巴林银行的倒闭.ppt

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1、巴林银行的倒闭巴林银行的倒闭我是如何弄跨巴林银行的我是如何弄跨巴林银行的 尼克里森自传 n7月3日提前获释的英国前巴林银行股票交易员里森，已经从新加坡监狱返回自己英国的家中。从12日开始，伦敦每日邮报连载里森在新加坡的投机故事。里森在回忆那一段非常时期时说，如果不是巴林银行的监管过于宽松，新加坡交易所有关人员办事不力，他就不可能有机可乘n新民晚报1999年7月15日 星期四17631763年，弗朗西斯年，弗朗西斯巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它是世界首家它是世界首家“商业银行商业银行”，既为客户提供资金和有，既为客户提供资金和有关建议，自己也做买卖。当然它也得像其

2、他商人一样关建议，自己也做买卖。当然它也得像其他商人一样承担买卖股票、土地或咖啡的风险，由于经营灵活变承担买卖股票、土地或咖啡的风险，由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。其业务范围也相当广泛，无论是到刚了巨大的成功。其业务范围也相当广泛，无论是到刚果提炼铜矿，从澳大利亚贩过羊毛，还是开掘巴拿马果提炼铜矿，从澳大利亚贩过羊毛，还是开掘巴拿马运河，巴林银行都可以为之提供贷款，但巴林银行有运河，巴林银行都可以为之提供贷款，但巴林银行有别于普通的商业银行，它不开发普通客户存款业务，别于普通的商业银行，它不开发普通客户存

3、款业务，故其资金来源比较有限，只能靠自身的力量来谋求生故其资金来源比较有限，只能靠自身的力量来谋求生存和发展。存和发展。n在在1803年，刚刚诞生的美国从法国手中购买南年，刚刚诞生的美国从法国手中购买南部的路易斯安纳州时，所有资金就出自巴林银行。部的路易斯安纳州时，所有资金就出自巴林银行。尽管当时巴林银行有一个强劲的竞争对手尽管当时巴林银行有一个强劲的竞争对手一一家犹太人开办的罗斯切尔特银行，但巴林银行还家犹太人开办的罗斯切尔特银行，但巴林银行还是各国政府、各大公司和许多客户的首选是各国政府、各大公司和许多客户的首选银行。银行。1886年，巴林银行发行年，巴林银行发行“吉尼士吉尼士”证券，购买

4、者证券，购买者手持申请表如潮水一样涌进银行，后来不得不动手持申请表如潮水一样涌进银行，后来不得不动用警力来维持，很多人排上几个小时后，买下少用警力来维持，很多人排上几个小时后，买下少量股票，然后伺机抛出。等到第二天抛出时，股量股票，然后伺机抛出。等到第二天抛出时，股票价格已涨了一倍。票价格已涨了一倍。n20世纪初，巴林银行荣幸地获得了一个特世纪初，巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户：英国皇室。由于巴林银行的卓越殊客户：英国皇室。由于巴林银行的卓越贡献，巴林家族先后获得了五个世袭的爵贡献，巴林家族先后获得了五个世袭的爵位。这可算得上一个世界记录，从而奠定位。这可算得上一个世界记录，从而奠定巴林银行

5、显赫地位的基础巴林银行显赫地位的基础n里森于里森于1989年年7月月10日正式到巴林银行工作。日正式到巴林银行工作。这之前，他是摩根这之前，他是摩根斯坦利银行清算部的一名职斯坦利银行清算部的一名职员，进入巴林银行后，他很快争取到了到印尼分员，进入巴林银行后，他很快争取到了到印尼分部工作的机会。由于他富有耐心和毅力，善于逻部工作的机会。由于他富有耐心和毅力，善于逻辑推理，能很快地解决以前未能解决许多问题。辑推理，能很快地解决以前未能解决许多问题。使工作有了起色。因此，他被视为期货与期权结使工作有了起色。因此，他被视为期货与期权结算方面的专家，伦敦总部对里森在印尼的工作相算方面的专家，伦敦总部对里

6、森在印尼的工作相当满意，并允许可以在海外给他安排一个合适的当满意，并允许可以在海外给他安排一个合适的职务。职务。1992年，巴林总部决定派他到新加坡分年，巴林总部决定派他到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。n无论做什么交易，错误都在所难免。但关键是看无论做什么交易，错误都在所难免。但关键是看你怎样处理这些错误。在期货交易中更是如此。你怎样处理这些错误。在期货交易中更是如此。有人会将有人会将“买进买进”手势误手势误为为“卖出卖出”手势；有人会手势；有人会在错误的价位购进合同；有人可能不够谨慎；有在错误的价位购进合同；有人可能不够谨慎；有人可能

