最新征信和评级业的启示PPT课件.ppt

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1、征信和评级业的启示征信和评级业的启示征信市场的划分Market segments for credit information reporting products and services我国南方的著名资信评估机构 Famous credit rating institutions in southern China 我国南方地区的著名资信评级公司主要有：n上海远东资信评估有限公司成立于1988年3月，是江南最大的评级公司，上海市社会科学院和“沪银信息”等是股东，有近40名专职和兼职分析员。n上海新世纪投资服务有限公司成立于1992年7月，注册资金600万，上海财经大学和金融教育基金是大股东

2、。n鹏元资信评估有限公司是深圳地区的著名资信评级机构，成立于1993年，由11家金融机构出资。n中华信用评等有限公司是台湾省的著名资信评级机构，成立于1997年，由标准普尔、台湾证券、中华征信所和财团法人金融联合征信等七家股东组成。n中华资信评估联席会是该行业的一个业内组织，成立于1997年4月，26家资信评级机构是该组织的会员，该组织出版有中华资信（内部刊物）进驻国内的外资资信评估机构Famous foreign credit rating institutions in Chinan长期以来，我国的金融监管机构一直没有将国内的资信评级业务向外资独资的资信评级机构开放，著名的做国际业务的资信

3、评级机构只能与中资资信评级机构合作或合资。n2003年4月，国际权威资信评级机构之一的穆迪（Moodys）在北京成立了独资的穆迪（北京）投资服务公司，注册资金100万美元。据外国媒体报道，穆迪北京公司还将与一家中国公司和一家出版社合资成立一家数据公司。目前，该公司的业务领域在信用风险信息产品开发、咨询、培训和信贷风险分析。n穆迪公司全球的年营业额度在10亿美元左右，利润2亿美元左右，2002年开办新业务评级估计服务（RAS）。n惠誉公司（Fitch）在北京设立了代表处。2003年行业的产值和增长速度Total value of industrial output and growth in 2

4、003n粗估国内资信评级业的市场总体规模，大约在6000+2500万元左右。The market size of credit rating in China is about 8500(1 million USD eq.)by a rough estimation.n比较20世纪90年代中后期的市场规模，资信评级业的总体市场规模几乎没有增长。近几年，历史较长的著名评级机构的业务年增长也不超过12%。Compared with the industrial output of late 90s，roughly 0%growth rate achieved.n对贷款企业的评级业务品种是全行业评级

5、主业的增长亮点。The relative high growth happened in the “Certificate of Loan”rating business.2003年评级机构业务状况示意Total value of industrial output by institutions in 20032003年评级业务地区分布状况示意 Total value of industrial output by region in 2003市场现状分析Market Status Analysisn市场是政府主导的市场，业务品种和市场结构受政策影响而波动，与发达国家的市场情况不同，政府公关

6、是资信评级机构销售部门工作的重点。n市场需求严重不足。n在政府公关和市场营销两个方面，评级机构都处于过度激烈竞争的状态。n各评级机构还在为生存奋斗，生存仍然是多数评级机构考虑的第一位的问题。n投入研发的才力物力不足，技术、设备和方法的改进和完善没有资金保障。近两年来，上海的两家主流评级机构开始利用社科院和大学的研究力量和成果，不属于机构的预算内科研投入。n市场竞争带来了评级服务价格下降，有恶性价格竞争情况出现。n任何一家评级机构与国际三大评级机构之一的合作，都会对其他家造成强大的竞争压力。行业分支：企业资信调查Industry Branch:Business Information Repor

7、tingn被调查对象是企业或事业法人，调查它们的资信调查状况，可以提供对全球200多个国家/地区中任何一个责任有限公司的调查；n存在国际流行的资信调查报告版本，调查内容通常包括企业的资产、经营、历史、付款记录、公共记录、进出口、主要经营者等，一般附有调查对象的财务报表；n调查结果反映在企业资信调查报告上，报告分不同种类，主要区别在于不同的调查深度和侧重，包括对被调查企业的评级和给出风险指数；n主流机构采用大型征信数据库工作方式。企业征信服务及其基本特征n是大型征信数据库工作方式，对于经济活跃企业是主动征信，但调查性质是受委托的商业调查行为；n被调查的对象（企事业法人）是被动的，即被调查企业不知

8、道被调查，或者不知道谁在调查它；n征信的目的是规避客户风险，取得评价被调查企业信用价值的数据/记录，因此调查必然反映被调查企业的阴暗面；n会给出企业的资信评级和风险指数，使用数学模型形成风险指数，并有可能与授信额度挂钩；n征信机构不能仅仅从征信数据库调档形成报告，须派调查员下现场核实，有的报告会注明现场情况、调查时间和调查员编码；n企业资信调查报告的传播不受任何限制，法律不保护企业征信数据/资信调查报告被广泛传播；n调查工作在1至15个工作日内完成。n据三次摸底调查，在我国注册的企业征信类公司有二百多家，大多数是规模非常小的公司，依靠征信数据库做业务的极少，调查类的占绝大多数，。n外经贸部计算

