第五节金融创新.pdf

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1、第一部份第一部份单项选择题单项选择题一、金融创新最突出表此刻的创新。A金融机构 B金融战略 C金融工具 D金融市场二、是金融衍生产品中相对简单的一种，交易两边约定在以后特定日期按既定的价钱购买或出售某项资产。A、金融期货合约B、金融期权合约C、金融远期合约D、金融互换协议3、是不是行使期权合约所给予的权利，是的选择。A、多头方B、空头方C、交易所D、都不是4、期权交易若是只能在到期日当天执行，那么称为。A、美式期权B、欧式期权C、奇异型期权D、都不是五、期货交易是标准合约交易，生意两边只需对D进行谈判。A品质标准B交货地址C支付方式D价钱六、做“多头”期货是指交易者估量价钱将。A、上涨而进行贵

2、买贱卖B、下降而进行贱买贵卖C、上涨而进行贱买贵卖D、下降而进行贵买贱卖7、看跌期权的有应付方要求买入该项的义务。A、多头方B、空头方C、交易所D、都不是八、对冲基金是最近几年来国际上流行的一种。A、公募基金B、私募基金C、不必然D、都不是九、某公司需要借入美元进行投资，担忧还债时美元汇率上涨，这时该公司能够在期货市场上，实现套期保值。A、签定买入美元的合约B、签定卖出美元的合约C、签定生意美元的双向合约D、不签合约10、期权合约买方可能形成的收益或损失状况是。A.收益无穷大，损失有限大B.收益有限大，损失无穷大C.收益有限大，损失有限大D.收益无穷大，损失无穷大1 一、金融创新增强了货币供给

3、的。A.第二部份第二部份多项选择题多项选择题一、20 世纪 60 年代以来，商业银行在资产、欠债和中间业务等方面都有所创新，以下属于欠债创新。A、单据便利发行B、ATS帐户C、CDs 帐户D、NOWs 帐户二、关于金融创新动因的理论分析，要紧包括。3、金融创新大致可分为三大类型：。4、依照金融互换中现金流的性质，能够把互换分为。五、金融创新可能致使。D.金融监管作用被弱化六、以下属金融创新工具的是。7、为防范利率风险，推出等创新金融工具。八、以下金融衍生工具属于货币衍生工具的是。A.远期外汇合约B.远期利率协议C.期权交易D.货币期货九、期货与期权的区别在于。A.期货合约两边权利、义务对等，期

4、权合约只给予买方权利和义务B.期货合约是标准化合约，期权合约不必然是标准化合约C.期货、期权交易两边的盈亏风险均无穷D.期货交易两边都必需交付保证金，而期权的买方不必交纳保证金10、结 构 化 产 品 是金 融 创 新 潮 流 中 显现 的 一 类 新 金 融 产品，包括。A.可转换债券 B.货币期权单据 C.附加条件的债务工具 D.息票债券第三部份第三部份判定改错题判定改错题一、金融远期合约是一种标准化的合约，交易两边约定在以后特定日期按既定的价钱购买或出售某项资产。（）二、看跌期权的空头方有卖出的权利，多头方有应付方要求买入该项资产的义务。（）3、期权交易中，期权的生意两边都能够选择到期是

5、不是执行合约。（）4、对冲基金从名称上看就与套期保值有联系，很多时候确实是用于套期保值的。（）五、对冲基金相较一起基金来讲，它不属于金融机构，不受金融机构制度的管制。（）六、金融互换交易要紧通过场外市场进行交易。（）7、一起基金和对冲基金的资金是通过公募方式取得的。（）八、远期交易的商品比期货交易的商品范围更宽。（）9、股市动荡时，股票指数期权的价钱更低。（）10、期货合约交易最终履行实际交割的合约极少。（）第四部份第四部份简答题简答题一、金融创新的类型要紧有哪些？请简述之。二、什么是金融期货合约？它要紧类型有哪些？作用安在？3、什么是金融期权合约？它包括哪些类型？作用安在？4、什么是对冲基金

