利息支出最终又成为人民的负担。人民不仅莫名其妙地被抵押了自己的未来，而且还要交税来偿还政府欠私有中央银行的利息。美元的发行量越大，人民的利息负担就越重，而且世世代代永远无法还清。1-2.1-2.银行的银行银行的银行所谓银行的银行是指中央银行主要与商业银行发生业务关系，集中商业银行的准备金

11、并对它们提供信用，以及清算服务。中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定政府部门。央行与商业银行之间的业务往来仍具有银行固有的办理“存、贷、汇”业务的特征，就像普通银行为个人和企业提供类似服务一样，所以中央银行又被称为银行的银行。这一职能是指中央银行服务于商业银行和整个金融机构体系，履行维持金融稳定、促进金融业发展的职责。中央银行同商业银行的业务往来中央银行同商业银行的业务往来（1）现金准备中心集中商业银行的存款准备。（2）票据清算中心组织全国商业银行之间的清算。（3）最后贷款人对商业银行发放贷款。意义：保证商业银行的清偿能力；为央行调节信用规模、控制货币供应量创

12、造条件；增强央行资金实力，从而可扩大对商业银行的融资规模。各商业银行在央行开设账户，收付的票据通过其在央行的账户划拨款项，集中办理结算。央行贷款资金来源：国库存款和商业银行缴存的准备金；央行发行票据意义：加强商业银行清偿力，增强银行体系的安全性可运用再贴现率等货币政策工具来控制和调节信用。补充：补充：“金融稳定金融稳定”问题问题据世界银行2001年统计，自20世纪70年代后期到2000年，共有93个国家先后爆发了112场系统性银行危机；还有46个国家发生了51次局部性金融危机。从这些国家的教训看，大约25%的危机造成的经济成本超过该国GDP的10%，如西班牙、委内瑞拉、保加利亚、墨西哥、阿根廷

13、和匈牙利等国；而在20世纪末的拉美和亚洲金融危机中，智利、阿根廷、韩国和印尼的损失分别占其GDP的41%、55%、60%和80%。英格兰银行2001年的一项研究发现，金融危机造成的GDP损失平均为8%，新兴市场国家则更高。如此高的经济和社会成本，给各国金融体系带来了巨大的挑战和风险，从而促使各国政府高度重视维护金融体系的稳定这一问题。我国在2003年修订后的人民银行法中将金融稳定上升到法律层面，成为人民银行的三大职能之一。1-3.1-3.政府的银行政府的银行所谓政府的银行是指中央银行代表国家贯彻执行货币金融政策，代为管理财政收支。中央银行一方面为政府提供金融服务；另一方面代表政府制定和执行货币

14、政策，对金融机构和金融市场进行监管。中央银行是政府的银行，不论它的所有制形式是国营的、私人的、股份的或国家与私人合营的，其管理权都掌握在政府手中，处于国家监督之下，成为国家机构的一个组成部分。具体职责代理国库和政府金融事务代表政府管理金融活动对政府提供融资代表政府参与国际金融活动代表政府制定和执行货币政策充当国库出纳的角色；一般是无偿的央行履行政府的银行职能的具体职责央行履行政府的银行职能的具体职责两种方式：直接向政府贷款；用自己的资金购买政府债券。2-1.2-1.调节职能调节职能中央银行是国家宏观经济调控体系的一个重要的组成部分。中央银行通过制定和执行货币政策，调节全社会的总需求和总供给，从

15、而实现社会总供求的平衡。2-2.2-2.管理职能管理职能目的：维护金融体系的稳定和各项金融活动的正常运行，防止金融危机。中央银行代表政府进行金融行政管理。主要内容：（1）制定金融政策、法规；（2）管理各银行和金融机构；（3）监督检查银行及其他金融机构的业务活动。2-3.2-3.服务职能服务职能中央银行以银行的身份向政府和金融机构提供资金融通、划拨清算、代理业务等方面的金融服务。（1）为政府服务：经理国库，代理发行国债，代办金融业务（买卖金银、外汇等），代表政府参加国际金融活动，充当政府的经济顾问等。（2）为金融机构服务：吸收金融机构存款（包括法定准备金和超额准备金存款），提供贷款和其他形式的融

