货币银行学讲义精选.doc

《货币银行学讲义精选.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《货币银行学讲义精选.doc（11页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、货币银行学讲义 篇一：货币银行学讲义 货币银行学 目录 第一章 货币与货币制度 . 3 第一节 货币与经济的关系 . 3 第二节 货币形态的演化. 3 第三节 货币的定义与计量 . 4 第四节 货币制度 . 6 第五节 国际货币体系. 8 第二章 信誉 . 12 第一节 信誉的产生与开展 . 12 第二节 现代信誉的根底. 13 第三节 信誉方式 . 15 第四节 信誉秩序的维护. 18 第三章 利率与汇率 . 19 第一节 利息与利率 . 19 第二节 外汇与汇率 . 26 第四章 金融市场 . 31 第一节 金融市场的概述. 31 第二节 货币市场 . 32 第三节 资本市场 . 34 第

2、四节 衍生工具市场. 37 第五节 中国的货币市场与资本市场 . 41 第五章 风险与投资 . 43 第一节 风险与投资 . 43 第二节 资产定价模型. 46 第三节 资本构造 . 49 第六章 金融中介 . 51 第一节 金融中介体系概述 . 51 第二节 西方国家的金融中介体系 . 53 第三节 国际金融机构体系 . 60 第七章 商业银行 . 63 第一节 商业银行概述. 63第二节 商业银行的资产负债业务 . 65 第三节 商业银行的其他业务 . 67 第四节 现代商业银行的运营与治理 . 68 第五节 金融创新 . 72 第六节 中国的国有商业银行 . 73 第八章 中央银行 .

3、74 第一节 中央银行的产生与开展 . 74 第二节 中央银行的性质与职能 . 76 第三节 中央银行的业务. 78 第四节 中国的中央银行制度 . 85 第九章 货币需求与货币供应 . 86 第一节 货币需求 . 86 第二节 货币供应 . 93 第十章 货币平衡与总供求 . 102 第一节 货币平衡与失衡. 102 第二节 通货膨胀 . 105 第三节 通货紧缩 . 111 第十一章 货币政策 . 115 第一节 货币政策目的. 115 第二节 货币政策工具. 119 第三节 货币政策传导机制与中介指标 . 122 第四节 货币政策效应. 125 第五节 中国货币政策的实践 . 127 第

4、十二章 金融监管 . 130 第一节 金融监管概述. 130 第二节 金融监管内容与方法 . 132 第三节 金融监管体制. 134 第四节 金融监管的国际协调 . 135 第一章 货币与货币制度 第一节 货币与经济的关系 一、货币收支循环 国民经济可以划分为企业部门、居民部门、政府部门、银行部门和国外部门，货币收支把国民经济中的每一个部门都联络在了一起，而且这五个部门之间的货币收支包括了整个国民经济中一切现实的货币收支。 1以公司、企业等运营性单位为中心的货币收支，即企业部门的货币收支 2以家庭、个人为中心的货币收支，即居民部门的货币收支 3以财政及政府机构为中心的货币收支，即政府部门的货币

5、收支 4以银行等金融机构为中心的货币收支，即银行部门的货币收支 5对外的货币收支，即国外部门的货币收支 这五大部门之间你收我支，你支我收，连绵不断，货币收支不断循环，这一过程就称之为货币流通，也确实是经济生活中现实运动着的货币的集合、总和。 二、货币的职能 经济学家普遍认为货币的职能包括价值尺度、流通手段、支付手段、储藏手段、世界货币五种职能。 1价值尺度 价值尺度的职能是指货币可以用于表现和衡量其他商品的价值。 2流通手段 流通手段指的是货币充当商品交换的媒介这一职能。 3支付手段 只要当货币存在着单方面的价值转移时，货币确实是在发挥支付手段的职能。 4储藏手段 当货币退出流通领域，处于静止