6、？它和一起基金有何异同？第五部份第五部份论述题论述题1、2、第六部份第六部份案例分析和讨论案例分析和讨论1、我国曾经有过金融衍生产品的交易吗？关于改革开放以后在进展金融衍生工具交易中的曲折和现状你有什么了解？二、美国限制存款机构向支票存款支付利息的规定致使了哪些形式的欠债创新？请举一个中国银行业的例子，说明银行是如何为了规避政府管制而进行金融创新的？什么是金融创新？关于金融创新的理论说明要紧有哪些？试述金融创新的社会经济效应。3、既然投资者能够通过量样化投资来排除风险，什么缘故还要有股票价钱指数期货？股票价钱指数期货什么缘故能够用来幸免股票市场上的系统性风险？第七部份第七部份参考答案参考答案一

7、、单项选择题一、单项选择题一、C二、C3、A4、B五、D六、C7、B八、B九、B10、A1 一、A二、多项选择题二、多项选择题一、BCD二、ABCD3、ABC4、ABD五、ABD六、BCE7、BCD八、AD九、BD10、AC三、判定改错题三、判定改错题1、错金融远期合约不是一种标准化的合约二、对3、错期权交易中，只有期权的买方能够选择到期是不是执行合约4、错对冲基金与套期保值并无必然联系，它全然就不做任何保值五、对六、对7、错一起基金的资金通过公募方式、对冲基金的资金通过私募方式取得八、对九、错股市动荡时，股票指数期权的价钱更高10、对四、简答题四、简答题一、答案要点：一、答案要点：可分为三大

8、类型：金融产品和效劳创新；金融机构创新；金融制度创新。二、二、答案要点：答案要点：金融期货合约是指生意两边约定在以后某个日期按成交时两边既定的条件交易某种商品的书面协议，是一种标准化的远期合约。其所交易的基础资产、合约规模、合约期限、合约交割安排等因素均采纳固定的标准。金融期货有三种要紧类型：货币期货；利率期货；股票指数期货。金融期货的要紧功能有套期保值、改变企业的资产欠债结构、套利、投机、进行结构化产品设计等。3 3、答案要点：、答案要点：金融期权合约是一种能够在合约到期日之前（或在到期日当天）买入或卖出必然数量的基础金融产品的权利。金融期权合约能够分为货币期权、货币期货期权、利率期权、利率

9、期货期权、股票期权、股价指数期货期权。金融期权要紧用于套期保值、防范风险、套利、投机和构造新的结构化金融工具。4 4、答案要点：、答案要点：对冲基金是一种投资于多种证券的私营有限合股制企业。对冲基金与一起基金的区别有：(1)一起基金由专门的投资公司运作，受证券监管机构监管；对冲基金不属于金融机构，不受有关金融机构的制度管制；(2)一起基金的资金通过公布召募方式取得，很少投入自由资本；对冲基金的资金通过私募方式征集，通常一样合股人也投入一部份资金；(3)一起基金的投资者按投资份额平等分享投资损益，而对冲基金的一样合股人有权收取奖金和治理费；(4)一起基金的投资选择面比对冲基金窄，一样仅投资于传统

10、的资本市场或货币市场，较少涉足衍生产品投资和真是领域投资，对冲基金均涉足。五、论述题五、论述题一、答案要点：一、答案要点：关于金融创新的理论说明要紧有：技术进步论；管制的辩证进程论；规避风险论；竞争趋同论。二、答案要点：二、答案要点：金融创新：泛指金融领域内显现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称。从经济学意义说，金融创新是指通过引进新的金融要素或将已有的金融要素进行从头组合，在最大化原那么基础上构造新的金融生产函数。金融创新的社会经济效应要紧有：（1）金融创新提高了金融效率。（2）更好地知足了社会对金融业的多种需求。（3）进一步推动了真实经济的进展。（4）金融创新也增加了全世界金融业的风险。（5）对货币操纵和金融操纵带来了挑战。