16、资服务，主持金融机构之间的债券债务清算等。三、中央银行的作用三、中央银行的作用1、调节货币流通，稳定金融。2、调节经济结构，促进经济发展。3、集中清算，加速资金周转。4、促进国际金融联合，推动国际经济发展。主要措施：控制货币供应量货币的经济发行；对金融机构实施监管影响贷款总量和货币量；管理金融市场 消除不稳定因素。主要措施：通过业务活动，调整全社会贷款规模和结构。第三节第三节 中央银行制度中央银行制度一、中央银行的组织形式一、中央银行的组织形式单一式中央银行制度复合式中央银行制度类似中央银行制度跨国中央银行制度全国只设一家中央银行，并下设若干分支机构的中央银行制度。全国设立中央一级机构和相对独

17、立的地方一级机构，作为一个体系构成的中央银行制度。国内没有职能完备的中央银行，而是由几个执行部分中央银行职能的机构共同组成的中央银行制度。若干国家组成货币联盟，共同组建中央银行，由该行发行共同货币，制定统一货币政策，监督成员国的金融制度。（一）单一式中央银行制度（一元式中央银行制度）（一）单一式中央银行制度（一元式中央银行制度）一个国家只建立一家中央银行，采取总分行制，逐级垂直隶属。单一型集权国家多实行一元式中央银行制度世界上绝大多数国家都实行这种类型的中央银行制度。如：英格兰银行总行设在伦敦，在伯明翰、利物浦等8个城市设有分行。法兰西银行总行设在巴黎，共有分支结构234个。日本银行总行设在东

18、京，下设33个分行。（二）复合式中央银行制度（二元式中央银行制度）（二）复合式中央银行制度（二元式中央银行制度）中央银行体系由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成。地区性中央银行不是总行的分支机构，它们除执行统一的货币政策外，在业务经营管理上具有较大的独立性。这种制度一般与联邦制国家体制相适应，如美国、德国就实行此种中央银行制度。美国的联邦储备体系：在联邦一级设立联邦储备委员会和联邦公开市场委员会；在地方一级将50个州划分为12个联邦储备区，共设立12家联邦储备银行以及25家分行。补充：美国联邦储备系统补充：美国联邦储备系统 （The Federal Reserve SystemThe

19、 Federal Reserve System）美联储的组织结构设计是全世界最复杂的，这是因为其制度设计的初衷是为了使美联储能够保持一定独立性，不为个别集团控制，能够公正地代表各个地区公民的利益。美联储由3个部分组成：1.联储委员会 2.十二个地区性储备银行3.公开市场委员会位于华盛顿特区宪法大道的美联储总部联储委员会联储委员会基本结构 由七名委员组成，其成员由美国总统提名，参议院批准。为了防止总统操控联储，委员任期长达14年，其中主席任期为四年，可以连任。基本职权：1.全权决定成员商业银行的“存款准备金率”；2.对12家地区联储银行提出的“贴现率”加以审核，并全权决定是否批准;3.向每家地区

20、联储银行委派三名董事，参与该行决策。十二个地区性储备银行十二个地区性储备银行基本结构 由当地的联储成员商业银行选举出6名董事，与联储委员会委派的3名董事一起组成了银行的最高决策机构，他们负责任免行长和其它高级官员。基本职权：1.纽约联储银行具有特殊性，其行长是公开市场委员会的常任委员;2.除纽约联储银行外其它11家联储银行行长每年有4名轮流担任公开市场委员会委员;3.提议“贴现率”，交由联储委员会审核批准。图：美国联邦储备区域图：美国联邦储备区域公开市场委员会公开市场委员会 (Federal Open Market Commission)(Federal Open Market Commiss