6、状态时，货币就发挥着价值贮藏的职能。 5世界货币 货币在国际市场上所发挥的作用称为世界货币。 第二节 货币形态的演化 一、实物货币 货币的形态从其诞生之日开始，便不断经历着从低级向高级的演化过程。几千年来，货币大体经历了实物货币、代用货币、信誉货币和电子货币的这几种方式。 最原始的货币是以实物的方式出现在我们面前的。如前所述，在物物交换时代，人们在进展买卖时，某些商品可以广泛而普遍的被人们接受和使用。一旦某种商品在一个比较大的范围里得到人们的认可，开始充当交换的中介，那么这种商品就成为了货币。我们称呼这种实物形态的货币为实物货币，或是商品货币。 二、代用货币 随着人类社会经济生活的进一步开展，

7、人们逐步觉察金属货币尽管具有特别多优点，但是，其缺点也特别明显，已经不能完全满足进一步扩大的商品消费和流通的需要。因此，人们开始选用纸张来代替金、银行使货币的职能，这些纸做的货币通常是由政府或银行发行，被称为银行券。银行券可以在市面上流通，持有者可以随时向政府或发行银行兑换成金属铸币或金、银，其效力与金属货币完全一样，因此又被称为代用货币，或者是兑现纸币。 三、信誉货币 信誉货币，又称为不兑现纸币，是指货币本身价值低于货币价值，而且不能兑换成贵金属的货币。信誉货币是代用货币进一步开展的产物，目前世界上几乎所有国家都采纳这种货币方式。 目前我们使用的信誉货币主要有以下几种： 1辅币 在进展小额或

8、是零星买卖时，我们往往会使用辅币。辅币一般采纳铸币的方式，由铜、镍等贱金属铸造的，其本身所含金属价值低于其货币价值。目前，世界各国辅币的铸造权都由政府或中央银行掌握。 2钞票或纸币 钞票或是纸币确实是人们在日常生活中通常说到的现金，其发行机关各国不同，但多数国家都指定发行权归中央银行所有 3银行存款 现代银行的一项重要业务确实是为客户开立支票存款账户，客户可以据此向银行签发支票。所谓支票，确实是银行存款户按照协议向银行签发的即期无条件支付命令。 四、电子货币 随着电子计算机技术的开展和互联网的普及，货币形态又开始发生改变，出现了电子货币。所谓电子货币，确实是采纳电子方式的货币。换而言之，现在货

9、币的方式不再是纸（纸币）和金属（硬币），而是电子载体中所包含的信息。 第三节 货币的定义与计量 一、货币的一般界定 在人们的日常生活中，货币一词出现的频率相当高，代表的含义也特别广泛。有的时候，我们会说“我的钱花光了”，现在货币代表的是通货；有的时候，我们会说“这个人特别有钱”，现在货币代表的是财富；有的时候，我们会说“这个月我挣了不少钱”，现在货币代表的收入。二、货币的理论定义 1从职能角度归纳的货币定义 马克思认为货币是商品世界中排他性的起一般等价物作用的特定商品，是价值尺度和流通手段职能的统一。 2从法律角度归纳的货币定义 货币是法律规定的具有无限偿付才能的事物 三、货币的计量 在详细操

10、作中，人们往往选择流淌性指标，作为计量货币的标准。流淌性指的是迅速转换成现实购置力而不致遭受损失的才能。流淌性的大小取决于如下几个要素：第一，资产变现的难易程度。第二，变现时发生的买卖本钱大小。第三，该资产价格的稳定性。按照流淌性这个标准计量出来的货币供应量，关于观察经济情况、施行宏观调控有重要意义。 1中国的货币供应量及其层次划分 从1994年10月开始，中国人民银行正式把货币供应量作为我国货币政策的中介目的，并按季度公布货币供应量指标。经2001年6月第一次修订后，其详细划分层次为： 0 M=流通中现金； 10 狭义货币M=M+单位活期存款； 21 广义货币M=M+储蓄存款+企业定期存款+

