航空多式联运装备项目管理评估.docx

《航空多式联运装备项目管理评估.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《航空多式联运装备项目管理评估.docx（32页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域/航空多式联运装备项目管理评估航空多式联运装备项目管理评估目录一、 公司简介3二、 制订进度计划4三、 定义活动6四、 质量的适用性6五、 项目中的质量控制过程7六、 项目收尾阶段9七、 项目立项阶段9八、 项目简介10九、 项目投资计划15建设投资估算表16建设期利息估算表17流动资金估算表19总投资及构成一览表20项目投资计划与资金筹措一览表21十、 经济效益分析22营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26项目投资现金流量表28借款还本付息计划表30一、 公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xxx（集团）有限公司2、法定代表人：郑xx3、注

2、册资本：690万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2014-11-237、营业期限：2014-11-23至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产

3、意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。二、 制订进度计划定义活动、排列活动顺序以及资源和历时估算的结果构成了制订项目进度计划的基础。项目的进度计划是对每个活动的进度安排，而更重要的是能够提供项目整体的进度信息。制订项目进度计划的工具和方法有干特图、关键路径分析和PERT估计。（一）干特图这是一种用日历形式来列出项目活动及其活动起止时间的项目图示方法。由于这种图形表示方法最初是由泰勒的同事享利干特所发明的，所以又被称作干特图。现在大多数项目管理软件都可以自动生成干特图。在项目的干特图中，有几个特殊的符号需要关注：任务

4、：用带状的水平横道来代表一个任务，所以有的时候干特图又叫横道图。横道的起点和终点代表了任务的起止时间，横道的长度代表了任务的持续时间。里程碑：具有零历时的重要事件。在图中用菱形符号表示。依赖关系：各个任务之间存在着一定的依赖关系。例如，FS关系、SS关系、FF关系、SF关系。概要任务：一些任务集合成一个更大的任务，通常代表了任务的不同层级。干特图在表示项目进度信息方面简单明了，是应用最广泛的项目进度表示方法。（二）关键路径分析关键路径分析也称为关键路径法，是一种用来预测总体项目历时的项目网络分析技术。所谓关键路径，是指当完成了项目进度计划后，在项目的网络图上存在着若干条从项目启动到项目结束之间

5、的路径，但是其中一条（严格来说，可能存在一条以上）路径具有如下特性：其上所有活动的时间之和就是完成项目的最短历时。路径上任何活动的延误都会导致项目时间的延长。如果想缩短项目历时，就必须缩短这条路径上活动的历时。关键路径实际上是项目网络图中（历时）最长的路径。在关键路径上的活动都很“关键”，因为它们直接决定了项目的进度。每个活动都只有最少的浮动时间或时差。所谓浮动时间或时差，是指一项活动在不耽误后续活动或项目完成日期的条件下可以拖延的时间长度。现在所有的项目管理软件都将寻找一个项目的关键路径作为最基本的功能。它是通过一些运算法则来计算得出项目关键路径信息的，这些运算法则有正推法和倒推法，其输出结

6、果就是项目的关键路径，当然也包括项目的总历时和项目中每个活动关于进度的“关键”信息。三、 定义活动活动作为工作分解结构的最底层，被称为项目过程中最基本的工作单元。可以看出，所谓定义活动，就是把在定义范围中所产生的工作分解结构的最底层识别出来。活动有两种类型：不连续活动和投入活动。所谓不连续活动，是指有明确的开始时间和结束时间的活动，项目中的大多数活动都属于不连续活动。所谓投入活动，是指那些需要周期性反复执行的活动，包括定期的管理性活动（如项目的周期例会、定期的审计活动等），以及工程维护性活动（如机器设备的定期保养等）。对项目的后续活动来说，项目中的不连续活动是起决定作用的。定义活动过程最主要的

7、目的就是识别出项目中的所有活动，作为后续分配资源的基础。四、 质量的适用性简单来说，质量就是需要达到的要求，没有达到就是偏差，需要被纠正。这就是质量控制活动最主要的目的，但是这个判别是否达到“要求”的标准是什么呢？也就是说质量控制参照什么来判定是否符合要求？首先应该想到的就是，产品应该符合预先规定的规范和标准。任何一件产品，其本身必须有相应的、应该达到的标准和要求。只要产品符合这些要求就算满足标准。这一质量观点始于“质量管理”概念的早期阶段，即20世纪40年代，我们把它称作“符合性质量”阶段，其基本的观点就是：质量是以符合现行标准的程度作为衡量依据，“符合标准”就是合格的产品质量，符合的程度反

