项目管理——项目论证与评估.doc

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1、高 等 教 育 自 学 考 试项目论证与评估实践报告题 目: 案例三 案例四 考生姓名: 王明明 准考证号: 0 考 核 号: 080 考核老师: 完成日期: 年 月 日目 录案例三：山西太原至长治高速公路项目.11 试分析项目前期阶段的金融风险和市场风险.12 试分析项目建设阶段的预算风险和不可预见风险.13 从政策、市场、管理角度分析项目运营阶段的风险. 3案例四：猫猫长铅锌矿开发项目. 51 请对此项目进行具体的环境评价.52 请具体对此项目的社会效益进行评价.63 从可持续发展角度对矿产开发项目给予几点建议.7参考文献.8案例三：山西太原至长治高速公路项目问题一：试分析项目前期阶段的金

2、融风险和市场风险答：金融市场风险又称系统风险，也称不可分散风险。是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。系统风险的诱因发生在企业外部，上市公司本身无法控制它，其带来的影响面一般都比较大。其主要特征为：1它是由共同因素引起的。经济方面的如利率、现行汇率、通货膨胀、宏观经济政策与货币政策、能源危机、经济周期循环等。政治方面的如政权更迭、战争冲突等。社会方面的如体制变革、所有制改造等。2它对市场上所有的股票持有者都有影响，只不过有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。如基础性行业、原材料行业等，其股票的系统风险就可能更高。3它无法通过分散投资来

3、加以消除。由于系统风险是个别企业或行业所不能控制的，是社会、经济政治大系统内的一些因素所造成的，它影响着绝大多数企业的运营，所以股民无论如何选择投资组合都无济于事。市场风险，涉及到国家经济的宏观发展预期、路网内竞争性路径道路的分流、高速公路通行费费率政策变化、收费方式变化等等的不确定性。至于说可预测风险和不可预测风险，你需要明确的是，风险本质上是事物的不确定性，但是，表现出来的有主观不确定性和客观不确定性。不同的风险管理者，或者说不同的论文作者，他能预测的风险范围和程度是不同的，你的不可预测风险很可能是别人的可预测风险。问题二：试分析项目建设阶段的预算风险和不可预见的风险。项目全线采用双向四车

4、道高速公路标准建设，设计时速100公里/小时（平微区）、80公里/小时（山岭及连接线），全长207.9公里（主线长195.2公里，长邯连接线长12.7公里），估算总投资62.9亿元，建设工期48个月。该项目资本金共计23.9亿元，占总投资34.73%由于经费投资巨大，但是从通篇项目费用来看，经费数目不够详细！无论是此项目的计划，数据分析，都没有一个彻底实施计划标准，费用标准！所以说，预算的风险是很大的。预算还指企业或个人未来的一定时期内经营、资本、财务等各方面的收入、支出、现金流的总体计划。它将各种经济活动用货币的形式表现出来。每一个责任中心都有一个预算，它是为执行本中心的任务和完成财务目标所

5、需各种资财的财务计划。预算包含的内容不仅仅是预测，它还涉及到有计划地巧妙处理风险，从本质上讲是概率或统计概念, 有各种概念和度量方法。目前，VAR (风险价值) 在风险管理中的应用已引起了基金经理和基金发起人的兴趣，VAR提供了在下一个持有期，当前组合风险的一种估计，它能够使得基金发起人把整个风险分解成它的各种来源：来自于某一资产、组合经理或某一种证券的风险多大。或者, 来自于每一种基础风险因子的风险是多少。一旦资产、经理和风险因子对整个风险的贡献已知，人们就可在资产配置以及对资产配置和组合经理的监控方面使用这些风险度量。风险预算是测量和分解风险的过程，利用这些风险度量值进行资产配置决策和选定