11、证券公司客户保证金。 2002年初，第二次修订货币供应量统计口径，将在中国的外资、合资金融机构的人民币存款业务，分别计入到不同层次的货币供应量。 2IMF组织推荐的货币供应量及其层次划分 0 M=本币流通中现金； 10 狭义货币M=M+可转让本币存款和在国内可直截了当支付的外币存款； 21 狭义货币和准货币M=M+一定期限内的（三个月到一年之间）单位 定期存款和储蓄存款+外汇存款+CD 32 广义货币M=M+外汇定期存款+商业票据+互助金存款+旅行支票。 3美国的货币供应量及其层次划分 123 美国中央银行货币供应量统计由M、M、M三个层次组成，同时公 布大口径货币范围的流淌性资产L的数字。

12、1M=流通中现金+旅行支票+活期存款+其他支票存款； 21 M=M+小面额定期存款+储蓄存款和货币市场存款账户+货币市场互助基金居民份额（MMDAs）+隔日回购协议+隔日欧洲美元； 32 M=M+大面额定期存款+货币市场互助基金机构份额（MMMFs）+定期回购协议+定期欧洲美元； 3 L=M+短期财政部证券+商业票据+储蓄债券+银行承兑票据。 4欧洲中央银行的货币供应量及其层次划分 12 货币供应量体系由三个层次组成，分别是狭义货币M，中间货币M篇二：货币银行学讲义 货币银行学讲义 第一节 什么是货币银行学？ 货币银行学是研究货币、信誉、银行活动一般规律的科学，它讨论的是金融经济运转的一般方式

13、、标准、原那么、操作程序。 货币银行学的内容既具有宏观性、综合性、战略性，又具有微观性、个别性、适用性。它既是政治经济学的详细和深化，又是金融经济本身运转规律、规那么及运营治理方法的概括与升华。 制造制造说认为货币是由国家或先哲制造出来的。 便于交换说认为货币是为处理直截了当物物交换的困难而产生的。 保存财富说认为货币是为保存财富而产生的。 先王制币说认为货币是圣王先贤为处理民间交换困难而制造出来的。 司马迁的货币起源说认为货币是用来沟通产品交换的手段。 逻辑的线索：商品及其价值二重性与货币产生的联络 历史的线索：货币是价值形态和商品消费、交换开展的必定产物。 第二节 为什么要学习货币银行学

14、1、市场经济开展所需的资本依托金融供应。 2、市场经济的资本再分配通过金融市场完成。 3、金融业的开展制约着国民经济各部门的开展。 4、国家的宏观经济调控也要运用金融政策。 5、国际经济和文化交流也离不开金融业。 第三节 货币银行学学些什么知识？ 1、货币与货币制度（第一章） 2、货币供求与平衡（第十章） 货 币3、通货膨胀与通货紧缩（第十一章） 4、货币政策（第十二章） 1、信誉与信誉工具（第二章） 信 用2、利息与利息率（第三章） 货币银行学 1、金融体系概述（第四章） 金融体系2、商业银行（第五章） 3、中央银行（第六章） 4、其他金融机构（第七章） 金融市场 - 金融市场（第八章） 国

15、际金融 - 国际金融（第九章) 1、金融创新（第十三章） 金融开展2、金融风险与金融风险治理（第十四章） 3、金融与经济开展（第十五章） 第四节 如何样学习货币银行学？ 一、学习货币银行学的方法 1、端正学习态度，学以致用。 12、掌握货币银行学的根本概念、根本原理和根本理论。 3、充分汲取古今中外治理学理论精华，汲取精华，弃去糟粕。 4、在处理中国传统文化与西方治理理论时，既不固步自封，夜郎自大；也不崇洋媚外、全盘西化。 5、理论联络实际。 第一章 第一节 货币的产生与开展 一、货币是商品交换的产物 （一）货币是商品经济内在矛盾开展的产物 1、商品是用来交换的劳动产品，是使用价值与价值的统一