8、映了产品质量的水平。很显然，要想达到这个要求，一个基本的条件就是必须首先定义产品的规格标准，并且这些规格标准可以被有效地检查，以确定其产品的符合度。显然，“符合性质量”概念更适合于标准化的产品。例如，商店里出售的各种货物和产品，因为每一个产品都可以用一个显性的规格定义和明确其应该达到的技术指标。但这一观点也有明显的问题，因为技术标准是由生产方定义的，会不会出现符合技术要求，厂方满意的产品，而顾客却对其并不满意呢？五、 项目中的质量控制过程我们来总结一下前面有关质量控制活动的要点。明确质量目标，作为质量控制活动的参照基准。在产品构造过程中实施质量检验活动，包括两种类型：验证，即检查产品是否符合预

9、先定义的质量规范；确认，即检查产品是否符合用户的最终需要。对质量检验活动所发现的缺陷进行记录并跟踪修复过程。对修复的缺陷进行检验，并确保没有产生其他影响。项目的质量控制活动和交付质量直接相关，很少被完全忽略，但可能忽视了以下几个环节：第一，确认活动必须有客户参与。并且采取一定的方法使客户能够进行有效的检查来确保项目的交付目标和需求之间没有偏差，第二，缺陷跟踪。发现的问题如果没有一定的流程来跟踪处理极容易被遗忘。这一活动一直到确保该缺陷经过验证之后为止。同时，有关缺陷产生的数据也有利于项目质量的趋势预测。第三，返工结果的验证。这一活动要求不仅仅是对已发现缺陷的修补，还需要去检查修补工作是否带来其

10、他方面的影响。后一点经常为人所忽略，因为修补而引发更大损失的例子不在少数。质量控制活动还有一个提高效率的问题。所谓提高效率，并不是单纯减少质量控制活动的投入，而是如何使其更有效率地发现并解决缺陷，但这依赖于工程领域的技术和手段。作为管理者，其主要责任在于为质量控制活动分配足够的资源，以确保其有效开展。如果管理者对工程领域本身有丰富的经验，则非常有助于去细化质量控制的具体手段，帮助提高质量控制活动的有效性。但如果管理者没有经验则必须借助相关资源，高度关注质量控制活动。六、 项目收尾阶段项目的收尾阶段相对来说就简单了。因为大部分的活动都已经在实施阶段完成了。收尾阶段最重要的活动是进行项目的成果验收

11、。在验收之前必须准备一份获得干系人认可的验收计划。该计划对验收的范围、内容以及验收所遵循的过程和应该达到标准进行约定。验收过程就是遵照验收计划对项目成果进行确认，最后生成一份验收报告。该报告必须明确表示成果是否被接受。如果项目验收顺利完成，则进行项目收尾活动。收尾活动的内容包括：归纳项目文档、进行项目审计、总结项目经验和教训、制定项目后期维护方案、项目组正式解散。七、 项目立项阶段立项阶段的主要目标是选择和决定对组织有益的项目。这一过程和组织的战略管理高度相关。每个企业都需要针对其所处的产业环境来决定企业战略。当一项战略被确定后，就需要严格地执行下去。但同时也需要时刻关注产业环境的变化，以及时

12、调整战略导向。一般来说，企业战略确定的最终目的都是使得本企业具有优于竞争对手的差异化优势。根据企业的战略方向从市场中识别出相应的机会，形成本企业潜在的项目组合。对这些潜在的机会，分别进行财务分析和可行性分析，并以此作为最终进行项目选择的输入信息。通过了初步筛选后的项目，将进一步产生初步范围说明书作为最后立项评审的输入。最后，对于被批准的项目，组织发布项目章程以书面形式正式确认，并启动该项目。八、 项目简介（一）项目单位项目单位：xxx（集团）有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xx（待定），占地面积约95.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条

13、件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积63333.00（折合约95.00亩），预计场区规划总建筑面积96278.74。其中：主体工程66878.51，仓储工程8938.06，行政办公及生活服务设施10627.31，公共工程9834.86。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政