6、组合经理，并使用这些风险预算监控资产配置和组合经理。目前普遍认为风险预算是以风险的概率或统计度量为基础，利用现代风险和组合管理工具去管理风险。不可预见风险：此项目很多数据，计划，不详细，担当风险极大。风险预算过程暗示着潜在革命性。这是因为盯着超基准或打败基准是经理孜孜不倦所追求的。但他们必须在风险承受范围内，获取最大的可能收益。使用风险预算，机构投资者评价他的经理将依据相对于他们基准风险收益方面，而不是在打败那些基准的能力上。如果机构决定想要某个经理承担更多风险，仅需要分配给他较多的追踪误差即可。在采用风险预算后每天所面对是风险数值，人们开始依据风险收益而不是资产收益思考问题, 积极管理策略变

7、成在一种预先规定的风险结构内获取最大收益策略。问题三：从政策、市场、管理角度分析项目运营阶段的风险。从政策的角度看近几年，我国陆续颁布了同行企业兼并的相关法律、法规，但未考虑产权交易的特殊性，针对性不强，并且原则性规定多，具体规范少从市场的角度看：首先，进一步扩大资本市场的规模，发展多种金融工具和交易形式，为企业资本运营提供更大空间。其次，选择适当时机，让国家股、法人股上市流通，增强企业资产的流动性，在遵循“同股同价、同权”原则基础上，促进企业跨行业、跨所有制、跨地区兼并与收购。最后，规范机构投资者，一方面允许更多的基金作为投资者参与资本市场，另一方面加强对资本市场的监管，维护资本市场的正常秩

8、序从管理的角度看：运营风险管理对整个企业的运营风险进行识别，衡量，监督、控制和报告的作用。 对金融服务行业来说，风险始终是开展业务所不可避免的东西。然而，由于公司的失误，市场的不确定性和资本市场的波动，使得风险的危害性以及由于对风险管理不利而造成的后果都更加严重。交易量的不断膨胀以及对自动化和速度的需求使得风险成本不断攀升。与此同时，各种新的法规也不断出台，对风险控制和管理提出更高的要求，并将责任落实到银行和金融机构的董事会和管理层个人头上。 案例四：猫猫厂铅锌矿开发项目问题一：请对此项目进行具体的环境评价。贵州是一个以岩溶地形为主的高原山地省份，地层岩性及地质构造复杂，地形崎岖，河谷深切，自

9、然灾害时有发生。随着人口增加、工业发展、资源开发，人类对自然的破坏增强，致使不少地区的地质生态环境明显恶化，诸如环境污染、崩塌、滑坡、泥石流、地面塌陷及岩溶石漠化等地质环境问题有较多出现，对国民经济建设、人民生命财产都构成一定威胁。主要有以下几方面的环境地质问题：1.环境污染。城镇生活废弃物、工业三废及矿山开发等废弃物的排放，农药、化肥的过多使用，使有的地区的土壤、地表水及地下水都遭到不同程度的污染，特别是在贵阳、安顺、遵义、都匀等省、地（州）县级城市及矿区比较突出。贵州西部土法炼铅锌、炼焦、炼硫一度盛行，排放的废气、废渣直接破坏了土地资源，污染了环境。2.崩塌、滑坡、泥石流。这是贵州一些地区

10、发生较多的地质灾害，其发生频率较高，突发性强，常造成人民生命财产的损失。特别是贵州西部的乌江上游及北盘江上游地区，这里河流溯源侵蚀强烈，二叠系、三叠系碳酸盐岩及碎屑岩频繁相间，岩溶地貌与侵蚀地貌交错出现，加之人口密度大，资源较多开发，因而成为全省滑坡、崩塌、泥石流较多的地区。近年来随着土地资源开发强度不断增大，贵州东部的地质灾害也有日益加剧之势。3.岩溶石漠化。岩溶石山区土层稀少，加之土地过度开发造成的水土流失，使岩质地面大范围扩展而形成岩溶石漠景观。贵州现有石漠化面积已达1.4万Km2，约占全省土地面积的7.8%。，特别是在贵州高原南坡及深切河谷沿岸的岩溶峰丛洼地区，由于森林植被遭破坏，锥峰