9、中心自1987年开始提供企业征信数据服务，中贸远大商务咨询有限公司是旗下的专业公司，国有企业性质。n北京新华信商业信息咨询有限公司成立于1992年12月，民营企业性质，注册资金510万，是业务量最大的中资企业征信机构，从业人员约200人。n华夏国际企业信用咨询有限公司成立于1993年8月，注册资金1000万元，中外合资企业性质。n邓白氏国际信息（上海）有限公司成立于1995年，是外商独资企业性质，注册资金100万美元，员工数目在80上下，推出10余种资信调查报告产品和提供信用管理咨询服务。n台湾中华征信所股份有限公司分别在北京和上海成立分公司。于1992年在北京注册中领信息公司。2001年以来

10、，业务增长很快，包括企业资信调查、市场调查、不动产评估和招商服务。员工数目在70人左右。n中诚信信用管理有限公司，于2002年开始提供企业征信服务。国内市场上著名的企业征信机构Famous business information reporting institutions in China企业征信行业及其发展特点Development and its characteristics of the industryn企业征信行业几乎是完全市场化的。The development of industry is in a pure market environment/statue.n在所有制上

11、，主流中资企业征信机构几乎全部都是私营性质的。All major companies in the industry are private owned.n对外政策开放，允许外资独资经营企业征信业务。The government policy is open to foreign investment.FIE is allowed.n进入企业征信行业的门槛很低，但绝大多数公司只能做调查业务，很少有涉足信用信息服务类机构的。There is no special high requirement for investors to invest in the industry.But only v

12、ery few reporting agencies offer credit information reporting services.n企业征信机构要在规模上做大，门槛相当高，主要反映在征信数据库规模和报告重复率方面。If business focus on investigation,there is no way to be growth larger.Large reporting agencies win with larger size database and repeating rate of inquires.n明确实施监管的政府部门有国家统计局。State Stati

13、stics Bureau is the major government regulator.企业征信产品和服务特点The business information reporting products and servicesn企业征信机构主要分信用信息和调查两类，主流机构都是信用信息类的。There are two type of reporting agencies existed,information or investigation oriented.All major agencies belong to the former group.n报告产品分两种类型，邓白氏和台湾中华征

14、信类型。Two types of reporting products popular,DB and CCIS stylesUS and Japanese.n中资机构能够生产3至5种报告，信息服务类机构生产的报告种类多。Chinese agencies can produce 3 to 5 kinds of reporting products.n报告产品生产已经采用生产线形式，大型企业征信机构每天接受100至200项调查委托。Large agencies produce reporting products in production line and they receive 100 to

15、 200 orders per working day.n因为没有国标，报告产品设计完全走国际化道路，大量产品销往海外。One half of the products sold to foreign users.The international standards are accepted directly in the report production since no national standard established.2003年行业的产值和增长Industrial output and Growth Rate of 2003n国内企业征信纯报告产品的市场总体规模接近1亿元，

16、全部主流业务总产值约在1.6亿元左右，包括企业征信机构的商账、咨询和培训业务品种。n近年来，企业征信市场的平均增长速度大约在30%左右。n海外委托调查国内企业的案子大约占市场份额的50%，另50%的业务量来自国内企业之间的调查和国内企业委托调查海外企业。n近两年的业务增长得益于对外贸易的增长，外国进口商调查中国出口企业的案件量大幅度增加。企业征信行业的竞争特点Characteristics of competition in the reporting industryn报告产品的市场竞争比较激烈，信用管理咨询业务的竞争刚刚开始。n竞争对提高企业征信产品和服务水平是有益的，向竞争对手的优质产品

17、水平看齐非常有必要。例如华夏公司的新报告模版有向新华信报告的优点学习的痕迹（10-20%），特别是行业中值比较内容，而新华信报告也曾经向华夏报告优点学习的前例。n征信数据库经营水平和服务水平提高也与市场竞争有关。n普通版本国内企业调查报告的平均零售价格下降，从1994年的2500元左右，下降到当前的700元左右。n主流征信机构的主要经营者/所有者的个人关系融洽，时常进行业务交流。n由于没有明确的法律法规，使中外征信机构在取得信息方面不绝对公平，但中资征信机构在国内市场上的竞争没有输给外资征信机构。n要行业自律的要求和行动，例如在2003年若干家主流机构签署协议，实行员工推荐制度。n行业希望政府

18、有统一的行管和进一步开放政府掌握的信用信息，但是不希望强化监管。2003企业征信机构纯报告业务规模示意Output of business information Reporting product of 2003(A rough estimation by institution)行业分支：消费者信用调查Industry branch:Consumer credit reportingn消费者信用类别包括：零售信用、服务信用、现金信用和房地产信用。n消费者信用调查机构主要提供消费者的信用记录和评价消费者的信用价值。n消费者信用调查也称个人征信机构，主要分为如下几类：（1）个人征信局（个人信用