21、ion)公开市场委员会决议和执行公开市场操作，是联储体系中最重要的部门。公开市场委员会由12名委员组成，7名联储委员和纽约联储行长占8个席位，另外4个席位由其他 11家联储银行轮流担任。每年要开8次会议，每6周一次。（三）类似中央银行制度（准中央银行制度）（三）类似中央银行制度（准中央银行制度）国家不设通常意义上的中央银行，只设置类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权少数大商业银行也执行部分中央银行职能。这种制度常在国土狭小而经济开放度又较高的国家或地区实行。如新加坡、中国香港、卢森堡、沙特、利比里亚、斐济、马尔代夫等。香港金融管理局：集中了货币政策、金融监管及支付体系管理等

22、中央银行的基本职能；但它不执行下列职能：发行钞票（由渣打、汇丰和中行负责）、结算所功能（由汇丰银行负责）以及政府的银行职能。（四）跨国中央银行制度（四）跨国中央银行制度若干国家组成货币联盟，共同组建一家中央银行，由该行发行共同货币，制定统一货币政策，对成员国政府进行融资，监督成员国的金融制度。1.发展中国家：参加国在贸易方面与某一发达国有密切联系，希望本国货币能与该发达国货币保持固定比价，防止本国发生通货膨胀，促进经济发展。如西非经济货币联盟和中非货币联盟。原法国殖民地，使用非洲法郎，采用盯住法国法郎的发行体制。跨国中央银行有种类型2.发达国家：欧洲中央银行 1998年7月1日建立，总行设在德

23、国的法兰克福。其任务是：发行统一货币；确定和实施统一的货币政策以维持欧元币值稳定为首要目标；管理成员国官方外汇储备；监管金融机构。补充：欧洲中央银行补充：欧洲中央银行 欧洲中央银行由其董事会负责管理，设有董事会主席，并设有理事会，包括了董事会的成员及各欧洲国家各自的中央银行代表。执行董事会包括六名成员，为欧洲央行的政策制定策略。其中的四个席位为欧盟四个最大的中央银行法国、德国、意大利和西班牙保持。位于法兰克福的欧洲中央银行总部二、央行的资本结构二、央行的资本结构1、国家所有形式2、公私混合所有形式3、全部股份所有形式4、无资本形式1.央行的资本全部来自国家拨款，或由国家购买私人股份改组而成。2

24、.在世界上占绝大多数，有法国、英国、德国等50多个国家。1.央行的资本一半以上属于国家，另一部分属于私人资本；如日本、比利时、奥地利、瑞士。2.法律对私人股份的权利有限制，如只能分红而无经营决策权等。1.中央银行的资本以股票形式全部由金融机构持有。2.国家不持有股份，全部资本由会员银行投入；如美国、意大利等。1.央行建立之初，根本没有资本，而由国家授权执行中央银行职能。2.央行资金主要来自银行存款和现金货币，央行有无资本并不重要。补充：究竟谁拥有美联储补充：究竟谁拥有美联储许多年以来，究竟谁拥有美联储一直是一个讳莫如深的话题，美联储自己总是支吾其词。和英格兰银行一样，美联储对股东情况严守秘密。

25、美联储的秘密一书的作者尤斯塔斯经过近半个世纪的研究终于弄清每个联储银行的股份构成。美联储纽约银行是美联储系统的实际控制者，其注册资本金为一亿四千三百万美元。到1983年，5大股东总共拥有其53%的股份：花旗银行15%，大通曼哈顿14%，摩根信托9%，汉诺威制造7%，汉华银行8%。有美国学者认为：上述5大股东实际上决定着美联储主席的候选人，美国总统的任命只是一枚橡皮图章而已，而国会听证会更像一场走过场的表演。第四节第四节 中央银行与政府的关系中央银行与政府的关系（略）第五节第五节 中央银行的主要业务中央银行的主要业务一、中央银行业务原则一、中央银行业务原则1.不经营一般银行业务2.不以盈利为目的