7、本该购买六月份期货却买进了三月份期货，人可能本该购买六月份期货却买进了三月份期货，等等。一旦失误，就会给银行造成损失，在出现等等。一旦失误，就会给银行造成损失，在出现这些错误之后，银行必须迅速妥善处理，如果错这些错误之后，银行必须迅速妥善处理，如果错误无法挽回，唯一可行的办法，就是将该项错误误无法挽回，唯一可行的办法，就是将该项错误转入电脑中一个被称为转入电脑中一个被称为“错误帐户错误帐户”的帐户中，然的帐户中，然后向银行总部报告。后向银行总部报告。n里森于里森于1992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原本有一人帐号为原本有一人帐号为“99905”的的“错误

8、帐号错误帐号”，专门处，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。这原是一个金融理交易过程中因疏忽所造成的错误。这原是一个金融体系运作过程中正常的错误帐户。体系运作过程中正常的错误帐户。1992年夏天，伦年夏天，伦敦总部全面负责清算工作的哥顿敦总部全面负责清算工作的哥顿鲍塞给里森打了一个鲍塞给里森打了一个电话，要求里森另设立一个电话，要求里森另设立一个“错误帐户错误帐户”，记录较小的，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作，错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作，于是里森马上找来了负责办公室清算的利塞尔，向她于是里森马上找来了负责办公室清算的利塞尔，向她咨询是否可以另立一个档

9、案，很快，利塞尔就在电脑咨询是否可以另立一个档案，很快，利塞尔就在电脑里键入了一些命令，问他需要什么帐号，在中国文化里键入了一些命令，问他需要什么帐号，在中国文化里里“8”是一个非常吉利的数字，因此里森以此作为他是一个非常吉利的数字，因此里森以此作为他的吉祥数字，由于帐号必须是五位数，这样帐号为的吉祥数字，由于帐号必须是五位数，这样帐号为“88888”的的“错误帐户错误帐户”便诞生了。便诞生了。n几周之后，伦敦总部又打来电话，总部配置了新几周之后，伦敦总部又打来电话，总部配置了新的电脑，要求新加坡分行按老规矩行事，所有的的电脑，要求新加坡分行按老规矩行事，所有的错误记录仍由错误记录仍由“999

10、05”帐户直接向伦敦报告。帐户直接向伦敦报告。“88888”错误帐户刚刚建立就被搁置不用了，错误帐户刚刚建立就被搁置不用了，但它却成为一个真正的但它却成为一个真正的“错误帐户错误帐户”存于电脑之中。存于电脑之中。而且总部这时已经注意到新加坡分行出现的错误而且总部这时已经注意到新加坡分行出现的错误很多，但里森都巧妙地搪塞而过。很多，但里森都巧妙地搪塞而过。“88888”这这个被人忽略的帐户，提供了里森日后制造假帐的个被人忽略的帐户，提供了里森日后制造假帐的机会，如果当时取消这一帐户，则巴林的历史可机会，如果当时取消这一帐户，则巴林的历史可能会重写了。能会重写了。n1992年年7月月17日，里森手

11、下一名加入巴林仅一星期的日，里森手下一名加入巴林仅一星期的交易员金交易员金王犯了一个错误：当客户（富士银行）要求买王犯了一个错误：当客户（富士银行）要求买进进20口日经指数期货合约时，此交易员误为卖出口日经指数期货合约时，此交易员误为卖出20口，口，这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现。欲纠这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现。欲纠正此项错误，须买回正此项错误，须买回40口合约，表示至当日的收盘价计口合约，表示至当日的收盘价计算，其损失为算，其损失为2万英镑。并应报告伦敦总公司。但在种种万英镑。并应报告伦敦总公司。但在种种考虑下，里森决定利用错误帐户考虑下，里森决定利用错误帐户“8

12、8888”，承接了，承接了40口日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。然而，如口日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。然而，如此一来，里森所进行的交易便成了此一来，里森所进行的交易便成了“业主交易业主交易”使巴林银使巴林银行在这个帐户下，暴露在风险部位。数天之后，更由于行在这个帐户下，暴露在风险部位。数天之后，更由于日经指数上升日经指数上升200点，此空头部位的损失便由点，此空头部位的损失便由2万英镑增万英镑增为为6万英镑了（注：里当时年薪还不到万英镑了（注：里当时年薪还不到5万英镑）。此时万英镑）。此时里森更不敢将此失误向上呈报。里森更不敢将此失误向上呈报。n另一个与此同出一辙的错误是里森的