14、策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业

15、务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。航空经济是促进消费、推动制造业升级，构建国内大循环的重要组成部分，是以空港设施为基础，以现代综合交通运输体系为支撑，以提供高时效、高质量、高附加值产品和服务为目标，积极参与国内外双循环、国际市场分工，有效吸收航空运输、高端制造、现代服务等产业链高价值环节集聚发展的一种经济形态。

16、目前，我国正在由民航大国向民航强国迈进，民航运输总量已跃升至世界第二位。民用航空业作为国民经济中的基础性、先导性和战略性产业，要主动服务支撑国家对外开放新格局，要更好发挥我国在国际产业分工体系中的作用，其中运输航空和通用航空都将发挥其重要的产业作用，其对于带动航空消费、推动航空制造业发展具有重要的作用。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资41938.95万元，其中：建设投资31769.17万元，占项目总投资的75.75%；建设期利息357.45万元，占项目总投资的0.85%；流动资金9812.33万元，占项目总投

17、资的23.40%。2、建设投资构成本期项目建设投资31769.17万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用27444.91万元，工程建设其他费用3311.55万元，预备费1012.71万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入86100.00万元，综合总成本费用64027.10万元，纳税总额9885.46万元，净利润16194.08万元，财务内部收益率31.25%，财务净现值34056.97万元，全部投资回收期4.69年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积63333.00约95.00亩1.1

18、总建筑面积96278.74容积率1.521.2基底面积37366.47建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩324.582总投资万元41938.952.1建设投资万元31769.172.1.1工程费用万元27444.912.1.2工程建设其他费用万元3311.552.1.3预备费万元1012.712.2建设期利息万元357.452.3流动资金万元9812.333资金筹措万元41938.953.1自筹资金万元27349.323.2银行贷款万元14589.634营业收入万元86100.00正常运营年份5总成本费用万元64027.106利润总额万元21592.117净利润万元16194.088所

19、得税万元5398.039增值税万元4006.6410税金及附加万元480.7911纳税总额万元9885.4612工业增加值万元32403.5513盈亏平衡点万元24602.17产值14回收期年4.69含建设期12个月15财务内部收益率31.25%所得税后16财务净现值万元34056.97所得税后九、 项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制

20、办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资31769.17万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计27444.91万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11909.98万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家

21、（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14596.11万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为938.82万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3311.55万元。（五）预备费本期项目预备费为1012.71万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11909.9814596.11938.8227444.911.1建筑工程费11909.9811909.981.2设备购置费14596.1114596.111.3安装工程

22、费938.82938.822其他费用3311.553311.552.1土地出让金1291.681291.683预备费1012.711012.713.1基本预备费474.40474.403.2涨价预备费538.31538.314投资合计31769.17（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款14589.63万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息357.45万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息357.45357.450.001.1.1期初借款余额14589.631.1.2当期借款14589.6314589.630.00

23、1.1.3当期应计利息357.45357.450.001.1.4期末借款余额14589.6314589.631.2其他融资费用1.3小计357.45357.450.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计357.45357.450.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同

24、行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为9812.33万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产35589.3741520.9350418.2759315.611.1应收账款16015.2118684.4122688.2226692.021.2存货12456.2814532.3217646.3920760.461.2.1原辅材料3736.884359.705293.926228.141.2.2燃料动力186.85217.99264.70311.411.2.3在产品5729.896684.878117.34

25、9549.811.2.4产成品2802.663269.773970.444671.101.3现金2847.153321.674033.464745.251.4预付账款4270.724982.516050.197117.872流动负债29701.9734652.3042077.7949503.282.1应付账款10692.7112474.8315148.0017821.182.2预收账款19009.2622177.4726929.7831682.103流动资金5887.406868.638340.489812.334流动资金增加5887.40981.231471.851471.855铺底流动资金

26、10676.8112456.2815125.4817794.68（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资41938.95万元，其中：建设投资31769.17万元，占项目总投资的75.75%；建设期利息357.45万元，占项目总投资的0.85%；流动资金9812.33万元，占项目总投资的23.40%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资41938.95100.00%1.1建设投资31769.1775.75%1.1.1工程费用27444.9165.44%1.1.1.1建筑工程费11909.9828.40%1.1.1.2设

