《优化创新创业环境》PPT课件.ppt

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1、 优化创新创业环境优化创新创业环境优化创新创业环境优化创新创业环境 构建多层次资本市场和银行体系构建多层次资本市场和银行体系构建多层次资本市场和银行体系构建多层次资本市场和银行体系 全国两会四大经济热点问题之一：全国两会四大经济热点问题之一：小组成员：李宏斌小组成员：李宏斌 卢静波卢静波主体主体何为构建多层次资何为构建多层次资本市场和银行体系本市场和银行体系为什么要构建多层为什么要构建多层次资本市场和银行体次资本市场和银行体系系如何构建多层次资如何构建多层次资本市场和银行体系本市场和银行体系前言前言 问题出现的背景问题出现的背景 什么是多层次资什么是多层次资本市场和银行体系本市场和银行体系 现

2、有的资本市场现有的资本市场经济结构经济结构 美国的多层次资美国的多层次资本和银行体系本和银行体系目录目录问题背景介绍问题背景介绍”改革开放20多年来，中国经济发展迅速，社会主义市场经济地位初步建立并不断完善 我国资本市场规模不断扩大，市场化程度不断提高 我国的资本和银行体系仍然存在诸多问题，法律法规体系不够健全，市场监管体系不够完善 目前的体系束缚了创新创业的发展，中小企业面临融资问题，新兴产业得不到支持包括全国性证包括全国性证券市场和区域券市场和区域性证券市场。性证券市场。全国性证券市全国性证券市场上市门槛较场上市门槛较高，主要面向高，主要面向大中型成熟企大中型成熟企业。业。主要交易高技主要

3、交易高技术型、高增长术型、高增长型公司的股票，型公司的股票，上市标准比主上市标准比主板市场要低。板市场要低。金融服务业金融服务业主板市场主板市场高增长高增长板市场板市场什么是多层次资本市场和银行体系什么是多层次资本市场和银行体系什么是多层次资本市场和银行体系什么是多层次资本市场和银行体系 包括银行、证包括银行、证券、保险、信券、保险、信托、担保、租托、担保、租赁业和股权投赁业和股权投资基金、网络资基金、网络金融等金融等 亦称柜台交易亦称柜台交易市场或店头交市场或店头交易市场易市场（OTC），是），是证券市场的一证券市场的一种特殊形式种特殊形式场外交场外交易市场易市场中国现有的资本市场层次架构中

4、国现有的资本市场层次架构设立于1992年的深圳与上海股票交易所市场，亦即所谓主板市场。为非上市股份公司和退市公司服务的代办股份转让系统拟于深圳开办的创业板市场。也称为二板市场、另类股票市场、增长型股票市场等。它与大型成熟上市公司的主板市场不同，是一个前瞻性市场，注重于公司的发展前景与增长潜力。其上市标准低于主板市场。散建于各地的产权交易市场。以上海、深圳及北京等地为代表，一般定位于高新技术企业股权融资、国有资产产权交易、未上市股份有限公司股权托管等业务，对企业提供信息、咨询、策划等服务，采用以经纪商制度为核心的交易运营体系。美国模式美国模式美国模式美国模式主板市场主板市场高增长板市场高增长板市

5、场全国性场外全国性场外交易市场交易市场美国的多层次资本和银行体系美国的多层次资本和银行体系美国的多层次资本和银行体系美国的多层次资本和银行体系美国的多层次资本和银行体系美国的多层次资本和银行体系1、主板市场：全国性集中市场：纽约证券交易所（NYSE）和美国证券交易所（AMEX）；区域性市场：太平洋证券交易所（PSE）、中西部证券交易所（MWSE）、辛辛那提证券交易所（NSE）、费城证券交易所（PHSE）、波士顿交易所（BSE）等。2、高增长板市场：纳斯达克市场（NASDAQ）。目前在NASDAQ市场上市的公司大概有3300家，已成为全球第二大证券市场，NASDAQ根据对上市公司不同标准的要求，

6、在交易实务上可区分为全国市场(National Market)与小型资本市场(Small Cap Market)。3、全国性场外交易市场（未上市证券市场）：包括柜台交易市场（OTCBB）和粉单交易市场（Pink Sheets），主要交易地方性中小企业证券和公司债券。4、NASDAQ、OTCBB和Pink Sheets之间具有升降的互动关系,许多公司的股票先在OTCBB上市，获得最初的发展资金，通过一段时间积累扩张，达到纳斯达克或纽约证券交易所的挂牌要求后再升级到这些市场，思科、微软等著名公司都走了这条道路。由此可以看出，美国资本市场体系庞大、条块结合、功能完备、层次多样。既有统一、集中的全国性

7、市场，又有区域性的、小型地方交易市场，同时市场还具有不同的层次性，使得不同规模、不同需求的企业都可以利用资本市场进行股权融资，获得发展的机会。这无疑有力地推动了美国经济的创新与增长。1政府科技投政府科技投入对创新创入对创新创业环境的改业环境的改善意义重大善意义重大2东部城市创东部城市创新创业环境新创业环境明显优于我明显优于我国中西部地国中西部地区区3省会城市创省会城市创新创业环境新创业环境占据绝对优占据绝对优势势目前我国创新创业大环境目前我国创新创业大环境 而优势能否转化而优势能否转化?这是城市创新创业环境建设面临的迫切难题！这是城市创新创业环境建设面临的迫切难题！由此，构建一种新体系大势所趋

8、由此，构建一种新体系大势所趋自身而言自身而言自身而言自身而言创业板的推出意义重大，有利于克服创新型中小创业板的推出意义重大，有利于克服创新型中小企业和高成长企业的发展瓶颈企业和高成长企业的发展瓶颈.但是创业板的推出但是创业板的推出只是解决了一部分创新型中小企业的融资问题只是解决了一部分创新型中小企业的融资问题资本市场资本市场资本市场资本市场资本市场可以向科技型中小企业提供充足的资本资本市场可以向科技型中小企业提供充足的资本支持，促进科技型中小企业通过购并等方式迅速支持，促进科技型中小企业通过购并等方式迅速成长壮大，加快科技成果的转化与产业化成长壮大，加快科技成果的转化与产业化 银行体系银行体系

9、银行体系银行体系解决中小企业创新创业融资难根本上是要改变银解决中小企业创新创业融资难根本上是要改变银行组织体系，让中小银行支持中小企业，让民间行组织体系，让中小银行支持中小企业，让民间资本支持民营企业。要从根本上解决中小企业融资本支持民营企业。要从根本上解决中小企业融资难问题还是要靠中小银行。资难问题还是要靠中小银行。为什么构建多层次资本市场和银行体系为什么构建多层次资本市场和银行体系1、形成合理分工格局、形成合理分工格局,让大银行做中小企业融让大银行做中小企业融资的批发商资的批发商2、完善与中小企业规模结构和所有制形式相、完善与中小企业规模结构和所有制形式相适应的多层次银行体系适应的多层次银行体系,引入民间资本稳步发引入民间资本稳步发展社区银行展社区银行3、尽快给予社区银行、尽快给予社区银行“准生证准生证”，发展由民，发展由民间资本参与的社区银行优先在高新技术开发间资本参与的社区银行优先在高新技术开发区鼓励民间资本试办社区银行区鼓励民间资本试办社区银行如何构建多层次资本市场和银行体系如何构建多层次资本市场和银行体系如何构建多层次资本市场和银行体系如何构建多层次资本市场和银行体系银行体系方面银行体系方面