13、好友另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。乔治与妻子离婚及委托执行人乔治犯的。乔治与妻子离婚了，整日沉浸在痛苦之中，并开始自暴自了，整日沉浸在痛苦之中，并开始自暴自弃，里森喜欢他，因为乔治是他最好的朋弃，里森喜欢他，因为乔治是他最好的朋友，也是最棒的交易员之一。但很快乔治友，也是最棒的交易员之一。但很快乔治开始出错了。里森示意他卖出的开始出错了。里森示意他卖出的100份九份九月的期货全被他买进，价值高达月的期货全被他买进，价值高达800万英万英镑，而且好几份交易的凭证根本没有填写。镑，而且好几份交易的凭证根本没有填写。n如果乔治的错误泄露出去，乔治将不得不告别他如果乔治的错

14、误泄露出去，乔治将不得不告别他已很如意的生活，将乔治出现的几次错误记入已很如意的生活，将乔治出现的几次错误记入“88888帐号帐号”对里森来说是举手之劳。但至少对里森来说是举手之劳。但至少有三个问题困扰着他：一是如何弥补这些错误；有三个问题困扰着他：一是如何弥补这些错误；二是将错误记入二是将错误记入“88888”帐号后如何躲过伦敦帐号后如何躲过伦敦总部月底的内部审计；三是总部月底的内部审计；三是SIMEX（新加坡国新加坡国际金融交易所）每天都要他们追加保证金，他们际金融交易所）每天都要他们追加保证金，他们会计算出新加坡分行每天赔进多少。会计算出新加坡分行每天赔进多少。“88888”帐户也可以被

15、显示在帐户也可以被显示在SIMEX大屏幕上。为了弥大屏幕上。为了弥补手下员工的失误，里森将自己赚的佣金转入帐补手下员工的失误，里森将自己赚的佣金转入帐户，但其前提当然是这些失误不能太大，所引起户，但其前提当然是这些失误不能太大，所引起的损失金额也不是太大，但乔治造成的错误确实的损失金额也不是太大，但乔治造成的错误确实太大了。太大了。n为了赚回足够的钱来补偿所有损失，里森为了赚回足够的钱来补偿所有损失，里森承担愈来愈大的风险，里森从此交易中赚承担愈来愈大的风险，里森从此交易中赚取期权费。若运气不好，日经指数变动剧取期权费。若运气不好，日经指数变动剧烈，此交易将使巴林随极大损失。里森在烈，此交易将

16、使巴林随极大损失。里森在一段时日内做得还极顺手。到一段时日内做得还极顺手。到1993年年7月，月，他已将他已将“88888”号帐户亏损的号帐户亏损的600万英万英镑转为略有盈余，当时他的年薪为镑转为略有盈余，当时他的年薪为5万英万英镑，年终奖金则将近镑，年终奖金则将近10万英镑。如果里森万英镑。如果里森就此打住，那么，巴林的历史也会改变。就此打住，那么，巴林的历史也会改变。n除了为交易员遮掩错误，另一个严重的失误是为除了为交易员遮掩错误，另一个严重的失误是为了争取日经市场上最大的客户波尼弗伊。在了争取日经市场上最大的客户波尼弗伊。在1993年下旬，接连几天，每天市场价格破纪录年下旬，接连几天，

17、每天市场价格破纪录地飞涨地飞涨1000多点，用于清算记录的电脑屏幕故多点，用于清算记录的电脑屏幕故障频繁，无数笔的交易入帐工作都积压起来。因障频繁，无数笔的交易入帐工作都积压起来。因为系统无法正常工作，交易记录都靠人力，等到为系统无法正常工作，交易记录都靠人力，等到发现各种错误时，里森在一天之内的损失便已高发现各种错误时，里森在一天之内的损失便已高达将近达将近170万美元。在无路可走的情况下，里森万美元。在无路可走的情况下，里森决定继续隐藏这些失误。决定继续隐藏这些失误。n1994年，里森对损失的金额已经麻木了，年，里森对损失的金额已经麻木了，88888号帐户的损失，由号帐户的损失，由2000