16、。 2、商品体内包含着多对矛盾：使用价值与价值、抽象劳动与详细劳动、个别劳动时间与社会必要劳动时间、复杂劳动与简单劳动、私人劳动与社会劳动。 3、处理上述矛盾的方法是：交换。通过交换，一个商品的价值就通过另外一个商品表现出来，这个商品就具有了价值的表现方式，简称价值方式。 （二）货币是商品价值方式开展的产物 1、简单的价值方式：含义 相对价值方式 等价方式 优点 缺点。 1只绵羊= 2把石斧 2、扩大的价值方式：含义 优点 缺点。 = 2把石斧 =10斤茶叶或 1只绵羊 = 1袋小麦或 = 5斤烟叶或 = 2克黄金或 =其他商品 3、一般的价值方式：含义 优点 缺点。 2把石斧 或10斤茶叶

17、或 1袋小麦 =1只绵羊 或 5斤烟叶 或 2克黄金 或 其他商品 4、货币方式：含义 优点 缺点。 2把石斧 或10斤茶叶 或 1袋小麦 = 2克黄金 或 5斤烟叶 或 1只绵羊 或 其他商品 二、从实物货币到电子货币 1、实物货币：自然物或劳动产品充当货币，如盐、毛皮、农具、贝等。 2、金属货币：贱金属货币 贵金属 铜金、银 称量货币铸币。 金属称量货币：以金属的块状流通，买卖时要称其质量，估其成色，如镑、铢等。铸币：国家证明、具有规定重量和成色、铸成一定形状的金属块，如秦始皇时期的“半两”铜钱，清代的银铸等。 2篇三：货币银行学讲义 货币银行学知识点精粹 名词解释 1、货币层次：是指不同

18、范围的货币概念。中央银行按照“流淌性”的不同将货币分为不同的层次，即 M0：现金，或流通的货币；M1：M0+活期存款；M2：M1+准货币。这种分类的经济意义在于，M1（“狭义货币”），一般构 成了现实的购置力，对当期的物价水平有直截了当阻碍；而M2（“广义货币”），其中包含临时不用的存款，它们是潜在的购置力，关于分析今后的总需求趋势较为重要。 2流淌性偏好：是指人们愿意用货币方式保持本人的收入或财富的一种心理要素。由于货币是流淌性最大的资产，因此人们会对货币产生偏好。引起这种偏好的动机可以区分为买卖动机、慎重动机和投机动机。 3、单一规那么：弗里德曼认为货币需求函数是相对稳定的，同时据此提出了

19、著名的“规那么货币供应”的政策主张。他认为货币供应量的最正确选择是实行“单一规那么”，即公开宣布并长期采纳一个固定不变的货币供应增长率。弗里得曼认为，货币数量的范围应该确定为流通中的通货加上所有商业银行的存款，也即M2；货币增长率应与经济增长率大体相适应；货币供应增长率一经确定不能任意变动。 名义利率与实际利率：名义利率是借款契约和有价证券上载明的利息率，也确实是金融市场上的市场利率。它包含了物价变动的预期和货币增贬值的阻碍。而实际利率那么是指名义利率剔除了物价变动要素之后的利率，是债务人使用资金的真实本钱。名义利率和实际利率的关系为：实际利率=名义利率通货膨胀率。 5、基准利率：是指带动和阻

20、碍其他利率的利率，也叫中心利率。基准利率的变动是货币政策的主要手段之一，是各国利率体系的核心。中央银行改变基准利率，直截了当阻碍商业银行的借款本钱的高低，从而对信贷起着限制或鼓舞的作用，并同时阻碍其他金融市场的利率水平。 6、短期利率和长期利率：金融市场上的利率品种按照期限可分为短期利率和长期利率。短期利率是指时间在一年以内的利率，主要表现为货币市场利率；长期利率一般是指时间在一年以上的利率，主要表现为资本市场的利率。短期利率和长期利率会同时升降。但短期利率一般都低于长期利率。 7、存款保险制度：是一种对存款人利益提供保护、稳定金融体系的制度安排；在这一制度安排下，吸收存款的金融机构按照吸收存