19、档案服务类）（2）专业风险管理公司（例如：助学贷款风险管理、移动通讯客户风险管理）（3）技术服务类公司（例如：信用评分）；（4）财产征信类公司（5）信用修复类公司n在美国，个人征信局可以提供多达40种调查报告和服务，企业最常用的是应聘者调查报告和中小企业主个人家庭财产核实类报告。现代个人征信服务的基本特点n个人征信又称消费者信用调查，个人征信局服务是消费者信用调查服务的主流机构，服务完全建立在大型数据库和通讯技术基础上，对消费者群的信用记录进行长期动态的跟踪。n个人征信的结论是数十种个人信用调查报告，包括征信局的个人信用评分产品。n出于保护个人隐私目的，报告或信用记录的传播受到法律的严格限制。

20、n个人征信局的建立，至少以一个行政或经济区的全部成年人口为单位，通常以一个城市为单位，上海试点就说明了这一点。n在我国，专业风险管理服务类消费者信用管理机构的发展非常迅速，但主要集中在对金融机构提供信贷风险担保服务领域。个人征信服务的主流机构个人征信局业务还没有大规模发展的征信数据条件。地方征信局处于无市场竞争的环境Local credit bureau in the market without any competitionn上海资信有限公司是国有绝对控股企业性质的企业，该公司是央行的试点，取得上海市政府强力扶持，属于政府保护下的垄断企业，采用金融联合征信工作方式。n于2000年开通个人信

21、用信息服务；2002年末推出信用评分产品；征信数据库的个人信用档案数目超过300万；每天平均查询4000次。n没有市场竞争，各家商业银行在指令下使用该公司的个人征信服务，很像处在“哺乳室”中。金融联合征信及其服务的特点Joint credit information services for financial institutions only 各相关政府部门数据源政府支持的个人征信服务机构现金信用授信服务对象信息服务各相关民间机构零售信用授信地方征信局处于无市场竞争的环境 Local credit bureau in the market without any competitionn鹏

22、元公司负责运行的深圳市的个人征信系统也是国有企业性质。n于2001年3月正式筹建，2002年8月开始试运行。平均每天有400次查询，查得率达到70%。n没有市场竞争对手。n深圳市政府没有直接向鹏元公司的个人征信业务提供有效的资源，也没有取得央行的相应支持，当地国有商业银行没有必须使用个人征信服务的压力，也没有必须向系统提供数据的义务。个人征信局没有市场竞争的缺陷Credit bureau:shortages for being a market monopoly n不能满足市场经济的要求，因为授信决策要求必须从不同征信局取得两份以上的个人信用调查报告。n在信用信息记录错误、不完整、更新不及时的

23、情况出现时，缺少校验手段。n如果一地只有一家个人征信局，一旦接受了技术提供方的排他条款，技术进步和报告价格降低就会很难，会损害客户的利益。有两家以上的竞争时，另一家就有可能取得竞争优势，不影响当地的征信技术水平和征信产品价格水平。n在我国，鉴于政府的条块管理特点，只有真正开放个人征信局业务，才容易形成信用信息互补形式的个人征信局，会加快我国个人征信体系的建设。n只有经过市场拼杀出来的个人征信局才有可能在国际市场上取得竞争优势。结论-Conclusionn根据对三个行业竞争情况的比较，发现只有适度竞争有利于征信行业的技术进步和服务水平提高，而且使产品价格符合市场规律。过度竞争和无竞争都影响技术进

24、步，而且过度竞争反而伤害行业的元气。n竞争虽然会产生重复建设和资源浪费，但有利于使用各种资本运作手段，加快行业发展速度，使胜出的征信机构有比较强的抗外部冲击能力n自由市场竞争能够打击靠机会和垄断资源取胜的投机行为，迫使征信机构必须靠管理取胜，这样有利于行业的健康发展，增强向国际市场提供服务的能力，也避免政府寻租行为出现。n只要法律健全，政府执法力度加强，能够避免产生信息安全事故，征信行业的各个分支行业都应该引入竞争机制。%竞争激烈程度与研发意愿、投入和技术进步Competition vs R&D request,R&D expenditure,and tech upgrading 投入意愿投入

25、意愿激烈程度激烈程度研发投入研发投入人民币单位人民币单位技术进步技术进步对资信评级业竞争状况分析的结论Conclusion:current sharp competition hurts the credit rating industry already n资信评级市场处于过度激烈竞争状态，出现了不利因素大于有利因素的情况，必须设法使行业回归到适度市场竞争的状态。n鉴于行业竞争十分激烈，政府对评级市场的规范十分重要。如果政府监管部门设置高准入门槛，减少资信评级机构的家数，会缓解评级机构的生存压力，将使评级机构自身有能力投入科研，有助于评级技术水平的提高。n依据目前的状况，改变评级机构的所有制形式意义不大。n依靠现有的资信评级机构的自身力量发展，技术水平提高将非常缓慢，完全没有希望达到国际著名评级机构在科研方面的投入水平。要使中资评级机构技术水平提高，必须有外力推动。谢谢！Thanks联系方式(contact)：结束语结束语谢谢大家聆听！谢谢大家聆听！33