18、万、万、3000万英镑，到万英镑，到7月已达月已达5000万英镑。万英镑。事实上，里森当时所作的许多交易，是在事实上，里森当时所作的许多交易，是在被市场走势牵着鼻子走，并非出于他对市被市场走势牵着鼻子走，并非出于他对市场的预期如何。他已成为风险的傀儡。他场的预期如何。他已成为风险的傀儡。他当时能想的，是哪一种方向的市场变动会当时能想的，是哪一种方向的市场变动会使他反败为胜，能补足使他反败为胜，能补足88888帐号的亏损，帐号的亏损，便试着影响市场往那个方向变动。便试着影响市场往那个方向变动。n在损失达到在损失达到5000万英镑时，巴林银行曾派人调万英镑时，巴林银行曾派人调查里森的帐目。事实上，

19、每天都有一张资产负债查里森的帐目。事实上，每天都有一张资产负债表，每天都有明显的记录，可看出里森的问题，表，每天都有明显的记录，可看出里森的问题，即使是月底，里森为掩盖问题所制造的假帐，也即使是月底，里森为掩盖问题所制造的假帐，也极易被发现极易被发现如果巴林真有严格的审查制度。如果巴林真有严格的审查制度。里森假造花旗银行有里森假造花旗银行有5000万英镑存款，但这万英镑存款，但这5000万已被揶用来补偿万已被揶用来补偿88888号帐户中的损号帐户中的损失了。查了一个月的帐，却没有人去查花旗银行失了。查了一个月的帐，却没有人去查花旗银行的帐目，以致没有人发现花旗银行帐户中并没有的帐目，以致没有人

20、发现花旗银行帐户中并没有5000万英镑的存款。万英镑的存款。n另外，在另外，在1995年年1月月11日，新加坡期货交易所的审计日，新加坡期货交易所的审计与税务部发函巴林，提出他们对维持与税务部发函巴林，提出他们对维持88888号帐户所需号帐户所需资金问题的一些疑虑。而且此时里森已需每天要求伦敦资金问题的一些疑虑。而且此时里森已需每天要求伦敦汇入汇入1000万英镑，以支付其追加保证金。事实上，从万英镑，以支付其追加保证金。事实上，从1993年到年到1994年，巴林银行在年，巴林银行在SIMEX及日本市场投及日本市场投入的资金已超过入的资金已超过11000万英镑，超出了英格兰银行规定万英镑，超出了

21、英格兰银行规定英国银行的海外总资金不应超过英国银行的海外总资金不应超过25%的限制。为此，巴的限制。为此，巴林银行曾与英格兰银行进行多次会谈。在林银行曾与英格兰银行进行多次会谈。在1994年年5月，月，得到英格兰银行主管商业银行监察的高级官员之得到英格兰银行主管商业银行监察的高级官员之“默许默许”，但此默许并未留下任何证明文件，因为没有请示英格，但此默许并未留下任何证明文件，因为没有请示英格兰银行有关部门的最高负责人，违反了英格兰银行的内兰银行有关部门的最高负责人，违反了英格兰银行的内部规定。部规定。n最令人难以置信的，便是巴林在最令人难以置信的，便是巴林在1994年底发现年底发现资产负债表上

22、显示资产负债表上显示5000万英镑的差额后，仍然万英镑的差额后，仍然没有警惕到其内部控管的松散及疏忽。在发现问没有警惕到其内部控管的松散及疏忽。在发现问题至其后巴林倒闭的两个月时间里，有很多巴林题至其后巴林倒闭的两个月时间里，有很多巴林的高级及资深人员曾对此问题加以关切，更有巴的高级及资深人员曾对此问题加以关切，更有巴林总部的审计部门正式加以调查。但是这些调查林总部的审计部门正式加以调查。但是这些调查都被里森以极轻易都被里森以极轻易的方式蒙骗过去。里森对这的方式蒙骗过去。里森对这段时期的描述为：段时期的描述为：“对于没有人来制止我的这件对于没有人来制止我的这件事，我觉得不可思议。伦敦的人应该知