21、款的数额，按规定的保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付保险金的责任。 8、货币市场：是指一年或一年以下短期资金融通的市场，包括同业拆借市场、银行间债券市场、大额定期存单市场、商业票据市场等子市场。这一市场的金融工具期限一般都特别短，近似于货币，因此称为“货币”市场。货币市场是金融机构调理资金流淌性的重要场所，是中央银行货币政策操作的根底。 9、资本市场：一般指买卖期限在一年以上的市场，主要包括股票市场和债券市场，满足工商企业的中长期投资需求和政府财政赤字的需要。由于买卖期限长，资金主要用于实际资本构成，因此称为“资本”市场。 10、金融工

22、具：又称金融资产，它是一种可以证明金融买卖的金额、期限以及价格的书面文件，关于债权债务双方的权利和义务法律上的约束意义。 11、货币政策：指货币当局为实现既定的经济目的，运用各种工具调理货币供应和利率，进而阻碍宏观经济的各类方针和措施的总和。一般包括货币政策目的、政策工具和详细执行所到达的政策效果等方面的内容。 12、通货膨胀目的制：是一套用于货币政策决策框架；其根本含义是，一国当局通过将通货膨胀作为货币政策的首要目的或唯一目的，迫使中央银行通过对今后价格变动的预测来把握通货膨胀的变动趋势，提早采取紧缩或扩张的政策使通胀率操纵在事先宣布的水平或范围内。 13、汇率制度：是指一个国家、一个经济体

23、或一个经济区域关于确定、维持、调整与治理汇率的原那么、方法、方式和机构等所做出的系统规定。14、金本位制：是指以一定成色及重量的黄金为本位货币的一种货币制度，黄金是货币体系的根底，直截了当参与流通，包括金铸币本位、金块本位和金汇兑本位三种方式，但在不特别指明的情况下即指金铸币本位。在该制度下，黄金充当国际货币，充分发挥实际货币的职能；各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例决定，汇率受供求关系的阻碍，围绕铸币平价上下波动，其幅度不超过两国间的黄金输送点，否那么，黄金将取代货币在两国间流淌。 简答题 1、简要比较费雪方程式与剑桥方程式 （1）费雪方程式与剑桥方程式，前者为MV=PY，其中，M为货

24、币数量，V为货币流通速度，P为价格水平，Y为产出；后者为M=kPY，这里，PY是名义收入，k是货币作为一种资产在Y中所占的比率。K的大小取决于持有货币的时机本钱，或者说取决于其他类型金融资产的预期收益率。 （2）两个方程尽管在方式上相近，但本质上有特别大差异。分析的侧重点不同。费雪方程式从货币的买卖媒介功能着手，而剑桥方程式那么从货币的价值储藏手段功能着手，从个人资产选择的角度进展分析。费雪方程式把货币需求与支出流量联络在一起，注重货币支出的数量和速度，而剑桥方程式那么从用货币方式保有资产存量的角度考虑货币需求，注重这个存量占收入的比例。因此对前者也称之为现金买卖说，而剑桥方程式那么被称之为现

25、金余额说。两个方程式所强调的货币需求决定要素有所不同。费雪方程式从宏观角度，货币需求仅为收入的函数，利率对货币需求没有阻碍；而剑桥方程式那么是从微观的角度，将货币需求看作是一种资产选择的结果，这就隐含地承认利率要素会阻碍货币的需求，这种看法极大地阻碍了以后的货币需求研究。 2、简述货币主义“单一规那么”货币政策的理论根底 理论根底：货币主义的代表人物弗里德曼按照微观经济学需求函数分析方法，主要考虑收入与持有货币的各项时机本钱，构建了一个描绘性的货币需求函数，该函数可以简化为：Md/P=f(Yp,(rb-rm),(re-rm),(e-rm)，其中，Md/P是对真实货币余额的需求；Yp为永久收入;

