财务管理综合实训 教案 第三周.doc

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1、 财务管理综合实训 文化理论教案（首页）科 目财务管理综合实训第二部分 资金时间价值的概念和计算复利终值和现值、年金终值授课日期3.83.10课时4班级1452授课方式理论讲授+练习作业题数0拟用时间160教 学 目 的1能熟练计算各种现金流量形式的资金时间价值；2能熟练运用各种现金流量形式的资金时间价值。选用教具挂图多媒体+板书重点复利终值和现值的概念、年金终值和时间轴的理解难点应用资金时间价值系数表中的复利终值表和复利现值表、年金终值表进行计算。教 学 回 顾通过本课的学习，学生们完成对资金具有时间价值的明确认识，熟悉各种形式的现金流量资金时间价值的计算和关联关系，并能灵活运用资金时间价值

2、系数表。说明审阅签名： 财务管理综合实训 科课时计划Y教学内容与步骤：（一）课前准备（二）复习旧课财务管理概述和投资管理概述（三）.引入新课 资金时间价值的概念和单利、复利的计算资金时间价值一、资金时间价值的概念 （一）资金时间价值的含义 问题 ：为什么货币有时间价值？ 有1000 元人民币，你愿意今天得到，还是明年的今天得到？ 你现在20 岁，某保险公司许诺只要你现在每月存100 元，等你60 岁时每月给你1000 元，直到你去世时为止。你是否会买该养老保险？ 资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额称为资金时间价值。 （二）资金时间价值的实质 西方经济学

3、家的观点 牺牲当期消费的代价或报酬 马克思的观点： 工人创造的剩余价值社会平均投资报酬率 （三）在我国运用资金时间价值的必要性 是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据 是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件 二、资金时间价值的计算现值的计算与终值的计算是互逆的，由终值计算现值的过程称为“折现”1. 单利终值和单利现值(1)单利终值：F=P+Pin=P（1+in）例题：你现在有一笔资金1 000元，如果进行银行的定期储蓄存款，期限为3年，年利率为2，那么，根据银行存款利息的单利计算规则，到期时你所得的本息和为 ：1 0001 000231000 （1+2% 3） 1 060（元） (2)

4、单利现值： P=F/（1+ni）例题：你想在3年后收入1 060元，银行当前的3年期存款年利率为2， 那么你现在应该存多少钱进入银行？2. 复利1）复利终值复利终值就是一定金额的本金经过若干期以后按复利计算的本息之和。设本金(即现值)为P，终值(即本息之和)为F，利率为i，期数为n复利终值的计算公式是：F=P(1+i)式中的(1+i)，称为复利终值系数。2）复利现值复利现值就是未来某一时点上的一定数量的资金，按一定利率复利贴现后的现在价值。其计算公式为：P=F(1+i)-式中的(1+i)-称为复利现值系数。【例】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的情况下，求当前应存入金额？结

5、论（1）复利终值和复利现值互为逆运算；（2）复利终值系数和复利现值系数互为倒数3. 年金终值和偿债基金年金是指各期等额的现金流量。具有两个特点：间隔的时间相等和每期的金额相等。用符号A表示。在把握年金的时候要注意年金的三个特点：（1） 要么都是流入，要么都是流出（2） 各期金额相等不相等不叫年金（3） 相等的金额之间的时间距离是相等的（1）年金终值。年金终值是各期期末等额的现金流量按复利计算的若干期后的本息之和。设F为年金终值，其计算公式为：（1+）-1/式中的（1+）-1/称为年金终值系数。年金终值系数，就是连续的复利终值系数求和。（2）偿债基金偿债基金是指为了在约定的未来某一时点偿还一笔债

6、务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。其计算公式为：A=Fi/（1+ i）n-1 ,式中的分式称作“偿债基金系数”，所以这里年金终值系数的倒数叫做偿债基金数。（四）课堂任务兴帮公司在建行沈阳科技支行设立一个账户，2008年4月1日存入15万元，银行存款年利率为4%。因资金比较宽松，该笔存款一直未予动用。2010年4月1日兴帮公司拟撤消该临时户，与银行办理消户时，银行共付给兴帮公司16.224万元。问题:1、写出16.224万元的计算过程2、如果兴帮公司将15万元放在单位保险柜里,存入至2010年4月1日,会取出多少钱? 由此分析货币产生时间价值的原因.（五）课后作业综合例题：某

7、人拟购房，开发商提出两个方案：方案一是现在一次性付80万元；方案二是5年后付100万元。若目前银行贷款利率是7%（复利计息），应选择哪种付款方案更好？比终值：方案1：F=80(F/P,7%,5)=801.4026=112.208万 100万比现值：方案2：P=100(P/F,7%,5)=1000.713=71.3万80万元从上面的计算可以看出，无论比终值还是比现值，第二个付款方案都比第一个付款方案好。年金终值1、5年中每年年底存入银行100元，存款利率为8%，求第5年末年金终值？FVA5=AFVIFA8%,5 1005.867586.7（元）2、小王自1995年12月底开始，每年向失学儿童捐款

8、1000元，帮助孩子完成9年义务教育，每年定期存款利率2%，则小王在2003年底相当于捐出多少钱？3、 假设某企业投资一项目，在5年建设期内每年年末从银行借款100万元，借款年利率为10%，则该项目竣工时企业应付本息的总额为：610.51偿债基金1、拟在5年后还清10000元债务，从现在起每年等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率为10%，每年需要存入多少元？2、某企业有一笔4年后到期的借款，到期值为1000万元。若存款年复利率为10%，则为偿还该项借款应建立的偿债基金为?3、某人5年后要偿还一笔50000元的债务，银行利率分别为5，计算此人为了归还这笔债务，每年年末需存入银行多少元。（六）习题讲解（七）课堂小结备 注