23、道我的数事，我觉得不可思议。伦敦的人应该知道我的数字都是假造的，这些人都应该知道我每天向伦敦字都是假造的，这些人都应该知道我每天向伦敦总部要求的现金是不对的，但他们仍旧支付这些总部要求的现金是不对的，但他们仍旧支付这些钱钱 n从金融伦理角度而言，如果对以上所有参与从金融伦理角度而言，如果对以上所有参与“巴巴林事件林事件”的金融从业人员评分，都应给不及格的的金融从业人员评分，都应给不及格的分数。尤其是巴林的许多高层管理者，完全不去分数。尤其是巴林的许多高层管理者，完全不去深究可能的问题，而一味相信里森，并期待他为深究可能的问题，而一味相信里森，并期待他为巴林套利赚钱。尤其具有讽刺意味的是，在巴林

24、巴林套利赚钱。尤其具有讽刺意味的是，在巴林破产的两个月前，即破产的两个月前，即1994年年12月，于纽约举行月，于纽约举行的一个巴林金融成果会议上，的一个巴林金融成果会议上，250名在世界各地名在世界各地的巴林银行工作者，还将里森当成巴林的英雄，的巴林银行工作者，还将里森当成巴林的英雄，对其报以长时间热烈的掌声。对其报以长时间热烈的掌声。n1995年年1月月18日，日本神户大地震，其后数日日，日本神户大地震，其后数日东京日经指数大幅度下跌，里森一方面遭受更大东京日经指数大幅度下跌，里森一方面遭受更大的损失，另一方面购买更庞大数量的日经指数期的损失，另一方面购买更庞大数量的日经指数期货合约，希望

25、日经指数会上涨到理想的价格范围。货合约，希望日经指数会上涨到理想的价格范围。1月月30日，里森以每天日，里森以每天1000万英镑的速度从伦万英镑的速度从伦敦获得资金，已买进了敦获得资金，已买进了3万口日经指数期货，并万口日经指数期货，并卖空日本政府债券。卖空日本政府债券。2月月10日，里森以新加坡期日，里森以新加坡期货交易所交易史上创纪录的数量，已握有货交易所交易史上创纪录的数量，已握有55000口日经期货及口日经期货及2万口日本政府债券合约。万口日本政府债券合约。交易数量愈大，损失愈大。交易数量愈大，损失愈大。n所有这些交易，均进入所有这些交易，均进入88888帐户。帐户帐户。帐户上的交易，

26、以其兼任清查之职权予以隐瞒，上的交易，以其兼任清查之职权予以隐瞒，但追加保证金所须的资金却是无法隐藏的。但追加保证金所须的资金却是无法隐藏的。里森以各种借口继续转帐。这种松散的程里森以各种借口继续转帐。这种松散的程度，实在令人难以置信。度，实在令人难以置信。2月中旬，巴林月中旬，巴林银行全部的股份资金只有银行全部的股份资金只有47000万英镑。万英镑。n1995年年2月月23日，在巴林期货的最后一日，里日，在巴林期货的最后一日，里森对影响市场走向的努力彻底失败。日经股价收森对影响市场走向的努力彻底失败。日经股价收盘降到盘降到17885点，而里森的日经期货多头风险点，而里森的日经期货多头风险部位

27、已达部位已达6万余口合约；其日本政府债券在价格万余口合约；其日本政府债券在价格一路上扬之际，其空头风险部位亦已达一路上扬之际，其空头风险部位亦已达26000口合约。里森为巴林所带来的损失，在巴林的高口合约。里森为巴林所带来的损失，在巴林的高级主管仍做着次日分红的美梦时，终于达到了级主管仍做着次日分红的美梦时，终于达到了86000万英镑的高点，造成了世界上最老牌的万英镑的高点，造成了世界上最老牌的巴林银行终结的命运巴林银行终结的命运 n新加坡在新加坡在1995年年10月月17日公布的有关巴林银日公布的有关巴林银行破产的报告及里森自传中的一个感慨，也是最行破产的报告及里森自传中的一个感慨，也是最能表达我们对巴林事件的遗憾。报告结论中的一能表达我们对巴林事件的遗憾。报告结论中的一段：段：“巴林集团如果在巴林集团如果在1995年年2月之前能够及时月之前能够及时采取行动，那么他们还有可能避免崩溃。截至采取行动，那么他们还有可能避免崩溃。截至1995年年1月底，即使已发生重大损失，这些损月底，即使已发生重大损失，这些损失毕竟也只是最终损失的失毕竟也只是最终损失的1/4。如果说巴林的管。如果说巴林的管理阶层直到破产之前仍然对理阶层直到破产之前仍然对“88888”帐户的事帐户的事一无所知，我们只能说他们一直在逃避事实一无所知，我们只能说他们一直在逃避事实”The endThank you!