26、 rm,rb,re分别为货币、债券、股票的预期报答率；e为预期通货膨胀率。 弗里德曼认为：第一，在货币需求中，利率的阻碍特别小，由于利率变化后，rm与rb,re,e发生相应的变动，互相之间有抵消作用，或者说，货币需求函数中的各项时机本钱会保持相对稳定。第二，由于利率对货币需求没有阻碍，因此，货币的流通速度是稳定的、可以预期的。按照经历，它与收入水平保持“正的一致性”。第三，永久收入是货币需求的决定要素。所谓永久收入意指预期今后年度的平均收入，它是一个相对稳定的变量，在特别大程度上不受短期经济周期波动的阻碍。 因此，弗里德曼认为货币需求函数也是相对稳定的，要保证货币需求与货币供应的平衡就必须保证

27、货币供应的稳定性，据此弗里德曼提出了“单一规那么”货币政策。 3、如何理解和度量通货膨胀？ 通货膨胀指商品和效劳的货币价格总水平持续上涨。我们可以从以下三个方面理解该定义： 定义调查的对象是商品和效劳的价格，而非股票等金融资产价格； 定义强调的是货币价格总水平，即以货币标记的商品和效劳的整体价格水平波动情况； 定义重点表达持续上涨的意思，即物价上涨并非偶然而是过程或趋势。 1通常，我们可以使用三个指数来度量通货膨胀： 居民消费物价指数（CPI）：其是综合反映一定时期内居民生活消费品和效劳工程价格变动趋势和程度的价格指数；剔除能源和食品价格变动之后的CPI是核心CPI 。批发物价指数（WPI）：

28、其是反映全国消费材料和消费材料批发价格变动程度和趋势的价格指数；应用更为广泛的是反映工业企业原材料和燃料动力价格变动程度和趋势的消费品价格指数（PPI）。GNP冲减指数或GDP冲减指数：是将GNP或GDP的名义值化为实际值所使用的价格指数。公式为：GNP冲减指数 期价格计算的GNP/不变价格计算的GNP。 4、简述通货膨胀的社会经济效应。 通货膨胀的社会经济效应包括：（1）强迫储蓄效应：政府以向中央银行借债，从而引起货币增发这种方法筹措建立资金，会强迫增加全社会的投资需求，结果将是物价上涨。在公众名义收入不变的条件下，按原来的方式和数量进展的消费和储蓄，两者的实际额均随物价的上涨而相应减少，其

29、减少部分那么大体相当于政府运用通货膨胀实现的强迫储蓄的部分。（2）收入分配效应：由于社会各阶层收入来源极不一样，因此，在物价总水平上涨时，有些人的实际收入会下降，有些人的实际收入水平反而会提高，这种由于物价上涨造成的收入再分配，确实是通货膨胀的收入分配效应。（3）资产构造调整效应：也称财富分配效应，是指由于物价上涨带来的家庭财产不同构成部分的价值有升有降的现象。（4）菲利普斯曲线效应：菲利普斯曲线是概括表示失业率和物价上涨率（通胀率）之间此消彼长的置换关系的曲线。它说明的是当一国物价上涨发生通胀的时候，失业率往往较低；反之亦然（西方国家20世纪70年代的滞涨经济停滞即高失业率和通货膨胀在经济运

30、转过程中同时发生，告诉我们菲利普斯曲线也并非万能）。 5、简述通货紧缩的经济效应 通货紧缩一般指物价总水平持续下跌，往往伴随着经济萎缩。其经济效应包括：通缩对投资的阻碍：通缩一般会使实际利率提升进而增加投资的本钱，并降低投资的预期收益率，因此，发生通缩时，投资活动会有所减少。通缩对消费的阻碍：通缩对消费产生两种效应，一是价格效应，即物价下跌使消费者可以用较低的价格购置此前同量同质的商品和效劳，但因预期价格还会下跌，其又会推迟当期消费；二是收入效应，消费者预期今后经济接着萎缩，本身收入也趋于下滑或可能因失去工作而没有收入，故会缩减消费支出。 通缩对收入再分配的阻碍：通缩时的实际利率会高于通胀时期