11、斜坡上土壤被多洗刷。贵州省最贫困的麻山及瑶山地区，就是黔南岩溶石漠化显著的地区。4.洼地洪涝。这是岩溶区的又一种地质灾害，其发生频度较高、分布范围较广，而且受灾的地方多是良田沃土之所在，每年由此造成的农业欠收损失较大。森林植被破坏，土壤侵蚀严重，是洼地洪涝最直接的影响因素，因而这种灾害的高发区往往就是岩溶生态环境严重恶化的地区。例如乌江上游及北盘江上游的六盘水地区，那里生态环境破坏较为严重。由于该区碳酸盐岩常与碎屑岩交互产出，洪水夹带大量岩屑、泥沙涌入洼地之中，对良田沃土的破坏更常常造成不良的后果。地处黔中高原的贵阳市郊亦有存在。5.岩溶塌陷。主要发生在岩溶地下水开发强度大，特别是井采集中的城

12、镇工矿区。水城、安顺及贵阳等岩溶地下水开发历史较长的城市，是岩溶塌陷集中发育的地区，随着地下水的开发强度及范围增大，岩溶塌陷有不断蔓延的趋势。例如水城盆地，自1969年开始产生塌陷以来，到1998年塌陷已由当初仅在盆地中心发现，而扩展到较远的地区。又如贵阳市自1970年即开始产生塌陷，至1998年已发生多起塌陷。矿体产出特征及深部找矿前景的地质认识。通过对该铅-锌矿区的F2断层的走向延伸及规模、榨子厂的采矿情况、猫猫厂号矿体和号矿体的产状等问题的重新认识和研究与分析, 结果认为, 矿区NE与NW向断裂构造是两个独立的控矿系统； 猫猫厂浅部铅-锌矿体产于F1断层下盘, F1断层应为导矿构造, 而

13、非容矿构造；与滇东北矿山厂、麒麟厂铅-锌矿的对比而具有共性，但个性更明显；对猫猫厂榨子厂矿区的找矿前景不应盲目乐观，但也不应放弃深部探索。(1) 根据区域内基底的性质、盖层中各构造层发育情况、沉积厚度、沉积建造以及岩浆岩和深(大)断裂的分布及特点，结合有关专家学者的划分方案及黔西北构造展布特征，将该区划分为4个构造带，即威水断陷盆地构造带，垭都一紫云断裂构造带，威宁一水城紧密褶皱构造带，银厂坡一云炉河断裂构造带，并详细阐述了各构造带成矿地质特征。(2) 系统论述了区域岩相古地理特征，区域重力场、区域磁场、深部构造格架等地球物理特征，区域地球化学景观、区域地球化学背景、区域地球化学异常等地球化学

14、特征及遥感影像特征。(3) 研究了区内铅锌矿控矿因素，认为黔西北地区铅锌矿产出受地层、岩性（碳酸盐岩) 、构造（NW向逆冲断层为主+NE向横断层+层间破碎带、层间滑动面）、岩浆岩（辉绿岩旁侧，成矿时代与玄武岩喷发时间基本吻合）、岩相(封闭一半封闭还原泻湖环境，水下脊状隆起内侧)“五位一体”控制，但岩性优于层位，构造是最主要的控制因素。(4) 区内构造控矿特征显示具分级控矿特点。断陷盆地边缘控制矿带的展布一紧密褶皱及其核部发育的纵断层控制成矿亚带的展布一主干断层与次级断层交汇部位、背斜倾伏端控制矿床和矿体的产出。(5) 通过与世界上典型MVT矿床成矿流体性质及矿床产出特征对比研究，首次提出该区矿

15、床类型与MVT矿床具相似性，但浅部以陡倾斜断层控矿为主，层间滑动面、破碎带控制的似层状矿体为辅，矿床成因属低温热液、中高盐度、不典型的MVT矿床。问题二：请具体对此项目的社会效益进行评价。铅锌矿资源的开采历史悠久，自唐代以来在赫章即有开发利用。贵州锌的发现与冶炼生产在全国占有重要地位，是中国最早火法炼锌的省区，清代产量一度居全国之冠。赫章曾是全国产锌量最多的县。1、资源产地利用情况全省铅矿已利用矿区17处，基础储量5.6325万吨，占铅总量的94.93%；资源储量15.4482万吨，占40.58%。全省锌矿已利用矿区23处，基础储量10.6115万吨，占锌总量的83.70%；资源储量61.37