26、3.不支付存款利息4.资产具有较大流动性央行在金融活动中具有各种特权不同一般金融机构进行竞争。央行直接经营目标在于调节宏观经济、稳定币值，促进经济的发展。我国央行目前对法定存款准备金和商业银行的存款支付较低利息，主要是从加强资金管理角度考虑的。目的：使资金能灵活调度，及时运用不宜投放于长期性资产。5.业务活动公开化定期公布资产负债情况和业务状况好处：防止“暗箱操作”增加央行权威和信誉；有利于社会形成合理预期增强货币政策效果。二、中央银行的负债业务二、中央银行的负债业务 1.货币发行 业务 2.代理国库 业务 3.集中存款 准备金业务1.央行的现金货币通过再贴现、再贷款、购买证券、收购金银外汇等

27、渠道投入市场，形成央行对公众的负债。实际是央行无需偿还的债务。2.货币发行的原则：集中垄断发行；消极原则有可靠的信用基础（黄金、外汇、证券或商品）；积极原则维持高度弹性，适应经济变化的客观需要。在代理国库业务中形成的财政性存款是央行的一项负债。主要是商业银行缴存的法定存款准备金；同时商业银行尚未贷放的准备金也存放在央行。商业银行的现金准备集中于央行，形成央行的负债。三、中央银行的资产业务三、中央银行的资产业务1.再贴现和再贷款业务3.金银、外汇储备业务4.证券买卖业务央行的放款原则：不以赢利为目的实现货币政策目标；以短期为主保持资产的高度流动性。各国政府都赋予央行掌管国际储备的职责。目的：稳定

28、币值发行准备、进口平抑物价稳定汇率；平衡国际收支逆差时支付。主要买卖政府债券；目的不在于盈利，而是为调节和控制货币供应量。2.对政府的贷款业务各国法律对央行向政府贷款都有限制：美国规定了最高限额，且要以国库券担保；英国除少量隔日融资外，一般不对政府垫款政府主要通过发行国库券来筹借资金。四、中央银行的中间业务四、中央银行的中间业务清算业务清算业务1.组织同城票据交换 2.办理异地资金汇划同一城市中各银行将当日收进的以其他银行为付款行的票据，在每日规定时间内，在央行组织的交换所内集中进行交换，然后结出各行收付相抵后的差额；其差额通过各商业银行在央行的存款账户进行划转清算。央行统一办理不同城市、不同

29、银行之间的资金转移。有2种方法：先由各商业银行内部组成联行系统、最后各银行的清算中心通过央行办理转账结算；将异地票据统一集中传至中央银行总行办理轧差头寸的划转。附录：附录：20092009年年8 8月中国人民银行资产负债表月中国人民银行资产负债表复习思考题复习思考题1.在一个国家的金融体系中为什么需要一个中央银行？2.说明中央银行的职能。3.中央银行有哪些组织形式？中国人民银行属于哪一种类型？4.如何理解中央银行的性质？1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。11月-2211月-22Tuesday,November 8,20222、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦

30、。11:23:2811:23:2811:2311/8/2022 11:23:28 AM3、每天只看目标，别老想障碍。11月-2211:23:2811:23Nov-2208-Nov-224、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。11:23:2811:23:2811:23Tuesday,November 8,20225、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。11月-2211月-2211:23:2811:23:28November 8,20226、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。08十一月202211:23:28上午11:23:2811月-227、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。十一月2211:23上午11月-2211:23November 8,20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/811:23:2811:23:2808 November 20229、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。11:23:28上午11:23上午11:23:2811月-2210、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。11/8/2022 11:23:28 AM11:23:2808-11月-2211、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。11/8/2022 11:23 AM11/8/2022 11:23 AM11月-2211月-22谢谢大家谢谢大家