31、，因此，对债权人有利，对债务人不利。 通缩对工人工资的阻碍：假设工人名义工资收入的下调滞后于物价下跌，那么实际工资不会下降；但随着经济情势的恶化，企业往往会为生存而下调工人工资。通缩对经济增长的阻碍：大多数情况下，通缩会造成经济萎缩，但也有少数例外。 6、简述商业银行的主要业务 商业银行的主要业务有：负债业务：指构成其资金来源的业务；存款货币银行的资金来源包括自有资本（也称权益资本，包括发行股票筹集的股份资本、公积金和未分配利润）和吸收的外来资金（包括吸收存款、向中央银行借款、银行间拆借等）两部分，后者是主要资金来源。 资产业务：指将本人通过负债业务所聚拢的货币资金加以运用的业务；这是获得收益

32、的主要途径，主要通过贷款和证券投资等方式加以运用。表外业务：指凡未列入银行资产负债表内且不阻碍资产负债总额的业务 7、简述商业银行运营方式的类型及开展趋势 2按运营方式划分，商业银行可以分为两品种型： 职能分工型银行，其根本特点是法律限定金融机构必须分门别类各有专司从事相关业务；职能分工型方式也可称为分业运营或分业监管方式全能型银行，又称综合型商业银行，即在运营各类银行业务的同时，亦可运营证券、保险等业务；全能型方式可称为混业运营或混业运营监管方式。 商业银行类型的开展变化趋势：20世纪30年代大萧条前，各国根本是混业运营；大萧条后美国、日本、英国等国家推行分业运营方式，要求商业银行与投资银行

33、完全别离，德国、瑞士等国照旧实行混业运营；20世纪70年代后，随着竞争的加剧，分业运营方式下的商业银行压力越来越大，开始进展业务创新，90年代末期美国、日本等国家逐步放开分业管制，混业运营重新占据主要市场。 8、简述金融创新的缘故 金融创新是指金融业各种要素的重新组合，即金融机构和金融治理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进展的金融业制造性变革和开发活动。金融创新的缘故包括： 躲避风险：20世纪60年代后，西方金融环境发生了宏大变化，高通胀引发的利率巨幅波动使银行业收益极不稳定，为了稳健运营，银行开始通过金融创新制造出如可变利率债券等债权债务工具，并

34、通过开展远期、期货等买卖来躲避风险。技术进步推进：20世纪六七十年代以来，以计算机技术为核心的现代信息技术、通讯技术迅猛开展，为银行结算、清算系统和支付制度的创新奠定了技术根底，为各类复杂金融工具的开发提供了技术保障，并使金融买卖打破了时间和空间的限制。躲避行政管制：在日益剧烈的竞争中，为了躲避不合理、过时的金融行政管制，制造更多的利润，金融机构也热衷于金融创新。 9、简述资产证券化的意义。 资产证券化：是指将已经存在的信贷资产集中起来并重新分割为证券进而转卖给市场上的投资者，从而使此项资产在原持有者的资产负债表上消失；本质是将贷款或应收账款转换为可流通的金融工具的过程；资产证券化的意义（适当展开）： 降低发行本钱减少信誉集中的风险充分利用现有资源，实现规模经济增加流淌性 提高资本比率。 10、简述货币政策与财政政策配合的根底与方式。 货币政策与财政政策配合的根底：货币政策与财政政策是政府宏观调控的两大手段，都是需求治理的政策；需求治理政策的根本思路是通过调理总需求，使之与短期内难以调理的总供应到达平衡，从而到达市场平衡，实现经济增长、充分就业、物价稳定等终极目的