16、27万吨，占67.95%。2、矿山开发利用情况2006年，全省铅锌矿山199个矿山占地面积144km2；铅锌矿年生产规模229.49万吨；采矿权至2007年尚有效的有109个, 设计年规模129.41万吨。除贵州省普安铅矿为中型外，其余均为小型。全年铅生产矿山17个，矿石产量19.78万吨，从业人员1948人，实现销售收入1526.84万元，利润157.70万元；锌生产矿山95个，矿石产量47.97万吨，从业人员3792人，实现销售收入12042.57万元，利润1459.46万元 (表3) 。2005年生产铅精矿6759吨，锌精矿16.35万吨。按2006年统计，铅、锌矿的采区回采率分别为72

17、.81%、72.06%，矿井回采率分别为69.73%、66.60%，采矿贫化率分别为18.33%、7.10%，选矿回收率分别为41%、61.59%。贵州省铅锌矿资源开采生产的铅锌矿石，主要供国内市场，部分用于省内加工冶炼粗铅、锌品、铅精矿、锌精矿等矿产品。2006年产、销平衡，且铅锌原矿销量大于产量。问题三: 从可持续发展角度对矿产开发项目给与几点建议。矿产资源可持续发展的战略目标应当是：1、最大限度地满足国民经济可持续发展的需要，保证国民经济急需的主要矿产有相应的探明储量。要保持资源增长与资源消耗基本平衡，主要矿产探明储量的增长速度与社会经济发展水平相适应。2、不断提高矿产资源利用水平。要以

18、提高矿产资源综合利用和再利用为中心，不断提高单位矿产资源的国民经济产出率，降低单位国民生产总值的矿产资源消耗水平。 3、建立有效的矿产资源管理与保护体系，逐步建立可持续发展的矿产资源发展政策体系、法律体系，建立可持续发展的资源开发利用综合决策机制和统一管理机制。建立健全以矿产资源法为主体的法律、法规体系，把矿产资源开发、地质环境保护和地质勘查工作及各项管理纳入法制轨道。4、保护环境，严格控制矿产开发利用的环境污染，降低矿产资源开发利用的环境代价。项目评估是在项目可行性研究基础上，对拟建项目在工程、技术、经济和社会等方面可行性的可靠程度进行全面审核、分析和评估，以利用最少的投入取得最大效益的科学

19、方法。对项目的经济技术做出评价，具有十分重大而深远的意义。目前，人们在评估领域的认识已具有了一定的优势，但评估工作是一种跨学科、跨层次的综合性工作，它既要求社会科学、经济学与自然科学的综合，又要求决策层、执行层与研究层的结合。为此，进一步对评估方法开展深入研究，结合社会经济发展的实际情况进行评估理论和方法的实际应用，并根据评估实践中遇到的不同问题来选择不同的方法方面是项目评估发展的必然趋势。 矿业是人类历史最长、规模最大的技术经济活动，是向大自然获取最大物质来源，对地球地表环境影响最大的产业。由于矿产资源自身的特点，矿业开发项目较其它项目实施周期更长，这也使得其环境的不确定性会随着项目的进行而变化。在这种高度不确定的环境下，矿业开发项目的经营投资决策隐藏着巨大的风险。因此，如何来确定矿业开发项目是否可行，并对其进行评价，从而降低项目风险已成为企业管理者和相关的科技工作者日益关注的主题。参考文献1 刘曼红，风险投资叹息，金融研究2 刘志迎，汪莹 风险投资理论研究综述，中国科技产业3 周晓，风险投资项目团队与团队绩效的关系研究，暨南大学4 王华云，贵州铅锌矿的地球化学特征，贵州地质，1993.第10卷5 付建平，黔西北魏宁-水城铅锌矿带动力成矿作用,地质地球化学，2001，（03）准考证：0 姓名: 孙佳楠 电话：