27、备购置费14596.1134.80%1.1.1.3安装工程费938.822.24%1.1.2工程建设其他费用3311.557.90%1.1.2.1土地出让金1291.683.08%1.1.2.2其他前期费用2019.874.82%1.2.3预备费1012.712.41%1.2.3.1基本预备费474.401.13%1.2.3.2涨价预备费538.311.28%1.2建设期利息357.450.85%1.3流动资金9812.3323.40%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资41938.95万元，其中申请银行长期贷款14589.63万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元

28、序号项目数据指标占总投资比例1总投资41938.95100.00%1.1建设投资31769.1775.75%1.2建设期利息357.450.85%1.3流动资金9812.3323.40%2资金筹措41938.95100.00%2.1项目资本金27349.3265.21%2.1.1用于建设投资17179.5440.96%2.1.2用于建设期利息357.450.85%2.1.3用于流动资金9812.3323.40%2.2债务资金14589.6334.79%2.2.1用于建设投资14589.6334.79%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 经济效益分析（一）生产规模和

29、产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入86100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入5166

30、0.0060270.0073185.0086100.002增值税2250.892689.833348.234006.642.1销项税6715.807835.109514.0511193.002.2进项税4464.915145.276165.827186.363税金及附加270.11322.78401.79480.793.1城建税157.56188.29234.38280.463.2教育费附加67.5380.69100.45120.203.3地方教育附加45.0253.8066.9680.13（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及

31、相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=4006.64万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用64027.10万元，其中：可变成本55196.85万元，固定成本8830.25万元。达产年项目经营成本61575.75万元。具体测算数据详见综合总成本费用估

32、算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费31401.3636634.9244485.2652335.602工资及福利费2861.252861.252861.252861.253修理费1011.411011.411011.411011.414其他费用5367.495367.495367.495367.494.1其他制造费用346.52346.52346.52346.524.2其他管理费用334.79334.79334.79334.794.3其他营业费用4686.184686.184686.184686.185经营成本40641.5145875

33、.0753725.4161575.756折旧费1710.631710.631710.631710.637摊销费25.8325.8325.8325.838利息支出714.89714.89714.89714.899总成本费用43092.8648326.4256176.7664027.109.1其中：固定成本8830.258830.258830.258830.259.2可变成本34262.6139496.1747346.5155196.85（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加480.79万元。（五）利润总额

34、及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=21592.11（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=21592.1125.00%=5398.03（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额21592.11万元，缴纳企业所得税5398.03万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=21592.11-5398.03=16194.08（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第

35、5年1营业收入51660.0060270.0073185.0086100.002税金及附加270.11322.78401.79480.793总成本费用43092.8648326.4256176.7664027.104利润总额8297.0311620.8016606.4521592.115应纳所得税额8297.0311620.8016606.4521592.116所得税2074.262905.204151.615398.037净利润6222.778715.6012454.8416194.088期初未分配利润0.005600.4912884.4822805.399可供分配的利润6222.77143

36、16.0925339.3238999.4710法定盈余公积金622.281431.612533.933899.9511可供分配的利润5600.4912884.4822805.3935099.5212未分配利润5600.4912884.4822805.3935099.5213息税前利润11086.1815240.8921472.9527705.03（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=31.25%。本期项目投资财务内部收益率31.25%，高于行业基准内部收益

37、率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=34056.97（万元）。以上计算结果表明，财务净现值34056.97万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，

38、本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.69年。本期项目全部投资回收期4.69年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0051660.0060270.0073185.0086100.001.1营业收入0.0051660.0060270.0073185.0086100.002现金流出31769.1746799.0247179.0861486.4564509.622.1建设投资31769.170.002.2流动资金58

39、87.40981.237359.252453.082.3经营成本40641.5145875.0753725.4161575.752.4税金及附加270.11322.78401.79480.793所得税前净现金流量-31769.174860.9813090.9211698.5521590.384累计所得税前净现金流量-31769.17-26908.19-13817.27-2118.7219471.665调整所得税2771.553810.225368.246926.266所得税后净现金流量-31769.172786.7210185.727546.9416192.357累计所得税后净现金流量-317

40、69.17-28982.45-18796.73-11249.794942.56计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：41.08%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：31.25%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：56000.32万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：34056.97万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.10年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.69年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目

41、经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为38.75。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为33.63。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额14589.6314589.6314589.6314589.631.2当期还本付息357.45714.89714.89714.89714.891.2.1还本1.2.2付息357.45714.89714.89714.89714.891.3期末借款余额14589.63